Faça parte do nosso grupo do Telegram e receba novidades. Entrar no grupo

A Kinea é uma gestora de recursos e NÃO oferece empréstimos para pessoas físicas

Início do Fundo

27 abr. 17

Cota Patrimonial

140,26 (Data Ref. 08/04/21)

Cota de Fechamento de Mercado

137,12(Data Ref. 08/04/21)
Ver em tempo real

Patrimônio Líquido

2.731.247.049,35

Linha Detalhe Abas
Dots Abas

Rentabilidade do KDIF11

Atualizado em Março 2021

2021 ANO JAN. FEV. MAR. ABR. MAI. JUN. JUL. AGO. SET. OUT. NOV. DEZ.
COTA PATRIMONIAL -4.12% -1.11% -2.48% -0.58%                  
COTA MERCADO 2.18% -1.89% 2.12% 1.99%                  
IMA-B -2.81% -0.85% -1.52% -0.46%                  
2020 ANO JAN. FEV. MAR. ABR. MAI. JUN. JUL. AGO. SET. OUT. NOV. DEZ.
COTA PATRIMONIAL 7.78% 0.83% 0.63% -7.28% -0.35% 3.02% 2.47%   4.74% -2.19%  -1.71% -0.13% 2.46%   5.69%
COTA MERCADO 4.49% 4.97% 1.72% -20.01% 10.79% 2.63% 2.76% 3.85% 2.59% -1.44% 3.59%  -2.70%  1.01%
IMA-B 6.41% 0.26% 0.45% -6.97% 1.31% 1.52%  2.05%  4.39%  -1.80% -1.51% 0.21%  2.00%  4.85%
2019 ANO JAN. FEV. MAR. ABR. MAI. JUN. JUL. AGO. SET. OUT. NOV. DEZ.
COTA PATRIMONIAL 24.13% 4.27% 0.45% 0.65% 1.02% 3.92% 4.19% 1.10% -0.09% 3.37% 4.33% -2.54% 1.41%
COTA MERCADO 9.33% -2.51% 1.39% 7.42% -0.36% -2.03% 0.77% 5.34% 6.01% -1.70% -0.62% -1.76% -2.3%
IMA-B 22.95% 4.37% 0.55% 0.58% 1.51% 3.66% 3.73% 1.29% -0.40% 2.86% 3.36% -2.45% 2.01%
2018 ANO JAN. FEV. MAR. ABR. MAI. JUN. JUL. AGO. SET. OUT. NOV. DEZ.
COTA PATRIMONIAL 17.68% 5.13% 0.04% 1.08% 0.22% -0.79% -0.07% 1.96% 0.08% -0.80% 7.89% 0.34% 1.66%
COTA MERCADO 26.42% 5.13% 0.04% 1.08% 0.22% -2.53% -0.91% 1.83% 3.38% -2.40% 8.48% 1.27% 8.83%
IMA-B 13.06% 3.40% 0.55% 0.94% -0.14% -3.16% -0.32% 2.32% -45.00% -0.15% 7.14% 0.90% 1.65%
2017 ANO JAN. FEV. MAR. ABR. MAI. JUN. JUL. AGO. SET. OUT. NOV. DEZ.
COTA PATRIMONIAL 7.19%       0.13% -0.47% 0.17% 3.77% 1.35% 2.01% -0.44% -0.21% 0.75%
COTA MERCADO 7.19%       0.13% -0.45% 0.17% 3.77% 1.35% 2.01% -0.44% -0.21% 0.75%
IMA-B 6.14%       0.26% -1.19% 0.16% 4.00% 1.34% 1.81% -0.38% -0.76% 0.83%

Cota diária do KDIF11

(Data Ref. 08/04/21)

Para visualizar as informações completas, acesse Valor Patrimonial da Cota.

Fundo Data de Referência Cota Patrimonial (R$) Patrimônio Líquido (R$) Quantidade
de Cotas
Duration
(Anos)
Yield Médio MTM (IPCA +) Spread Médio MTM (IPCA+) % Debêntures
Kinea Infra FIC
FIDC de Infraestrutura
08/04/2021 140,26 2.731.247.049 19.473.017 7,19 5,92% 2,06% 94,68%

Palavra do Gestor

Data ref. Março 2021

Para ver as informações completas, acesse a Carta do Gestor.

No mês, o Fundo rendeu -0,6%, enquanto o benchmark IMA-B rendeu -0,5%. O spread se manteve estável em 1,87% acima do IMA-B (cota patrimonial).

MERCADO DE DEBÊNTURES

O valor da cota patrimonial (contábil) do Kinea Infra (KDIF11) teve performance de -0,6% em março (versus -0,5% de IMAB). O resultado negativo foi devido à elevação das taxas de juros das NTN-Bs, que são base de valor para as debêntures do Fundo. Já o valor da cota do KDIF11 no mercado secundário (B3) teve alta de 2,0% em março.

 

Março foi mais um mês de oscilações nos títulos de renda fixa. No cenário externo, a aprovação de um grande pacote de estímulo fiscal nos Estados Unidos, combinado ao forte ritmo de vacinação, consolida a expectativa de crescimento da economia americana transitará para situação de crescimento econômico em breve. Por isso, os juros americanos subiram e influenciaram os juros brasileiros.

  vNo Brasil, o Congresso aprovou a PEC emergencial no começo do mês, e apesar de expandir as despesas com auxílio para a população durante 2021, reforçou a capacidade de cumprimento do teto de gastos em 2022-2026, o que vemos como favorável para o desempenho dos nossos ativos.

 

Entretanto, crescem preocupações com recuperação econômica em 2021 diante do aumento das restrições de circulação. A forte piora recente da pandemia com aumento do número de casos e esgotamento do sistema de saúde, além do triste impacto humanitário, aumenta o risco político e fiscal. 

O Boletim do Banco Central ajustou a inflação IPCA esperada em 2021 de +4,71% para +4,81%, reduziu o crescimento esperado do PIB para +3,18% e manteve a expectativa da taxa Selic em 5,0% para este ano e de 6,0% para 2022. Vale reforçar que todas as debêntures do KDIF11 são indexadas ao IPCA, oferecendo, portanto, proteção para estes momentos de elevação da inflação.

 

Seguimos moderadamente otimistas para 2021 uma vez que as boas notícias sobre a aceleração da vacinação contribuirão para melhora na expectativa de crescimento da economia a partir do segundo semestre.

 

Nestas condições de mercado, temos visto oportunidades atrativas de alocação em novas emissões de debêntures. 

Características do KDIF11

Para mais informações confira a Carta do Gestor.

Objetivo do Fundo

Rentabilidade de 0,5% a.a. a 1,0% a.a. acima dos títulos do governo indexados ao IPCA, com prazo semelhante a duration do Fundo.

Risco de Crédito Baixo e Diversificado

É bom para

Quem deseja investir em uma carteira diversificada de debêntures incentivadas de infraestrutura com o monitoramento de uma equipe de gestão especializada.

Aplicação Inicial

Valor referente a uma cota, de acordo com o preço negociado na bolsa de valores (B3).

Rendimentos Semestrais

Pagamentos semestrais de rendimentos (maio e novembro).
Alíquota zero no Imposto de Renda no rendimento e no ganho de capital da cota.

Liquidez

Fundo fechado, com cotas a serem negociadas na bolsa de valores (B3).

Como funciona

Originação:

– Sponsors de primeira linha;
– Representatividade na Assembléia Geral de Debenturistas para aumentar a segurança no ativo;
– Debêntures com favorável relação risco/retorno
 

Estruturação e análise:

– Privilegiamos segurança nos seguintes fatores;
– Empresas operacionais ou garantias adicionais que mitigam risco de construção;
– Diligência financeira e jurídica;
– Diligência técnica
 

Ativismo e monitoramento:

– Ativismo na gestão da carteira e na readequação da carteira frente às condições de mercado e voz ativa nas assembléias das debêntures

Equipe

Disciplina financeira com conhecimento setorial.

Foto Aymar Almeida

Aymar Almeida

Sócio e Gestor responsável pelo fundo de infraestrutura

Aymar trabalha na Kinea desde sua criação em 2007. É o sócio e responsável pela área dedicada a fundos de infraestrutura e de renda variável. Possui 20 anos de experiência com gestão de fundos de investimentos, sendo 14 deles em renda variável. Anteriormente à Kinea, trabalhou como gestor de investimentos na Franklin Templeton e no BankBoston Asset Management, onde esteve por 12 anos chegando a ser diretor estatutário.
Aymar possui MBA pela Ross School of Business – University of Michigan, turma de 2001 e é graduado em engenharia de produção pela Universidade de São Paulo (Escola Politécnica -USP).

Foto Bruno Signorelli

Bruno Signorelli

Análise, Estruturação e Monitoramento de Crédito

Bruno integra a área de gestão de fundos da Kinea desde 2018. Antes da Kinea, trabalhou por 4 anos na Bain & Company, onde dedicou-se a suportar clientes na gestão de grandes projetos de investimento.

Bruno possui  MBA pela The Wharton School – University of Pennsylvania, onde graduou-se com honras, e é graduado com honras em engenharia mecânica-aeronáutica pelo ITA.

Foto Fábio Massao

Fábio Massao

Responsável pelos fundos de infraestrutura

Fábio se juntou à Kinea em 2017. Possui 12 anos de experiência no setor, estruturando investimentos em dívida, mezanino e equity. Atuou na Casa dos Ventos, onde foi responsável por transações de M&A e project finance, incluindo debêntures incentivadas. Anteriormente, foi pessoa-chave na equipe de gestão do private equity no Grupo Santander, onde também atuou como CEO da CBPB, companhia investida no setor de energias renováveis. Iniciou sua carreira no Banco ABN Amro.

Fábio é MBA pela The University of Chicago Booth School of Business, mestre em Economia pela EESP-FGV e bacharel em Economia pela FEA-USP.

Foto Ivan Simão

Ivan Simão

Relações com Investidores

Ivan juntou-se à Kinea em agosto de 2014. Anteriormente, atuou na área de estruturação de produtos de investimentos no Banco Itaú Unibanco. Atuou também no Banco Indusval Multistock na área de gestão de fundos proprietários e na mesa de derivativos da corretora associada a instituição.
Ivan é graduado em administração de empresas pela Pontifícia Universidade Católica de São Paulo (PUC-SP).

Documentos recentes do KDIF11

Nome do Documento Data da Atualização
Prospecto 5ª Emissão

9/2020

9/2020
Aviso aos Cotistas – Distribuição Semestral de Rendimentos

10/2020

10/2020
Ata AGE

10/2019

10/2019
Carta do Gestor

3/2021

3/2021
Demonstrações Financeiras

6/2018

6/2018
Valor Patrimonial da Cota

3/2021

3/2021

Para documentos antigos acesse nossa seção de documentos.

Detalhe Fundo dot
Detalhe Fundo Linhas

Cadastre-se em nossa newsletter

E fique por dentro do mercado de fundos