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21 jul. 22

Taxa de Administração

0,65% a.a.

Taxa de Performance

20% do que exceder a
variação de IPCA+5,5% a.a

Cota Patrimonial

R$ 102,50 (Data Ref. 24/11/23)

Patrimônio Líquido

R$ 59,4 Mi (Data Ref. 24/11/23)

Palavra do Gestor

Data de referência: Setembro 2023

Para mais informações, confira na íntegra a Carta do Gestor .

No terceiro trimestre de 2023 ocorreram mudanças importantes no cenário macroeconômico interno e externo. No cenário doméstico a atividade econômica brasileira permanece resiliente, resultado de um mercado de trabalho apertado - taxa de desemprego em 7,7% - e um aumento relevante do gasto público direcionado para sustentar renda das famílias. A inflação brasileira está cedendo pela queda de preços de commodities e de bens industriais. Com um maior controle da inflação, o BCB iniciou em agosto-23 o ciclo de corte de juros e deverá seguir com reduções da SELIC em 2024, devendo atingir 10% ao final deste ciclo. A credibilidade da nova regra fiscal e a trajetória da dívida pública é a nossa maior preocupação de médio prazo para o cenário interno. No curto prazo o governo deve entregar um déficit primário de 1,0% do PIB em 2023 e a relação dívida/PIB deve atingir 75,8%. No médio prazo a dificuldade de entregar superávits primários ficará mais presente, considerando o desafio de aumentar a arrecadação e os anseios do governo em aumentar gastos públicos em anos eleitorais.

No cenário externo a trajetória fiscal dos Estados Unidos continua desafiadora, pela dificuldade crescente de consenso na política para debater gastos e impostos. A atividade econômica norte_x0002_americana não mostra sinais arrefecimento, com o crescimento de 4,9% anualizado no terceiro trimestre, desemprego baixo e vendas no varejo elevadas. Estes fatores, somados à elevada emissão de títulos para financiar o alto déficit, resultaram em um aumento das taxas longas de juros para próximo de 5%, o maior patamar desde 2007. As condições financeiras têm apertado, com efeitos negativos sobre ativos como a bolsa americana.

No 3º trimestre o IFIX teve uma valorização de 2,03%. O Kinea Premium Properties teve uma valorização de 2,19% neste período. O Kinea Premium possui uma alocação em fundos de ativos reais com boas perspectivas de resultado para os próximos anos.

No 3º trimestre fizemos movimentações para aumentar o retorno total do fundo. Reduzimos certas posições de fundos de escritórios, logístico e shoppings e aumentamos a posição em três fundos de shoppings via oferta de cotas.

O mercado imobiliário de escritórios em São Paulo teve uma absorção líquida positiva em 19.101 m² no 3º tri. A entrega de novos edifícios resultou em um acréscimo de 15.485 m² ao estoque (0,27%) e a taxa de vacância teve ligeira queda, de 20,17% no 2º tri para 20,05% no 3º tri. Em termos de valor de locação, a média de preço pedido subiu de R$ 100,89 / m² no 2º tri para R$ 102,08 / m² no 3º tri. A retomada deste mercado está sendo paulatina e heterogênea entre as regiões da cidade. Considerando esta dinâmica, avaliamos periodicamente as posições investidas para entender o potencial de resultado no horizonte de investimento do fundo e realizar eventuais ajustes.

O mercado imobiliário logístico segue em tendência positiva, com a absorção líquida 565.948 m² no 3º tri e um leve aumento da taxa de vacância de 8,25% no 2º tri para 8,41% no 3º tri. A entrega de novos imóveis logísticos elevou o estoque em 688.751 m² (1,94%), um nível ainda controlado. As posições investidas neste segmento possuem uma taxa de vacância mínima e um resultado projetado crescente.

Ao final de setembro/23, 99,6% da carteira do fundo encontrava-se alocada em FIIs. Desse percentual, o segmento com maior alocação é o de Escritórios, tese principal do fundo, com 52,1%, além de alocações também em FIIs de Shoppings, Logística e Renda Urbana.

O Fundo Kinea Premium Properties possui um período de lock-up4 para negociações no mercado secundário de quarenta e dois meses contados a partir do encerramento da oferta primária de distribuição de cotas.

Equipe

Foto Carlos Martins

Carlos Martins

Sócio e gestor responsável pelos fundos imobiliários de equity

Sócio-executivo e gestor responsável pelos fundos imobiliários de equity. Carlos é sócio fundador da Kinea, responsável pela implementação da área de fundos imobiliários. Atua na área imobiliária desde 2007 sendo responsável pela gestão de recursos, relacionamento com investidores e captação e originação de negócios. Participa ativamente nos comitês de investimentos imobiliários. Anteriormente à Kinea, trabalhou 15 anos no BankBoston onde passou pelas áreas de crédito e operações internacionais e, por 6 anos, esteve na área de structured & corporate finance. Iniciou sua carreira no Citibank.
Carlos possui MBA pela Boston School/Columbia University e MBA Executivo pelo IBMEC, atual Insper, e é graduado em administração de empresas pela Fundação Getúlio Vargas (EAESP-FGV) e atendeu ao YMP (Young Manager Program) do INSEAD.

Foto Alejandro Riviere Padilha

Alejandro Riviere Padilha

Fundo de Fundos Imobiliários

Alejandro integra a área de gestão de carteiras administradas e estratégias de fundo de fundos imobiliários da Kinea e está na empresa desde março de 2019.

Alejandro é formado em Engenharia de Produção pela Escola Politécnica da Universidade de São Paulo (POLI-USP).

Foto Alessandro Estevam

Alessandro Estevam

Estrategista/Aquisições

Alessandro Estevam integra a área de gestão de ativos imobiliários da Kinea e está na empresa desde setembro de 2010. Antes da Kinea, Alessandro trabalhou na Jones Lang LaSalle por 10 anos onde atuou na coordenação de processo de desmobilização, representando empresas multinacionais e investidores institucionais, na aquisição de ativos imobiliários em nomes de investidores nacionais e estrangeiros e análise de melhor uso (Highest and Best Use), tendo ainda atuado nas áreas de consultoria e tenant representation.
Alessandro é formado em Administração de Empresas pela Fundação Alvares Penteado.

Foto Ivan Simão

Ivan Simão

Relações com Investidores

Ivan juntou-se à Kinea em agosto de 2014. Anteriormente, atuou na área de estruturação de produtos de investimentos no Banco Itaú Unibanco. Atuou também no Banco Indusval Multistock na área de gestão de fundos proprietários e na mesa de derivativos da corretora associada a instituição.
Ivan é graduado em administração de empresas pela Pontifícia Universidade Católica de São Paulo (PUC-SP).

Foto Lucas Kranjc Simon

Lucas Kranjc Simon

Fundo de Fundos Imobiliário

Lucas integra a área de gestão de carteiras administradas e estratégias em fundos imobiliários da Kinea e está na empresa desde novembro de 2016. Antes da Kinea, Lucas trabalhou por 2 anos na Mac Construtora e Incorporadora na área de novos negócios e quase 4 anos (2011-2014) na J. Safra Asset Management, participando da gestão de 3 (três) fundos imobiliários.

Possui a Certificação de Gestores ANBIMA(CGA) e é formado em Economia pela Faculdade de Economia e Administração da Universidade de São Paulo (FEA – USP).

Foto Marcel Chalem

Marcel Chalem

Controller

Marcel integra a área de gestão de Ativos Alvo da Kinea e está na empresa desde dezembro de 2009, sendo o responsável pelo acompanhamento e monitoramento dos 40 projetos de incorporação imobiliária da Kinea. Também é responsável pelo controle financeiro do fundo de renda. Antes da Kinea, Marcel trabalhou na Lindencorp Desenvolvimento Imobiliário, onde atuou como gerente da área de Finanças Estruturadas, sendo o responsável pela estruturação das mesmas na companhia, onde inclusive atuou na montagem de fundos imobiliários de renda desenvolvidos pela companhia. Ainda no mercado imobiliário, Marcel passou pela Fit Residencial (Gafisa), como responsável pelas áreas de análise de investimentos e planejamento financeiro. Tem mais de 12 (doze) anos de atuação no mercado imobiliário.
Marcel possui especialização em Real Estate Finance pelo MIT – Massachusetts Institute of Technology,  MBA em finanças pelo Insper – SP e é formado em Administração de Empresas pela Universidade Presbiteriana Mackenzie.

Foto Marcela Penido

Marcela Penido

Financeiro

Marcela juntou-se à Kinea em 2012 para atuar na área de controle financeiro e monitoramento do fundo de Renda. Suas principais atividades incluem planejamento financeiro de fundos, análise financeira de propriedades e investimentos. Ela está no setor imobiliário desde 2010. Antes da Kinea, ela trabalhou na Gafisa S / A (uma das maiores incorporadoras brasileiras), onde atuou como analista de investimentos e planejamento financeiro.
É graduada em administração de empresas pelo Insper (IBMEC – SP).

Foto Tamires Carvalho

Tamires Carvalho

Acompanhamento e Monitoramento dos fundos

Tamires é pós graduada em finanças pelo Insper, anteriormente atuou como especialista de Planejamento Financeiro na VBI Real Estate. Outras empresas que estiveram em sua trajetória são a Rodobens, Alphaville Urbanismo e Cipasa, com atuação nas áreas de Relações com Investidores, Análise/Viabilidade de Investimentos e Planejamento Financeiro.

Informações Básicas

Icone Administrador

Administrador

Intrag DTVM LTDA

Icone Início do Fundo

Início do Fundo

21/07/2022

Icone Taxa de administração

Taxa de administração

0,65% a.a.

Icone Taxa de performance

Taxa de performance

20% do que exceder a variação de IPCA+5,5% a.a

Icone Gestor

Gestor

Kinea Investimentos

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Número de cotistas

593

Icone Código de negociação

Código de negociação

KNPR11

Icone CNPJ

CNPJ

42.737.059/0001-07

Icone Tipo de Investidor

Tipo de Investidor

Público Geral

Documentos

Nome do Documento Data da Atualização
Informe Mensal

10/2023

10/2023
Aviso aos Cotistas

10/2023

10/2023
Assembleia

10/2023

10/2023
Carta do Gestor

9/2023

9/2023
Comunicado ao Mercado

12/2022

12/2022
Prospecto

7/2022

7/2022

Para documentos antigos acesse nossa seção de documentos.

Disclaimer:


1. Data ref.: 31/10/23

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