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21 jul. 22
Taxa de Administração
0,65% a.a.
Taxa de Performance
20% do que exceder a
variação de IPCA+5,5% a.a
Cota Patrimonial
R$ 102,47 (Data Ref. 23/04/24)
Patrimônio Líquido
R$ 59,4 Mi (Data Ref. 23/04/24)
Palavra do Gestor
Data de referência: Dezembro 2023
Para mais informações, confira na íntegra a Carta do Gestor .
No quarto trimestre de 2023 observamos um cenáriointernacional inconstante. Em outubro os dados de atividadeeconômica norte-americana mostraram-se resilientes, com ocrescimento de 4,9% anualizado do PIB no 3º trimestre, baixo desemprego e vendas no varejo elevadas. Estes fatores, somados à elevada emissão de títulos para financiar o alto déficit, resultaram em um aumento das taxas longas de juros para próximo de 5%, o maior patamar desde 2007. Seguindo a abertura da curva americana, a curva de juros brasileira teve aumento em diversos vértices. Com esta reprecificação da curva de juros os ativos de risco tiveram um mal desempenho neste mês.
Em novembro e dezembro dados mais favoráveis de inflaçãoe atividade norte-americana levaram à redução da curva de juros nos Estados Unidos, sinalizando um afrouxamento monetário mais relevante para 2024. Este maior otimismo para os juros internacionais resultou em uma performance positiva dos ativos de risco, como as bolsas de países desenvolvidos e emergentes.
No 4º trimestre o IFIX teve uma valorização de 2,86%. O Kinea Premium Properties teve uma valorização de 2,07% neste período. O Kinea Premium possui uma alocação em fundos de ativos reais com boas perspectivas de resultado para os próximos anos, seja pela absorção de áreas vagas seja pelo crescimento dos aluguéis vigentes.
No 4º trimestre fizemos movimentações para aumentar o retorno total do Fundo. Reduzimos uma posição de um fundo shoppings que apresentava menor potencial de retorno para alocar em um fundo de escritórios corporativos com bons ativos na cidade de São Paulo e Rio de Janeiro ecom projeção de absorção de áreas vagas que devem resultar em um aumento da receita imobiliária nos próximos anos.
O mercado imobiliário de escritórios em São Paulo teve uma absorção líquida positiva em107.712 m² no 4º trimestre com um novo estoque de m², resultando em uma queda da taxa de vacância, de 19,99% para 18,65%. A absorção líquida deste trimestre foi relevante e reflete a visão de melhora para o mercado de escritórios de São Paulo.
A entrega de novos edifícios resultou em um acréscimo de 37.521 m² ao estoque (0,64%) e a taxa de vacância teve queda, de 19,99% no 3º tri para 18,65% no 4º tri. Em termos de valor de locação, a média de preço pedido teve ligeira alta de R$ 102,06 / m² no 3º tri para R$ 102,26 / m² no 4º tri. Neste 4º tri observamos a retomada do mercado em todas as principais regiões da cidade, considerando que todas tiveram absorção líquida positiva. Considerando esta dinâmica, avaliamos periodicamente as posições investidas para entender o potencial de resultado no horizonte de investimento do Fundo e realizar eventuais ajustes.
O mercado imobiliário logístico segue em tendência positiva, com a absorção líquida 487.830 m² no 4º tri e um leve aumento da taxa de vacância de 8,60% no 3º tri para 8,97% no 4º tri. A entrega de novos imóveis logísticos elevou o estoque em 635.652 m² (1,71%), um nível ainda controlado. As posições investidas neste segmento possuem uma taxa de vacância mínima e um resultado projetado crescente.
Ao final de dezembro de 2023, 100,0% da carteira do Fundo encontrava-se alocada em FIIs. Desse percentual, o segmento com maior alocação é o de Escritórios, tese principal do Fundo, com 56,1%, além de alocações também em FIIs de Shoppings, Logística e Renda Urbana.
O Fundo Kinea Premium Properties possui um período de lock-up para negociações no mercado secundário de quarenta e dois meses contados a partir do encerramento da oferta primária de distribuição de cotas.
O que é o KNPR11
Equipe
Carlos Martins
Sócio e gestor responsável pelos fundos imobiliários de equity
Sócio-executivo e gestor responsável pelos fundos imobiliários de equity. Carlos é sócio fundador da Kinea, responsável pela implementação da área de fundos imobiliários. Atua na área imobiliária desde 2007 sendo responsável pela gestão de recursos, relacionamento com investidores e captação e originação de negócios. Participa ativamente nos comitês de investimentos imobiliários. Anteriormente à Kinea, trabalhou 15 anos no BankBoston onde passou pelas áreas de crédito e operações internacionais e, por 6 anos, esteve na área de structured & corporate finance. Iniciou sua carreira no Citibank.
Carlos possui MBA pela Boston School/Columbia University e MBA Executivo pelo IBMEC, atual Insper, e é graduado em administração de empresas pela Fundação Getúlio Vargas (EAESP-FGV) e atendeu ao YMP (Young Manager Program) do INSEAD.
Alejandro Riviere Padilha
Fundo de Fundos Imobiliários
Alejandro integra a área de gestão de carteiras administradas e estratégias de fundo de fundos imobiliários da Kinea e está na empresa desde março de 2019.
Alejandro é formado em Engenharia de Produção pela Escola Politécnica da Universidade de São Paulo (POLI-USP).
Alessandro Estevam
Estrategista/Aquisições
Alessandro Estevam integra a área de gestão de ativos imobiliários da Kinea e está na empresa desde setembro de 2010. Antes da Kinea, Alessandro trabalhou na Jones Lang LaSalle por 10 anos onde atuou na coordenação de processo de desmobilização, representando empresas multinacionais e investidores institucionais, na aquisição de ativos imobiliários em nomes de investidores nacionais e estrangeiros e análise de melhor uso (Highest and Best Use), tendo ainda atuado nas áreas de consultoria e tenant representation.
Alessandro é formado em Administração de Empresas pela Fundação Alvares Penteado.
Ivan Simão
Relações com Investidores
Ivan juntou-se à Kinea em agosto de 2014. Anteriormente, atuou na área de estruturação de produtos de investimentos no Banco Itaú Unibanco. Atuou também no Banco Indusval Multistock na área de gestão de fundos proprietários e na mesa de derivativos da corretora associada a instituição.
Ivan é graduado em administração de empresas pela Pontifícia Universidade Católica de São Paulo (PUC-SP).
Lucas Kranjc Simon
Fundo de Fundos Imobiliário
Lucas integra a área de gestão de carteiras administradas e estratégias em fundos imobiliários da Kinea e está na empresa desde novembro de 2016. Antes da Kinea, Lucas trabalhou por 2 anos na Mac Construtora e Incorporadora na área de novos negócios e quase 4 anos (2011-2014) na J. Safra Asset Management, participando da gestão de 3 (três) fundos imobiliários.
Possui a Certificação de Gestores ANBIMA(CGA) e é formado em Economia pela Faculdade de Economia e Administração da Universidade de São Paulo (FEA – USP).
Marcel Chalem
Controller
Marcel integra a área de gestão de Ativos Alvo da Kinea e está na empresa desde dezembro de 2009, sendo o responsável pelo acompanhamento e monitoramento dos 40 projetos de incorporação imobiliária da Kinea. Também é responsável pelo controle financeiro do fundo de renda. Antes da Kinea, Marcel trabalhou na Lindencorp Desenvolvimento Imobiliário, onde atuou como gerente da área de Finanças Estruturadas, sendo o responsável pela estruturação das mesmas na companhia, onde inclusive atuou na montagem de fundos imobiliários de renda desenvolvidos pela companhia. Ainda no mercado imobiliário, Marcel passou pela Fit Residencial (Gafisa), como responsável pelas áreas de análise de investimentos e planejamento financeiro. Tem mais de 12 (doze) anos de atuação no mercado imobiliário.
Marcel possui especialização em Real Estate Finance pelo MIT – Massachusetts Institute of Technology, MBA em finanças pelo Insper – SP e é formado em Administração de Empresas pela Universidade Presbiteriana Mackenzie.
Marcela Penido
Financeiro
Marcela juntou-se à Kinea em 2012 para atuar na área de controle financeiro e monitoramento do fundo de Renda. Suas principais atividades incluem planejamento financeiro de fundos, análise financeira de propriedades e investimentos. Ela está no setor imobiliário desde 2010. Antes da Kinea, ela trabalhou na Gafisa S / A (uma das maiores incorporadoras brasileiras), onde atuou como analista de investimentos e planejamento financeiro.
É graduada em administração de empresas pelo Insper (IBMEC – SP).
Tamires Carvalho
Acompanhamento e Monitoramento dos fundos
Tamires é pós graduada em finanças pelo Insper, anteriormente atuou como especialista de Planejamento Financeiro na VBI Real Estate. Outras empresas que estiveram em sua trajetória são a Rodobens, Alphaville Urbanismo e Cipasa, com atuação nas áreas de Relações com Investidores, Análise/Viabilidade de Investimentos e Planejamento Financeiro.
Informações Básicas
Administrador
Intrag DTVM LTDA
Início do Fundo
21/07/2022
Taxa de administração
0,65% a.a.
Taxa de performance
20% do que exceder a variação de IPCA+5,5% a.a
Gestor
Kinea Investimentos
Número de cotistas
593
Código de negociação
KNPR11
CNPJ
42.737.059/0001-07
Tipo de Investidor
Público Geral
Documentos
| Nome do Documento | Data da Atualização | |
|---|---|---|
| Informe Mensal
3/2024 |
3/2024 | |
| Atos de Deliberação do Administrador
3/2024 |
3/2024 | |
| Regulamento
3/2024 |
3/2024 | |
| Aviso aos Cotistas
2/2024 |
2/2024 | |
| Carta do Gestor
12/2023 |
12/2023 | |
| Assembleia
10/2023 |
10/2023 | |
| Comunicado ao Mercado
12/2022 |
12/2022 | |
| Prospecto
7/2022 |
7/2022 | |
Para documentos antigos acesse nossa seção de documentos.
Disclaimer:
1. Data ref.: 28/03/24