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Pontuação de Risco

Pontuação de Risco 5

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Pontuação de Risco A Pontuação de Risco Kinea é feita com base nos riscos de mercado, crédito e liquidez.

Início do Fundo

04 nov. 19

Taxa de Administração

2% a.a.

Taxa de Performance

Não há

Patrimônio líquido atual

R$ 716,51 Mi

Patrimônio líquido atual (12 meses)

R$ 543,49 Mi

Linha Detalhe Abas
Dots Abas

Rentabilidade do Prev Ações

Atualizado em Dezembro 2020

Selecione o ano
2020 ANO JAN. FEV. MAR. ABR. MAI. JUN. JUL. AGO. SET. OUT. NOV. DEZ.
FUNDO 12.67% -0.67% -9.08% -29.90% 12.21% 10.93% 9.98% 9.23% -0.72% -4.56% 0.38% 13.82% 9.95%
IBOV 2.92% -1.63% -8.43% -29.90% 10.25% 8.57% 8.76% 8.27% -3.44% -4.80% -0.69% 15.90% 9.30%
+/-IBOV 9.75% 0.96% -0.65% 0.00% 1.95% 2.36% 1.23% 0.97% 2.72% 0.24% 1.07% -2.09% 0.65%
2019 ANO JAN. FEV. MAR. ABR. MAI. JUN. JUL. AGO. SET. OUT. NOV. DEZ.
FUNDO 6.95%                     -0.52% 7.51%
IBOV 6.31%                     -0.50% 6.85%
+/-IBOV 0.64%                     -0.02% 0.66%

Resultado da gestão

Resultado da gestão | Kinea Prev Ações

Palavra do Gestor

Data ref. Dezembro 2020

Para ver as informações completas, acesse a Carta do Gestor.

Mais um ano que se encerra e, antes de mais nada, nós da Kinea queremos agradecer a parceria e a sua confiança, caro cotista, na gestão de nossos fundos. Se temos uma certeza é a de que o ano de 2020 não deixará grandes saudades. Ano esse marcado por um acontecimento trágico que, graças a Deus e o desenvolvimento da ciência dos homens, podemos dizer que se trata de um evento secular – dado que a última vez que o mundo enfrentou uma pandemia em proporção e escala realmente global foi há mais de cem anos. Não teria sido, portanto, nenhuma surpresa uma fortíssima oscilação nos ativos de risco ao longo de um ano como esse. Sentimentos muito antagônicos permearam as cabeças dos investidores por todo 2020, como o medo e a incerteza no 1º semestre, refletido em fechamentos e restrições à mobilidade das pessoas, se contrapondo à esperança nos últimos meses do ano com o rápido avanço das vacinas. Em paralelo a tudo isso, não pudemos esquecer de acompanhar e entender os impactos de grandes questões nacionais e internacionais que já estavam mapeadas ainda antes dos primeiros sinais da pandemia, como o andar das nossas delicadas contas públicas aqui no Brasil e as eleições presidenciais nos Estados Unidos. Ter mantido um olhar sobre todos esses eventos, ainda que exaustivo, foi necessário e recompensador. O mês de dezembro teve sua parcela de contribuição positiva em muito pela boa performance das empesas de commodities, em que estávamos sobrealocados, e pela nossa exposição subalocada no setor de yield. Nós, que sempre temos muito cuidado na participação de IPOs, conseguimos aproveitar duas aberturas excepcionais que faziam sentido para nossos fundos e que contribuíram positivamente: Rede D’Or e Neogrid. E em meio a tantas notícias difíceis e ruins que todos nós recebemos e enfrentamos desde fevereiro, sentimo-nos realmente felizes e animados em poder anunciar aos nossos cotistas que os fundos que compõem a Família Kinea Ações atingiram seu objetivo de superar o benchmark em um ano tão desafiador como esse. E para esse início de ano em que todos renovamos a esperança, ainda mais especificamente esse ano de 2021, seguimos animados com a exposição à renda variável no Brasil. Como todos sabem, predominam em nossa bolsa as empresas de valor, em especial as empresas de commodities e os bancos. Juntos chegam a representar pouco menos de dois terços do Ibovespa e as perspectivas para esse início de ano para esses setores se mantém positivas, em que os juros e o preço do petróleo podem seguir suas tendências altistas com a volta da mobilidade e algum processo de reflação global. Ainda que contra às atuais expectativas, já nas primeiras semanas do ano podemos ver os Democratas levarem o Senado americano, o que pode incitar uma percepção de piora das condições financeiras norte-americanas nos investidores e, portanto, acentuar ainda mais o processo de rotação de portfólios que se iniciou em novembro – de empresas de crescimento para empresas de valor. Desta forma, começamos esse novo ano tal como encerramos o anterior: sobre alocados nos setores de commodities e bancos. Esse último é nossa preferência de exposição à economia doméstica devido ao seu caráter de valor e sua exposição ao aumento nas taxas de juros, em relação à exposição subalocada em consumo e varejo local. Será importante acompanhar agora os principais indicadores econômicos sem o auxílio emergencial e observar o comportamento da curva de hospitalizações provocadas pelo Covid-19 após as aglomerações causadas pelas festas de fim de ano

Características do Prev Ações

Para mais informações confira a Carta do Gestor.

Objetivo do Fundo

Superar o Ibovespa com um tracking error* em torno de 8% a.a ao longo do ciclo de investimento
*Tracking error é uma medida de risco que mede quão distante o desempenho de um fundo ou portfólio está do seu benchmark. No caso, o Ibovespa. Quanto maior o tracking error, maior o risco comparativamente ao Índice de referência, benchmark.

Perfil de risco agressivo

Contém

Combinação de análise Micro das empresas com a análise Macro e o cenário econômico do Brasil.

Classes de ativos

Ações de empresas listadas na bolsa Brasileira

Diversificação setorial

Buscamos as melhores oportunidades no mercado de ações, agregando valor nos diversos setores da economia.

Estilo

Combinação de uma análise fundamentalista do cenário econômico (análise macro) com uma análise estrutural (vantagens competitivas) e de momento de curto prazo das empresas (análise micro).

Fundo Long Only

O Kinea Prev Ações é um Fundo Long Only cujo índice de referência é o Ibovespa. Isso significa que o fundo posiciona-se até 100% comprando em ações de empresas brasileiras, sempre tendo como referência o Ibovespa, agregando valor ao performar melhor que o índice.

Como funciona

Processos diligentes e retroaprendizagem constante.

1. Prospecção

Gestor acompanha ativamente o mercado identificando as melhores oportunidades.

2. Avaliação

É feito um redesenho do Ibovespa em setores, sob um olhar de risco top down (macro) e bottom up (micro).

3. Aquisição

Uma vez que a relação risco e retorno do investimento atenda às exigências, o gestor irá adquirir o ativo.

4. Controle

O monitoramento de todos os ativos do fundo é realizado de forma ativa.

Equipe

Equipe multidisciplinar, sócia do cliente no fundo.

Foto Rafael Oliveira, CFA

Rafael Oliveira, CFA

Ações Long Only

Rafael juntou-se à equipe da Kinea em setembro de 2019 como responsável pelos fundos de ações long only. Anteriormente, passou pelo Credit Suisse, Itaú BBA e Banco Alfa, atuando na análise de empresas listadas de diversos setores e na gestão de portfólios de ações. Mais recentemente foi sócio do Grupo XP, atuando na gestão de portfólios exclusivos de ações. Iniciou a carreira na Gerval, family office, da família Gerdau.

Rafael é graduado em Administração pela Universidade Federal do Rio Grande do Sul (UFRGS) e tem pós graduação em Economia pela mesma instituição.

Foto Guilherme Mazzilli

Guilherme Mazzilli

Ações Brasil L&S

Guilherme Mazzilli iniciou na Kinea em junho de 2015 como gestor responsável
pelas estratégias de ações dentro dos hedge funds. Entre 2010 e 2015 foi gestor
responsável pelos fundos de ações (FIA e Long&Short) da Ashmore no Brasil.
Mazzilli está envolvido na gestão de fundos de ações e multimercados desde 2005,
tendo trabalhando como analista na Bresser Asset e como gestor de Ações no
Daycoval Asset.
Mazzilli possui graduação em Administração de Empresas pela FGV (EAESP) e pós
graduação em economia também pela FGV (EESP).

Foto Marco Aurelio Freire

Marco Aurelio Freire

Sócio e gestor dos fundos líquidos

Marco iniciou na Kinea em Janeiro de 2015 como gestor responsável pelas estratégias Hedge Fund Macro. Entre 2008 e 2014 foi Chief Investment Officer dos fundos de renda fixa locais e multimercados da Franklin Templeton no Brasil.
Marco está envolvido na gestão de fundos de renda fixa e multimercados desde 2004, tendo trabalhando no Bank Boston Asset Management na mesa de renda fixa.
Marco possui o mestrado em economia pela Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro (PUC-Rio) e é bacharel em economia pela mesma universidade.

Foto Marcus Zanetti

Marcus Zanetti

Ações Brasil Direcional

Marcus juntou-se à Kinea em setembro do 2016. Entre 2009 e 2016 foi analista e sócio responsável pelos setores de consumo, varejo, real estate e serviços financeiros na Bresser Administração de Recursos. Anteriormente, Marcus trabalhou na Alvarez and Marsal Consultoria Empresarial, Banco Itaú BBA e HSBC Bank do Brasil.
Marcus é graduado em engenharia de produção pela Universidade de São Paulo (POLI-USP).

Documentos recentes do Prev Ações

Nome do Documento Data da Atualização
Carta do Gestor

12/2020

12/2020
Informativo de Rentabilidade

12/2020

12/2020
Regulamento

12/2019

12/2019
Valor Patrimonial da Cota

1/2021

1/2021

Para documentos antigos acesse nossa seção de documentos.

Perguntas Frequentes sobre o Prev Ações

Quem deve investir no Kinea Prev Ações?

Investidores qualificados que buscam exposição em renda variável e retornos acima do IBOVESPA no longo prazo.

Porque investir no Kinea Prev Ações?

Para obter retornos atrelados ao desempenho da bolsa brasileira, agregando maiores rentabilidades a uma carteira previdenciária de investimentos.

Quem está apto a investir no Kinea Prev Ações?

Investidores qualificados que buscam exposição em renda variável e retornos acima do IBOVESPA no longo prazo.

Qual expectativa de retorno do Kinea Prev Ações? E de perda?

No longo prazo o Kinea Prev Ações tem o objetivo de superar o IBOVESPA com um tracking error*, em torno de 6% a.a.

Quais são as despesas do Kinea Prev Ações?

2,0% ao ano de taxa de administração, sem taxa de performance, além de despesas como custódia, legal, etc. A rentabilidade do fundo, bem como sua expectativa de rentabilidade, são liquidas de todas as despesas do fundo.

Qual mínimo de investimento do Kinea Prev Ações?

Consulte seu gerente. Essa informação depende do distribuidor do fundo.

O que é um fundo long only?

Fundo Long Only é aquele que posiciona-se somente comprado. Não tem posições vendidas, ou que se beneficiariam de uma eventual queda de preços das ações.

O que é tracking error?

Tracking error é uma medida de risco que mede quão distante o desempenho de um fundo ou portfólio está do seu benchmark. No caso, o Ibovespa.

Qual a diferença entre PGBL e VGBL?

A principal diferença entre os dois tipos de plano está no tratamento tributário dado. Em ambos os casos, o imposto de renda incide apenas no momento do resgate ou recebimento da renda. Entretanto, enquanto no VGBL o imposto de renda incide apenas sobre os rendimentos, no PGBL o imposto incide sobre o valor total a ser resgatado ou recebido sob a forma de renda. Além disso, no caso do PGBL, os participantes que utilizarem o modelo completo de declaração de ajuste anual do I.R.P.F podem deduzir as contribuições feitas durante o ano de exercício, no limite máximo de 12% de sua renda bruta anual. Já as contribuições feitas ao VGBL, não podem ser deduzidas na declaração de ajuste anual do I.R.P.F. Desta forma, o VGBL é mais adequado aos investidores que utilizam o modelo simplificado de declaração de ajuste anual do I.R.P.F ou que contribuem com mais de 12% da renda bruta anual.

O que significa VGBL?

VGBL (Vida Gerador de Benefícios Livres) é um plano de seguro de pessoas com diferimento do imposto de renda (que incide somente no momento do resgate ou recebimento dos rendimentos referentes ao plano). Após o período de acumulação de recursos (período de diferimento), o investidor pode acessar o acumulado através de uma renda mensal (vitalícia ou por período determinado) ou resgatar de uma única vez. No caso do VGBL, o imposto de renda incide apenas sobre os rendimentos e as contribuições feitas ao VGBL, não podem ser deduzidas na declaração de ajuste anual do I.R.P.F. Desta forma, o VGBL é mais adequado aos investidores que utilizam o modelo simplificado de declaração de ajuste anual do I.R.P.F ou que as contribuições ultrapassem 12% da renda bruta anual.

O que significa PGBL?

PGBL (Plano Gerador de Benefícios Livres) é um plano de previdência complementar aberta com diferimento do imposto de renda (que incide somente no momento do resgate ou recebimento dos rendimentos referentes ao plano). Após o período de acumulação de recursos (período de diferimento), o investidor pode acessar o acumulado através de uma renda mensal (vitalícia ou por período determinado) ou resgatar de uma única vez. No caso do PGBL, o imposto de renda incide sobre o valor total a ser resgatado ou recebido sob forma de rendimentos. Além disso, os participantes que utilizarem o modelo completo de declaração de ajuste anual do I.R.P.F podem deduzir as contribuições feitas durante o ano de exercício, no limite máximo de 12% de sua renda bruta anual.

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Fundo multimercado de perfil de menor risco que oferece uma alternativa para investidores com histórico de rendimentos em renda fixa mas que buscam retornos superiores em períodos de baixa taxa de juros.

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Fundo previdenciário multimercado de perfil agressivo com maior exposição ao risco.

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Fundo previdenciário de crédito privado de alta qualidade de risco de crédito.

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Alternativa previdenciária para investidores que buscam retornos consistentes e superiores em períodos de baixa taxa de juros.

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Fundo de renda fixa previdenciário. Auxilia de forma segura e gradual o aumento de capital ao longo do tempo da reserva de aposentadoria.

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O fundo de investimento previdenciário que tem como objetivo aumentar o poder de compra ao longo do tempo, investindo nos mercados de juros, inflação, moedas e crédito privado no Brasil e exterior.

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Versão previdenciária do fundo Kinea Chronos. O XTR, da mesma forma que o Chronos, investe em juros, moedas, commodities, ações, no Brasil e no Exterior.

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