Atlas
Fundo multimercado de perfil agressivo com maior exposição ao risco para alocadores institucionais. Fundo não disponível para investidores em geral.
dúvidas frequentes
Palavra
do Gestor
do Gestor
outubro 2019
Na estratégia de juros e inflação, o resultado foi positivo. O mercado voltou a diminuir as expectativas para a taxa Selic. A inflação corrente seguiu surpreendendo positivamente, enquanto as projeções para os próximos anos caíram com a atualização pelo IBGE dos pesos do IPCA. Diminuímos as posições em NTNB intermediária e seguimos comprados nas NTNBs de prazo longo.
No mercado internacional, o resultado foi positivo com a queda da curva de juros no México.
O resultado foi positivo em ações. Continuamos comprados nos setores de consumo discricionário, aluguel de automóveis, serviços financeiros e elétricas. Durante o mês, adicionamos posições em Bancos e índice Ibovespa. Além disso, temos 46 pares de ações. Destaque positivo nos pares intrasetoriais em Consumo e Telecomunicações e nas posições direcionais compradas nos setores de bancos e consumo discricionário. Resultados negativos nos pares intrasetoriais em Bens de Capital e Shopping Center e nas posições direcionais em elétricas.
Em moedas, o resultado foi positivo com ganhos na Libra, Real e Peso Mexicano. O Fundo manteve essas moedas e adicionou posições na Coroa Norueguesa e no Dólar Australiano. No cupom cambial, diminuímos substancialmente as posições ao longo do mês.
O resultado foi neutro em fatores. Nos Fatores de Ações, o mês de outubro continuou com a rotação vista em setembro, com ganhos em Valor e resultados negativos em Momento. Os Fatores de Carregamento tiveram um mês levemente positivo enquanto os Fatores de Tendência tiveram um mês negativo.
Por fim, na estratégia de volatilidade, o resultado foi negativo. Estamos aumentando as posições compradas em volatilidade longa de moedas de G10 e, em especial, do Euro e do Dólar Canadense. Além disso, estamos: (i) vendidos na volatilidade da bolsa americana e comprados na volatilidade da bolsa europeia e (ii) com posições relativas entre 6 índices globais de ações que buscam se beneficiar de distorções causadas pelo fluxo de varejo na Europa e na Ásia. Por fim, mantemos a estratégia de “market making” de opções de Ibovespa.
Rentabilidade
2019
| 2019 | JAN | FEV | MAR | ABR | MAI | JUN | JUL | AGO | SET | OUT | NOV | DEZ | ANO |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FUNDO | 3.25% | -0.46% | -0.43% | 0.09% | 1.35% | 2.36% | 1.63% | 0.63% | 0.46% | 2.72% | 12.13% | ||
| CDI | 0.54% | 0.49% | 0.47% | 0.52% | 0.54% | 0.47% | 0.57% | 0.50% | 0.47% | 0.48% | 5.17% | ||
| % SOBRE CDI | 597.56% | 18.04% | 249.20% | 503.22% | 286.68% | 124.16% | 98.11% | 564.35% | 234.52% |
2018
| 2018 | JAN | FEV | MAR | ABR | MAI | JUN | JUL | AGO | SET | OUT | NOV | DEZ | ANO |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FUNDO | 2.04% | 1.56% | 2.49% | 2.33% | -1.42% | 1.16% | 1.75% | -1.11% | 0.16% | 3.65% | 0.19% | 1.61% | 15.26% |
| CDI | 0.58% | 0.47% | 0.53% | 0.52% | 0.52% | 0.52% | 0.54% | 0.57% | 0.47% | 0.54% | 0.49% | 0.49% | 6.42% |
| % SOBRE CDI | 349.32% | 335.13% | 468.36% | 450.75% | 223.74% | 322.10% | 35.07% | 671.58% | 38.38% | 325.32% | 237.54% |
2017
| 2017 | JAN | FEV | MAR | ABR | MAI | JUN | JUL | AGO | SET | OUT | NOV | DEZ | ANO |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FUNDO | 1.31% | 2.68% | 0.93% | 1.57% | -0.95% | 0.93% | 4.77% | 1.43% | 2.77% | 0.21% | 0.02% | 0.68% | 17.47% |
| CDI | 1.09% | 0.87% | 1.05% | 0.79% | 0.93% | 0.81% | 0.80% | 0.80% | 0.64% | 0.65% | 0.57% | 0.54% | 9.95% |
| % SOBRE CDI | 120.66% | 309.46% | 88.33% | 199.41% | 114.03% | 595.77% | 178.20% | 431.33% | 32.11% | 3.43% | 125.43% | 175.58% |
Patrimônio
Líquido
Líquido
outubro 2019
R$ 2.678.171.034
MÉDIO (12 meses)
R$ 1.756.641.337
Atribuição de Performance
Rentabilidade acima do CDI por estratégia.
Objetivo do Fundo
Superar o CDI
em linha com uma
volatilidade média
em torno de
8% a.a
ao longo do ciclo
de investimento
em linha com uma
volatilidade média
em torno de
8% a.a
ao longo do ciclo
de investimento
É bom para
Alocadores institucionais.
FUNDO NÃO DISPONÍVEL PARA PÚBLICO EM GERAL.
Contém
Investimentos em diferentes mercados: juros, bolsa, volatilidade, moedas, inflação.
Estilo de Atuação
Gestão dinâmica com abordagens macro e micro econômicas.
Atuação
Mercados locais e internacionais, com foco em Brasil.
Início do
Fundo
Fundo
29 dez. 16
Disponível apenas para investidores institucionais
Taxa de
administração
2,0% a.a. (administração)
20% do que exceder
100% CDI (performance)
administração
Processos
Bem definidos, com clara atribuição de responsabilidades.
Filosofia
de risco
de risco
Maiores retornos controlando riscos extremos.
Como funciona
Processos diligentes e retroaprendizagem constante.
1. Especialistas
Especialistas em cada mercado sugerem ao comitê operações com potencial de retorno assimétrico;
2. Comitê
Análise e questionamento entre especialistas e o comitê para a definição da alocação: disciplina, assertividade e atribuição de responsabilidades na escolha dos melhores ativos.
3. Portifólio
Definição da carteira de investimentos.
4. Execução
Execução baseada em preços e critérios técnicos.
5. Retro-Aprendizagem
Revisão do cenário;
Atribuição de performance.
Atribuição de performance.
Equipe
Equipe multidisciplinar, sócia do cliente no fundo.
Marco Aurelio Freire
Sócio e gestor dos fundos líquidos
Denis Ferrari
Renda Fixa Local
Fábio Longuini
Latam
Guilherme Froldi
Moedas
Guilherme Mazzilli
Pares de Ações
Guilherme Paris
Volatilidade
Leandro Teixeira
Arbitragem de Juros
Luis Felipe Mescolin
Dólar/Cupom
Marcus Zanetti
Ações Absoluto
Na estratégia de juros e inflação, o resultado foi positivo. O mercado voltou a diminuir as expectativas para a taxa Selic. A inflação corrente seguiu surpreendendo positivamente, enquanto as projeções para os próximos anos caíram com a atualização pelo IBGE dos pesos do IPCA. Diminuímos as posições em NTNB intermediária e seguimos comprados nas NTNBs de prazo longo.
No mercado internacional, o resultado foi positivo com a queda da curva de juros no México.
O resultado foi positivo em ações. Continuamos comprados nos setores de consumo discricionário, aluguel de automóveis, serviços financeiros e elétricas. Durante o mês, adicionamos posições em Bancos e índice Ibovespa. Além disso, temos 46 pares de ações. Destaque positivo nos pares intrasetoriais em Consumo e Telecomunicações e nas posições direcionais compradas nos setores de bancos e consumo discricionário. Resultados negativos nos pares intrasetoriais em Bens de Capital e Shopping Center e nas posições direcionais em elétricas.
Em moedas, o resultado foi positivo com ganhos na Libra, Real e Peso Mexicano. O Fundo manteve essas moedas e adicionou posições na Coroa Norueguesa e no Dólar Australiano. No cupom cambial, diminuímos substancialmente as posições ao longo do mês.
O resultado foi neutro em fatores. Nos Fatores de Ações, o mês de outubro continuou com a rotação vista em setembro, com ganhos em Valor e resultados negativos em Momento. Os Fatores de Carregamento tiveram um mês levemente positivo enquanto os Fatores de Tendência tiveram um mês negativo.
Por fim, na estratégia de volatilidade, o resultado foi negativo. Estamos aumentando as posições compradas em volatilidade longa de moedas de G10 e, em especial, do Euro e do Dólar Canadense. Além disso, estamos: (i) vendidos na volatilidade da bolsa americana e comprados na volatilidade da bolsa europeia e (ii) com posições relativas entre 6 índices globais de ações que buscam se beneficiar de distorções causadas pelo fluxo de varejo na Europa e na Ásia. Por fim, mantemos a estratégia de “market making” de opções de Ibovespa.
Rentabilidade
| 2019 | FUNDO | CDI | % sobre CDI |
|---|---|---|---|
| JAN. | 3.25% | 0.54% | 597.56% |
| FEV. | -0.46% | 0.49% | |
| MAR. | -0.43% | 0.47% | |
| ABR. | 0.09% | 0.52% | 18.04% |
| MAI. | 1.35% | 0.54% | 249.20% |
| JUN. | 2.36% | 0.47% | 503.22% |
| JUL. | 1.63% | 0.57% | 286.68% |
| AGO. | 0.63% | 0.50% | 124.16% |
| SET. | 0.46% | 0.47% | 98.11% |
| OUT. | 2.72% | 0.48% | 564.35% |
| NOV. | |||
| DEZ. |
| 2018 | FUNDO | CDI | % sobre CDI |
|---|---|---|---|
| JAN. | 2.04% | 0.58% | 349.32% |
| FEV. | 1.56% | 0.47% | 335.13% |
| MAR. | 2.49% | 0.53% | 468.36% |
| ABR. | 2.33% | 0.52% | 450.75% |
| MAI. | -1.42% | 0.52% | |
| JUN. | 1.16% | 0.52% | 223.74% |
| JUL. | 1.75% | 0.54% | 322.10% |
| AGO. | -1.11% | 0.57% | |
| SET. | 0.16% | 0.47% | 35.07% |
| OUT. | 3.65% | 0.54% | 671.58% |
| NOV. | 0.19% | 0.49% | 38.38% |
| DEZ. | 1.61% | 0.49% | 325.32% |
| 2017 | FUNDO | CDI | % sobre CDI |
|---|---|---|---|
| JAN. | 1.31% | 1.09% | 120.66% |
| FEV. | 2.68% | 0.87% | 309.46% |
| MAR. | 0.93% | 1.05% | 88.33% |
| ABR. | 1.57% | 0.79% | 199.41% |
| MAI. | -0.95% | 0.93% | |
| JUN. | 0.93% | 0.81% | 114.03% |
| JUL. | 4.77% | 0.80% | 595.77% |
| AGO. | 1.43% | 0.80% | 178.20% |
| SET. | 2.77% | 0.64% | 431.33% |
| OUT. | 0.21% | 0.65% | 32.11% |
| NOV. | 0.02% | 0.57% | 3.43% |
| DEZ. | 0.68% | 0.54% | 125.43% |
Patrimônio Líquido
outubro 2019
R$ 2.678.171.034
MÉDIO (12 meses)
R$ 1.756.641.337
Atribuição de Performance
Rentabilidade acima do CDI por estratégia.
Objetivo do Fundo
Superar o CDI
em linha com uma
volatilidade média
em torno de
8% a.a
ao longo do ciclo
de investimento
em linha com uma
volatilidade média
em torno de
8% a.a
ao longo do ciclo
de investimento
É bom para
Alocadores institucionais.
FUNDO NÃO DISPONÍVEL PARA PÚBLICO EM GERAL.
FUNDO NÃO DISPONÍVEL PARA PÚBLICO EM GERAL.
Contém
Investimentos em diferentes mercados: juros, bolsa, volatilidade, moedas, inflação.
Estilo de Atuação
Gestão dinâmica com abordagens macro e micro econômicas.
Atuação
Mercados locais e internacionais, com foco em Brasil.
Início do Fundo
29 dez. 16
FECHADO PARA CAPTAÇÃO
Taxa de administração
2,0% a.a. (administração)
20% do que exceder
100% CDI (performance)
Processos
Bem definidos, com clara atribuição de responsabilidades.
Filosofia de risco
Maiores retornos controlando riscos externos.
Como funciona
Processos diligentes e retroaprendizagem constante.
1. Especialistas
Especialistas em cada mercado sugerem ao comitê operações com potencial de retorno assimétrico;
2. Comitê
Análise e questionamento entre especialistas e o comitê para a definição da alocação: disciplina, assertividade e atribuição de responsabilidades na escolha dos melhores ativos.
3. Portifólio
Definição da carteira de investimentos.
4. Execução
Execução baseada em preços e critérios técnicos.
5. Retro-Aprendizagem
Revisão do cenário;
Atribuição de performance.
Atribuição de performance.
Equipe
Especializada e multidisciplinar, sócia do cliente do fundo.
Denis Ferrari
Renda Fixa Local
Fábio Longuini
Latam
Guilherme Froldi
Moedas
Guilherme Mazzilli
Pares de Ações
Guilherme Paris
Volatilidade
Leandro Teixeira
Arbitragem de Juros
Luis Felipe Mescolin
Dólar/Cupom
Marco Aurelio Freire
Sócio e gestor dos fundos líquidos
Marcus Zanetti
Ações Absoluto
