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Cota Patrimonial

R$133,84 (Data Ref. 17/07/24)

Cota de Fechamento de Mercado

R$138,00(Data Ref. 17/07/24)
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Patrimônio Líquido

2.717.749.856,96

Cotação de Mercado

Confira o histórico das cotas mercado e patrimonial do fundo.

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Cota e Taxa Diária

Selecione um valor na régua abaixo para visualizar os valores das cotas nos últimos dias.

Yeld: 0,066156
Cota Patri 133,839617
Duration 6,363537
Spread 0,003436
Taxa 1.11

Valor da Cota:

R$

Valor Patrimonial:

R$ 133,84

Ágio/Deságio:

00,00 %

Yield (IPCA+):

00,00 %

Spread (NTNB+):

00,00 %

Yield (-) Tx Adm:

00,00 %

Spread (-) Tx Adm:

00,00 %

Para visualizar as informações completas, acesse Valor Patrimonial da Cota
Data de referência: 17/07/24

Volume Negociado

Média diária mensal do volume negociado no mercado secundário.

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Distribuição de dividendos por cota

A partir de dezembro de 2021 o fundo passou a realizar pagamentos mensais de rendimento composto por juros reais e inflação.

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Palavra do Gestor

Data de referência: Junho 2024

Para mais informações, confira na íntegra a Carta do Gestor .

No mês, o Fundo rendeu -1,02%, enquanto o benchmark IMA-B rendeu -0,97%. O spread fechou o mês 1,37% acima do IMA-B (cota patrimonial).

Pagamento de Rendimentos

No dia 05 de julho de 2024 (5º dia útil), os investidores do Kinea Infra receberão R$ 1,10/cota, estável em relação ao valor pago no mês anterior.

O valor do rendimento é composto da seguinte forma:

+R$ 0,64/cota que são referentes aos juros reais dos ativos do Fundo

+ R$ 0,34/cota que são referentes à correção inflacionária (IPCA) e a outros ajustes

e + R$ 0,12/cota que serão pagos utilizando parte do saldo de lucros acumulados e não distribuídos do fundo ao longo da sua história

Desempenho

O retorno da cota patrimonial do Fundo foi de 1,02% negativo em junho enquanto o IMA-B* foi negativo em 0,97%. O principal motivo para o desempenho do Kinea Infra foi a elevação das taxas de juros pós fixadas no Brasil. Mesmo com a estabilidade dos prêmios de crédito nas debêntures investidas pelo Fundo, a forte elevação das taxas (queda de preços) impactou negativamente as cotas marcadas a mercado.

Pela cota patrimonial, a taxa de carregamento esperada para o fundo é de IPCA + 6,89%, já descontados os custos do Fundo. Já a cota negociada a mercado (B3) teve o desempenho de 0,6%. A cota do KDIF11 tem sido negociada com ágio na B3 (136,68/cota vs 130,74/cota no fechamento do mês) indicando que o retorno esperado (carregamento) do fundo é de IPCA + 6,11% a.a., já descontadas as despesas do fundo.

Mercado de Juros

O destaque do mês para o desempenho do Fundo foi a deterioração das expectativas fiscais com impacto no Real. A curva de juros subiu, renovando as máximas com a percepção de piora no risco fiscal. Desta vez, o impacto não se materializou apenas com a alta das taxas de juros locais e se estendeu para o câmbio com o dólar encerrando o mês próximo de R$ 5,60.

As grandes dificuldades do poder executivo, seja por ideologia ou por imobilidade orçamentária, em avançar numa estratégia de corte de despesas eleva a percepção de crescente dificuldade do governo em ajustar o endividamento público. Esta percepção causa aumento na alta nas taxas de juros, especialmente as mais longas, que vem superando as máximas desde o início do ano. Nem mesmo dados abaixo do esperado de inflação no Brasil (IPCA-15) e nos EUA seguraram a elevação das taxas de juros

Adiciona-se a isso as críticas da atuação da política monetária do Banco Central, que elevam as incertezas sobre a atuação da instituição em 2025, após a substituição da presidência. O Boletim Focus publicado em 01/07/2024 mostrou a 8ª alta consecutiva na expectativa de inflação para este ano com IPCA saindo de 3,98% para 4,00%, a Selic mantida em 10,50% e o PIB em +2,09%. A taxa de câmbio passou de USD/R$ 5,15 para USD/R$ 5,20.

Novos Investimentos

Não realizamos novos investimentos em junho, entretanto temos previsão de aquisição em julho de 100% de uma emissão de debênture no setor de saneamento pelos fundos de infraestrutura geridos pela Kinea (oferta primária exclusiva para os fundos da Kinea). O nível mais baixo dos spreads de crédito juntamente com o grande apetite do mercado para debentures incentivadas tem deixado nosso trabalho de originação mais desafiador. Mesmo assim, seguimos com boas perspectivas de novos desembolsos até o final do ano.

Data ref. Junho/24

Equipe

Foto Aymar Almeida

Aymar Almeida

Sócio e Gestor responsável pelo fundo de infraestrutura

Aymar trabalha na Kinea desde sua criação em 2007. É o sócio e responsável pela área dedicada a fundos de infraestrutura e de renda variável. Possui 20 anos de experiência com gestão de fundos de investimentos, sendo 14 deles em renda variável. Anteriormente à Kinea, trabalhou como gestor de investimentos na Franklin Templeton e no BankBoston Asset Management, onde esteve por 12 anos chegando a ser diretor estatutário.
Aymar possui MBA pela Ross School of Business – University of Michigan, turma de 2001 e é graduado em engenharia de produção pela Universidade de São Paulo (Escola Politécnica -USP).

Foto Bruno Signorelli

Bruno Signorelli

Análise, Estruturação e Monitoramento de Crédito

Bruno integra a área de gestão de fundos da Kinea desde 2018. Antes da Kinea, trabalhou por 4 anos na Bain & Company, onde dedicou-se a suportar clientes na gestão de grandes projetos de investimento.

Bruno possui  MBA pela The Wharton School – University of Pennsylvania, onde graduou-se com honras, e é graduado com honras em engenharia mecânica-aeronáutica pelo ITA.

Foto Fábio Massao Inocima

Fábio Massao Inocima

Gestor co-responsável pelos fundos de infraestrutura

Fábio se juntou à Kinea em 2017. Possui 12 anos de experiência no setor, estruturando investimentos em dívida, mezanino e equity. Atuou na Casa dos Ventos, onde foi responsável por transações de M&A e project finance, incluindo debêntures incentivadas. Anteriormente, foi pessoa-chave na equipe de gestão do private equity no Grupo Santander, onde também atuou como CEO da CBPB, companhia investida no setor de energias renováveis. Iniciou sua carreira no Banco ABN Amro.

Fábio é MBA pela The University of Chicago Booth School of Business, mestre em Economia pela EESP-FGV e bacharel em Economia pela FEA-USP.

Foto Gustavo Mendonça Faria

Gustavo Mendonça Faria

Análise, Estruturação e Monitoramento de Crédito

Gustavo ingressou na Kinea em agosto de 2022 na área responsável pelos fundos de infraestrutura. Anteriormente à Kinea, trabalhou na área de Project Finance do Banco Santander atuando na assessoria financeira e estruturação de dívidas para projetos de geração de energia, na área de crédito para grandes empresas do ItaúBBA e no fundo imobiliário da Kinea Investimentos.

Gustavo é graduado em Administração de Empresas pela Fundação Getúlio Vargas (FGV-EAESP).

Foto Ivan Simão

Ivan Simão

Relações com Investidores

Ivan juntou-se à Kinea em agosto de 2014. Anteriormente, atuou na área de estruturação de produtos de investimentos no Banco Itaú Unibanco. Atuou também no Banco Indusval Multistock na área de gestão de fundos proprietários e na mesa de derivativos da corretora associada a instituição.
Ivan é graduado em administração de empresas pela Pontifícia Universidade Católica de São Paulo (PUC-SP).

Foto Pablo Nabil Bou Assi

Pablo Nabil Bou Assi

Análise, Estruturação e Monitoramento de Crédito

Pablo integra a área de gestão de fundos de investimento em infraestrutura desde fevereiro de 2022.

Graduado em engenharia mecatrônica pela Escola Politécnica da USP, com intercâmbio acadêmico pela Universidad Politécnica de Madrid (Máster en Ingeniería de Organización).

Informações Básicas

Icone Administrador

Administrador

Intrag DTVM LTDA

Icone Início do Fundo

Início do Fundo

27 abr. 17

Icone Taxa de administração <disc></disc>

Taxa de administração

1,11% a.a.

Icone Taxa de Performance

Taxa de Performance

Não há

Icone Gestor

Gestor

Kinea Investimentos

Icone Número de cotistas<disc></disc>

Número de cotistas

32.903

Icone Código de Negociação

Código de Negociação

KDIF11

Icone CNPJ

CNPJ

26.324.298/0001-89

Icone Tipo de Investidor

Tipo de Investidor

Público Geral

Icone Dividendos/Cota<disc></disc>

Dividendos/Cota

R$ 1,35

Icone Data pagamento dividendos

Data pagamento dividendos

5° dia útil

Documentos

Nome do Documento Data da Atualização
Valor Patrimonial da Cota

7/2024

7/2024
Carta do Gestor

6/2024

6/2024
Aviso aos cotistas – Rendimento

6/2024

6/2024
Aviso aos Cotistas

5/2024

5/2024
Fato Relevante

11/2023

11/2023
Assembleia

11/2023

11/2023
Anúncio de Encerramento

5/2023

5/2023
Prospecto

11/2022

11/2022
Regulamento

12/2021

12/2021
Informe Mensal

10/2021

10/2021
Relatório de Agência de Rating

9/2021

9/2021

Para documentos antigos acesse nossa seção de documentos.

Disclaimer

1. A cota diária é atualizada diariamente até as 11h00

2. Nota: Líquido de despesas

3. Taxa de administração, gestão e performance

4 e 5. Data de referência: 28/06/24

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