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Pontuação de Risco

Pontuação de Risco 4

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Pontuação de Risco A Pontuação de Risco Kinea é feita com base nos riscos de mercado, crédito e liquidez.

Início do Fundo

09 abr. 18

Taxa de Administração

2,0% a.a.

Taxa de Performance

20% do que exceder
100% CDI

Patrimônio Líquido

R$ 2,01 Bi

PL Médio (12 meses)

R$ 2,25 Bi

Linha Detalhe Abas
Dots Abas

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NOVIDADE

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Rentabilidade do Atlas (II)

Atualizado em Fevereiro 2022

2022 ANO JAN. FEV. MAR. ABR. MAI. JUN. JUL. AGO. SET. OUT. NOV. DEZ.
FUNDO 8.19% 2.78% 1.07% 1.99% 1.16% 0.95%              
CDI 4.34% 0.73% 0.75% 0.92% 0.83% 1.03%              
%CDI 188.43% 378.96% 142.76% 215.20% 139.10% 92.01%              
2021 ANO JAN. FEV. MAR. ABR. MAI. JUN. JUL. AGO. SET. OUT. NOV. DEZ.
FUNDO 4.57% -1.66% 2.49% -0.36% 0.75% 0.70% 0.66% -1.49% 0.34% 2.90% -0.87% 0.18% 0.93%
CDI 4.40% 0.15% 0.13% 0.20% 0.21% 0.27% 0.30% 0.36% 0.42% 0.44% 0.48% 0.59% 0.76%
%CDI 103.95%   1850.39%   361.86% 262.80% 216.78%   81.17% 661.39%   30.46% 121.56%
2020 ANO JAN. FEV. MAR. ABR. MAI. JUN. JUL. AGO. SET. OUT. NOV. DEZ.
FUNDO 2.33% 0.77% -2.62% -5.60% 1.81% 1.07% 1.31% 1.98% 0.19% -1.34% -0.37% 2.91% 2.50%
CDI 2.77% 0.38% 0.29% 0.34% 0.28% 0.24% 0.22% 0.19% 0.16% 0.16% 0.16% 0.15% 0.16%
%CDI 84.05% 203.97%     635.31% 449.15% 608.21% 1019.04% 117.76%     1949.32% 1523.02%
2019 ANO JAN. FEV. MAR. ABR. MAI. JUN. JUL. AGO. SET. OUT. NOV. DEZ.
FUNDO 15.07% 3.32% -0.46% -0.40% 0.09% 1.36% 2.35% 1.63% 0.63% 0.46% 2.72% -0.93% 3.48%
CDI 5.97% 0.54% 0.49% 0.47% 0.52% 0.54% 0.47% 0.57% 0.50% 0.47% 0.48% 0.38% 0.38%
%CDI 252.53% 610.53%     18.17% 251.22% 502.23% 286.50% 125.74% 98.47% 564.50%   924.10%
2018 ANO JAN. FEV. MAR. ABR. MAI. JUN. JUL. AGO. SET. OUT. NOV. DEZ.
FUNDO 15.25% 2.04% 1.56% 2.49% 2.35% -1.38% 1.03% 1.70% -1.07% 0.22% 3.71% 0.18% 1.57%
CDI 6.42% 0.58% 0.47% 0.53% 0.52% 0.52% 0.52% 0.54% 0.57% 0.47% 0.54% 0.49% 0.49%
%CDI 237.47% 349.32% 335.13% 468.36% 454.34% 0.00% 198.78% 313.98% 0.00% 47.71% 682.51% 35.91% 317.73%
2017 ANO JAN. FEV. MAR. ABR. MAI. JUN. JUL. AGO. SET. OUT. NOV. DEZ.
FUNDO 17.47% 1.31% 2.68% 0.93% 1.57% -0.95% 0.93% 4.77% 1.43% 2.77% 0.21% 0.02% 0.68%
CDI 9.95% 1.09% 0.87% 1.05% 0.79% 0.93% 0.81% 0.80% 0.80% 0.64% 0.65% 0.57% 0.54%
%CDI 175.58% 120.66% 309.46% 88.33% 199.41%   114.03% 595.77% 178.20% 431.33% 32.11% 3.43% 125.43%

Resultados da gestão**

Resultado da gestão | Kinea Atlas II
**O fundo Kinea Atlas foi cindido em Kinea Atlas e Kinea Atlas II no dia 09/04/2018

Atribuição da performance

Atribuição de Performance | Kinea Atlas II

Palavra do Gestor

Data ref. Fevereiro 2022

Para ver as informações completas, acesse a Carta do Gestor.

JUROS E INFLAÇÃO

Resultado negativo. Durante o mês o prêmio dos juros no Brasil subiu em função da inflação pior que o esperado, novas pressões altistas nas commodities e pesquisas eleitorais. Aproveitamos a discussão no Congresso de projetos para desonerar os impostos sobre combustíveis e energia para diminuir substancialmente nossas posições vendidas em inflação. No internacional, mantemos posições aplicadas na curva de 3 anos da Europa e tomadas em inclinação. O Banco Central Europeu terá uma missão difícil ao tentar normalizar os juros em um cenário de desaceleração econômica devido aos riscos financeiros nos países mais endividados da região.

AÇÕES

Resultado positivo. No Brasil, mantemos posições nos setores de transportes, varejo, serviços financeiros e petróleo. Além disso, temos posições em 59 pares, quase todos intrasetoriais. No internacional, no balanço, nossas posições compradas em energia e vendidas em índice geraram resultado positivo no mês. Mantemos uma posição líquida vendida em açōes globais como consequência de nosso cenário de desaceleração econômica, o qual, além da queda do índice preço/lucro observada até o momento, deve levar a revisões negativas na expectativa de lucros de diversos setores ao longo do ano.

MOEDAS

Resultado positivo. Estamos comprados no USD contra uma cesta de moedas. O dólar é uma moeda anticíclica que se beneficia em períodos de desaceleração do crescimento mundial, o país tem independência energética e o diferencial de juros entre EUA e outros países desenvolvidos deve aumentar mais do que o refletido no mercado atualmente. Além disso, temos operado taticamente comprados no Real e no Yen. Seguimos posicionados para o aumento das taxas longas de cupom cambial em relação a Libor. A estratégia funciona como proteção para um eventual cenário de piora mais aguda do risco país ou do mercado de crédito global.

COMMODITIES

Resultado positivo. O preço do barril de petróleo continuou a subir em maio, refletindo um mercado físico apertado, como consequência do conflito Russia-Ucrânia e a despeito da constante liberação de reservas estratégicas e fraca demanda da China. Continuamos comprados no petróleo, ouro, cobre, alumínio, açúcar e milho e vendidos no algodão. Consideramos que os limites físicos de oferta em diversas commodities deve continuar a causar elevação de preços em mercados onde estoques já se encontram em níveis baixos.

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Características do Atlas (II)

Para mais informações confira a Carta do Gestor.

Objetivo do Fundo

Superar o CDI em linha com um perfil de risco agressivo, uma volatilidade anual ao redor de 8% ao ano.

Trazer consistência de longo prazo através da diversificação de investimentos em diferentes mercados e estilos no Brasil e no exterior, reduzindo a exposição do fundo a riscos específicos.

Perfil de risco agressivo

Volatilidade 8%

Diferentes classes de ativos

Diversificar para trazer consistência e reduzir perdas extremas.

Moedas

Ações

Renda fixa

Volatilidade

Filosofia de risco

Maiores retornos controlando riscos extremos.

Estilo da gestão

Alocações baseadas em análises macro e microeconômicas, fundamentadas em posicionamentos direcionais e relativos.

Como funciona

Atribuições claras, processos bem definidos e diligentes. Retro-aprendizagem: revisão constante do cenário e atribuição de resultados por estratégia e por gestor.

Como Funciona - Kinea

1. ESPECIALISTAS

Especialistas em cada mercado sugerem ao comitê operações com potencial de retorno assimétrico.

2. REUNIÃO DE ANÁLISE

Análise e questionamento entre especialistas e o comitê para a definição da alocação: disciplina, assertividade e atribuição de responsabilidades na escolha dos melhores ativos.

3. PORTIFÓLIO

Definição da carteira de investimentos.

4. EXECUÇÃO

Execução baseada em preços e critérios técnicos.

5. RETRO-APRENDIZAGEM

Revisão do cenário;
Atribuição de performance.

Equipe

Equipe multidisciplinar, sócia do cliente no fundo.

Foto Marco Aurelio Freire

Marco Aurelio Freire

Sócio e gestor dos fundos líquidos

Marco iniciou na Kinea em Janeiro de 2015 como gestor responsável pelas estratégias Hedge Fund Macro. Entre 2008 e 2014 foi Chief Investment Officer dos fundos de renda fixa locais e multimercados da Franklin Templeton no Brasil.
Marco está envolvido na gestão de fundos de renda fixa e multimercados desde 2004, tendo trabalhando no Bank Boston Asset Management na mesa de renda fixa.
Marco possui o mestrado em economia pela Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro (PUC-Rio) e é bacharel em economia pela mesma universidade.

Foto Yuri Di Bella

Yuri Di Bella

Renda Fixa Internacional

Yuri iniciou na Kinea em Novembro de 2020 como estrategista responsável por Renda Fixa Offshore. Anteriormente trilhou carreira em Londres, atuando nos mercados de juros e moedas global. Foi sócio fundador e gestor na Soloda Investment Advisors, gestor na Moore Capital e trader no Deutsche Bank.

Yuri é formado em Economia pela London School of Economics.

Foto Ruy Alves

Ruy Alves

Macro Global

Ruy iniciou na Kinea em fevereiro de 2020 como gestor responsável por global equities. Anteriormente foi gestor responsável por estratégias de global equities na ADAM Capital, JGP e Aviva Investors em Londres. Ruy possui mestrado em finanças pela London Business School, MBA em finanças pelo IBMEC e é formado em administração de empresas pela UERJ. Ruy foi também professor de finanças do IBMEC-RJ e possui cursos de especialização e gestão pelo INSEAD e LBS.

Foto Marcelo Bartoli

Marcelo Bartoli

Ações Globais L&S

Marcelo juntou-se à Kinea em dezembro de 2014. Antes disso, passou pela Franklin Templeton Investments e Neo Investimentos. É parte do time de renda variável, responsável por ações globais L&S.
Marcelo é graduado em administração de empresas pela Fundação Getulio Vargas.

Foto Leandro Teixeira

Leandro Teixeira

Arbitragem de Juros

Leandro se juntou à Kinea em maio de 2017 como estrategista de renda fixa focado em arbitragens na curva de juros. Anteriormente, foi trader de renda fixa de mercados emergentes do Banco HSBC, trader de renda fixa da Votorantim Asset Management, trader de ações na Explora Investimentos e trader na área de multimercados da Franklin Templeton Investimentos (Brasil).
Leandro é graduado em engenharia civil pela Universidade de São Paulo (Poli-USP).

Foto Marcus Zanetti

Marcus Zanetti

Ações Brasil Direcional

Marcus juntou-se à Kinea em setembro do 2016. Entre 2009 e 2016 foi analista e sócio responsável pelos setores de consumo, varejo, real estate e serviços financeiros na Bresser Administração de Recursos. Anteriormente, Marcus trabalhou na Alvarez and Marsal Consultoria Empresarial, Banco Itaú BBA e HSBC Bank do Brasil.
Marcus é graduado em engenharia de produção pela Universidade de São Paulo (POLI-USP).

Foto Guilherme Mazzilli

Guilherme Mazzilli

Ações Brasil L&S

Guilherme Mazzilli iniciou na Kinea em junho de 2015 como gestor responsável
pelas estratégias de ações dentro dos hedge funds. Entre 2010 e 2015 foi gestor
responsável pelos fundos de ações (FIA e Long&Short) da Ashmore no Brasil.
Mazzilli está envolvido na gestão de fundos de ações e multimercados desde 2005,
tendo trabalhando como analista na Bresser Asset e como gestor de Ações no
Daycoval Asset.
Mazzilli possui graduação em Administração de Empresas pela FGV (EAESP) e pós
graduação em economia também pela FGV (EESP).

Foto Denis Ferrari

Denis Ferrari

Renda Fixa Local

Denis juntou-se à equipe da Kinea em março de 2015. Anteriormente à Kinea, foi gestor dos fundos multimercados e renda fixa na Franklin Templeton entre 2010 e 2015. Foi gestor de fundos institucionais na área de renda fixa do Votorantim Asset Management, sendo o principal responsável por esse segmento. Também trabalhou no Banco Itaú e BankBoston Asset Management como gestor de fundos, analista de risco e mercado de capitais.
Denis possui MBA em derivativos pela Universidade de São Paulo (USP) em parceria com a Bolsa de Mercadorias e Futuros (BM&F) e é graduado em economia pela Pontifícia Universidade Católica de São Paulo (PUC-SP)

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Nome do Documento Data da Atualização
Valor Patrimonial da Cota

6/2022

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Relatório Anual

12/2020

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Regulamento

11/2019

11/2019

Para documentos antigos acesse nossa seção de documentos.

Perguntas Frequentes sobre o Atlas (II)

Qual a diferença entre o Kinea Atlas, Kinea Chronos, Kinea Apolo e o Kinea Arkhe?

Não há diferença na equipe ou no processo de investimento entre esses fundos e suas carteiras (investimentos) são muito semelhantes. As diferenças estão (i) no grau de risco, (ii) nas taxas de administração e performance e (iii) na liquidez. Enquanto no Atlas e no Chronos o pagamento é feito após 30 dias do pedido do resgate (com cota de D29), no Arkhe e Apolo o pagamento é feito no dia seguinte ao pedido do resgate (com cota de D0). Além disso, o Arkhe e o Apolo podem, além das classes de ativos presentes no Chronos e Atlas, investir também em crédito privado

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