Início do Fundo
10 ago. 20
Taxa de Administração
1,20% a.a.
Taxa de Performance
Não há.
Rentabilidade do KNSC11
Atualizado em Maio 2022
1ª Emissão | ||||
---|---|---|---|---|
R$ 100,00 | ||||
Data | Rendimento por cota (R$) | Rent. Fundo | %Taxa DI | %Taxa DI Gross-up¹ |
mai/22 | 1,35 | 1,40% | 136% | 160% |
abr/22 | 1,14 | 1,18% | 142% | 167% |
mar/22 | 1,12 | 1,16% | 126% | 148% |
fev/22 | 1 | 1,04% | 138% | 163% |
jan/22 | 1,25 | 1,30% | 177% | 208% |
dez/21 | 1,45 | 1,50% | 197% | 232% |
nov/21 | 1,40 | 1,45% | 247% | 291% |
out/21 | 1,30 | 1,35% | 280% | 330% |
set/21 | 1,24 | 1,29% | 293% | 345% |
ago/21 | 1,15 | 1,19% | 281% | 331% |
jul/21 | 1 | 1,04% | 291% | 343% |
jun/21 | 0,95 | 0,98% | 323% | 380% |
Cota e taxa diária do KNSC11
(Data Ref. 22/06/2022)
Para visualizar as informações completas, acesse Cota Diária.
Ticker | Fundo | Data de Referência | Cota Patrimonial (R$) | Patrimônio Líquido (R$) | Quantidade de Cotas | Duration (Anos) |
Prazo Médio (Anos) |
% alocado (% do PL) | Spread Médio Aquisição (CDI +) |
Spread Médio MTM (CDI +) |
Spread Médio Aquisição (NTNB +) |
Spread Médio MTM (NTNB +) |
Yield Médio Aquisição (Inflação +) |
Yield Médio MTM (Inflação +) |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
KNIP11 | Kinea Índices de Preços FII | 22/06/2022 | 98,11 | 6.978.795.205 | 71.134.764 | 5,12 | 8,68 | 112,05% | – | – | 2,00% | 1,89% | 1.815,63% | 7,72% |
KNCR11 | Kinea Rendimentos FII | 22/06/2022 | 101,84 | 4.152.703.736 | 40.777.827 | 0,04 | 5,29 | 92,79% | 1,89% | 2,57% | 1,37% | 1,45% | 6,84% | 7,38% |
KNHY11 | Kinea High Yield CRI FII | 22/06/2022 | 98,78 | 1.826.531.278 | 18.490.843 | 3,48 | 6,08 | 89,17% | 5,20% | 5,49% | 4,31% | 4,48% | 8,69% | 10,37% |
KNSC11 | Kinea Securities CRI FII | 22/06/2022 | 90,00 | 1.194.813.670 | 13.275.794 | 3,45 | 7,16 | 99,57% | 3,68% | 3,67% | 2,54% | 1,97% | 6,59% | 7,75% |
KNCA11 | Kinea Crédito Agro Fiagro-Imobiliário | 22/06/2022 | 101,79 | 720.056.898 | 7.073.659 | 0,00 | 3,19 | 83,37% | 5,96% | 5,80% | 0 | 0 | 0 | 0 |
Palavra do Gestor
Data ref. Maio 2022
Vídeo de análise
Se preferir, confira a carta na íntegra:
Para ver as informações completas, acesse a Carta do Gestor.
Ao fim de maio, o Fundo apresentava alocação, em relação ao seu patrimônio, de 100,5% em ativos-alvo e 8,7% em instrumentos de caixa que serão destinados a novas operações.
Neste mês finalizamos o processo de alocação dos recursos levantados na última emissão de cotas, aumentando o percentual alocado em 10,9% do PL. Foram realizados dois novos investimentos, totalizando R$ 120,8 milhões.
Os dividendos referentes a maio, cuja distribuição ocorrerá no dia 13/06/2022, serão de R$ 1,35 por cota e representam uma rentabilidade, isenta do imposto de renda para as pessoas físicas, de 1,42% considerando uma cota média de ingresso de R$ 104,73, que corresponde a 138% da taxa DI do período.
Para uma melhor orientação dos investidores, destacamos que os CRI atrelados à inflação presentes na carteira refletem, aproximadamente, as variações do indexador IPCA referentes aos dois meses anteriores à apuração de resultados. Ilustrativamente, portanto, os resultados apurados ao longo do mês de maio (a serem distribuídos aos investidores em junho) refletem aproximadamente a variação do IPCA referente aos meses de abril (1,06%) e março (1,62%).
Adicionalmente, informamos que a gestão do Fundo optou por realizar, provisoriamente, operações compromissadas reversas lastreadas em CRIs. Tais instrumentos permitem uma alocação maior de recursos em CRI, o que contribui para aumentar o retorno do Fundo, mas em especial proporciona maior flexibilidade e velocidade de alocação dos recursos das emissões de cotas. Dessa maneira, acreditamos que os instrumentos são construtivos para o processo de gestão do veículo. Vale destacar que as operações compromissadas realizadas tem longo prazo de vencimento e são cuidadosamente monitoradas pela equipe de gestão de riscos da Kinea, atendendo critérios como liquidez, percentual máximo no fundo e custo. Atualmente, as operações compromissadas representam uma exposição de aproximadamente 9% do Patrimônio Líquido do Fundo, patamar considerado confortável pela equipe de Gestão.
Destacamos que a carteira de ativos do Fundo permanece adimplente em todas as suas obrigações. Para informações detalhadas sobre as operações, vide a seção “Resumo dos Ativos”.
Características do KNSC11
Para mais informações confira a Carta do Gestor.
Objetivo do Fundo
O portfólio é dedicado ao investimento em Ativos de renda fixa de natureza Imobiliária com risco moderado, especialmente em: (i) Certificados de Recebíveis Imobiliários (“CRI”) com remuneração atrelada a taxas de juros reais de prazo longo e (ii) cotas de fundos imobiliáiros (“FII”).
Diferencial do Fundo
Capacidade de originar operações exclusivas e customizadas, adicionando mais valor aos ativos.
É bom para
Para quem deseja investir em uma carteira diversificada de operações de crédito privado, especificamente atreladas às taxas de juros reais de longo prazo.
Aplicação Inicial
Valor referente a uma cota, de acordo com o preço que está sendo negociado na Bolsa.
Monitoramento
Acompanhamento ativo para garantir que a carteira de crédito permaneça saudável e a rentabilidade aderente ao benchmark.
Rendimentos mensais
Pagos mensalmente, no 9º dia útil.
Acesso
Permitir o investimento em CRI atrelados a juros reais longos com o apoio de uma equipe de gestão profissional.
Como funciona
Com processos diligentes que apoiam a criteriosa seleção dos ativos:
1. Prospecção e identificação de oportunidades de investimento
Prospecção junto a originadores e participantes do mercado com o objetivo de encontrar operações adequadas ao perfil do Fundo.
2. Análise e avaliação de investimento
Através de um comitê interno, o gestor e sua equipe analisam:
– Análise quantitativa de informações financeiras;
– Análise qualitativa (setor, mercado, qualidade da gestão da empresa, governança, etc);
– Desenvolvimento de projeções financeiras;
– Visitas aos ativos;
– Atribuição de rating.
3. Aquisição
Uma vez que a relação entre risco e retorno do investimento atenda as exigências, o gestor conclui o processo e o novo CRI passa a integrar a carteira do fundo
3. Comitê de Crédito
A apresentação do caso é feita pelo analista responsável perante o Comitê.
4. Estruturação da operação e negociação
– Negociação dos termos com os emissores;
– Confecção e negociação de minutas;
– Análise e diligência jurídica dos documentos da operação e das garantias;
– Preenchimento do checklist de investimento, sugerido pela CVM.
3. Aquisição de Investimento
– Formalização da aprovação em comitê;
– Efetivação e acompanhamento da integralização dos CRI, junto à equipe de Middle da Kinea.
5. Controle
O monitoramento de todos os investimentos do fundo é realizado de forma ativa, com o objetivo de manter os riscos sob monitoramento contínuo.
Se necessário, o gestor e sua equipe adotarão as medidas de intervenção adequadas.
Equipe
Equipe multidisciplinar, sócia do cliente no fundo.
Flavio Cagno, CFA, CAIA
Sócio e Gestor dos fundos imobiliários de CRI e Agro
Flávio integra a área de gestão de fundos da Kinea desde 2012. Antes da Kinea, trabalhou na RB Capital nas áreas de estruturação e de investimentos imobiliários, sendo responsável pela coordenação dos times de estruturação e servicing. Anteriormente, atuou na Vision Brazil Investments na área de crédito estruturado. Antes disso, trabalhou na Capitânia Asset & Risk Management e iniciou sua carreira no Escritório de Advocacia Pinheiro Neto Advogados.
Flávio é administrador de empresas formado pela Fundação Getulio Vargas (EASP-FGV), advogado formado pela Faculdade de Direito da Universidade de São Paulo (USP) e possui mestrado em real estate do Schack Institute of Real Estate da New York University.

José Olenscki
Análise, Estruturação e Monitoramento de Crédito
José integra a área de gestão de fundos de investimento da Kinea e está na empresa desde janeiro de 2021.
José é formado em engenharia mecatrônica pela Escola Politécnica da Universidade de São Paulo, iniciou sua carreira como estagiário na Kinea.

Gabriel Duarte
Análise, Estruturação e Monitoramento de Crédito
Gabriel integra a área de gestão de fundos de investimento da Kinea e está na empresa desde abril de 2020.
Gabriel é formado em engenharia mecânica pela Escola Politécnica da Universidade de São Paulo, iniciou sua carreira como estagiário na Kinea.

Rafael De Albuquerque Carvalho
Análise, Estruturação e Monitoramento de Crédito
Rafael integra a área de gestão de fundos da Kinea desde maio de 2022. Antes da Kinea, trabalhou por 15 anos no Itaú BBA, tendo ingressado na instituição pelo programa de estágio do BankBoston e como último cargo a posição de gerente de concessão de crédito para as empresas do setor imobiliário.
Rafael é administrador de empresas, formado pela Universidade Presbiteriana Mackenzie e pós-graduado em Finanças e Economia pela Fundação Getúlio Vargas (FGV-EESP).

Luiz Eduardo Nantes Saad
Análise, Estruturação e Monitoramento de Crédito
Luiz integra a área de gestão de fundos de investimento da Kinea desde janeiro de 2022. Antes da Kinea, trabalhou 4 anos no Itaú BBA como analista de crédito sênior. Anteriormente, atuou na Cyrela, na área de dívida estruturada.
Luiz é engenheiro civil, formado pelo Mackenzie-SP, com MBA em Real Estate pela USP e especialização em Finanças pela FGV/SP.

Daniel Juc, CFA
Análise, Estruturação e Monitoramento de Crédito
Daniel integra a área de gestão de fundos de investimento da Kinea e iniciou sua carreira como estagiário na empresa em maio de 2016.
Daniel é formado em engenharia mecatrônica pela Escola Politécnica da Universidade de São Paulo (POLI-USP), participando de programa de graduação sanduíche por um ano na University of Sydney, Austrália.

Pedro Bruder, CFA
Análise, Estruturação e Monitoramento de Crédito
Pedro integra a área de gestão de fundos da Kinea desde Setembro de 2016. Antes da Kinea, trabalhou por 5 anos no Bank of America Merrill Lynch nas áreas de risco e de crédito, sendo responsável pela análise e estruturação de operações no mercado local. Anteriormente, atuou no Banco HSBC e no Standard Bank, como analista de crédito sênior.
Pedro é administrador de empresas, formado pela Faculdade de Economia e Administração da Universidade de São Paulo (FEA-USP).

Guilherme Coutinho
Análise, Estruturação e Monitoramento de Crédito
Guilherme integra a área de gestão de fundos de investimento da Kinea e está na empresa desde abril de 2013. Antes da Kinea, atuou no Banco Itaú BBA durante seis anos como analista de crédito sênior, ingressando na instituição através do programa de trainee do Unibanco. Também passou pela consultoria Falconi (INDG). Guilherme é economista formado pela Universidade Federal de Alagoas.

Ivan Simão
Relações com Investidores
Ivan juntou-se à Kinea em agosto de 2014. Anteriormente, atuou na área de estruturação de produtos de investimentos no Banco Itaú Unibanco. Atuou também no Banco Indusval Multistock na área de gestão de fundos proprietários e na mesa de derivativos da corretora associada a instituição.
Ivan é graduado em administração de empresas pela Pontifícia Universidade Católica de São Paulo (PUC-SP).
Documentos recentes do KNSC11
Nome do Documento | Data da Atualização | |
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10/2021 |
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8/2021 |
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Prospecto 2ª Emissão
4/2021 |
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Regulamento
11/2020 |
11/2020 |
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