KNRI11

Onde investir no KNRI11?

*MATERIAL PUBLICITÁRIO. LEIA O REGULAMENTO E O PROSPECTO ANTES DE ACEITAR A OFERTA, EM ESPECIAL A SEÇÃO FATORES DE RISCO.

No dia 17/11/2020 iniciamos a 7ª Emissão do Kinea Renda (KNRI11).
A oferta é distribuída exclusivamente pela Itaú Corretora, confira abaixo como contratar:

Para clientes Itaú:

Basta acessar sua conta no site da Itaú Corretora clicando no link abaixo
e realizar a contratação utilizando o Homebroker das 10:00 às 14:00.

1. Após fazer login no site, clique em “Compre” no menu superior.
2. Em seguida, clique em “Ofertas Públicas”.
3. Escolha a oferta “Kinea Renda Imobiliária FII” e clique em “Pedido de reserva”.
4. Faça o login novamente.
5. Preencha os dados e finalize a contratação.

Para não clientes:

Para você que não é cliente Itaú, mas mesmo assim quer adquirir cotas do fundo KNRI11,
poderá adquirir através da sua corretora de preferência no mercado secundário.

*MATERIAL PUBLICITÁRIO. LEIA O REGULAMENTO E O PROSPECTO ANTES DE ACEITAR A OFERTA, EM ESPECIAL A SEÇÃO FATORES DE RISCO.

Fatores de Risco

Antes de tomar uma decisão de investimento de recursos no Fundo, os potenciais investidores devem, considerando sua própria situação financeira, seus objetivos de investimento e o seu perfil de risco, avaliar, cuidadosamente, todas as informações disponíveis neste Prospecto e no Regulamento do Fundo e, em particular, aquelas relativas à Política de Investimento e composição da carteira do Fundo, e aos fatores de risco descritos a seguir, relativos ao Fundo e à Oferta.

Com a entrada em vigor do novo artigo 39 da Instrução CVM nº 472, conforme alterado pela Instrução CVM nº 571, a integralidade dos riscos atualizados e inerentes ao investimento no Fundo está disponível aos respectivos investidores por meio deste formulário eletrônico elaborado nos moldes do Anexo 39-V da Instrução CVM nº 472 e disponibilizado na página do Administrador na rede mundial de computadores (www.intrag.com.br), de modo que, os investidores e os potenciais investidores deverão analisar atentamente os fatores de risco e demais informações disponibilizadas exclusivamente por meio do referido documento.

O Fundo está sujeito às flutuações do mercado e a riscos que podem gerar depreciação dos Ativos, dos Ativos de Liquidez e perdas para os Cotistas.

Os Ativos, os Ativos de Liquidez e as operações do Fundo estão sujeitos, principalmente, aos riscos abaixo identificados, dependendo dos mercados em que forem negociados:

Os 5 principais riscos da Oferta são:

Risco do Investimento nos Ativos de Liquidez: O Fundo poderá investir nos Ativos de Liquidez e tais Ativos de Liquidez, pelo fato de serem de curto prazo e possuírem baixo risco de crédito, podem afetar negativamente a rentabilidade do Fundo. Adicionalmente, os rendimentos originados a partir do investimento em Ativos de Liquidez serão tributados de forma análoga à tributação dos rendimentos auferidos por pessoas jurídicas (tributação regressiva de 22,5% (vinte e dois inteiros e cinco décimos por cento) a 15,0% (quinze por cento), dependendo do prazo do investimento) e tal fato poderá impactar negativamente na rentabilidade do Fundo.

Riscos Atrelados aos FII Investidos: O Gestor e o Administrador desenvolvem seus melhores esforços na seleção, controle e acompanhamento dos FII Investidos. Todavia, a despeito desses esforços, pode não ser possível para o administrador identificar falhas na administração ou na gestão dos FII Investidos, hipóteses em que o Administrador e/ou Gestor não responderão pelas eventuais consequências.

Risco a que Estão Sujeitos os Fundos de Investimento Imobiliário investidos pelo Fundo:

Risco de Desvalorização dos Ativos Integrantes do Patrimônio dos FII Investidos: Tendo em vista que os recursos do Fundo serão aplicados primordialmente em cotas de FII que investem em bens imóveis, um fator que deve ser preponderantemente levado em consideração é o potencial econômico, inclusive a médio e longo prazo, das regiões onde estão localizados os imóveis adquiridos para integrar patrimônio dos FII Investidos pelo Fundo. A análise do potencial econômico da região deve se circunscrever não somente ao potencial econômico corrente, como também deve levar em conta a evolução deste potencial econômico da região no futuro, tendo em vista a possibilidade de eventual decadência econômica da região, com impacto direto sobre o valor do imóvel investido por tais FII Investidos, sendo que, caso a eventual desvalorização dos imóveis integrantes das carteiras dos FII Investidos poderá afetar negativamente o valor das Cotas ou a sua rentabilidade.

Risco de Revisão ou Rescisão dos Contratos de Locação: Os FII Investidos, na qualidade de proprietários de imóveis, estão eventualmente sujeitos ao pedido de rescisão do contrato de locação, pelos locatários, previamente à expiração do prazo contratual, com devolução do imóvel objeto do contrato. Embora possa constar previsão no referido contrato do dever do locatário de pagar a indenização por rescisão antecipada imotivada, estes poderão questionar o montante da indenização, não obstante o fato de tal montante ter sido estipulado em contrato. As projeções de receitas geralmente são feitas com base nos contratos de locações já celebrados. Existe, ainda, a possibilidade de tais receitas não se concretizarem na íntegra no caso de proposição de ação revisional, conforme previsto na legislação aplicável, o que provocaria alterações nos valores originalmente acordados. Importante ainda destacar que, conforme dispõe o artigo 51 da Lei nº 8.245/91, de 18 de outubro de 1991, nas locações de imóveis destinados ao comércio, o locatário terá direito à renovação do contrato, por igual prazo, de modo que mesmo que findo o prazo da locação, não seja de interesse do locador proceder à renovação do contrato, o locatário terá direito à renovação do contrato por igual período. Além disso, não havendo acordo entre locador e locatário sobre o valor da locação, poderá ser pedida a revisão judicial do aluguel a fim de ajustá-lo ao preço do mercado. Desta forma, o valor da locação poderá variar conforme as condições de mercado vigentes à época da ação revisional.

Risco de Vacância: Os FII Investidos, na qualidade de proprietários de imóveis, estão eventualmente sujeitos a sofrer oscilação em caso de vacância de qualquer de seus espaços locáveis, pelo período que perdurar a vacância.

Os demais fatores de risco da Oferta encontram-se descritos nas páginas 43 a 50 do Prospecto, com os seguintes títulos:

Risco Tributário

Liquidez Reduzida das Cotas

Riscos de Mercado

Fatores Macroeconômicos Relevantes

Riscos de Liquidez e Descontinuidade do Investimento

Riscos do Uso de Derivativos

Risco do Investimento nos Ativos de Liquidez

Riscos Atrelados aos FII Investidos

Riscos de Concentração da Carteira

Riscos do Prazo

Risco de Crédito

Risco a que Estão Sujeitos os Fundos de Investimento Imobiliário investidos pelo Fundo

Risco Sistêmico e do Setor Imobiliário

Risco Relativo às Informações disponíveis sobre os FII Investidos

Risco de Desvalorização dos Ativos Integrantes do Patrimônio dos FII Investidos

Risco Operacional

Risco de Sinistro e de Inexistência de Seguro

Risco de Contingências Ambientais

Risco Inerente à Propriedade de Imóveis

Risco de Desapropriação

Risco de Despesas Extraordinárias

Riscos Relativos às Receitas Projetadas e Despesas Mais Relevantes

Risco de Revisão ou Rescisão dos Contratos de Locação

Risco de Vacância

Riscos Relativos ao Registro de Aquisição de Imóveis

Risco de Desenquadramento Passivo Involuntário

Risco de Não Concretização da Oferta das Novas Cotas e de Cancelamento das Ordens de Subscrição Condicionadas na Forma Prevista no artigo 31 da Instrução CVM nº 400 e do Investimento por Pessoas Vinculadas

Risco de Não Materialização das Perspectivas Contidas nos Documentos de Ofertas das Cotas

Risco de Inexistência de Quórum nas Deliberações a Serem tomadas pela Assembleia Geral de Cotistas

Risco de Governança

Risco Regulatório / Jurídico

Risco de Conflito de Interesses

Risco Relativo à Concentração e Pulverização

Não Existência de Garantia de Eliminação de Riscos

Riscos de o Fundo vir a ter Patrimônio Líquido Negativo e de os Cotistas terem que Efetuar Aportes de Capital

Riscos Relativos às Cotas de FII, aos CRI, às LCI, às LH e às LIG

Riscos Relativos ao Pré-Pagamento ou Amortização Extraordinária dos Ativos

Risco Relativo à Inexistência de Ativos e/ou de Ativos de Liquidez que se Enquadrem na Política de Investimento

Risco de Inexistência de Operações de Mercado Equivalentes para fins de Determinação do Ágio e/ou Deságio Aplicável ao Preço de Aquisição

Risco Relativo ao Prazo de Duração Indeterminado do Fundo

Risco Decorrente da Aquisição de Ativos e/ou Ativos de Liquidez nos Termos da Resolução nº 2.921

Risco de Elaboração do Estudo de Viabilidade pelo Gestor

Risco de o Fundo não Captar a Totalidade dos Recursos Previstos no Volume Total da Oferta

Risco Relativo à Impossibilidade de Negociação das Novas Cotas até o Encerramento da Oferta

Risco da Possibilidade de Devolução da Taxa de Ingresso/Distribuição Primária sem Qualquer Remuneração/Acréscimo

Rentabilidade do KNRI11

Atualizado em Dezembro/2020

Rentabilidade por preço de Emissão.

Retorno do portfólio considerando a distribuição de renda ao longo do tempo e variação do valor de mercado das cotas.

* Os valores referenciais da cota das emissões foram ajustados para refletir o desmembramento de cotas ocorrido em 02 de Junho de 2014.
**Certificado de Depósito Interbancário, adotado neste Relatório como mera referência econômica e não como meta ou parâmetro de performance do Fundo.
*** Ibovespa é o mais importante indicador do desempenho médio das cotações do mercado de ações brasileiro. Sua relevância advém do fato de o Ibovespa retratar o comportamento dos principais papéis negociados na B3.

Negociação e liquidez

Em novembro, as cotas foram negociadas em 100% dos pregões da B3, com volume médio diário de aproximadamente R$ 3,63 milhões.

Palavra do Gestor

Data ref. Dezembro/2020

Para ver as informações completas, acesse a Carta do Gestor.

Durante o mês de Dezembro de 2020, concluímos a aquisição de mais dois conjuntos do Ed. Joaquim Floriano (468 m²), levando a participação que o Fundo possui no ativo para 100%. Essa aquisição foi realizada com desconto relevante em relação ao valor de avaliação do imóvel e consolida a participação do Fundo em um ativo com boa liquidez e que demonstrou resiliência ao longo dos últimos ciclos econômicos.

Em continuidade ao processo de melhoria constante nos ativos que compõe a carteira do fundo, concluímos nesse mês o projeto de reforma da recepção, auditório e sistema de acessos no Edifício Lagoa Corporate, no Rio de Janeiro. As otimizações de layout e modernizações têm como propósito aumentar os níveis de ocupação no imóvel e trazer maior qualidade aos inquilinos atuais.

No mês de Dezembro tivemos movimentações positivas em relação a carteira de inquilinos do Fundo. Houve a entrada da empresa Golar no Edifício Lagoa Corporate, que ocupará dois conjuntos (911m²) do imóvel e a locação de mais 1 módulo do Global Jundiaí para a Foxconn, que aumentou sua área no imóvel em 1.411,98 m².

A movimentação descrita acima e a aquisição dos novos conjuntos do Edifício Joaquim Floriano, levaram a uma redução da vacância física4 do Fundo para 6,28% (ante 6,66% no mês anterior), da vacância financeira5 para 10,53% (ante 11,69% no mês anterior) e da vacância financeira ajustada pelas carências para 11,46% (ante 11,69% no mês anterior).

A obra do CD Cabreúva atualmente encontra-se 50,11% executada, em linha com o cronograma esperado, recuperando, portanto, o pequeno atraso que vinha apresentando.

Conforme informado em nosso comunicado de rendimentos publicado em 30/12/2020, o valor de rendimentos distribuídos pelo Fundo referente ao mês de dezembro cujo pagamento ocorrerá em 15/01/2021, será mantido em R$0,65 por cota.

Por fim, gostaríamos de destacar que iniciamos em novembro a 7ª Emissão de Cotas do fundo com os esforços de colocação sendo feitos exclusivamente pelo Banco Itaú.

Características do KNRI11

Para mais informações confira a Carta do Gestor.

Objetivo do Fundo

Gerar renda de aluguel mensal através da locação de um portfolio diversificado de prédios corporativos e galpões logísticos.

É bom para

Quem deseja investir em uma carteira diversificada de imóveis para locação, com apoio de uma equipe de gestão especializada, e possibilitar retornos adicionais em relação ao mercado real.

Contém

Carteira imobiliária

Portfólio diversificado com foco em edifícios comerciais e galpões logísticos, concentrados nas melhores regiões do país para o mercado de locação:

Como funciona

Baseada em uma abordagem ativa e processos diligentes, estruturados para possibilitar menor vacância e estabilidade no pagamento da renda mensal de aluguel:

1. Mapeamento das oportunidades no mercado imobiliário

Prospecção junto a corretoras e grandes participantes de mercado com o objetivo de selecionar imóveis que possuam o perfil do fundo.
 

2. Análise do Imóvel

Com base nos quesitos abaixo:

– Localização
– Tipologia (padrão de construção)
– Taxa de ocupação
– Locatários atuais e potenciais
– Análise jurídica
– Risco e retorno potencial esperados
 

3. Diligência e avaliação do valor de mercado

– Fase mais profunda de análise jurídica
– Laudo detalhado de avaliação do imóvel como base para decisão de compra
 

4. Aquisição

– Tomada de decisão sobra a compra
– Gestão própria dos processos e documentos da transação, com objetivo de reduzir riscos jurídicos
 

5. Monitoramento

– Oportunidades de melhoria nos imóveis, contratos de locação e relacionamento com inquilinos
– Atenção a fatores de mudança nas regiões onde estão nossos imóveis, com objetivo de decidir sobre mudanças no Fundo
 

Desinvestimento

– Monitoramento das oportunidades e opções de venda dos imóveis.

Carteira Imobiliária

Portfólio composto por 19 propriedades sendo 10 edifícios comerciais e 9 centros logísticos apresentando a seguinte divisão de área e receita por tipologia, demonstrando o equilíbrio existente entre a tipologia de logística e de escritório, conferindo maior previsibilidade e menor volatilidade no fluxo de receitas de aluguel.

Portfólio de imóveis

O portfólio de imóveis é composto atualmente pelas propriedades abaixo:

Equipe

Disciplina financeira com conhecimento imobiliário.

Documentos recentes do KNRI11

Para documentos antigos acesse nossa seção de documentos.

Perguntas Frequentes sobre o KNRI11