Pontuação de Risco
Pontuação de Risco A Pontuação de Risco Kinea é feita com base nos riscos de mercado, crédito e liquidez.
Início do Fundo
09/11/2021
Taxa de Administração
0.54% a.a.
Taxa de Performance
Não há.
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Rentabilidade do Prev RF Ativo II
Atualizado em Junho 2024
As informações aqui dispostas, incluindo rentabilidade, data de início, etc, dizem respeito ao fundo de CNPJ 41.867.296/0001-20, que NÃO está disponível ao cliente final. Para consultar as informações referente a seu fundo, acesse o site do Safra.
2024 | ANO | JAN. | FEV. | MAR. | ABR. | MAI. | JUN. | JUL. | AGO. | SET. | OUT. | NOV. | DEZ. |
FUNDO | 3.34% | 0.78% | 0.62% | 0.95% | -0.05% | 0.53% | 0.46% | ||||||
CDI | 5.22% | 0.97% | 0.80% | 0.83% | 0.89% | 0.83% | 0.79% | ||||||
%CDI | 63.90% | 80.72% | 76.72% | 114.56% | 63.66% | 58.07% | |||||||
2023 | ANO | JAN. | FEV. | MAR. | ABR. | MAI. | JUN. | JUL. | AGO. | SET. | OUT. | NOV. | DEZ. |
FUNDO | 15.32% | 1.04% | 1.35% | 1.19% | 0.92% | 1.78% | 1.29% | 1.24% | 1.19% | 1.30% | 0.83% | 0.85% | 1.37% |
CDI | 13.05% | 1.12% | 0.92% | 1.17% | 0.92% | 1.12% | 1.07% | 1.07% | 1.14% | 0.97% | 1.00% | 0.92% | 0.90% |
%CDI | 117.42% | 92.17% | 146.72% | 101.38% | 100.51% | 158.69% | 120.15% | 115.80% | 104.40% | 133.07% | 83.34% | 92.73% | 152.47% |
2022 | ANO | JAN. | FEV. | MAR. | ABR. | MAI. | JUN. | JUL. | AGO. | SET. | OUT. | NOV. | DEZ. |
FUNDO | 13.63% | 1.05% | 0.96% | 1.12% | 0.75% | 0.99% | 0.98% | 1.46% | 1.35% | 1.25% | 1.14% | 0.80% | 1.01% |
CDI | 12.37% | 0.73% | 0.75% | 0.92% | 0.83% | 1.03% | 1.01% | 1.03% | 1.17% | 1.07% | 1.02% | 1.02% | 1.12% |
%CDI | 110.14% | 143.65% | 128.24% | 121.23% | 89.64% | 95.86% | 96.61% | 140.69% | 115.43% | 116.31% | 111.47% | 78.85% | 89.50% |
2021 | ANO | JAN. | FEV. | MAR. | ABR. | MAI. | JUN. | JUL. | AGO. | SET. | OUT. | NOV. | DEZ. |
FUNDO | 1.34% | 0.67% | 0.67% | ||||||||||
CDI | 1.18% | 0.41% | 0.76% | ||||||||||
%CDI | 113.71% | 162.25% | 87.51% |
Palavra do Gestor
Data ref. Junho 2024
Vídeo de análise
Data ref. Junho/24
Se preferir, confira a carta na íntegra:
Para ver as informações completas, acesse a Carta do Gestor.
JUROS DIRECIONAL
Temos posições em juros pré-fixados de até 1 ano no Brasil. Nosso cenário de inflação para o restante de 2024 é mais baixo do que o mercado, devido a 2 fatores principais: (i) principais commodities agrícolas seguem em baixa e (ii) preços baixos no atacado não demonstram repasse iminente do câmbio para os bens industriais. Com a inflação comportada, a barra para o Banco Central começar um novo ciclo de alta de juros nos parece alta, mesmo com os riscos fiscais, enquanto o mercado precifica uma SELIC de aproximadamente 11,7% em 12 meses.
JUROS RELATIVO
As taxas subiram novamente com alta mais intensa nos prazos mais longos (ou seja, a curva “inclinou”). Seguimos com as posições compradas no diferencial de juros entre o primeiro e segundo semestre de 2026 e no diferencial de juros entre os anos 2027 e 2028.
JUROS CAIXA (Prev RF, Prev MM e RF Absoluto)
Em junho, o Tesouro Nacional diminuiu o volume de novas emissões de títulos públicos como um todo. Movimento que resultou no fechamento dos prêmios devido ao excesso de liquidez da indústria de fundos, mesmo com a piora marginal do indicador de colchão de liquidez dos cofres públicos. Ao longo do período, realizamos algumas mudanças táticas, mas fechamos o período com portfólio similar ao do início do mês: comprados nas LFTs intermediárias e longas, acompanhadas de LTNs casadas intermediárias e neutros em NTN-Bs e NTN-Fs casadas.
Inflação
Seguimos vendidos na inflação com prazo próximo de 1 ano. O mercado subiu a projeção de inflação para o IPCA fechado de 2024, saindo de 4,18% no início do mês para 4,43% ao final de junho. Aproveitamos o movimento para aumentar nossa posição. Temos um cenário de inflação mais baixo no restante de 2024, devido a 2 fatores principais: (i) principais commodities agrícolas seguem em baixa e (ii) preços baixos no atacado não demonstram repasse iminente do câmbio para os bens industriais.
Características do Prev RF Ativo II
Para mais informações confira a Carta do Gestor.
Objetivo do Fundo
Superar o CDI em linha com um perfil de menor risco, uma volatilidade anual entre 1% e 2% a.a. Trazer consistência de longo prazo através da diversificação de investimentos em renda fixa no Brasil e Internacional.
Diferentes classes de ativos
Diversificar para trazer consistência e reduzir perdas extremas.
Filosofia de risco
Maiores retornos controlando riscos extremos
Estilo da gestão
Alocações baseadas em análises macros e microeconômicas, fundamentadas em posicionamentos direcionais e relativos.
Como funciona
Atribuições claras, processos bem definidos e diligentes. Retro-aprendizagem: revisão constante do cenário e atribuição de resultados por estratégia e por gestor.
1. Especialistas
Especialistas em cada mercado sugerem ao comitê operações com potencial de retorno assimétrico.
2. Reunião de Análise
Análise e questionamento entre especialistas e o comitê para a definição da alocação: disciplina, assertividade e atribuição de responsabilidades na escolha dos melhores ativos.
3. Portifólio
Definição da carteira de investimentos.
4. Execução
Execução baseada em preços e critérios técnicos.
5. Retro-aprendizafem
Revisão do cenário;
Atribuição de performance.
Equipe
Equipe multidisciplinar, sócia do cliente no fundo.
Marco Aurelio Freire
Sócio e gestor dos fundos líquidos
Marco iniciou na Kinea em Janeiro de 2015 como gestor responsável pelas estratégias Hedge Fund Macro. Entre 2008 e 2014 foi Chief Investment Officer dos fundos de renda fixa locais e multimercados da Franklin Templeton no Brasil.
Marco está envolvido na gestão de fundos de renda fixa e multimercados desde 2004, tendo trabalhando no Bank Boston Asset Management na mesa de renda fixa.
Marco possui o mestrado em economia pela Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro (PUC-Rio) e é bacharel em economia pela mesma universidade.
Denis Ferrari
Renda Fixa Local
Denis juntou-se à equipe da Kinea em março de 2015. Anteriormente à Kinea, foi gestor dos fundos multimercados e renda fixa na Franklin Templeton entre 2010 e 2015. Foi gestor de fundos institucionais na área de renda fixa do Votorantim Asset Management, sendo o principal responsável por esse segmento. Também trabalhou no Banco Itaú e BankBoston Asset Management como gestor de fundos, analista de risco e mercado de capitais.
Denis possui MBA em derivativos pela Universidade de São Paulo (USP) em parceria com a Bolsa de Mercadorias e Futuros (BM&F) e é graduado em economia pela Pontifícia Universidade Católica de São Paulo (PUC-SP)
Leandro Teixeira
Caixa e Arbitragem
Leandro se juntou à Kinea em maio de 2017 como estrategista de renda fixa focado em arbitragens na curva de juros. Anteriormente, foi trader de renda fixa de mercados emergentes do Banco HSBC, trader de renda fixa da Votorantim Asset Management, trader de ações na Explora Investimentos e trader na área de multimercados da Franklin Templeton Investimentos (Brasil).
Leandro é graduado em engenharia civil pela Universidade de São Paulo (Poli-USP).
Roberto Costa Elaiuy
Renda Fixa Local
Roberto juntou-se à equipe da Kinea em abril de 2019.
Começou sua carreira em 2004 passando pelas instituições ABN AMRO Asset Management, General Motors e Banco de Tokyo Mitsubishi.
Entre 2010 e marco de 2019 atuou como um dos principais gestores de fundos institucionais do Votorantim Asset Management, passando também pela gestora Western Asset Management.
Roberto é graduado em administração de empresas pela Universidade Mackenzie, possui as certificações CGA, CFA Level I, além de MBA em finanças pela Fundação Getúlio Vargas.
Samuel Guimarães
Renda Fixa Internacional
Samuel juntou-se à equipe da Kinea em junho de 2023. Anteriormente à Kinea, foi responsável pelo livro proprietário de moedas e juros globais na tesouraria do Itaú BBA entre 2017 e 2023. Foi sócio e gestor do fundo multimercado da Ethica Asset Management em 2016. Também trabalhou na própria Kinea já como gestor responsável pela estratégia de renda fixa global entre 2010 e 2016. Samuel possui mestrado em Economia pela Fundação Getúlio Vargas (FGV-SP) e é graduado em engenharia mecânica pela Escola Politécnica da Universidade de São Paulo (USP).
Documentos recentes do Prev RF Ativo II
Nome do Documento | Data da Atualização | |
---|---|---|
Carta do Gestor
6/2024 |
6/2024 | |
Informativo de Rentabilidade
6/2024 |
6/2024 | |
Regulamento
12/2021 |
12/2021 |
Para documentos antigos acesse nossa seção de documentos.
Para documentos não recorrentes, visite a página do administrador do fundo.
Perguntas Frequentes sobre o Prev RF Ativo II
Disclaimer
1. Trata-se da taxa de administração máxima, considerando as taxas dos fundos investidos
2. Trata-se da taxa de performance considerando todos os fundos investidos.
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Fundo de renda fixa ativo com perfil maior de risco e capaz de se adaptar a diferentes cenários econômicos em busca de bons retornos
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O fundo de investimento destinado a investidores institucionais como objetivo aumentar o poder de compra ao longo do tempo. Busca investir em títulos de renda fixa, utilizando como objetivo de retorno o IPCA, principal índice da inflação brasileira.
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O fundo de investimento que tem como objetivo aumentar o poder de compra ao longo do tempo, investindo nos mercados de juros, inflação, moedas e crédito privado no Brasil e exterior.
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