KNSC11

Rentabilidade do KNSC11

Atualizado em Maio 2022

Cota e taxa diária do KNSC11

(Data Ref. 22/06/2022)

Para visualizar as informações completas, acesse Cota Diária.

Palavra do Gestor

Data ref. Maio 2022

Vídeo de análise

Se preferir, confira a carta na íntegra:

Para ver as informações completas, acesse a Carta do Gestor.

Ao fim de maio, o Fundo apresentava alocação, em relação ao seu patrimônio, de 100,5% em ativos-alvo e 8,7% em instrumentos de caixa que serão destinados a novas operações.

Neste mês finalizamos o processo de alocação dos recursos levantados na última emissão de cotas, aumentando o percentual alocado em 10,9% do PL. Foram realizados dois novos investimentos, totalizando R$ 120,8 milhões.

Os dividendos referentes a maio, cuja distribuição ocorrerá no dia 13/06/2022, serão de R$ 1,35 por cota e representam uma rentabilidade, isenta do imposto de renda para as pessoas físicas, de 1,42% considerando uma cota média de ingresso de R$ 104,73, que corresponde a 138% da taxa DI do período.

Para uma melhor orientação dos investidores, destacamos que os CRI atrelados à inflação presentes na carteira refletem, aproximadamente, as variações do indexador IPCA referentes aos dois meses anteriores à apuração de resultados. Ilustrativamente, portanto, os resultados apurados ao longo do mês de maio (a serem distribuídos aos investidores em junho) refletem aproximadamente a variação do IPCA referente aos meses de abril (1,06%) e março (1,62%).

Adicionalmente, informamos que a gestão do Fundo optou por realizar, provisoriamente, operações compromissadas reversas lastreadas em CRIs. Tais instrumentos permitem uma alocação maior de recursos em CRI, o que contribui para aumentar o retorno do Fundo, mas em especial proporciona maior flexibilidade e velocidade de alocação dos recursos das emissões de cotas. Dessa maneira, acreditamos que os instrumentos são construtivos para o processo de gestão do veículo. Vale destacar que as operações compromissadas realizadas tem longo prazo de vencimento e são cuidadosamente monitoradas pela equipe de gestão de riscos da Kinea, atendendo critérios como liquidez, percentual máximo no fundo e custo. Atualmente, as operações compromissadas representam uma exposição de aproximadamente 9% do Patrimônio Líquido do Fundo, patamar considerado confortável pela equipe de Gestão.

Destacamos que a carteira de ativos do Fundo permanece adimplente em todas as suas obrigações. Para informações detalhadas sobre as operações, vide a seção “Resumo dos Ativos”.

Características do KNSC11

Para mais informações confira a Carta do Gestor.

Objetivo do Fundo

O portfólio é dedicado ao investimento em Ativos de renda fixa de natureza Imobiliária com risco moderado, especialmente em: (i) Certificados de Recebíveis Imobiliários (“CRI”) com remuneração atrelada a taxas de juros reais de prazo longo e (ii) cotas de fundos imobiliáiros (“FII”).

Diferencial do Fundo

Capacidade de originar operações exclusivas e customizadas, adicionando mais valor aos ativos.

É bom para

Para quem deseja investir em uma carteira diversificada de operações de crédito privado, especificamente atreladas às taxas de juros reais de longo prazo.

Aplicação Inicial

Valor referente a uma cota, de acordo com o preço que está sendo negociado na Bolsa.

Monitoramento

Acompanhamento ativo para garantir que a carteira de crédito permaneça saudável e a rentabilidade aderente ao benchmark.

Rendimentos mensais

Pagos mensalmente, no 9º dia útil.

Acesso

Permitir o investimento em CRI atrelados a juros reais longos com o apoio de uma equipe de gestão profissional.

Como funciona

Com processos diligentes que apoiam a criteriosa seleção dos ativos:

1. Prospecção e identificação de oportunidades de investimento

Prospecção junto a originadores e participantes do mercado com o objetivo de encontrar operações adequadas ao perfil do Fundo.
 

2. Análise e avaliação de investimento

Através de um comitê interno, o gestor e sua equipe analisam:
– Análise quantitativa de informações financeiras;
– Análise qualitativa (setor, mercado, qualidade da gestão da empresa, governança, etc);
– Desenvolvimento de projeções financeiras;
– Visitas aos ativos;
– Atribuição de rating.
 

3. Aquisição

Uma vez que a relação entre risco e retorno do investimento atenda as exigências, o gestor conclui o processo e o novo CRI passa a integrar a carteira do fundo
 

3. Comitê de Crédito

A apresentação do caso é feita pelo analista responsável perante o Comitê.
 

4. Estruturação da operação e negociação

– Negociação dos termos com os emissores;
– Confecção e negociação de minutas;
– Análise e diligência jurídica dos documentos da operação e das garantias;
– Preenchimento do checklist de investimento, sugerido pela CVM.
 

3. Aquisição de Investimento

– Formalização da aprovação em comitê;
– Efetivação e acompanhamento da integralização dos CRI, junto à equipe de Middle da Kinea.
 

5. Controle

O monitoramento de todos os investimentos do fundo é realizado de forma ativa, com o objetivo de manter os riscos sob monitoramento contínuo.
Se necessário, o gestor e sua equipe adotarão as medidas de intervenção adequadas.

Equipe

Equipe multidisciplinar, sócia do cliente no fundo.

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