Kinea Rendimentos
Fundo de renda fixa imobiliária da Kinea com benchmark em CDI.
dúvidas frequentes
Palavra
do Gestor
do Gestor
Jun 2019
Ao fim de junho, o Kinea Rendimentos imobiliários (“Fundo”) apresentava alocação em CRI de aproximadamente 92,8% dos ativos do Fundo. Adicionalmente, 2,7% da carteira estavam investidos em LCI e a parcela remanescente, de 4,5%, está alocada em instrumentos de caixa.
Em junho foi realizado investimento em uma nova operação. Trata-se de um CRI baseado nos shopping centers Cidade Jardim, Catarina Fashion Outlet, Shopping Ponta Negra e Shopping e Bela Vista. Os ativos, de propriedade da JHSF Malls, são maduros, bem localizados e possuem bom desempenho operacional. A operação tem montante de R$ 252,5 milhões, prazo final de 15 anos, remuneração equivalente à CDI + 2,15% ao ano. Os dividendos referentes a junho, cuja distribuição ocorrerá no dia 11/07/2019, serão de R$ 0,56 por cota e representam uma rentabilidade equivalente a 114,5% da taxa DI, isenta do imposto de renda para pessoas físicas, considerando a cota da sexta emissão, de R$ 104,30.
Rentabilidade
Histórico de rentabilidade do fundo considerando a distribuição de rendimentos e tomando como base os valores praticados nas emissões de cotas.
| 1ª Emissão | 4ª, 5ª, 6ª e 7ª Emissões | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| R$ 100, 00 | R$ 104,30 | ||||||
| Rendimento por cota (R$) | Rent. Fundo | % do CDI Líquido | % do CDI Bruto (Gross-up)* | Rent. Fundo | % do CDI Líquido | % do CDI Bruto (Gross-up)1 | |
| Jun.19 | 0,56 | 0,56% | 119,40% | 141,00% | 0,54% | 114,50% | 135,00% |
| Mai.19 | 0,65 | 0,65% | 119,70% | 141,00% | 0,62% | 114,80% | 135,00% |
| Abr.19 | 0,60 | 0,60% | 115,80% | 136,00% | 0,58% | 111,00% | 131,00% |
| Mar.19 | 0,52 | 0,52% | 110,90% | 130,00% | 0,50% | 106,30% | 125,00% |
| Fev.19 | 0,54 | 0,54% | 109,40% | 129,00% | 0,52% | 104,90% | 123,00% |
| Jan.19 | 0,56 | 0,56% | 103,10% | 121,00% | 0,54% | 98,90% | 116,00% |
| Dez.18 | 0,51 | 0,51% | 103,30% | 122,00% | 0,49% | 99,10% | 117,00% |
| Nov.18 | 0,53 | 0,53% | 107,40% | 126,00% | 0,51% | 103,00% | 121,00% |
| Out.18 | 0,63 | 0,63% | 116,00% | 136,00% | 0,60% | 111,20% | 131,00% |
| Set.18 | 0,54 | 0,54% | 115,40% | 136,00% | 0,52% | 110,60% | 130,00% |
| Ago.18 | 0,69 | 0,69% | 121,70% | 143,00% | 0,66% | 116,70% | 137,00% |
| Jul.18 | 0,68 | 0,68% | 125,40% | 148,00% | 0,65% | 120,20% | 141,00% |
1. Considerando uma alíquota de imposto de renda de 15%.
Objetivo do Fundo
Pagar rendimentos mensais equivalentes a
+100%
do CDI líquido
+100%
do CDI líquido
É bom para
Quem deseja realizar investimentos em uma carteira diversificada de operações de crédito privado.
Rendimentos mensais
Pagos mensalmente, no 9º dia útil, buscando atingir 100% da variação do CDI, líquido dos custos do Fundo e isentos do imposto de renda.
Início do
Fundo
Fundo
23 out. 12
Taxa de
administração
administração
1,1% a.a.
Acesso
A quem deseja investir em títulos de renda fixa imobiliária com apoio de uma equipe de gestão profissional.
Monitoramento
Acompanhamento ativo para garantir que a carteira de crédito permaneça saudável e a rentabilidade aderente ao benchmark.
Aplicação Inicial
Valor referente a uma cota, de acordo com o preço que está sendo negociado na Bolsa.
Como Funciona
Com processos diligentes que apoiam a criteriosa seleção dos ativos:
Composição da Carteira
CRI Corporativos, ativos que tem como contraparte uma grande empresa:
Equipe
Equipe multidisciplinar, sócia do cliente no fundo.
Flavio Cagno, CFA, CAIA
Sócio e Gestor dos fundos imobiliários de CRI
Daniel Juc
Análise, Estruturação e Monitoramento de Crédito
Guilherme Coutinho
Análise, Estruturação e Monitoramento de Crédito
Ivan Simão
Relações com Investidores
Pedro Bruder
Análise, Estruturação e Monitoramento de Crédito
Ao fim de junho, o Kinea Rendimentos imobiliários (“Fundo”) apresentava alocação em CRI de aproximadamente 92,8% dos ativos do Fundo. Adicionalmente, 2,7% da carteira estavam investidos em LCI e a parcela remanescente, de 4,5%, está alocada em instrumentos de caixa.
Em junho foi realizado investimento em uma nova operação. Trata-se de um CRI baseado nos shopping centers Cidade Jardim, Catarina Fashion Outlet, Shopping Ponta Negra e Shopping e Bela Vista. Os ativos, de propriedade da JHSF Malls, são maduros, bem localizados e possuem bom desempenho operacional. A operação tem montante de R$ 252,5 milhões, prazo final de 15 anos, remuneração equivalente à CDI + 2,15% ao ano. Os dividendos referentes a junho, cuja distribuição ocorrerá no dia 11/07/2019, serão de R$ 0,56 por cota e representam uma rentabilidade equivalente a 114,5% da taxa DI, isenta do imposto de renda para pessoas físicas, considerando a cota da sexta emissão, de R$ 104,30.
Rentabilidade
Histórico de rendimentos mensais em comparação com o benchmark.
| 1ª Emissão | 4ª, 5ª, 6ª e 7ª Emissões | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| R$ 100, 00 | R$ 104,30 | ||||||
| Rendimento por cota (R$) | Rent. Fundo | % do CDI Líquido | % do CDI Bruto (Gross-up)* | Rent. Fundo | % do CDI Líquido | % do CDI Bruto (Gross-up)1 | |
| Jun.19 | 0,56 | 0,56% | 119,40% | 141,00% | 0,54% | 114,50% | 135,00% |
| Mai.19 | 0,65 | 0,65% | 119,70% | 141,00% | 0,62% | 114,80% | 135,00% |
| Abr.19 | 0,60 | 0,60% | 115,80% | 136,00% | 0,58% | 111,00% | 131,00% |
| Mar.19 | 0,52 | 0,52% | 110,90% | 130,00% | 0,50% | 106,30% | 125,00% |
| Fev.19 | 0,54 | 0,54% | 109,40% | 129,00% | 0,52% | 104,90% | 123,00% |
| Jan.19 | 0,56 | 0,56% | 103,10% | 121,00% | 0,54% | 98,90% | 116,00% |
| Dez.18 | 0,51 | 0,51% | 103,30% | 122,00% | 0,49% | 99,10% | 117,00% |
| Nov.18 | 0,53 | 0,53% | 107,40% | 126,00% | 0,51% | 103,00% | 121,00% |
| Out.18 | 0,63 | 0,63% | 116,00% | 136,00% | 0,60% | 111,20% | 131,00% |
| Set.18 | 0,54 | 0,54% | 115,40% | 136,00% | 0,52% | 110,60% | 130,00% |
| Ago.18 | 0,69 | 0,69% | 121,70% | 143,00% | 0,66% | 116,70% | 137,00% |
| Jul.18 | 0,68 | 0,68% | 125,40% | 148,00% | 0,65% | 120,20% | 141,00% |
Objetivo do Fundo
Pagar rendimentos mensais equivalentes a
+100%
do CDI líquido
+100%
do CDI líquido
É bom para
Quem deseja realizar investimentos em uma carteira diversificada de operações de crédito privado.
Início do Fundo
23 out. 12
Taxa de administração
1,1% a.a.
Processos
Bem definidos, com clara atribuição de responsabilidades.
Filosofia de risco
Maiores retornos controlando riscos extremos.
Como funciona
Com processos diligentes que apoiam a criteriosa seleção dos ativos:
1. Prospecção
Gestor acompanha ativamente o mercado identificando as melhores oportunidades.
2. Avaliação
Através de um comitê interno, o gestor e sua equipe analisam todas as características do investimento e definem diretrizes para fatores relacionados a: (i) risco de crédito; (ii) garantia; (iii) estrutura jurídica; (iv) formalização dos documentos da transação.
3. Aquisição
Uma vez que a relação entre risco e retorno do investimento atenda as exigências, o gestor conclui o processo e o novo CRI passa a integrar a carteira do fundo.
4. Controle
O monitoramento de todos os investimentos do fundo é realizado de forma ativa, com o objetivo de manter os riscos sob monitoramento contínuo.
Se necessário o gestor e sua equipe adotarão as medidas de intervenção adequadas.
Se necessário o gestor e sua equipe adotarão as medidas de intervenção adequadas.
Equipe
Equipe multidisciplinar, sócia do cliente no fundo.
Daniel Juc
Análise, Estruturação e Monitoramento de Crédito
Flavio Cagno, CFA, CAIA
Sócio e Gestor dos fundos imobiliários de CRI
Guilherme Coutinho
Análise, Estruturação e Monitoramento de Crédito
Ivan Simão
Relações com Investidores
Pedro Bruder
Análise, Estruturação e Monitoramento de Crédito
