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Início do Fundo

27 abr. 17

Cota Patrimonial

141,80
(Data Ref. 10/08/20)

Cota de Fechamento de Mercado

137,40(Data Ref. 10/08/20)

Patrimônio Líquido

2.744.414.978,71

Vol. negociado mês

R$ 1,2 milhões

Linha Detalhe Abas
Dots Abas

Rentabilidade do KDIF11

Atualizado em Julho 2020

2020 ANO JAN. FEV. MAR. ABR. MAI. JUN. JUL. AGO. SET. OUT. NOV. DEZ.
COTA PATRIMONIAL -1.03% 0.83% 0.63% -7.28% -0.35% 3.02% 2.47%   4.74%          
COTA MERCADO -0.21% 4.97% 0.18% -20.01% 10.79% -1.55%  2.76%  3.85%          
IMA-B -1.66% 0.26% 0.45% -6.97% 1.31% 1.52%  2.05%  4.39%          
2019 ANO JAN. FEV. MAR. ABR. MAI. JUN. JUL. AGO. SET. OUT. NOV. DEZ.
COTA PATRIMONIAL 24.13% 4.27% 0.45% 0.65% 1.02% 3.92% 4.19% 1.10% -0.09% 3.37% 4.33% -2.54% 1.41%
COTA MERCADO 9.33% -2.51% 1.39% 7.42% -0.36% -2.03% 0.77% 5.34% 6.01% -1.70% -0.62% -1.76% -2.3%
IMA-B 22.95% 4.37% 0.55% 0.58% 1.51% 3.66% 3.73% 1.29% -0.40% 2.86% 3.36% -2.45% 2.01%
2018 ANO JAN. FEV. MAR. ABR. MAI. JUN. JUL. AGO. SET. OUT. NOV. DEZ.
COTA PATRIMONIAL 17.68% 5.13% 0.04% 1.08% 0.22% -0.79% -0.07% 1.96% 0.08% -0.80% 7.89% 0.34% 1.66%
COTA MERCADO 26.42% 5.13% 0.04% 1.08% 0.22% -2.53% -0.91% 1.83% 3.38% -2.40% 8.48% 1.27% 8.83%
IMA-B 13.06% 3.40% 0.55% 0.94% -0.14% -3.16% -0.32% 2.32% -45.00% -0.15% 7.14% 0.90% 1.65%
2017 ANO JAN. FEV. MAR. ABR. MAI. JUN. JUL. AGO. SET. OUT. NOV. DEZ.
COTA PATRIMONIAL 7.19%       0.13% -0.47% 0.17% 3.77% 1.35% 2.01% -0.44% -0.21% 0.75%
COTA MERCADO 7.19%       0.13% -0.45% 0.17% 3.77% 1.35% 2.01% -0.44% -0.21% 0.75%
IMA-B 6.14%       0.26% -1.19% 0.16% 4.00% 1.34% 1.81% -0.38% -0.76% 0.83%

Cota diária do KDIF11

(Data Ref. 10/08/20)

Para visualizar as informações completas, acesse Valor Patrimonial da Cota.

Fundo Data de Referência Cota Patrimonial Patrimônio Líquido (R$) Quantidade
de Cotas
Duration
(Anos)
Yield Médio MTM (IPCA +) Spread Médio MTM (IPCA+) % Debêntures
Kinea Infra FIC
FIDC de Infraestrutura
10/08/2020 141,7998244 2.744.414.978,71 19354149 8,317 4,62% 1,90% 98,58%

Palavra do Gestor

Data ref. Julho 2020

Para ver as informações completas, acesse a Carta do Gestor.

Em julho o Kinea Infra fechou o mês com cota de mercado a R$ 135,00, com desconto de 5,5%. O que implica em um retorno de IPCA + 4,4% caso mantida constante as condições.

NOVOS ATIVOS

Em julho adquirimos R$87 milhões em debêntures emitidas pela Vila Piauí 1 empreendimentos e participações S.A. e Vila Piauí 2 empreendimentos e participações S.A., dos quais R$64 milhões foram alocados para a estrutura FIC-FIDC Kinea Infra. As debêntures saíram com remuneração de IPCA+5,95%, que significa em uma NTN-B de prazo equivalente + 353bps.

Ambos as empresas são controladas pela Echoenergia, uma das maiores empresas de geração renovável, possuindo 732 MW operacionais e 479 MW em construção.

Notícias de ativos já detidos pelo fundo

Vale também comunicar que, em julho, houve o upgrade do Rating para AAA(br) da primeira emissão de debêntures de Ventos de São Clemente (VSCL11) pela Fitch. Além disso, a agência atribuiu para segunda emissão de debêntures desse mesmo projeto (VSCL12) o rating AAA(br).

MERCADO DE DEBÊNTURE

O comportamento das curvas dos títulos públicos no mês de julho foi de queda generalizada, por exemplo, a taxa da NTN B de vencimento em 2030 caiu de 3,22% para 2,75%. Como as taxas das NTN Bs são referência de valor para as debêntures do fundo, o KDIF11 teve desempenho de 4,7% (enquanto o do IMA-B, benchmark do fundo, foi 4,3%).

Passados os meses mais severos da crise financeira devido a pandemia (março e abril), tanto o mercado primário quanto o secundário estão retomando gradativamente a normalidade, com a retomada de emissões com prazos mais longos e, também, reduzindo os spreads médios de credito.

Características do KDIF11

Para mais informações confira a Carta do Gestor.

Objetivo do Fundo

Rentabilidade de 0,5% a.a. a 1,0% a.a. acima dos títulos do governo indexados ao IPCA, com prazo semelhante a duration do Fundo.

Risco de Crédito Baixo e Diversificado

É bom para

Quem deseja investir em uma carteira diversificada de debêntures incentivadas de infraestrutura com o monitoramento de uma equipe de gestão especializada.

Aplicação Inicial

Valor referente a uma cota, de acordo com o preço negociado na bolsa de valores (B3).

Rendimentos Semestrais

Pagamentos semestrais de rendimentos (maio e novembro).
Alíquota zero no Imposto de Renda no rendimento e no ganho de capital da cota.

Liquidez

Fundo fechado, com cotas a serem negociadas na bolsa de valores (B3).

Como funciona

Originação:

– Sponsors de primeira linha;
– Representatividade na Assembléia Geral de Debenturistas para aumentar a segurança no ativo;
– Debêntures com favorável relação risco/retorno
 

Estruturação e análise:

– Privilegiamos segurança nos seguintes fatores;
– Empresas operacionais ou garantias adicionais que mitigam risco de construção;
– Diligência financeira e jurídica;
– Diligência técnica
 

Ativismo e monitoramento:

– Ativismo na gestão da carteira e na readequação da carteira frente às condições de mercado e voz ativa nas assembléias das debêntures

Carteira de ativos

Equipe

Disciplina financeira com conhecimento setorial.

Foto Aymar Almeida

Aymar Almeida

Sócio e Gestor responsável pelo fundo de infraestrutura

Aymar trabalha na Kinea desde sua criação em 2007. É o sócio e responsável pela área dedicada a fundos de infraestrutura e de renda variável. Possui 20 anos de experiência com gestão de fundos de investimentos, sendo 14 deles em renda variável. Anteriormente à Kinea, trabalhou como gestor de investimentos na Franklin Templeton e no BankBoston Asset Management, onde esteve por 12 anos chegando a ser diretor estatutário.
Aymar possui MBA pela Ross School of Business – University of Michigan, turma de 2001 e é graduado em engenharia de produção pela Universidade de São Paulo (Escola Politécnica -USP).

Foto Bruno Signorelli

Bruno Signorelli

Análise, Estruturação e Monitoramento de Crédito

Bruno integra a área de gestão de fundos da Kinea desde 2018. Antes da Kinea, trabalhou por 4 anos na Bain & Company, onde dedicou-se a suportar clientes na gestão de grandes projetos de investimento.

Bruno possui  MBA pela The Wharton School – University of Pennsylvania, onde graduou-se com honras, e é graduado com honras em engenharia mecânica-aeronáutica pelo ITA.

Foto Fábio Massao

Fábio Massao

Responsável pelos fundos de infraestrutura

Fábio se juntou à Kinea em 2017. Possui 12 anos de experiência no setor, estruturando investimentos em dívida, mezanino e equity. Atuou na Casa dos Ventos, onde foi responsável por transações de M&A e project finance, incluindo debêntures incentivadas. Anteriormente, foi pessoa-chave na equipe de gestão do private equity no Grupo Santander, onde também atuou como CEO da CBPB, companhia investida no setor de energias renováveis. Iniciou sua carreira no Banco ABN Amro.

Fábio é MBA pela The University of Chicago Booth School of Business, mestre em Economia pela EESP-FGV e bacharel em Economia pela FEA-USP.

Foto Ivan Simão

Ivan Simão

Relações com Investidores

Ivan juntou-se à Kinea em agosto de 2014. Anteriormente, atuou na área de estruturação de produtos de investimentos no Banco Itaú Unibanco. Atuou também no Banco Indusval Multistock na área de gestão de fundos proprietários e na mesa de derivativos da corretora associada a instituição.
Ivan é graduado em administração de empresas pela Pontifícia Universidade Católica de São Paulo (PUC-SP).

Documentos recentes do KDIF11

Nome do DocumentoData da Atualização
Alteração Prospecto 5ª Emissão

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