Kinea Rendimentos

Fundo de renda fixa imobiliária da Kinea com benchmark em CDI.

Palavra
do Gestor

Outubro 2019

Ao fim de outubro, o Kinea Rendimentos imobiliários (“Fundo”) apresentava alocação em CRI de aproximadamente 91,3% dos ativos do Fundo. Adicionalmente, 2,5% da carteira estavam investidos em LCI, de modo que o portfólio de títulos de renda fixa imobiliária representava 93,8% do patrimônio. A parcela remanescente, de 6,2%, está alocada em instrumentos de caixa.

Em maio foi iniciado o processo de distribuição de cotas da 8ª Emissão do Fundo. Acreditamos que a nova Emissão irá contribuir para o aumento de liquidez das cotas no mercado secundário, bem como irá permitir a aquisição de novas operações atrativas para o fundo, contribuindo para a diversificação da carteira e diluição de riscos.

Os dividendos referentes a outubro, cuja distribuição ocorrerá no dia 13/11/2019, serão de R$ 0,52 por cota e representam uma rentabilidade equivalente a 104,0% da taxa DI, isenta do imposto de renda para pessoas físicas, considerando a cota da sétima emissão, de R$ 104,30.

Por fim, destacamos que a carteira de ativos do Fundo permanece saudável e adimplente em suas obrigações.

Rentabilidade

Histórico de rentabilidade do fundo considerando a distribuição de rendimentos e tomando como base os valores praticados nas emissões de cotas.

 1ª Emissão 4ª, 5ª, 6ª e 7ª Emissões
 R$ 100,00 R$ 104,30
Rendimento por cota (R$) Rent. Fundo % do CDI Líquido % do CDI Bruto (Gross-up)* Rent. Fundo % do CDI Líquido % do CDI Bruto (Gross-up)1
out/19 0,52 0,52% 108,50% 127,65% 0,50% 104,03% 122,38%
set/19 0,51 0,51% 109,53% 128,85% 0,49% 105,01% 123,54%
ago/19 0,57 0,57% 113,19% 133,16% 0,55% 108,52% 127,67%
jul/19 0,64 0,64% 112,72% 132,61% 0,61% 108,07% 127,14%
jun/19 0,56 0,56% 119,45% 140,53% 0,54% 114,52% 134,73%
mai/19 0,65 0,65% 119,69% 140,82% 0,62% 114,76% 135,01%
abr/19 0,60 0,60% 115,76% 136,19% 0,58% 110,99% 130,58%
mar/19 0,52 0,52% 110,92% 130,49% 0,50% 106,34% 125,11%
fev/19 0,54 0,54% 109,41% 128,72% 0,52% 104,90% 123,41%
jan/19 0,56 0,56% 103,12% 121,32% 0,54% 98,87% 116,32%
dez/18 0,51 0,51% 103,33% 121,57% 0,49% 99,07% 116,55%
nov/18 0,53 0,53% 107,38% 126,33% 0,51% 102,96% 121,13%

1. Considerando uma alíquota de imposto de renda de 15%.

Objetivo do Fundo

Pagar rendimentos mensais equivalentes a
+100%
do CDI líquido

É bom para

Quem deseja realizar investimentos em uma carteira diversificada de operações de crédito privado.

Rendimentos mensais

Pagos mensalmente, no 9º dia útil, buscando atingir 100% da variação do CDI, líquido dos custos do Fundo e isentos do imposto de renda.

Início do
Fundo

23 out. 12

Taxa de
administração

1,1% a.a.

Acesso

A quem deseja investir em títulos de renda fixa imobiliária com apoio de uma equipe de gestão profissional.

Monitoramento

Acompanhamento ativo para garantir que a carteira de crédito permaneça saudável e a rentabilidade aderente ao benchmark.

Aplicação Inicial

Valor referente a uma cota, de acordo com o preço que está sendo negociado na Bolsa.

Como Funciona

Com processos diligentes que apoiam a criteriosa seleção dos ativos:

Composição da Carteira

CRI Corporativos, ativos que tem como contraparte uma grande empresa:

Equipe

Equipe multidisciplinar, sócia do cliente no fundo.

Flavio Cagno, CFA, CAIA

Sócio e Gestor dos fundos imobiliários de CRI

Daniel Juc

Análise, Estruturação e Monitoramento de Crédito

Guilherme Coutinho

Análise, Estruturação e Monitoramento de Crédito

Ivan Simão

Relações com Investidores

Pedro Bruder

Análise, Estruturação e Monitoramento de Crédito
Palavra do Gestor
Outubro 2019

Ao fim de outubro, o Kinea Rendimentos imobiliários (“Fundo”) apresentava alocação em CRI de aproximadamente 91,3% dos ativos do Fundo. Adicionalmente, 2,5% da carteira estavam investidos em LCI, de modo que o portfólio de títulos de renda fixa imobiliária representava 93,8% do patrimônio. A parcela remanescente, de 6,2%, está alocada em instrumentos de caixa.

Em maio foi iniciado o processo de distribuição de cotas da 8ª Emissão do Fundo. Acreditamos que a nova Emissão irá contribuir para o aumento de liquidez das cotas no mercado secundário, bem como irá permitir a aquisição de novas operações atrativas para o fundo, contribuindo para a diversificação da carteira e diluição de riscos.

Os dividendos referentes a outubro, cuja distribuição ocorrerá no dia 13/11/2019, serão de R$ 0,52 por cota e representam uma rentabilidade equivalente a 104,0% da taxa DI, isenta do imposto de renda para pessoas físicas, considerando a cota da sétima emissão, de R$ 104,30.

Por fim, destacamos que a carteira de ativos do Fundo permanece saudável e adimplente em suas obrigações.

Rentabilidade

Histórico de rendimentos mensais em comparação com o benchmark.

 1ª Emissão 4ª, 5ª, 6ª e 7ª Emissões
 R$ 100,00 R$ 104,30
Rendimento por cota (R$) Rent. Fundo % do CDI Líquido % do CDI Bruto (Gross-up)* Rent. Fundo % do CDI Líquido % do CDI Bruto (Gross-up)1
out/19 0,52 0,52% 108,50% 127,65% 0,50% 104,03% 122,38%
set/19 0,51 0,51% 109,53% 128,85% 0,49% 105,01% 123,54%
ago/19 0,57 0,57% 113,19% 133,16% 0,55% 108,52% 127,67%
jul/19 0,64 0,64% 112,72% 132,61% 0,61% 108,07% 127,14%
jun/19 0,56 0,56% 119,45% 140,53% 0,54% 114,52% 134,73%
mai/19 0,65 0,65% 119,69% 140,82% 0,62% 114,76% 135,01%
abr/19 0,60 0,60% 115,76% 136,19% 0,58% 110,99% 130,58%
mar/19 0,52 0,52% 110,92% 130,49% 0,50% 106,34% 125,11%
fev/19 0,54 0,54% 109,41% 128,72% 0,52% 104,90% 123,41%
jan/19 0,56 0,56% 103,12% 121,32% 0,54% 98,87% 116,32%
dez/18 0,51 0,51% 103,33% 121,57% 0,49% 99,07% 116,55%
nov/18 0,53 0,53% 107,38% 126,33% 0,51% 102,96% 121,13%

Objetivo do Fundo

Pagar rendimentos mensais equivalentes a
+100%
do CDI líquido

É bom para

Quem deseja realizar investimentos em uma carteira diversificada de operações de crédito privado.

Início do Fundo

23 out. 12

Taxa de administração

1,1% a.a.

Processos

Bem definidos, com clara atribuição de responsabilidades.

Filosofia de risco

Maiores retornos controlando riscos extremos.

Como funciona

Com processos diligentes que apoiam a criteriosa seleção dos ativos:

1. Prospecção

Gestor acompanha ativamente o mercado identificando as melhores oportunidades.

2. Avaliação

Através de um comitê interno, o gestor e sua equipe analisam todas as características do investimento e definem diretrizes para fatores relacionados a: (i) risco de crédito; (ii) garantia; (iii) estrutura jurídica; (iv) formalização dos documentos da transação.

3. Aquisição

Uma vez que a relação entre risco e retorno do investimento atenda as exigências, o gestor conclui o processo e o novo CRI passa a integrar a carteira do fundo.

4. Controle

O monitoramento de todos os investimentos do fundo é realizado de forma ativa, com o objetivo de manter os riscos sob monitoramento contínuo.
Se necessário o gestor e sua equipe adotarão as medidas de intervenção adequadas.

Equipe

Equipe multidisciplinar, sócia do cliente no fundo.

  • Daniel Juc

    Análise, Estruturação e Monitoramento de Crédito

  • Flavio Cagno, CFA, CAIA

    Sócio e Gestor dos fundos imobiliários de CRI

  • Guilherme Coutinho

    Análise, Estruturação e Monitoramento de Crédito

  • Ivan Simão

    Relações com Investidores

  • Pedro Bruder

    Análise, Estruturação e Monitoramento de Crédito

Composição da Carteira

CRI Corporativos, ativos que tem como contraparte uma grande empresa.