Kinea Rendimentos

Fundo de renda fixa imobiliária da Kinea com benchmark em CDI.

Palavra
do Gestor

Jun 2019

Ao fim de junho, o Kinea Rendimentos imobiliários (“Fundo”) apresentava alocação em CRI de aproximadamente 92,8% dos ativos do Fundo. Adicionalmente, 2,7% da carteira estavam investidos em LCI e a parcela remanescente, de 4,5%, está alocada em instrumentos de caixa.

Em junho foi realizado investimento em uma nova operação. Trata-se de um CRI baseado nos shopping centers Cidade Jardim, Catarina Fashion Outlet, Shopping Ponta Negra e Shopping e Bela Vista. Os ativos, de propriedade da JHSF Malls, são maduros, bem localizados e possuem bom desempenho operacional. A operação tem montante de R$ 252,5 milhões, prazo final de 15 anos, remuneração equivalente à CDI + 2,15% ao ano. Os dividendos referentes a junho, cuja distribuição ocorrerá no dia 11/07/2019, serão de R$ 0,56 por cota e representam uma rentabilidade equivalente a 114,5% da taxa DI, isenta do imposto de renda para pessoas físicas, considerando a cota da sexta emissão, de R$ 104,30.

Rentabilidade

Histórico de rentabilidade do fundo considerando a distribuição de rendimentos e tomando como base os valores praticados nas emissões de cotas.

 1ª Emissão 4ª, 5ª, 6ª e 7ª Emissões
 R$ 100, 00 R$ 104,30
Rendimento por cota (R$) Rent. Fundo % do CDI Líquido % do CDI Bruto (Gross-up)* Rent. Fundo % do CDI Líquido % do CDI Bruto (Gross-up)1
Jun.19 0,56 0,56% 119,40% 141,00% 0,54% 114,50% 135,00%
Mai.19 0,65 0,65% 119,70% 141,00% 0,62% 114,80% 135,00%
Abr.19 0,60 0,60% 115,80% 136,00% 0,58% 111,00% 131,00%
Mar.19 0,52 0,52% 110,90% 130,00% 0,50% 106,30% 125,00%
Fev.19 0,54 0,54% 109,40% 129,00% 0,52% 104,90% 123,00%
Jan.19 0,56 0,56% 103,10% 121,00% 0,54% 98,90% 116,00%
Dez.18 0,51 0,51% 103,30% 122,00% 0,49% 99,10% 117,00%
Nov.18 0,53 0,53% 107,40% 126,00% 0,51% 103,00% 121,00%
Out.18 0,63 0,63% 116,00% 136,00% 0,60% 111,20% 131,00%
Set.18 0,54 0,54% 115,40% 136,00% 0,52% 110,60% 130,00%
Ago.18 0,69 0,69% 121,70% 143,00% 0,66% 116,70% 137,00%
Jul.18 0,68 0,68% 125,40% 148,00% 0,65% 120,20% 141,00%

1. Considerando uma alíquota de imposto de renda de 15%.

Objetivo do Fundo

Pagar rendimentos mensais equivalentes a
+100%
do CDI líquido

É bom para

Quem deseja realizar investimentos em uma carteira diversificada de operações de crédito privado.

Rendimentos mensais

Pagos mensalmente, no 9º dia útil, buscando atingir 100% da variação do CDI, líquido dos custos do Fundo e isentos do imposto de renda.

Início do
Fundo

23 out. 12

Taxa de
administração

1,1% a.a.

Acesso

A quem deseja investir em títulos de renda fixa imobiliária com apoio de uma equipe de gestão profissional.

Monitoramento

Acompanhamento ativo para garantir que a carteira de crédito permaneça saudável e a rentabilidade aderente ao benchmark.

Aplicação Inicial

Valor referente a uma cota, de acordo com o preço que está sendo negociado na Bolsa.

Como Funciona

Com processos diligentes que apoiam a criteriosa seleção dos ativos:

Composição da Carteira

CRI Corporativos, ativos que tem como contraparte uma grande empresa:

Equipe

Equipe multidisciplinar, sócia do cliente no fundo.

Flavio Cagno, CFA, CAIA

Sócio e Gestor dos fundos imobiliários de CRI

Daniel Juc

Análise, Estruturação e Monitoramento de Crédito

Guilherme Coutinho

Análise, Estruturação e Monitoramento de Crédito

Ivan Simão

Relações com Investidores

Pedro Bruder

Análise, Estruturação e Monitoramento de Crédito
Palavra do Gestor
Jun 2019

Ao fim de junho, o Kinea Rendimentos imobiliários (“Fundo”) apresentava alocação em CRI de aproximadamente 92,8% dos ativos do Fundo. Adicionalmente, 2,7% da carteira estavam investidos em LCI e a parcela remanescente, de 4,5%, está alocada em instrumentos de caixa.

Em junho foi realizado investimento em uma nova operação. Trata-se de um CRI baseado nos shopping centers Cidade Jardim, Catarina Fashion Outlet, Shopping Ponta Negra e Shopping e Bela Vista. Os ativos, de propriedade da JHSF Malls, são maduros, bem localizados e possuem bom desempenho operacional. A operação tem montante de R$ 252,5 milhões, prazo final de 15 anos, remuneração equivalente à CDI + 2,15% ao ano. Os dividendos referentes a junho, cuja distribuição ocorrerá no dia 11/07/2019, serão de R$ 0,56 por cota e representam uma rentabilidade equivalente a 114,5% da taxa DI, isenta do imposto de renda para pessoas físicas, considerando a cota da sexta emissão, de R$ 104,30.

Rentabilidade

Histórico de rendimentos mensais em comparação com o benchmark.

 1ª Emissão 4ª, 5ª, 6ª e 7ª Emissões
 R$ 100, 00 R$ 104,30
Rendimento por cota (R$) Rent. Fundo % do CDI Líquido % do CDI Bruto (Gross-up)* Rent. Fundo % do CDI Líquido % do CDI Bruto (Gross-up)1
Jun.19 0,56 0,56% 119,40% 141,00% 0,54% 114,50% 135,00%
Mai.19 0,65 0,65% 119,70% 141,00% 0,62% 114,80% 135,00%
Abr.19 0,60 0,60% 115,80% 136,00% 0,58% 111,00% 131,00%
Mar.19 0,52 0,52% 110,90% 130,00% 0,50% 106,30% 125,00%
Fev.19 0,54 0,54% 109,40% 129,00% 0,52% 104,90% 123,00%
Jan.19 0,56 0,56% 103,10% 121,00% 0,54% 98,90% 116,00%
Dez.18 0,51 0,51% 103,30% 122,00% 0,49% 99,10% 117,00%
Nov.18 0,53 0,53% 107,40% 126,00% 0,51% 103,00% 121,00%
Out.18 0,63 0,63% 116,00% 136,00% 0,60% 111,20% 131,00%
Set.18 0,54 0,54% 115,40% 136,00% 0,52% 110,60% 130,00%
Ago.18 0,69 0,69% 121,70% 143,00% 0,66% 116,70% 137,00%
Jul.18 0,68 0,68% 125,40% 148,00% 0,65% 120,20% 141,00%

Objetivo do Fundo

Pagar rendimentos mensais equivalentes a
+100%
do CDI líquido

É bom para

Quem deseja realizar investimentos em uma carteira diversificada de operações de crédito privado.

Início do Fundo

23 out. 12

Taxa de administração

1,1% a.a.

Processos

Bem definidos, com clara atribuição de responsabilidades.

Filosofia de risco

Maiores retornos controlando riscos extremos.

Como funciona

Com processos diligentes que apoiam a criteriosa seleção dos ativos:

1. Prospecção

Gestor acompanha ativamente o mercado identificando as melhores oportunidades.

2. Avaliação

Através de um comitê interno, o gestor e sua equipe analisam todas as características do investimento e definem diretrizes para fatores relacionados a: (i) risco de crédito; (ii) garantia; (iii) estrutura jurídica; (iv) formalização dos documentos da transação.

3. Aquisição

Uma vez que a relação entre risco e retorno do investimento atenda as exigências, o gestor conclui o processo e o novo CRI passa a integrar a carteira do fundo.

4. Controle

O monitoramento de todos os investimentos do fundo é realizado de forma ativa, com o objetivo de manter os riscos sob monitoramento contínuo.
Se necessário o gestor e sua equipe adotarão as medidas de intervenção adequadas.

Equipe

Equipe multidisciplinar, sócia do cliente no fundo.

  • Daniel Juc

    Análise, Estruturação e Monitoramento de Crédito

  • Flavio Cagno, CFA, CAIA

    Sócio e Gestor dos fundos imobiliários de CRI

  • Guilherme Coutinho

    Análise, Estruturação e Monitoramento de Crédito

  • Ivan Simão

    Relações com Investidores

  • Pedro Bruder

    Análise, Estruturação e Monitoramento de Crédito

Composição da Carteira

CRI Corporativos, ativos que tem como contraparte uma grande empresa.