Início do Fundo
15 out. 12
Taxa de Administração
1,08% a.a.
Taxa de Performance
Não há
Cota patrimonial
101,94 (Data Ref. 12/11/24)
Patrimônio líquido
7.361.446.410,60 (Data ref. 12/11/24)
Cota e Taxa Diária
Selecione um valor na régua abaixo para visualizar os valores das cotas nos últimos dias
Valor da Cota:
R$Valor Patrimonial:
R$ 101,94Ágio/Deságio:
00,00 %Spread (CDI+):
00,00 %Spread (-) Tx Adm:
00,00 %Posicionamento Veículos Kinea
*Fundo multiestratégia com a carteira, atualmente, predominantemente alocada em CRI.
Data de referência: 12/11/24
Palavra do Gestor
Data de referência: Outubro 2024
Para mais informações, confira na íntegra a Carta do Gestor .
Posição ao Final do Período:
Ao fim de outubro, o Kinea Rendimentos Imobiliários apresentava alocação, em relação ao seu patrimônio, de 96,9% em ativos alvo, 1,4% em LCI e 1,7% em instrumentos de caixa. A parcela investida em CRI corresponde a 96,5% do patrimônio do Fundo, com uma remuneração média (MTM) de 2,39% a.a. e com um prazo médio de 4,6 anos. Para mais detalhes, favor ver a seção “Resumo da Carteira”.
Distribuição de dividendos:
Os dividendos referentes a outubro, cuja distribuição ocorrerá no dia 13/11/2024, são de R$ 1,02 por cota e representam uma rentabilidade, isenta do imposto de renda para as pessoas físicas, de 1,0% considerando a cota média de ingresso de R$ 102,12, que corresponde a 108% da taxa DI do período (127% do CDI considerando o gross-up do IR à alíquota de 15%).
Data ref. Outubro/24
Equipe
Flavio Cagno
Sócio e Gestor dos fundos imobiliários de CRI e Agro
Flávio integra a área de gestão de fundos da Kinea desde 2012. Antes da Kinea, trabalhou na RB Capital nas áreas de estruturação e de investimentos imobiliários, sendo responsável pela coordenação dos times de estruturação e servicing. Anteriormente, atuou na Vision Brazil Investments na área de crédito estruturado. Antes disso, trabalhou na Capitânia Asset & Risk Management e iniciou sua carreira no Escritório de Advocacia Pinheiro Neto Advogados.
Flávio é administrador de empresas formado pela Fundação Getulio Vargas (EASP-FGV), advogado formado pela Faculdade de Direito da Universidade de São Paulo (USP) e possui mestrado em real estate do Schack Institute of Real Estate da New York University.
André Paz
Análise, Estruturação e Monitoramento de Crédito
Daniel Juc
Análise, Estruturação e Monitoramento de Crédito
Daniel integra a área de gestão de fundos de investimento da Kinea e iniciou sua carreira como estagiário na empresa em maio de 2016.
Daniel é formado em engenharia mecatrônica pela Escola Politécnica da Universidade de São Paulo (POLI-USP), participando de programa de graduação sanduíche por um ano na University of Sydney, Austrália.
Gabriel Duarte
Análise, Estruturação e Monitoramento de Crédito
Gabriel integra a área de gestão de fundos de investimento da Kinea e está na empresa desde abril de 2020.
Gabriel é formado em engenharia mecânica pela Escola Politécnica da Universidade de São Paulo, iniciou sua carreira como estagiário na Kinea.
Guilherme Coutinho
Análise, Estruturação e Monitoramento de Crédito
Guilherme integra a área de gestão de fundos de investimento da Kinea e está na empresa desde abril de 2013. Antes da Kinea, atuou no Banco Itaú BBA durante seis anos como analista de crédito sênior, ingressando na instituição através do programa de trainee do Unibanco. Também passou pela consultoria Falconi (INDG). Guilherme é economista formado pela Universidade Federal de Alagoas.
Ivan Simão
Relações com Investidores
Ivan juntou-se à Kinea em agosto de 2014. Anteriormente, atuou na área de estruturação de produtos de investimentos no Banco Itaú Unibanco. Atuou também no Banco Indusval Multistock na área de gestão de fundos proprietários e na mesa de derivativos da corretora associada a instituição.
Ivan é graduado em administração de empresas pela Pontifícia Universidade Católica de São Paulo (PUC-SP).
José Olenscki
Análise, Estruturação e Monitoramento de Crédito
José integra a área de gestão de fundos de investimento da Kinea e está na empresa desde janeiro de 2021.
José é formado em engenharia mecatrônica pela Escola Politécnica da Universidade de São Paulo, iniciou sua carreira como estagiário na Kinea.
Lucas Nunes Badaro
Análise, Estruturação e Monitoramento de Crédito
Luiz Eduardo Nantes Saad
Análise, Estruturação e Monitoramento de Crédito
Luiz integra a área de gestão de fundos de investimento da Kinea desde janeiro de 2022. Antes da Kinea, trabalhou 4 anos no Itaú BBA como analista de crédito sênior. Anteriormente, atuou na Cyrela, na área de dívida estruturada.
Luiz é engenheiro civil, formado pelo Mackenzie-SP, com MBA em Real Estate pela USP e especialização em Finanças pela FGV/SP.
Pedro Bruder, CFA, CAIA
Análise, Estruturação e Monitoramento de Crédito
Pedro integra a área de gestão de fundos da Kinea desde Setembro de 2016. Antes da Kinea, trabalhou por 5 anos no Bank of America Merrill Lynch nas áreas de risco e de crédito, sendo responsável pela análise e estruturação de operações no mercado local. Anteriormente, atuou no Banco HSBC e no Standard Bank, como analista de crédito sênior.
Pedro é administrador de empresas, formado pela Faculdade de Economia e Administração da Universidade de São Paulo (FEA-USP).
Rafael De Albuquerque Carvalho
Análise, Estruturação e Monitoramento de Crédito
Rafael integra a área de gestão de fundos da Kinea desde maio de 2022. Antes da Kinea, trabalhou por 15 anos no Itaú BBA, tendo ingressado na instituição pelo programa de estágio do BankBoston e como último cargo a posição de gerente de concessão de crédito para as empresas do setor imobiliário.
Rafael é administrador de empresas, formado pela Universidade Presbiteriana Mackenzie e pós-graduado em Finanças e Economia pela Fundação Getúlio Vargas (FGV-EESP).
Rodrigo Castro
Análise, Estruturação e Monitoramento de Crédito
Rodrigo Reis
Análise, Estruturação e Monitoramento de Crédito
Informações Básicas
Administrador
Intrag DTVM LTDA
Início do Fundo
15/10/2012
Taxa de administração
1,08%
Taxa de performance
Não há
Gestor
Kinea Investimentos
Número de cotistas
376.638
Código de negociação
KNCR11
CNPJ
16.706.958/0001-32
Tipo de Investidor
Público Geral
Dividendos/Cota
R$ 1,02
Data pagamento dividendos
9° dia útil
%ifix
6,80%
Documentos
Nome do Documento | Data da Atualização | |
---|---|---|
Oferta Pública de Distribuição de Cotas
11/2024 |
11/2024 | |
Aviso aos Cotistas
11/2024 |
11/2024 | |
Valor Patrimonial da Cota
11/2024 |
11/2024 | |
Informe Mensal
10/2024 |
10/2024 | |
Carta do Gestor
10/2024 |
10/2024 | |
Aviso aos Cotistas
10/2024 |
10/2024 | |
AGO – Ata da Assembleia
10/2024 |
10/2024 | |
Anúncio de Início
10/2024 |
10/2024 | |
Prospecto
10/2024 |
10/2024 | |
Lâmina
10/2024 |
10/2024 | |
Planilha de Fundamentos
9/2024 |
9/2024 | |
Anúncio de Encerramento
7/2024 |
7/2024 | |
Relatórios
6/2024 |
6/2024 | |
Relatório Semestral
6/2021 |
6/2021 | |
Regulamento
8/2019 |
8/2019 |
Para documentos antigos acesse nossa seção de documentos.
Faq
Perguntas Frequentes sobre o KNCR11
Como deve ser feito o resgate de cotas?
O Fundo foi constituído sob a forma de condomínio fechado e com prazo de duração indeterminado, dessa forma, os investidores que desejarem sair do investimento, deverão negociar suas cotas (Ticker: KNCR11) na Bolsa através da corretora de valores de sua preferência.
O que deve-se esperar do comportamento do valor das cotas na Bolsa?
Os preços de negociação são ditados pelos investidores que compram e vendem cotas diariamente no mercado, podendo ocorrer apreciações ou desvalorizações ao longo do tempo.
Os CRI podem ser afetados com uma eventual crise do Mercado Imobiliário?
Não necessariamente. Os CRI Corporativos usualmente possuem lastros que apresentam pouca ou nenhuma relação com a situação do mercado imobiliário. Isto porque, em essência, apesar de se tratar de um crédito de natureza imobiliária, o risco associado ao pagamento das obrigações do CRI está relacionado à qualidade de crédito do devedor. Não obstante, pode haver situações em que o lastro imobiliário está, de fato, diretamente conectado com a situação do mercado. No caso do Fundo, a política de investimento está direcionada para a aquisição de CRI Corporativo e, portanto, menos vinculados à oscilação do mercado imobiliário.
O que é Lastro Imobiliário e qual a diferença entre Lastro e Garantia?
O “Lastro Imobiliário” é a denominação técnica que se utiliza para descrever o Crédito Imobiliário que possibilita uma emissão de CRI. O lastro pode ter diversas origens e naturezas, tais como: (i) um Financiamento Imobiliário; (ii) um Contrato de Locação; ou (iii) uma Compra e Venda de Imóveis. O Lastro Imobiliário é o fluxo de créditos objeto da Securitização.
Portanto pode-se dizer que o Lastro é o conteúdo econômico da operação, é o fluxo de pagamentos que pode ser antecipado para o presente através da operação Securitização, sendo que a mesma não existe sem a presença do lastro. No caso da garantia, esta é um elemento acessório da operação, ou seja, pode existir ou não. Sua finalidade é de aumentar a qualidade de crédito da operação, oferecendo maior proteção ao investidor.
Quais são as garantias oferecidas pelos CRI?
Os CRI podem contemplar qualquer tipo de garantia permitida pela lei. Usualmente, os CRI costumam apresentar algum tipo de garantia real imobiliária, especialmente Alienação Fiduciária ou Hipoteca. Além disso, também são comuns garantias reais não imobiliárias, como a Cessão Fiduciária de recebíveis ou de aplicações financeiras. É possível, também, que o CRI contemple algum tipo de coobrigação, como o aval ou a fiança.
Existe alguma restrição ao risco de crédito dos CRI adquiridos pelo Fundo?
O regulamento do Fundo não impõe critérios mínimos em relação à qualidade de crédito dos devedores dos CRI. Não obstante, através da sua política de Gestão, o gestor estabelece que somente devedores ou estruturas classificadas como “grau de investimento” podem ser objeto de investimento pelo Fundo.
O que é um CRI “Corporativo”?
O CRI Corporativo, em contraposição ao conceito de CRI Pulverizado, contempla um lastro cujo pagamento é de responsabilidade de apenas um devedor. Ou seja, não há uma pulverização de devedores na operação. Os lastros das emissões corporativas podem ser vários, por exemplo: (i) um Contrato de Locação Atípica; (ii) uma Compra e Venda de Imóvel; (iii) um Financiamento Imobiliário; dentre outros.
Quais tipos de CRI o Fundo pretende adquirir?
O Fundo investe preferencialmente em CRI Corporativos com ou sem garantia. Vale ressaltar que as operações sem garantia são restritas a devedores com alta qualidade de crédito.
O que é uma Letra de Crédito Imobiliário – LCI?
A Letra de Crédito Imobiliário é um ativo de renda fixa imobiliário emitido exclusivamente por Instituições Financeiras. São títulos lastreados em Créditos Imobiliários e representam uma promessa de pagamento pelo seu Emissor, em geral, um Banco. Usualmente as LCI são títulos de curto prazo e apresentam remuneração atrelada a uma variação da Taxa DI.
O que é um Certificado de Recebíveis Imobiliários – CRI?
O CRI é um instrumento que pertence ao mercado de capitais, e serve para que empresas possam captar recursos financeiros com base em um lastro imobiliário. Esse título é emitido por uma Companhia Securitizadora, constituí um ativo de crédito nominativo, de livre negociação e de forma geral, configura uma relação de credor e devedor entre duas partes.
Até quando deve-se comprar cotas para ter o direito de receber os rendimentos?
Os cotistas que forem titulares de cotas até o último dia útil do mês, farão jus aos rendimentos.
Os rendimentos mensais são fixos?
Não. O Fundo tem como objetivo pagar rendimentos que acompanhem a variação a Taxa DI, que é uma taxa variável. Desse modo, em decorrência destas características, haverá oscilações naturais no valor dos rendimentos pagos ao longo do tempo. Além disso, os dividendos distribuídos dependem da rentabilidade da carteira de Ativos do Fundo, que também pode sofrer variações ao longo do tempo, principalmente em virtude de fatores como: (i) percentual da carteira alocado em Ativos; e (ii) variação dos indexadores relacionados aos Ativos do Fundo.
Os rendimentos mensais do Fundo decorrem do que?
São provenientes do pagamento de juros e correção monetária referente a cada um dos CRI e dos demais ativos investidos.
Qual é a expectativa (benchmark) de rentabilidade do Fundo?
Pagar rendimentos mensais equivalentes a 100% da variação da Taxa DI. Vale ressaltar que pessoas físicas são isentas de IR, observadas condições legais previstas na legislação vigente. Por fim, importante mencionar que os rendimentos são distribuídos, mensalmente, no 9º dia útil.
Qual é o Objetivo do Kinea Rendimentos Imobiliários?
Proporcionar rendimentos mensais, no longo prazo, equivalente à variação da Taxa DI, através do investimento em ativos financeiros imobiliários, preponderantemente em Certificados de Recebíveis Imobiliários (“CRI”). Adicionalmente, o Fundo poderá investir em Letras de Crédito Imobiliário (“LCI”), Letras Hipotecárias (“LH”) e outros ativos financeiros nos termos do regulamento.
Disclaimer
1. Nota: Valor Bruto de despesas
Spread e yield da carteira de CRI com base no preço de aquisição da cota no mercado secundário. O cálculo considera a reversão do ágio/deságio ao longo da duration da carteira de CRI.
As informações constantes desta calculadora têm caráter meramente informacional, tendo sido disponibilizadas pela Kinea Investimentos Ltda. (“Gestor”) para fins de prover aos cotistas do Fundo e aos investidores em geral as informações atualizadas a respeito do valor patrimonial das cotas, bem como ilustrar, de forma hipótetica, determinados fatores e os respectivos impactos na sensibilidade em relação à rentabilidade dos Fundos. As informações aqui descritas não devem ser consideradas como qualquer promessa ou garantia de rentabilidade, estando os Fundos e, consequentemente, os seus cotistas, sujeitos a uma série de fatores de risco inerentes aos Fundos e suas respectivas carteiras de investimento.
2 e 3. Data de referência: 31/10/24