Atlas II

Fundo multimercado de perfil agressivo que busca retornos superiores com maior exposição a risco.

Objetivo do Fundo

Superar o CDI em torno de
+7%a.a
ao longo do ciclo
de investimento

É bom para

Investidores que buscam maiores retornos correndo maiores riscos.

Contém

Investimentos em diferentes mercados: juros, bolsa, volatilidade, moedas, inflação.

Estilo de Atuação

Gestão dinâmica com abordagens macro e micro econômicas.

Atuação

Mercados locais e internacionais, com foco em Brasil.

Início do
Fundo

09 abr. 18

Taxa de
administração

2,0% a.a. (administração) 20% do que exceder 100% CDI (performance)

Processos

Bem definidos, com clara atribuição de responsabilidades.

Filosofia
de risco

Maiores retornos controlando riscos extremos.

Como funciona

Processos diligentes e retroaprendizagem constante.

1. Especialistas

Especialistas em cada mercado sugerem ao comitê operações com potencial de retorno assimétrico;

2. Comitê

Análise e questionamento entre especialistas e o comitê para a definição da alocação: disciplina, assertividade e atribuição de responsabilidades na escolha dos melhores ativos.

3. Portifólio

Definição da carteira de investimentos.

4. Execução

Execução baseada em preços e critérios técnicos.

5. Retro-Aprendizagem

Revisão do cenário;
Atribuição de performance.

Equipe

Equipe multidisciplinar, sócia do cliente no fundo.

Marco Aurelio Freire

Sócio e gestor dos fundos líquidos

Denis Ferrari

Renda Fixa Local

Fábio Longuini

Latam

Guilherme Froldi

Moedas

Guilherme Mazzilli

Pares de Ações

Guilherme Paris

Volatilidade

Leandro Teixeira

Arbitragem de Juros

Luis Felipe Mescolin

Dólar/Cupom

Marcus Zanetti

Ações Absoluto

Patrimônio
Líquido

fevereiro 2019

R$ 1.720.536.994

MÉDIO (12 meses)

R$ 1.012.899.415

Atribuição de Performance

Rentabilidade acima do CDI por estratégia.

Rentabilidade

2019

2019 JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ ANO
FUNDO 3.32% -0.46% 2.84%
CDI 0.54% 0.49% 1.04%
% SOBRE CDI 610.53% 273.45%

2018

2018 JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ ANO
FUNDO 2.04% 1.56% 2.49% 2.35% -1.38% 1.03% 1.7% -1.07% 0.22% 3.71% 0.18% 1.57% 15.25%
CDI 0.58% 0.47% 0.53% 0.52% 0.52% 0.52% 0.54% 0.57% 0.47% 0.54% 0.49% 0.49% 6.42%
% SOBRE CDI 349.32% 335.13% 468.36% 454.34% 198.78% 313.98% 47.71% 682.51% 35.91% 317.73% 237.47%

2017

2017 JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ ANO
FUNDO 0.013118554817304 0.026814299946757 0.0092787060328313 0.015730680330879 -0.0095487650892594 0.0092557542837242 0.047709143990768 0.014281955765245 0.027665341317788 0.0020738919776073 0.00019489274728152 0.0067669617479691 0.17473705849258
CDI 0.010872220966238 0.0086648073000398 0.010504153196469 0.0078887833260643 0.0092555503980103 0.0081167815909836 0.008008014668913 0.0080145224677772 0.0064139494939245 0.006459294099347 0.0056745221397154 0.0053951989483137 0.099521504261877
% SOBRE CDI 1.2066122329597 3.0946216134124 0.88333689154025 1.9940565839735 1.1403231909068 5.9576744003697 1.7820095735793 4.3133082578828 0.32107099409159 0.034345226343816 1.2542562031163 1.7557718785358

2016

. JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ ANO
FUNDO . . . . . . . . . . . . .
CDI . . . . . . . . . . . . .
% SOBRE CDI . . . . . . . . . . . . .

*O fundo Kinea Atlas foi cindido em Kinea Atlas e Kinea Atlas II no dia 09/04/2018.

Palavra
do Gestor

fevereiro 2019

Em juros e inflação, o resultado foi neutro. Contenção de gastos públicos, corte de subsídios de crédito e taxa de desemprego ainda elevada devem permitir ao Brasil conviver com taxas de juros reais abaixo das precificadas no mercado. No entanto, o Congresso e o Presidente ainda seguem distantes no processo natural de negociação que irá ocorrer ao longo dos próximos trimestres. Continuamos com posições mais táticas e, além disso, a posição segue concentrada em NTN-B dado o nível assimétrico das inflações implícitas.

O resultado foi negativo em ações. Na parte direcional, os resultados negativos vieram de posições vendidas no setor de adquirência e compradas em varejo. Nos pares, os destaques negativos foram o intrasetorial de varejo e intersetorial comprado na indústria farmacêutica contra telecomunicação. Destaque positivo para as posições de classe na indústria de petróleo e no setor agroindustrial.

Em moedas, o resultado também foi netagivo. As principais posições do Fundo estão nas moedas europeias (Libra, Euro e Coroa Sueca). A economia europeia deverá ver taxas de crescimento melhores nos próximos trimestres com a queda do petróleo, maior estímulo fiscal e diminuição dos riscos políticos. No Brasil, o Fundo diminuiu a posição comprada em Real.

Em fatores, o resultado foi negativo. Neutro em Fatores de Ações, positivo em Carregamento e negativo em Fatores de Volatilidade. Nos Fatores de Ações, o Valor devolveu boa parte dos ganhos do mês anterior e foi compensado com ganhos em Tamanho e Estabilidade. Nos Fatores de Volatilidade, destaque positivo nos setores Financeiro e Materiais e negativo em Elétricas e Industriais.

Por fim, volatilidade apresentou resultado positivo. Mantivemos como principais posições: (i) compra de volatilidade de moedas e venda de em um terço do risco equivalente em volatilidade de índices de ações globais com prazo de 6 meses e (ii) compra de volatilidade de grãos com prazo de 6 meses. Ambas tiveram resultados positivos no período. Além disso, iniciamos uma posição relativa comprada em volatilidade de Europa (Eurostoxx) e vendido em volatilidade de S&P500, com resultado neutro no mês.

Objetivo do Fundo

Superar o CDI em torno de
+7%a.a
ao longo do ciclo
de investimento

É bom para

Alocadores institucionais.
FUNDO NÃO DISPONÍVEL PARA PÚBLICO EM GERAL.

Contém

Investimentos em diferentes mercados: juros, bolsa, volatilidade, moedas, inflação.

Estilo de Atuação

Gestão dinâmica com abordagens macro e micro econômicas.

Atuação

Mercados locais e internacionais, com foco em Brasil.

Início do Fundo

09 abr. 18

FECHADO PARA CAPTAÇÃO

Taxa de administração

2,0% a.a. (administração) 20% do que exceder 100% CDI (performance)

Processos

Bem definidos, com clara atribuição de responsabilidades.

Filosofia de risco

Maiores retornos controlando riscos externos.

Como funciona

Processos diligentes e retroaprendizagem constante.

1. Especialistas

Especialistas em cada mercado sugerem ao comitê operações com potencial de retorno assimétrico;

2. Comitê

Análise e questionamento entre especialistas e o comitê para a definição da alocação: disciplina, assertividade e atribuição de responsabilidades na escolha dos melhores ativos.

3. Portifólio

Definição da carteira de investimentos.

4. Execução

Execução baseada em preços e critérios técnicos.

5. Retro-Aprendizagem

Revisão do cenário;
Atribuição de performance.

Equipe

Especializada e multidisciplinar, sócia do cliente do fundo.

  • Denis Ferrari

    Renda Fixa Local

  • Fábio Longuini

    Latam

  • Guilherme Froldi

    Moedas

  • Guilherme Mazzilli

    Pares de Ações

  • Guilherme Paris

    Volatilidade

  • Leandro Teixeira

    Arbitragem de Juros

  • Luis Felipe Mescolin

    Dólar/Cupom

  • Marco Aurelio Freire

    Sócio e gestor dos fundos líquidos

  • Marcus Zanetti

    Ações Absoluto

Patrimônio Líquido

fevereiro 2019

R$ 1.720.536.994

MÉDIO (12 meses)

R$ 1.012.899.415

Atribuição de Performance

Rentabilidade acima do CDI por estratégia.

Rentabilidade

2018 FUNDO CDI % sobre CDI
JAN. 2.04% 0.58% 349.32%
FEV. 1.56% 0.47% 335.13%
MAR. 2.49% 0.53% 468.36%
ABR. 2.35% 0.52% 454.34%
MAI. -1.38% 0.52%
JUN. 1.03% 0.52% 198.78%
JUL. 1.7% 0.54% 313.98%
AGO. -1.07% 0.57%
SET. 0.22% 0.47% 47.71%
OUT. 3.71% 0.54% 682.51%
NOV. 0.18% 0.49% 35.91%
DEZ. 1.57% 0.49% 317.73%
2017 FUNDO CDI % sobre CDI
JAN. 0.013118554817304 0.010872220966238 1.2066122329597
FEV. 0.026814299946757 0.0086648073000398 3.0946216134124
MAR. 0.0092787060328313 0.010504153196469 0.88333689154025
ABR. 0.015730680330879 0.0078887833260643 1.9940565839735
MAI. -0.0095487650892594 0.0092555503980103
JUN. 0.0092557542837242 0.0081167815909836 1.1403231909068
JUL. 0.047709143990768 0.008008014668913 5.9576744003697
AGO. 0.014281955765245 0.0080145224677772 1.7820095735793
SET. 0.027665341317788 0.0064139494939245 4.3133082578828
OUT. 0.0020738919776073 0.006459294099347 0.32107099409159
NOV. 0.00019489274728152 0.0056745221397154 0.034345226343816
DEZ. 0.0067669617479691 0.0053951989483137 1.2542562031163
2016 FUNDO CDI % sobre CDI
JAN. . . .
FEV. . . .
MAR. . . .
ABR. . . .
MAI. . . .
JUN. . . .
JUL. . . .
AGO. . . .
SET. . . .
OUT. . . .
NOV. . . .
DEZ. . . .
Palavra do Gestor
fevereiro 2019

Em juros e inflação, o resultado foi neutro. Contenção de gastos públicos, corte de subsídios de crédito e taxa de desemprego ainda elevada devem permitir ao Brasil conviver com taxas de juros reais abaixo das precificadas no mercado. No entanto, o Congresso e o Presidente ainda seguem distantes no processo natural de negociação que irá ocorrer ao longo dos próximos trimestres. Continuamos com posições mais táticas e, além disso, a posição segue concentrada em NTN-B dado o nível assimétrico das inflações implícitas.

O resultado foi negativo em ações. Na parte direcional, os resultados negativos vieram de posições vendidas no setor de adquirência e compradas em varejo. Nos pares, os destaques negativos foram o intrasetorial de varejo e intersetorial comprado na indústria farmacêutica contra telecomunicação. Destaque positivo para as posições de classe na indústria de petróleo e no setor agroindustrial.

Em moedas, o resultado também foi netagivo. As principais posições do Fundo estão nas moedas europeias (Libra, Euro e Coroa Sueca). A economia europeia deverá ver taxas de crescimento melhores nos próximos trimestres com a queda do petróleo, maior estímulo fiscal e diminuição dos riscos políticos. No Brasil, o Fundo diminuiu a posição comprada em Real.

Em fatores, o resultado foi negativo. Neutro em Fatores de Ações, positivo em Carregamento e negativo em Fatores de Volatilidade. Nos Fatores de Ações, o Valor devolveu boa parte dos ganhos do mês anterior e foi compensado com ganhos em Tamanho e Estabilidade. Nos Fatores de Volatilidade, destaque positivo nos setores Financeiro e Materiais e negativo em Elétricas e Industriais.

Por fim, volatilidade apresentou resultado positivo. Mantivemos como principais posições: (i) compra de volatilidade de moedas e venda de em um terço do risco equivalente em volatilidade de índices de ações globais com prazo de 6 meses e (ii) compra de volatilidade de grãos com prazo de 6 meses. Ambas tiveram resultados positivos no período. Além disso, iniciamos uma posição relativa comprada em volatilidade de Europa (Eurostoxx) e vendido em volatilidade de S&P500, com resultado neutro no mês.