Kinea Rendimentos

Fundo de renda fixa imobiliária da Kinea com benchmark em CDI.

Objetivo do Fundo

Pagar rendimentos mensais equivalentes a
+100%
do CDI líquido

É bom para

Quem deseja realizar investimentos em uma carteira diversificada de operações de crédito privado.

Rendimentos mensais

Pagos mensalmente, no 9º dia útil, buscando atingir 100% da variação do CDI, líquido dos custos do Fundo e isentos do imposto de renda.

Início do
Fundo

23 out. 12

Taxa de
administração

1,1% a.a.

Acesso

A quem deseja investir em títulos de renda fixa imobiliária com apoio de uma equipe de gestão profissional.

Monitoramento

Acompanhamento ativo para garantir que a carteira de crédito permaneça saudável e a rentabilidade aderente ao benchmark.

Aplicação Inicial

Valor referente a uma cota, de acordo com o preço que está sendo negociado na Bolsa.

Como Funciona

Com processos diligentes que apoiam a criteriosa seleção dos ativos:

Composição da Carteira

CRI Corporativos, ativos que tem como contraparte uma grande empresa:

Equipe

Equipe multidisciplinar, sócia do cliente no fundo.

Flavio Cagno, CFA, CAIA

Sócio e Gestor dos fundos imobiliários de CRI

Daniel Juc

Análise, Estruturação e Monitoramento de Crédito

Guilherme Coutinho

Análise, Estruturação e Monitoramento de Crédito

Ivan Simão

Relações com Investidores

Pedro Bruder

Análise, Estruturação e Monitoramento de Crédito

Rentabilidade

Histórico de rentabilidade do fundo considerando a distribuição de rendimentos e tomando como base os valores praticados nas emissões de cotas.

 1ª Emissão 4ª, 5ª e 6ª Emissões
 R$ 100, 00 R$ 104,30
Rendimento por cota (R$) Rent. Fundo % do CDI Líquido % do CDI Bruto (Gross-up)* Rent. Fundo % do CDI Líquido % do CDI Bruto (Gross-up)1
Fev.19 0,54 0,54% 109,40% 129,00% 0,52% 104,90% 123,00%
Jan.19 0,56 0,56% 103,10% 121,00% 0,54% 98,90% 116,00%
Dez.18 0,51 0,51% 103,30% 122,00% 0,49% 99,10% 117,00%
Nov.18 0,53 0,53% 107,40% 126,00% 0,51% 103,00% 121,00%
Out.18 0,63 0,63% 116,00% 136,00% 0,60% 111,20% 131,00%
Set.18 0,54 0,54% 115,40% 136,00% 0,52% 110,60% 130,00%
Ago.18 0,69 0,69% 121,70% 143,00% 0,66% 116,70% 137,00%
Jul.18 0,68 0,68% 125,40% 148,00% 0,65% 120,20% 141,00%
Jun.18 0,63 0,63% 121,70% 143,00% 0,60% 116,70% 137,00%
Mai.18 0,59 0,59% 114,00% 134,00% 0,57% 109,30% 129,00%
Abr.18 0,58 0,58% 112,10% 132,00% 0,56% 107,50% 126,00%
Mar.18 0,60 0,60% 112,70% 133,00% 0,58% 108,00% 127,00%

1. Considerando uma alíquota de imposto de renda de 15%.

Palavra
do Gestor

Fevereiro 2019

Ao fim de fevereiro, o Kinea Rendimentos imobiliários (“Fundo”) apresentava alocação em CRI de aproximadamente 80,4% dos ativos do Fundo. Adicionalmente, 4,5% da carteira estavam investidos em LCI, de modo que o portfólio de títulos de renda fixa imobiliária representava 84,9% do patrimônio. A parcela remanescente, de 15,1%, está alocada em instrumentos de caixa.

Neste mês foi realizado o investimento em quatro novas operações exclusivas, baseadas nos edifícios Eldorado (São Paulo – SP), BFC (São Paulo – SP), Morumbi (São Paulo – SP) e Flamengo (Rio de Janeiro – RJ). Todos são ativos com alto patamar de qualidade e boa performance operacional. As novas operações totalizam aproximadamente R$ 443 milhões, possuem prazo de 12 anos e remuneração equivalente à CDI + 1,40% ao ano.

Os dividendos referentes a fevereiro, cuja distribuição ocorrerá no dia 15/03/2019, serão de R$ 0,54 por cota e representam uma rentabilidade equivalente a 104,9% da taxa DI, isenta do imposto de renda para pessoas físicas, considerando a cota da sexta emissão, de R$ 104,30. A equipe de gestão permanece com foco no processo de originação e estruturação de novas operações exclusivas, que serão desembolsadas ao longo dos próximos períodos.

No dia 27 de fevereiro foi convocada uma Assembleia Geral Extraordinária para deliberar sobre assuntos relevante para o Fundo e para o os seus cotistas, incluindo os seguintes temas: Aprovação da proposta de alteração no público-alvo do fundo (atualmente restrito a investidores qualificados), o que poderá fomentar um aumento na liquidez das cotas do Fundo em mercado secundário, beneficiando os cotistas; e Aprovação para a possibilidade de aquisição de CRIs decorrentes de ofertas públicas coordenadas ou distribuídas por pessoas ligadas, desde que respeitados diversos critérios e observados termos e condições pré-estabelecidas. Esta possibilidade, se aprovada, aumentará o leque de ativos disponíveis para aquisição pelo Fundo, o que poderá contribuir para aumentar a eficiência na alocação de recursos, além de permitir uma maior diversificação da carteira.

O Edital de Convocação e a Proposta do Administrador estão disponíveis em nosso site.

Vale destacar que os cotistas poderão votar de três formas distintas, conforme informado no Edital de Convocação: Presença física do cotista, representante ou procurador na data da assembleia; ou Resposta ao e-mail enviado pelo Administrador; ou Procuração por meio de acesso digital. Para esta opção, clique aqui e preencha seus dados, conforme cadastro na sua corretora. Será enviado um e-mail contendo um link de direcionamento para a página da votação.

Por fim, destacamos que todos os ativos do portfólio permanecem saudáveis e adimplentes em todas as suas obrigações.

Objetivo do Fundo

Pagar rendimentos mensais equivalentes a
+100%
do CDI líquido

É bom para

Quem deseja realizar investimentos em uma carteira diversificada de operações de crédito privado.

Início do Fundo

23 out. 12

Taxa de administração

1,1% a.a.

Processos

Bem definidos, com clara atribuição de responsabilidades.

Filosofia de risco

Maiores retornos controlando riscos extremos.

Como funciona

Com processos diligentes que apoiam a criteriosa seleção dos ativos:

1. Prospecção

Gestor acompanha ativamente o mercado identificando as melhores oportunidades.

2. Avaliação

Através de um comitê interno, o gestor e sua equipe analisam todas as características do investimento e definem diretrizes para fatores relacionados a: (i) risco de crédito; (ii) garantia; (iii) estrutura jurídica; (iv) formalização dos documentos da transação.

3. Aquisição

Uma vez que a relação entre risco e retorno do investimento atenda as exigências, o gestor conclui o processo e o novo CRI passa a integrar a carteira do fundo.

4. Controle

O monitoramento de todos os investimentos do fundo é realizado de forma ativa, com o objetivo de manter os riscos sob monitoramento contínuo.
Se necessário o gestor e sua equipe adotarão as medidas de intervenção adequadas.

Equipe

Equipe multidisciplinar, sócia do cliente no fundo.

  • Daniel Juc

    Análise, Estruturação e Monitoramento de Crédito

  • Flavio Cagno, CFA, CAIA

    Sócio e Gestor dos fundos imobiliários de CRI

  • Guilherme Coutinho

    Análise, Estruturação e Monitoramento de Crédito

  • Ivan Simão

    Relações com Investidores

  • Pedro Bruder

    Análise, Estruturação e Monitoramento de Crédito

Composição da Carteira

CRI Corporativos, ativos que tem como contraparte uma grande empresa.

Rentabilidade

Histórico de rendimentos mensais em comparação com o benchmark.

 1ª Emissão 4ª, 5ª e 6ª Emissões
 R$ 100, 00 R$ 104,30
Rendimento por cota (R$) Rent. Fundo % do CDI Líquido % do CDI Bruto (Gross-up)* Rent. Fundo % do CDI Líquido % do CDI Bruto (Gross-up)1
Fev.19 0,54 0,54% 109,40% 129,00% 0,52% 104,90% 123,00%
Jan.19 0,56 0,56% 103,10% 121,00% 0,54% 98,90% 116,00%
Dez.18 0,51 0,51% 103,30% 122,00% 0,49% 99,10% 117,00%
Nov.18 0,53 0,53% 107,40% 126,00% 0,51% 103,00% 121,00%
Out.18 0,63 0,63% 116,00% 136,00% 0,60% 111,20% 131,00%
Set.18 0,54 0,54% 115,40% 136,00% 0,52% 110,60% 130,00%
Ago.18 0,69 0,69% 121,70% 143,00% 0,66% 116,70% 137,00%
Jul.18 0,68 0,68% 125,40% 148,00% 0,65% 120,20% 141,00%
Jun.18 0,63 0,63% 121,70% 143,00% 0,60% 116,70% 137,00%
Mai.18 0,59 0,59% 114,00% 134,00% 0,57% 109,30% 129,00%
Abr.18 0,58 0,58% 112,10% 132,00% 0,56% 107,50% 126,00%
Mar.18 0,60 0,60% 112,70% 133,00% 0,58% 108,00% 127,00%
Palavra do Gestor
Fevereiro 2019

Ao fim de fevereiro, o Kinea Rendimentos imobiliários (“Fundo”) apresentava alocação em CRI de aproximadamente 80,4% dos ativos do Fundo. Adicionalmente, 4,5% da carteira estavam investidos em LCI, de modo que o portfólio de títulos de renda fixa imobiliária representava 84,9% do patrimônio. A parcela remanescente, de 15,1%, está alocada em instrumentos de caixa.

Neste mês foi realizado o investimento em quatro novas operações exclusivas, baseadas nos edifícios Eldorado (São Paulo – SP), BFC (São Paulo – SP), Morumbi (São Paulo – SP) e Flamengo (Rio de Janeiro – RJ). Todos são ativos com alto patamar de qualidade e boa performance operacional. As novas operações totalizam aproximadamente R$ 443 milhões, possuem prazo de 12 anos e remuneração equivalente à CDI + 1,40% ao ano.

Os dividendos referentes a fevereiro, cuja distribuição ocorrerá no dia 15/03/2019, serão de R$ 0,54 por cota e representam uma rentabilidade equivalente a 104,9% da taxa DI, isenta do imposto de renda para pessoas físicas, considerando a cota da sexta emissão, de R$ 104,30. A equipe de gestão permanece com foco no processo de originação e estruturação de novas operações exclusivas, que serão desembolsadas ao longo dos próximos períodos.

No dia 27 de fevereiro foi convocada uma Assembleia Geral Extraordinária para deliberar sobre assuntos relevante para o Fundo e para o os seus cotistas, incluindo os seguintes temas: Aprovação da proposta de alteração no público-alvo do fundo (atualmente restrito a investidores qualificados), o que poderá fomentar um aumento na liquidez das cotas do Fundo em mercado secundário, beneficiando os cotistas; e Aprovação para a possibilidade de aquisição de CRIs decorrentes de ofertas públicas coordenadas ou distribuídas por pessoas ligadas, desde que respeitados diversos critérios e observados termos e condições pré-estabelecidas. Esta possibilidade, se aprovada, aumentará o leque de ativos disponíveis para aquisição pelo Fundo, o que poderá contribuir para aumentar a eficiência na alocação de recursos, além de permitir uma maior diversificação da carteira.

O Edital de Convocação e a Proposta do Administrador estão disponíveis em nosso site.

Vale destacar que os cotistas poderão votar de três formas distintas, conforme informado no Edital de Convocação: Presença física do cotista, representante ou procurador na data da assembleia; ou Resposta ao e-mail enviado pelo Administrador; ou Procuração por meio de acesso digital. Para esta opção, clique aqui e preencha seus dados, conforme cadastro na sua corretora. Será enviado um e-mail contendo um link de direcionamento para a página da votação.

Por fim, destacamos que todos os ativos do portfólio permanecem saudáveis e adimplentes em todas as suas obrigações.