Início do Fundo
10 ago. 20
Taxa de Administração
1,20% a.a.
Taxa de Performance
Não há.
Rentabilidade do KNSC11
Atualizado em Dezembro/2020
1ª Emissão | ||||
---|---|---|---|---|
R$ 100,00 | ||||
Data | Rendimento por cota (R$) | Rent. Fundo | %Taxa DI | %Taxa DI Gross-up¹ |
jan/21 | 128,00% | 1,33% | 887% | 1.044% |
dez/20 | 88,00% | 0,91% | 554% | 652% |
Cota diária do KNSC11
(Data Ref. 25/02/21)
Para visualizar as informações completas, acesse Cota Diária.
Ticker | Fundo | Data de Referência | Cota Patrimonial (R$) | Patrimônio Líquido (R$) | Quantidade de Cotas | Duration (Anos) |
Prazo Médio (Anos) |
% alocado | Spread Médio Aquisição (CDI +) |
Spread Médio MTM (CDI +) |
Spread Médio Aquisição (IPCA +) |
Spread Médio MTM (IPCA +) |
Yield Médio Aquisição (Inflação +) |
Yield Médio MTM (Inflação +) |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
KNIP11 | Kinea Índices de Preços FII | 25/02/2021 | 105,29 | 4.962.839.742 | 47.134.764 | 5,48 | 8,53 | 83,81% | – | – | 2,19% | 3,25% | 6,06% | 6,52% |
KNCR11 | Kinea Rendimentos FII | 25/02/2021 | 98,50 | 3.850.916.645 | 39.097.087 | 0,10 | 6,43 | 91,25% | 1,59% | 2,98% | 1,30% | 2,13% | 6,93% | 4,71% |
KNHY11 | Kinea High Yield CRI FII | 25/02/2021 | 105,32 | 1.125.931.202 | 10.690.843 | 4,18 | 7,58 | 96,59% | 4,99% | 5,55% | 4,18% | 5,32% | 8,00% | 8,52% |
KNSC11 | Kinea Securities CRI FII | 25/02/2021 | 95,80 | 252.225.446 | 2.632.885 | 5,31 | 9,32 | 95,59% | 6,00% | 5,85% | 2,79% | 2,45% | 5,92% | 6,01% |
Palavra do Gestor
Data ref. Dezembro/2020
Para ver as informações completas, acesse a Carta do Gestor.
O Fundo iniciou suas atividades no dia 28/10, com a liquidação da 1ª Emissão de Cotas. O Kinea Securities é um FII dedicado à aquisição de valores mobiliários ligados ao segmento imobiliário, em especial Certificado de Recebíveis Imobiliários (“CRI”) e Cotas de FII.
Ao final de janeiro, o Fundo apresentava alocação em ativos-alvo equivalente a 96,7% do patrimônio, montante que representa uma alocação praticamente máxima em ativos de risco. A parcela remanescente, de 3,3%, está alocada em instrumentos de caixa livres de risco e com liquidez diária.
No mês, foi concluída a alocação na seguinte nova operação:
• Operação baseada no desenvolvimento do projeto residencial “Jorge Tibiriçá”, na cidade de São Paulo. O CRI conta como garantias a alienação fiduciária dos terrenos, a alienação fiduciária de cotas de SPEs e a cessão fiduciária de um percentual dos recebíveis oriundos das vendas das unidades do projeto.
Este CRI substituiu a anterior alocação no BRF Vitória de Santo Antão que foi pré-pago no mês de janeiro. Acreditamos que a nova operação contribuirá bastante para a rentabilização da carteira em virtude do seu caráter high yield.
Os dividendos referentes a janeiro, cuja distribuição ocorrerá no dia 11/02/2021, serão de R$ 1,28 por cota e representam uma rentabilidade, isenta do imposto de renda para as pessoas físicas, de 1,33% considerando a cota líquida da 1ª emissão, de R$ 96,49, equivalente a 887% da taxa DI do período.
Acreditamos que a performance do fundo foi bastante positiva em janeiro, considerando que este é o terceiro mês de atividades do veículo. Vale destacar que a maior inflação do IPCA nos últimos meses (novembro 0,89% e dezembro 1,35%) tem sido favorável para a carteira de ativos, uma vez que 88,6% do patrimônio está alocado em operação relacionadas a este índice de preços. Vale destacar, contudo, que menores variações deste indexador são esperadas para os próximos períodos, o que poderá resultar numa menor rentabilidade nominal da carteira.
Destacamos que a carteira de ativos do Fundo está adimplente em suas obrigações. Para informações detalhadas sobre as operações, vide seção “Resumo dos Ativos”.
Características do KNSC11
Para mais informações confira a Carta do Gestor.
Objetivo do Fundo
O portfólio é dedicado ao investimento em Ativos de renda fixa de natureza Imobiliária com risco moderado, especialmente em: (i) Certificados de Recebíveis Imobiliários (“CRI”) com remuneração atrelada a taxas de juros reais de prazo longo e (ii) cotas de fundos imobiliáiros (“FII”).
Diferencial do Fundo
Capacidade de originar operações exclusivas e customizadas, adicionando mais valor aos ativos.
É bom para
Para quem deseja investir em uma carteira diversificada de operações de crédito privado, especificamente atreladas às taxas de juros reais de longo prazo.
Aplicação Inicial
Valor referente a uma cota, de acordo com o preço que está sendo negociado na Bolsa.
Monitoramento
Acompanhamento ativo para garantir que a carteira de crédito permaneça saudável e a rentabilidade aderente ao benchmark.
Rendimentos mensais
Pagos mensalmente, no 9º dia útil.
Acesso
Permitir o investimento em CRI atrelados a juros reais longos com o apoio de uma equipe de gestão profissional.
Como funciona
Com processos diligentes que apoiam a criteriosa seleção dos ativos:
1. Prospecção e identificação de oportunidades de investimento
Prospecção junto a originadores e participantes do mercado com o objetivo de encontrar operações adequadas ao perfil do Fundo.
2. Análise e avaliação de investimento
Através de um comitê interno, o gestor e sua equipe analisam:
– Análise quantitativa de informações financeiras;
– Análise qualitativa (setor, mercado, qualidade da gestão da empresa, governança, etc);
– Desenvolvimento de projeções financeiras;
– Visitas aos ativos;
– Atribuição de rating.
3. Aquisição
Uma vez que a relação entre risco e retorno do investimento atenda as exigências, o gestor conclui o processo e o novo CRI passa a integrar a carteira do fundo
3. Comitê de Crédito
A apresentação do caso é feita pelo analista responsável perante o Comitê.
4. Estruturação da operação e negociação
– Negociação dos termos com os emissores;
– Confecção e negociação de minutas;
– Análise e diligência jurídica dos documentos da operação e das garantias;
– Preenchimento do checklist de investimento, sugerido pela CVM.
3. Aquisição de Investimento
– Formalização da aprovação em comitê;
– Efetivação e acompanhamento da integralização dos CRI, junto à equipe de Middle da Kinea.
5. Controle
O monitoramento de todos os investimentos do fundo é realizado de forma ativa, com o objetivo de manter os riscos sob monitoramento contínuo.
Se necessário, o gestor e sua equipe adotarão as medidas de intervenção adequadas.
Equipe
Equipe multidisciplinar, sócia do cliente no fundo.

Flavio Cagno, CFA, CAIA
Sócio e Gestor dos fundos imobiliários de CRI
Flávio integra a área de gestão de fundos da Kinea desde 2012. Antes da Kinea, trabalhou na RB Capital nas áreas de estruturação e de investimentos imobiliários, sendo responsável pela coordenação dos times de estruturação e servicing. Anteriormente, atuou na Vision Brazil Investments na área de crédito estruturado. Antes disso, trabalhou na Capitânia Asset & Risk Management e iniciou sua carreira no Escritório de Advocacia Pinheiro Neto Advogados.
Flávio é administrador de empresas formado pela Fundação Getulio Vargas (EASP-FGV), advogado formado pela Faculdade de Direito da Universidade de São Paulo (USP) e possui mestrado em real estate do Schack Institute of Real Estate da New York University.

Daniel Juc
Análise, Estruturação e Monitoramento de Crédito
Daniel integra a área de gestão de fundos de investimento da Kinea e iniciou sua carreira como estagiário na empresa em maio de 2016.
Daniel é formado em engenharia mecatrônica pela Escola Politécnica da Universidade de São Paulo (POLI-USP), participando de programa de graduação sanduíche por um ano na University of Sydney, Austrália.

Guilherme Coutinho
Análise, Estruturação e Monitoramento de Crédito
Guilherme integra a área de gestão de fundos de investimento da Kinea e está na empresa desde abril de 2013. Antes da Kinea, atuou no Banco Itaú BBA durante seis anos como analista de crédito sênior, ingressando na instituição através do programa de trainee do Unibanco. Também passou pela consultoria Falconi (INDG). Guilherme é economista formado pela Universidade Federal de Alagoas.

Ivan Simão
Relações com Investidores
Ivan juntou-se à Kinea em agosto de 2014. Anteriormente, atuou na área de estruturação de produtos de investimentos no Banco Itaú Unibanco. Atuou também no Banco Indusval Multistock na área de gestão de fundos proprietários e na mesa de derivativos da corretora associada a instituição.
Ivan é graduado em administração de empresas pela Pontifícia Universidade Católica de São Paulo (PUC-SP).

Pedro Bruder
Análise, Estruturação e Monitoramento de Crédito
Pedro integra a área de gestão de fundos da Kinea desde Setembro de 2016. Antes da Kinea, trabalhou por 5 anos no Bank of America Merrill Lynch nas áreas de risco e de crédito, sendo responsável pela análise e estruturação de operações no mercado local. Anteriormente, atuou no Banco HSBC e no Standard Bank, como analista de crédito sênior.
Pedro é administrador de empresas, formado pela Faculdade de Economia e Administração da Universidade de São Paulo (FEA-USP).
Documentos recentes do KNSC11
Nome do Documento | Data da Atualização | |
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Resultado Final de Alocação da 1ª emissão
10/2020 |
10/2020 | |
Carta do Gestor
1/2021 |
1/2021 | |
Prospecto 1ª Emissão
9/2020 |
9/2020 | |
Regulamento
8/2020 |
8/2020 | |
Valor Patrimonial da Cota
2/2021 |
2/2021 |
Para documentos antigos acesse nossa seção de documentos.
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Fechado
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