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Gestão ativa em múltiplos mercados para investidores que buscam consistência, maiores retornos de longo prazo e maior exposição a risco em seus investimentos em previdência. NÃO DISPONÍVEL PARA NOVAS CONTRATAÇÕES.

Objetivo do Fundo

Superar o CDI
em linha com uma
volatilidade média
em torno de
4,5% a.a
ao longo do ciclo
de investimento

É bom para

Investidores com perfil moderado de risco, com o objetivo de alcançar melhores retornos no longo prazo.

Contém

Investimentos em diferentes mercados: juros, bolsa, volatilidade, moedas, inflação.

Estilo de Atuação

Gestão dinâmica com abordagens macro e micro econômicas.

Atuação

Mercados locais e internacionais, com foco em Brasil.

Início do
Fundo

17 mar. 17

Taxa de
administração

2% a.a. (administração)

Processos

Bem definidos, com clara atribuição de responsabilidades.

Filosofia
de risco

Maiores retornos controlando riscos externos.

Como funciona

Processos diligentes e retroaprendizagem constante.

1. Especialistas

Especialistas em cada mercado sugerem ao comitê operações com potencial de retorno assimétrico;

2. Comitê

Análise e questionamento entre especialistas e o comitê para a definição da alocação: disciplina, assertividade e atribuição de responsabilidades na escolha dos melhores ativos.

3. Portifólio

Definição da carteira de investimentos.

4. Execução

Execução baseada em preços e critérios técnicos.

5. Retro-Aprendizagem

Revisão do cenário;
Atribuição de performance.

Equipe

Equipe multidisciplinar, sócia do cliente no fundo.

Marco Aurelio Freire

Sócio e gestor dos fundos líquidos

Denis Ferrari

Renda Fixa Local

Fábio Longuini

Latam

Guilherme Froldi

Moedas

Guilherme Mazzilli

Pares de Ações

Guilherme Paris

Volatilidade

Leandro Teixeira

Arbitragem de Juros

Luis Felipe Mescolin

Dólar/Cupom

Marcus Zanetti

Ações Absoluto

Patrimônio
Líquido

abril 2019

R$ 1.765.569.567

MÉDIO (12 meses)

R$ 1.647.349.441

Atribuição de Performance

Rentabilidade acima do CDI por estratégia.

Rentabilidade

2019

2019 JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ ANO
FUNDO 2.09% -0.17% -0.20% 0.17% 1.88%
CDI 0.54% 0.49% 0.47% 0.52% 2.04%
% SOBRE CDI 384.04% 32.02% 92.18%

2018

2018 JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ ANO
FUNDO 1.44% 1.10% 1.39% 1.25% -0.98% 0.77% 1.03% -0.31% 0.29% 2.13% 0.07% 1.03% 9.55%
CDI 0.58% 0.47% 0.53% 0.52% 0.52% 0.52% 0.54% 0.57% 0.47% 0.54% 0.49% 0.49% 6.42%
% SOBRE CDI 247.23% 235.79% 260.68% 241.17% 148.48% 189.65% 61.54% 392.01% 14.81% 208.31% 148.68%

2017

2017 JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ ANO
FUNDO 0.43% 1.20% -0.06% 0.66% 2.60% 0.96% 1.53% 0.29% 0.14% 0.44% 8.47%
CDI 0.46% 0.79% 0.93% 0.81% 0.80% 0.80% 0.64% 0.65% 0.57% 0.54% 7.20%
% SOBRE CDI 94.00% 151.64% 81.30% 324.07% 120.28% 239.03% 45.62% 24.10% 81.20% 117.61%

Palavra
do Gestor

abril 2019

Em juros e inflação, o resultado foi positivo. O Fundo segue alocado em NTNBs de prazo intermediário. Contenção de gastos públicos, corte de subsídios de crédito e taxa de desemprego ainda elevada devem permitir ao Brasil conviver com taxas de juros reais abaixo das precificadas no mercado.

O resultado foi negativo em ações. O Fundo continua com posições direcionais compradas principalmente nos setores ligados ao crescimento doméstico, empresas reguladas (elétricas e saneamento) e alimentos. Além disso, possui 33 pares de ações.  Os destaques negativos foram posições compradas em empresas de transporte e papel e celulose, além de pares intrasetoriais nos setores de indústria e Saúde. Resultados positivos com posições compradas no setor de alimentos e consumo discricionário, além dos pares intrasetoriais de varejo eletrônico e vestuário.

Em moedas, o resultado foi negativo. O Fundo segue comprado em Real e em moedas europeias (destaque Libra) e vendido no dólar e no dólar canadense. Durante o mês, diminuímos as posições na Europa.

Em fatores, o resultado também foi negativo. Negativo em Fatores de Ações e Fatores de Volatilidade e positivo em Carregamento. Nos Fatores de Ações, Qualidade contribuiu negativamente devolvendo parte dos ganhos do mês anterior e Momento contribuiu positivamente. Nos Fatores de Volatilidade, destaque positivo no setor de Materiais e negativo em Petróleo e Tecnologia.

Por fim, volatilidade apresentou resultado negativo. O resultado negativo veio principalmente da posição relativa comprada na volatilidade da bolsa europeia e vendida na americana. As posições relativas compradas em volatilidade de moedas contra índices de ações globais tiveram resultado positivo, enquanto as posições compradas em volatilidade de commodities obtiveram resultado neutro no período. Aumentamos a compra de volatilidade de commodities.

Objetivo do Fundo

Superar o CDI
em linha com uma
volatilidade média
em torno de
4,5% a.a
ao longo do ciclo
de investimento

É bom para

Investidores com perfil moderado de risco, com o objetivo de alcançar melhores retornos no longo prazo.

Contém

Investimentos em diferentes mercados: juros, bolsa, volatilidade, moedas, inflação.

Estilo de Atuação

Gestão dinâmica com abordagens macro e micro econômicas.

Atuação

Mercados locais e internacionais, com foco em Brasil.

Início do Fundo

17 mar. 17

Taxa de administração

2% a.a. (administração)

Processos

Bem definidos, com clara atribuição de responsabilidades.

Filosofia de risco

Maiores retornos controlando riscos externos.

Como funciona

Processos diligentes e retroaprendizagem constante.

1. Especialistas

Especialistas em cada mercado sugerem ao comitê operações com potencial de retorno assimétrico;

2. Comitê

Análise e questionamento entre especialistas e o comitê para a definição da alocação: disciplina, assertividade e atribuição de responsabilidades na escolha dos melhores ativos.

3. Portifólio

Definição da carteira de investimentos.

4. Execução

Execução baseada em preços e critérios técnicos.

5. Retro-Aprendizagem

Revisão do cenário;
Atribuição de performance.

Equipe

Especializada e multidisciplinar, sócia do cliente do fundo.

  • Denis Ferrari

    Renda Fixa Local

  • Fábio Longuini

    Latam

  • Guilherme Froldi

    Moedas

  • Guilherme Mazzilli

    Pares de Ações

  • Guilherme Paris

    Volatilidade

  • Leandro Teixeira

    Arbitragem de Juros

  • Luis Felipe Mescolin

    Dólar/Cupom

  • Marco Aurelio Freire

    Sócio e gestor dos fundos líquidos

  • Marcus Zanetti

    Ações Absoluto

Patrimônio Líquido

abril 2019

R$ 1.765.569.567

MÉDIO (12 meses)

R$ 1.647.349.441

Atribuição de Performance

Rentabilidade acima do CDI por estratégia.

Rentabilidade

2018 FUNDO CDI % sobre CDI
JAN. 1.44% 0.58% 247.23%
FEV. 1.10% 0.47% 235.79%
MAR. 1.39% 0.53% 260.68%
ABR. 1.25% 0.52% 241.17%
MAI. -0.98% 0.52%
JUN. 0.77% 0.52% 148.48%
JUL. 1.03% 0.54% 189.65%
AGO. -0.31% 0.57%
SET. 0.29% 0.47% 61.54%
OUT. 2.13% 0.54% 392.01%
NOV. 0.07% 0.49% 14.81%
DEZ. 1.03% 0.49% 208.31%
2017 FUNDO CDI % sobre CDI
JAN.
FEV.
MAR. 0.43% 0.46% 94.00%
ABR. 1.20% 0.79% 151.64%
MAI. -0.06% 0.93%
JUN. 0.66% 0.81% 81.30%
JUL. 2.60% 0.80% 324.07%
AGO. 0.96% 0.80% 120.28%
SET. 1.53% 0.64% 239.03%
OUT. 0.29% 0.65% 45.62%
NOV. 0.14% 0.57% 24.10%
DEZ. 0.44% 0.54% 81.20%
Palavra do Gestor
abril 2019

Em juros e inflação, o resultado foi positivo. O Fundo segue alocado em NTNBs de prazo intermediário. Contenção de gastos públicos, corte de subsídios de crédito e taxa de desemprego ainda elevada devem permitir ao Brasil conviver com taxas de juros reais abaixo das precificadas no mercado.

O resultado foi negativo em ações. O Fundo continua com posições direcionais compradas principalmente nos setores ligados ao crescimento doméstico, empresas reguladas (elétricas e saneamento) e alimentos. Além disso, possui 33 pares de ações.  Os destaques negativos foram posições compradas em empresas de transporte e papel e celulose, além de pares intrasetoriais nos setores de indústria e Saúde. Resultados positivos com posições compradas no setor de alimentos e consumo discricionário, além dos pares intrasetoriais de varejo eletrônico e vestuário.

Em moedas, o resultado foi negativo. O Fundo segue comprado em Real e em moedas europeias (destaque Libra) e vendido no dólar e no dólar canadense. Durante o mês, diminuímos as posições na Europa.

Em fatores, o resultado também foi negativo. Negativo em Fatores de Ações e Fatores de Volatilidade e positivo em Carregamento. Nos Fatores de Ações, Qualidade contribuiu negativamente devolvendo parte dos ganhos do mês anterior e Momento contribuiu positivamente. Nos Fatores de Volatilidade, destaque positivo no setor de Materiais e negativo em Petróleo e Tecnologia.

Por fim, volatilidade apresentou resultado negativo. O resultado negativo veio principalmente da posição relativa comprada na volatilidade da bolsa europeia e vendida na americana. As posições relativas compradas em volatilidade de moedas contra índices de ações globais tiveram resultado positivo, enquanto as posições compradas em volatilidade de commodities obtiveram resultado neutro no período. Aumentamos a compra de volatilidade de commodities.