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Home › Fundos › KCRE11
Fundo desenvolvido em parceria com a fintech Creditas
Início do Fundo
18 jan. 22
Taxa de Administração
1,20% a.a.
Taxa de Performance
Não há.
Cota patrimonial
102,63 (Data Ref. 27/11/23)
Patrimônio líquido
369.451.636,81 (Data ref. 27/11/23)
Confira o histórico das cotas mercado e patrimonial do fundo.
Selecione um valor na régua abaixo para visualizar os valores das cotas nos últimos dias.
Spread e yield da carteira de CRI com base no preço de aquisição da cota no mercado secundário. O cálculo considera a reversão do ágio/deságio ao longo da duration da carteira de CRI.
Yeld: 8,28% Cota Patri 102,63 Duration 5,697741 Spread 0.025583609820258 Taxa 1.20
Valor da Cota:
Valor Patrimonial:
Ágio/Deságio:
Yield (IPCA+):
Yield (-) Tx Adm:
Spread (NTNB+):
Spread (-) Tx Adm:
Para visualizar as informações completas, acesse Cota Diária Data de referência: 27/11/23
Média diária mensal do volume negociado no mercado secundário.
-
Data de referência: Outubro 2023
Para mais informações, confira na íntegra a Carta do Gestor .
Ao fim de outubro, o Kinea Creditas apresentava alocação, em relação ao seu patrimônio, de 105,6% em ativos alvo e 2,4% em instrumentos de caixa. A parcela investida em CRI em IPCA corresponde a 95,2% do patrimônio do Fundo, com uma remuneração média (MTM) de IPCA + 8,66% a.a. e com um prazo médio de 13,0 anos. Já o montante investido em CRI em CDI corresponde a 10,4% do patrimônio, com uma remuneração média (MTM) de CDI + 4,61% a.a. e com um prazo médio de 2,1 anos (para mais detalhes, favor ver a seção “Resumo da Carteira”).
O KCRE11, no último dia útil de outubro, possuía um deságio de cerca de 5,09% com relação a sua cota patrimonial. Para os cotistas entrantes via mercado secundário, seria o equivalente a comprar um fundo com uma carteira que remunera Inflação + 9,64%* a.a., ou Inflação + 8,44%* a.a. líquido de custos e taxa de administração.
Os dividendos referentes a outubro, cuja distribuição ocorrerá no dia 14/11/2023, são de R$ 0,85 por cota e representam uma rentabilidade, isenta do imposto de renda para as pessoas físicas, de 0,84% considerando a cota média de ingresso de R$ 100,64, que corresponde a 85% da taxa DI do período e 100% do CDI considerando o gross-up da isenção de IR. A geração total de rendimentos no mês, que foi de R$ 0,78 por cota, foi integralmente distribuída. A Reserva Acumulada não distribuída no fundo, após o pagamento de dividendos do mês, será de R$ 0,13 por cota.
Para uma melhor orientação dos investidores, destacamos que os CRI atrelados à inflação presentes na carteira refletem, aproximadamente, as variações do indexador IPCA referentes ao segundo e ao terceiro mês anteriores à apuração de resultados. Ilustrativamente, portanto, os resultados apurados ao longo do mês de outubro (a serem distribuídos aos investidores em novembro) refletem aproximadamente a variação do IPCA referente aos meses de julho (0,12%) e agosto (0,23%). Na seção “Informações Contábeis” o cotista pode obter mais informações sobre os rendimentos do KCRE11.
Durante o mês de outubro, mês de referência da carteira em setembro, observamos uma taxa de adiantamento em linha com os meses anteriores, com um recebimento de principal 1,63x acima do esperado. Esta dinâmica de pré-pagamento dos créditos é esperada que ocorra frequentemente nas operações de Home Equity, e está explicada em mais detalhes na seção “Fluxo dos Recebíveis”.
Data ref. Outubro/23
Sócio e Gestor dos fundos imobiliários de CRI e Agro
Flávio integra a área de gestão de fundos da Kinea desde 2012. Antes da Kinea, trabalhou na RB Capital nas áreas de estruturação e de investimentos imobiliários, sendo responsável pela coordenação dos times de estruturação e servicing. Anteriormente, atuou na Vision Brazil Investments na área de crédito estruturado. Antes disso, trabalhou na Capitânia Asset & Risk Management e iniciou sua carreira no Escritório de Advocacia Pinheiro Neto Advogados. Flávio é administrador de empresas formado pela Fundação Getulio Vargas (EASP-FGV), advogado formado pela Faculdade de Direito da Universidade de São Paulo (USP) e possui mestrado em real estate do Schack Institute of Real Estate da New York University.
Análise, Estruturação e Monitoramento de Crédito
Daniel integra a área de gestão de fundos de investimento da Kinea e iniciou sua carreira como estagiário na empresa em maio de 2016. Daniel é formado em engenharia mecatrônica pela Escola Politécnica da Universidade de São Paulo (POLI-USP), participando de programa de graduação sanduíche por um ano na University of Sydney, Austrália.
Gabriel integra a área de gestão de fundos de investimento da Kinea e está na empresa desde abril de 2020. Gabriel é formado em engenharia mecânica pela Escola Politécnica da Universidade de São Paulo, iniciou sua carreira como estagiário na Kinea.
Guilherme integra a área de gestão de fundos de investimento da Kinea e está na empresa desde abril de 2013. Antes da Kinea, atuou no Banco Itaú BBA durante seis anos como analista de crédito sênior, ingressando na instituição através do programa de trainee do Unibanco. Também passou pela consultoria Falconi (INDG). Guilherme é economista formado pela Universidade Federal de Alagoas.
Relações com Investidores
Ivan juntou-se à Kinea em agosto de 2014. Anteriormente, atuou na área de estruturação de produtos de investimentos no Banco Itaú Unibanco. Atuou também no Banco Indusval Multistock na área de gestão de fundos proprietários e na mesa de derivativos da corretora associada a instituição. Ivan é graduado em administração de empresas pela Pontifícia Universidade Católica de São Paulo (PUC-SP).
José integra a área de gestão de fundos de investimento da Kinea e está na empresa desde janeiro de 2021. José é formado em engenharia mecatrônica pela Escola Politécnica da Universidade de São Paulo, iniciou sua carreira como estagiário na Kinea.
Luiz integra a área de gestão de fundos de investimento da Kinea desde janeiro de 2022. Antes da Kinea, trabalhou 4 anos no Itaú BBA como analista de crédito sênior. Anteriormente, atuou na Cyrela, na área de dívida estruturada.
Luiz é engenheiro civil, formado pelo Mackenzie-SP, com MBA em Real Estate pela USP e especialização em Finanças pela FGV/SP.
Pedro integra a área de gestão de fundos da Kinea desde Setembro de 2016. Antes da Kinea, trabalhou por 5 anos no Bank of America Merrill Lynch nas áreas de risco e de crédito, sendo responsável pela análise e estruturação de operações no mercado local. Anteriormente, atuou no Banco HSBC e no Standard Bank, como analista de crédito sênior. Pedro é administrador de empresas, formado pela Faculdade de Economia e Administração da Universidade de São Paulo (FEA-USP).
Rafael integra a área de gestão de fundos da Kinea desde maio de 2022. Antes da Kinea, trabalhou por 15 anos no Itaú BBA, tendo ingressado na instituição pelo programa de estágio do BankBoston e como último cargo a posição de gerente de concessão de crédito para as empresas do setor imobiliário.
Rafael é administrador de empresas, formado pela Universidade Presbiteriana Mackenzie e pós-graduado em Finanças e Economia pela Fundação Getúlio Vargas (FGV-EESP).
Intrag DTVM LTDA
18/01/2022
1,2%
Não há
Kinea Investimentos
9.834
KCRE11
42.502.802/0001-40
Público Geral
R$ 0,85
9° dia útil
11/2023
10/2023
8/2023
6/2023
4/2022
11/2021
Para documentos antigos acesse nossa seção de documentos.
O regulamento do Fundo não impõe critérios mínimos em relação à qualidade de crédito dos devedores dos CRI. Não obstante, através da sua política de Gestão, o gestor estabelece que somente devedores ou estruturas robustas podem ser objeto de investimento pelo Fundo.
O Fundo foi constituído sob a forma de condomínio fechado e com prazo de duração indeterminado, dessa forma, os investidores que desejarem sair do investimento, deverão negociar suas cotas (ticker: KCRE11) na Bolsa através da corretora de valores de sua preferência.
O Fundo irá adquirir, majoritariamente, portfolios de créditos relacionados a operações de home Equity originadas pela Creditas, nas quais há pluralidade de devedores. Nessas operações o risco de crédito está ligado às pessoas físicas, devedoras dos créditos que lastreiam os CRIs.
As operações do Fundo contarão majoritariamente com garantias residenciais, como apartamentos e casas. Essas garantias possuem grande pulverização e diversificação geográfica.
Os CRIs de Home Equity são títulos emitidos com lastro em um conjunto de diversos contratos de Home Equity. Os contratos são cedidos pela Creditas para uma Securitizadora que, em seguida, emite CRIs lastreados nesses créditos e os distribui como títulos negociáveis para os investidores. Os CRIs de Home Equity contam com uma estrutura de subordinação, onde o volume total da operação é dividido em séries Sênior, Mezanino e Júnior. Uma vez emitido o CRI, os pagamentos mensais dos devedores da carteira são utilizados para pagar a remuneração e amortização dos CRIs. Em caso de inadimplência, as garantias podem ser executadas para recuperação do valor dos créditos.
Home Equity é uma modalidade de empréstimo para pessoas físicas em que um imóvel é dado como garantia do pagamento do financiamento. Devido à estrutura de garantias, o devedor desfruta de taxas de juros mais baixas e de prazos mais longos, enquanto o credor se beneficia de um risco menor de perdas.
O Fundo irá adquirir, majoritariamente CRIs relacionados a operações pulverizadas, majoritariamente portfolios de créditos relacionados a operações de home Equity originadas pela Creditas. Não obstante, o fundo pode atuar em outros mercados, como, por exemplo, o de financiamentos imobiliários a imóveis prontos. Ou seja, o veículo pode adquirir CRI pulverizados (aqueles baseados numa carteira com diversos devedores) em geral e não necessariamente originados pela Creditas.
O portfólio é dedicado ao investimento em Ativos de renda fixa de natureza Imobiliária com risco moderado, especialmente em: (i) Certificados de Recebíveis Imobiliários (“CRI”) originados pela Creditas Soluções Financeiras Ltda., (ii) Certificados de Recebíveis Imobiliários (“CRI”) com remuneração atrelada a taxas de juros reais de prazo longo e (iii) cotas de fundos imobiliáiros (“FII”).
O CRI é um instrumento que pertence ao mercado de capitais, e serve para que empresas possam captar recursos financeiros com base em um lastro imobiliário. Esse título é emitido por uma Companhia Securitizadora, constituí um ativo de crédito nominativo, de livre negociação e de forma geral, configura uma relação de credor e devedor entre duas partes.
Fundo de CRIs que busca retornos atrativos em um patamar de risco/retorno superior aos demais produtos da classe.
Fundo de renda fixa Imobiliária da Kinea com benchmark em juros reais
O Kinea Rendimentos faz gestão de CRIs (certificado de recebíveis imobiliários) com o objetivo de render 100% do CDI, líquido de IR.
Fundo de ativos imobiliários financeiros, com foco em operações de financiamento (CRI) e meta absoluta de retorno.
Fundo Em emissão
1. Nota: Valor Bruto de despesas
As informações constantes desta calculadora têm caráter meramente informacional, tendo sido disponibilizadas pela Kinea Investimentos Ltda. (“Gestor”) para fins de prover aos cotistas do Fundo e aos investidores em geral as informações atualizadas a respeito do valor patrimonial das cotas, bem como ilustrar, de forma hipótetica, determinados fatores e os respectivos impactos na sensibilidade em relação à rentabilidade dos Fundos. As informações aqui descritas não devem ser consideradas como qualquer promessa ou garantia de rentabilidade, estando os Fundos e, consequentemente, os seus cotistas, sujeitos a uma série de fatores de risco inerentes aos Fundos e suas respectivas carteiras de investimento.
2 e 3. Data de referência: 31/10/23
E fique por dentro do mercado de fundos
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