High Yield
KNHY11
KNHY11
Fundo de renda fixa Imobiliária da Kinea que busca retornos atrativos em um patamar de risco/retorno superior aos demais produtos da classe.
dúvidas frequentes
Palavra
do Gestor
do Gestor
Dezembro 2019
Em dezembro foi iniciado e concluído o processo de distribuição de cotas da 2ª série da 2ª Emissão do Fundo, tendo sido captados aproximadamente R$ 145 milhões (R$ 428 milhões somando as duas séries). Os recursos levantados já estão investidos em novas operações exclusivas, listadas abaixo. Acreditamos que a nova Emissão contribuiu para a diversificação da carteira, para diluição de riscos e irá contribuir para o aumento de liquidez das cotas no mercado secundário.
Em dezembro, o Kinea High Yield CRI – FII (“Fundo”) apresentava alocação em CRI equivalente a 96,7% do seu patrimônio e aproximadamente 3,3%, permaneciam aplicados em instrumentos de caixa.
Foi realizado investimento em três novas operações exclusivas:
CRI Superfrio. A empresa é especializada na gestão de centros logísticos refrigerados. A nova operação tem caráter subordinado, totaliza R$ 30 milhões, possui prazo de 8 anos e remuneração equivalente à CDI + 4,00% ao ano. Os CRI contam com a alienação fiduciária de quatro galpões de armazenagem refrigerada localizados nos estados de SP, SC e PR, entre outras garantias.
CRI baseado na aquisição de 12 lajes corporativas do tipo A/B localizadas nos estados de SP e RJ por um fundo imobiliário. A operação tem caráter subordinado, montante de R$ 187 milhões, prazo final de 8 anos, remuneração equivalente à IPCA + 7,55% ao ano (spread de 4,65%), e conta com uma estrutura robusta de garantias e mecanismos de controle.
CRI baseado em projeto de desenvolvimento de uma torre corporativa padrão AAA na região da Faria Lima (São Paulo). A operação tem caráter subordinado, montante de R$ 164 milhões, prazo final de 7 anos, remuneração equivalente à IPCA + 7,00% ao ano (spread de 4,29%), e conta com uma estrutura robusta de garantias e mecanismos de controle.
Os dividendos referentes a dezembro, cuja distribuição ocorrerá no dia 14/01/2019, serão de R$ 0,83 por cota e representam uma rentabilidade, isenta do imposto de renda para as pessoas físicas, de 0,75% considerando a cota média da 2ª emissão, de R$ 111,22, que corresponde a 199% da taxa DI do período.
No dia 30 de setembro foi convocada uma Assembleia Geral Extraordinária para deliberar sobre assuntos relevantes para o Fundo e para o os seus cotistas. A data da realização da Assembleia será no dia 03 de fevereiro de 2020. O Edital de Convocação e a Proposta do Administrador estão disponíveis em nosso site.
Por fim, destacamos que a carteira de ativos do Fundo permanece saudável e adimplente em suas obrigações.
Rentabilidade
Histórico de rentabilidade do fundo considerando a distribuição de rendimentos e tomando como base os valores praticados nas emissões de cotas.
| 1ª Emissão | ||||
|---|---|---|---|---|
| R$ 100,14 | ||||
| Rendimento por cota (R$) | Rent. Fundo | %Taxa DI | %Taxa DI Gross-up¹ | |
| dez/19 | 0,83 | 0,83% | 221,20% | 260,24% |
| nov/19 | 0,38 | 0,38% | 99,76% | 117,36% |
| out/19 | 0,58 | 0,58% | 120,85% | 142,17% |
| set/19 | 0,66 | 0,66% | 141,54% | 166,52% |
| ago/19 | 0,70 | 0,70% | 138,81% | 163,30% |
| jul/19 | 0,62 | 0,62% | 109,04% | 128,28% |
| jun/19 | 0,67 | 0,67% | 142,66% | 167,83% |
| mai/19 | 0,96 | 0,96% | 176,53% | 207,69% |
| abr/19 | 1,00 | 1,00% | 192,04% | 225,93% |
| mar/19 | 0,73 | 0,73% | 155,49% | 182,93% |
| fev/19 | 0,64 | 0,64% | 129,49% | 152,34% |
| jan/19 | 0,49 | 0,49% | 90,11% | 106,01% |
Objetivo do Fundo
Pagar rendimentos mensais com objetivo de superar a curva de juros em até 3%.
É bom para
Para quem deseja investir em uma carteira diversificada de operações de crédito privado, buscando prêmios de risco superiores aos demais produtos da classe.
Rendimentos mensais
Pagos mensalmente, no 9º dia útil.
Início do
Fundo
Fundo
08 Ago. 18
Taxa de
administração
administração
1,60% a.a.
Aplicação Inicial
Valor referente a uma cota, de acordo com o preço que está sendo negociado na Bolsa.
Monitoramento
Acompanhamento ativo para garantir que a carteira de crédito permaneça saudável e a rentabilidade aderente ao benchmark.
Acesso
Permitir o investimento em CRI que ofereçam patamar superior de risco e retorno.
Como Funciona
Com processos diligentes que apoiam a criteriosa seleção dos ativos:
Composição da Carteira
CRI Corporativos, ativos que tem como contraparte uma grande empresa.
Equipe
Equipe multidisciplinar, sócia do cliente no fundo.
Flavio Cagno, CFA, CAIA
Sócio e Gestor dos fundos imobiliários de CRI
Daniel Juc
Análise, Estruturação e Monitoramento de Crédito
Guilherme Coutinho
Análise, Estruturação e Monitoramento de Crédito
Ivan Simão
Relações com Investidores
Pedro Bruder
Análise, Estruturação e Monitoramento de Crédito
Em dezembro foi iniciado e concluído o processo de distribuição de cotas da 2ª série da 2ª Emissão do Fundo, tendo sido captados aproximadamente R$ 145 milhões (R$ 428 milhões somando as duas séries). Os recursos levantados já estão investidos em novas operações exclusivas, listadas abaixo. Acreditamos que a nova Emissão contribuiu para a diversificação da carteira, para diluição de riscos e irá contribuir para o aumento de liquidez das cotas no mercado secundário.
Em dezembro, o Kinea High Yield CRI – FII (“Fundo”) apresentava alocação em CRI equivalente a 96,7% do seu patrimônio e aproximadamente 3,3%, permaneciam aplicados em instrumentos de caixa.
Foi realizado investimento em três novas operações exclusivas:
CRI Superfrio. A empresa é especializada na gestão de centros logísticos refrigerados. A nova operação tem caráter subordinado, totaliza R$ 30 milhões, possui prazo de 8 anos e remuneração equivalente à CDI + 4,00% ao ano. Os CRI contam com a alienação fiduciária de quatro galpões de armazenagem refrigerada localizados nos estados de SP, SC e PR, entre outras garantias.
CRI baseado na aquisição de 12 lajes corporativas do tipo A/B localizadas nos estados de SP e RJ por um fundo imobiliário. A operação tem caráter subordinado, montante de R$ 187 milhões, prazo final de 8 anos, remuneração equivalente à IPCA + 7,55% ao ano (spread de 4,65%), e conta com uma estrutura robusta de garantias e mecanismos de controle.
CRI baseado em projeto de desenvolvimento de uma torre corporativa padrão AAA na região da Faria Lima (São Paulo). A operação tem caráter subordinado, montante de R$ 164 milhões, prazo final de 7 anos, remuneração equivalente à IPCA + 7,00% ao ano (spread de 4,29%), e conta com uma estrutura robusta de garantias e mecanismos de controle.
Os dividendos referentes a dezembro, cuja distribuição ocorrerá no dia 14/01/2019, serão de R$ 0,83 por cota e representam uma rentabilidade, isenta do imposto de renda para as pessoas físicas, de 0,75% considerando a cota média da 2ª emissão, de R$ 111,22, que corresponde a 199% da taxa DI do período.
No dia 30 de setembro foi convocada uma Assembleia Geral Extraordinária para deliberar sobre assuntos relevantes para o Fundo e para o os seus cotistas. A data da realização da Assembleia será no dia 03 de fevereiro de 2020. O Edital de Convocação e a Proposta do Administrador estão disponíveis em nosso site.
Por fim, destacamos que a carteira de ativos do Fundo permanece saudável e adimplente em suas obrigações.
Rentabilidade
Rentabilidade por preço de Emissão
Retorno do portfólio considerando a distribuição de renda ao longo do tempo e variação do valor de mercado das cotas.
| 1ª Emissão | ||||
|---|---|---|---|---|
| R$ 100,14 | ||||
| Rendimento por cota (R$) | Rent. Fundo | %Taxa DI | %Taxa DI Gross-up¹ | |
| dez/19 | 0,83 | 0,83% | 221,20% | 260,24% |
| nov/19 | 0,38 | 0,38% | 99,76% | 117,36% |
| out/19 | 0,58 | 0,58% | 120,85% | 142,17% |
| set/19 | 0,66 | 0,66% | 141,54% | 166,52% |
| ago/19 | 0,70 | 0,70% | 138,81% | 163,30% |
| jul/19 | 0,62 | 0,62% | 109,04% | 128,28% |
| jun/19 | 0,67 | 0,67% | 142,66% | 167,83% |
| mai/19 | 0,96 | 0,96% | 176,53% | 207,69% |
| abr/19 | 1,00 | 1,00% | 192,04% | 225,93% |
| mar/19 | 0,73 | 0,73% | 155,49% | 182,93% |
| fev/19 | 0,64 | 0,64% | 129,49% | 152,34% |
| jan/19 | 0,49 | 0,49% | 90,11% | 106,01% |
Objetivo do Fundo
Pagar rendimentos mensais com objetivo de superar a curva de juros em até 3%.
É bom para
Para quem deseja investir em uma carteira diversificada de operações de crédito privado, buscando prêmios de risco superiores aos demais produtos da classe.
Início do Fundo
08 Ago. 18
Taxa de administração
1,60% a.a.
Rendimentos mensais
Pagos mensalmente, no 9º dia útil.
Aplicação Inicial
Valor referente a uma cota, de acordo com o preço que está sendo negociado na Bolsa.
Acesso
Permitir o investimento em CRI que ofereçam patamar superior de risco e retorno.
Monitoramento
Acompanhamento ativo para garantir que a carteira de crédito permaneça saudável e a rentabilidade aderente ao benchmark.
Como funciona
Com processos diligentes que apoiam a criteriosa seleção dos ativos:
1. Prospecção
Gestor acompanha ativamente o mercado identificando as melhores oportunidades.
2. Avaliação
Através de um comitê interno, o gestor e sua equipe analisam todas as características do investimento e definem diretrizes para fatores relacionados a: (i) risco de crédito; (ii) garantia; (iii) estrutura jurídica; (iv) formalização dos documentos da transação.
3. Aquisição
Uma vez que a relação entre risco e retorno do investimento atenda as exigências, o gestor conclui o processo e o novo CRI passa a integrar a carteira do fundo.
4. Controle
O monitoramento de todos os investimentos do fundo é realizado de forma ativa, com o objetivo de manter os riscos sob monitoramento contínuo.
Se necessário o gestor e sua equipe adotarão as medidas de intervenção adequadas.
Se necessário o gestor e sua equipe adotarão as medidas de intervenção adequadas.
Composição da Carteira
CRI Corporativos, ativos que tem como contraparte uma grande empresa.
Equipe
Equipe multidisciplinar, sócia do cliente no fundo.
Daniel Juc
Análise, Estruturação e Monitoramento de Crédito
Flavio Cagno, CFA, CAIA
Sócio e Gestor dos fundos imobiliários de CRI
Guilherme Coutinho
Análise, Estruturação e Monitoramento de Crédito
Ivan Simão
Relações com Investidores
Pedro Bruder
Análise, Estruturação e Monitoramento de Crédito
