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Inicio do Fundo

03 set. 18

Taxa de administração

0,92% a.a.

Taxa de performance

20% do que exceder
a variação do IFIX

Cota patrimonial

107,79 (Data Ref. 25/02/21)

Patrimônio Líquido

488.645.828,92 (Data Ref. 25/02/21)

Linha Detalhe Abas
Dots Abas

Rentabilidade do KFOF11

Atualizado em Janeiro/2021

Valores de Referência no Mês1ª Emissão2ª Emissão
100.89114.71
CompetênciasDividendosTaxa DI6Renda Distribuída%Renda Distribuída%
(R$)Taxa DITaxa DI
jan/21 0.5 0,13% 0,50% 371,47% 0,44% 326,69%
dec/20 0.5 0,13% 0,50% 371,47% 0,44% 326,69%
nov/20 0.5 0,13% 0,50% 390,05% 0,44% 343,04%
oct/20 0.46 0,13% 0,46% 341,75% 0,40% 300,56%
sep/20 0.46 0,13% 0,46% 341,75% 0,40% 300,56%
aug/20 0.46 0,14% 0,46% 333,47% 0,40% 293,27%
jul/20 0.46 0,17% 0,46% 276,02% 0,40% 242,75%
jun/20 0.91 0,18% 0,90% 493,03% 0,79% 433,60%
may/20 0.45 0,20% 0,45% 219,85% 0,39% 193,35%
apr/20 0.45 0,24% 0,45% 184,18% 0,39% 161,98%
dec/99            

Negociação e liquidez

Os volumes transacionados representaram um total de 80.369 cotas negociadas, equivalentes a aproximadamente 1,77% do total de cotas do Fundo com um volume médio diário de R$ 434.981 e um volume médio por negócio de R$ 1.946. Em novembro, as cotas foram negociadas em 100% dos pregões da B3, com volume total negociado de R$ 8,70 milhões.

Cota diária do KFOF11

(Data Ref. 25/02/21)

Para visualizar as informações completas, acesse Valor Patrimonial da Cota.

Ticker Fundo Data de Referência Cota Patrimonial (R$) Patrimônio Líquido (R$) Quantidade de Cotas % em caixa
KFOF11 Fundo de Fundos de Investimento Imobiliário Kinea FII 25/02/2021 107,79 488.645.829 4.533.315 5,85%

Palavra do Gestor

Data ref. Janeiro/2021

Para ver as informações completas, acesse a Carta do Gestor.

Em janeiro o Ibovespa apresentou queda de 3,32%, atingindo 115.067 pontos. A baixa disponibilidade de vacinas no Brasil no curto prazo, aliada à piora dos indicadores da pandemia, deve afetar a atividade econômica doméstica durante o primeiro trimestre de 2021, com maior impacto sobre o setor de serviços. Por conta da desvalorização cambial e injeção de capital na economia brasileira, verificou-se uma pressão inflacionária no último trimestre de 2020. Isso levou o BC a abandonar a orientação futura, abrindo espaço para um eventual aumento da taxa Selic nas próximas reuniões do Copom. A expectativa do mercado, segundo último relatório Focus, é de uma SELIC ao final de 2021 de 3,50%a.a., patamar ainda controlado de juros.

No mês, o IFIX4 teve alta de 0,32%. O segmento de shoppings centers teve uma valorização de 1,19% no mês, em função do crescimento dos rendimentos distribuídos (+ 19,87 % MoM), o que reflete a recuperação das vendas (referência de Nov/20) e dos aluguéis desta classe de ativos. O segmento de CRIs apresentou uma valorização de 1,47%, em razão dos elevados níveis de inflação no quarto trimestre de 2020, que elevaram o resultado desta classe no período (+ 20,64% MoM). O segmento de agências bancárias teve a maior queda do mês (- 5,50%). A preocupação dos investidores relacionada à renovação dos contratos de locação de agências e edifícios corporativos do Banco do Brasil em 2022, que integram o portfólio do fundo BB Progressivo, aliada à incerteza sobre uma potencial saída do Santander de diversas agências que compõe o fundo Rio Bravo Renda Varejo, levou à variação negativa do segmento.

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Com a recuperação da distribuição de rendimentos de fundos de Shoppings investidos e o ganho de capital apurado pelo fundo na venda de certos fundos imobiliários, manteve-se a distribuição em R$ 0,50/cota, sendo que o resultado líquido do mês foi de R$ 0,63/cota, resultando em R$ 0,23/cota de resultados apurados e não distribuídos. A gestão opta por uma postura conservadora neste momento, uma vez que os dividendos dos shoppings ao longo deste semestre podem ter variações maiores. No mês, foram vendidas posições de fundos de Renda Urbana, Shoppings – redução gradual de risco no segmento em um papel que atingiu seu preço justo -, Logística - em um ativo visando a reentrada via emissão a preço mais atrativo e em outro ativo visando redução de risco (papel chegou ao preço alvo de venda) - e CRI - troca de uma posição para outro ativo do mesmo segmento com melhor relação risco/retorno. Na parte das aquisições foram alocados recursos em uma emissão de um FII de Logística, o qual detém um portfólio de boa qualidade e uma relevante diversificação por setor e regiões. A exposição do fundo aos segmentos de Shoppings, Escritórios Corporativos e Renda Urbana permanece superior que a do IFIX.

No fim de janeiro, 99,5% dos ativos do Fundo estavam alocados em fundos imobiliários.

O rendimento declarado do Fundo, a ser distribuído em 12/02, foi de R$ 0,50/cota, equivalente a um dividend yield5 de 0,46% (344% do CDI Líquido6) em relação à cota patrimonial de fechamento do mês.

Características do KFOF11

Para mais informações confira a Carta do Gestor.

Objetivo do Fundo

Gerar renda mensal através de alocações em uma carteira diversificada de fundos imobiliários, bem como gerar ganhos de capital.

É bom para

Quem deseja realizar investimentos em uma carteira diversificada de fundos de investimentos imobiliário com apoio de uma equipe profissional que atua com disciplina e fará o devido monitoramento.

Aplicação Inicial

Valor referente a uma cota, de acordo com o preço que está sendo negociado na Bolsa.

Monitoramento

Acompanhamento ativo para garantir que a carteira de fundos permaneça saudável e a rentabilidade aderente ao benchmark.

Rendimentos mensais

Pagos mensalmente, no 10º dia útil, liquido dos custos do Fundo e isentos do imposto de renda.

Acesso

A quem deseja investir em cotas de fundos de investimento imobiliário com apoio de uma equipe de gestão profissional.

Como funciona

Com processos diligentes que apoiam a criteriosa seleção dos ativos:

Análise do mercado de FII:

– Análise “Top Down”:
Impactos Macro;
Tendências de mercado.
 
– Análise de “Bottom Up”:
Potencial de apreciação da cota;
Previsão de receitas de aluguéis
 

Construção do portfólio

– Elegibilidade dos FIIs:
Critério de liquidez;
Filtro de risco.
 
– Estabelecer momento de desinvestimento dos FIIs potenciais
 

Comitê de investimento

– Avaliar premissas dos modelos, usando dados do Mercado;
– Estabelecer critérios de compra/venda e peso máximo do ativo em carteira;
– Garante aderência aos critérios de liquidez e concentração em ativos.
 

Execução e monitoramento

– Monitoramento do mercado de FII:
Acompanhar preços de mercado em relação ao valor justo estabelecido nos modelos;
Atualização contínua de premissas dos modelos (vavância, preços, etc)

Equipe

Equipe multidisciplinar, sócia do cliente no fundo.

Foto Carlos Martins

Carlos Martins

Sócio e gestor responsável pelos fundos imobiliários de equity

Sócio-executivo e gestor responsável pelos fundos imobiliários de equity. Carlos é sócio fundador da Kinea, responsável pela implementação da área de fundos imobiliários. Atua na área imobiliária desde 2007 sendo responsável pela gestão de recursos, relacionamento com investidores e captação e originação de negócios. Participa ativamente nos comitês de investimentos imobiliários. Anteriormente à Kinea, trabalhou 15 anos no BankBoston onde passou pelas áreas de crédito e operações internacionais e, por 6 anos, esteve na área de structured & corporate finance. Iniciou sua carreira no Citibank.
Carlos possui MBA pela Boston School/Columbia University e MBA Executivo pelo IBMEC, atual Insper, e é graduado em administração de empresas pela Fundação Getúlio Vargas (EAESP-FGV) e atendeu ao YMP (Young Manager Program) do INSEAD.

Foto Alejandro Riviere Padilha

Alejandro Riviere Padilha

Fundo de Fundos Imobiliários

Alejandro integra a área de gestão de carteiras administradas e estratégias de fundo de fundos imobiliários da Kinea e está na empresa desde março de 2019.

Alejandro é formado em Engenharia de Produção pela Escola Politécnica da Universidade de São Paulo (POLI-USP).

Foto Alessandro Estevam

Alessandro Estevam

Estrategista/Aquisições

Alessandro Estevam integra a área de gestão de ativos imobiliários da Kinea e está na empresa desde setembro de 2010. Antes da Kinea, Alessandro trabalhou na Jones Lang LaSalle por 10 anos onde atuou na coordenação de processo de desmobilização, representando empresas multinacionais e investidores institucionais, na aquisição de ativos imobiliários em nomes de investidores nacionais e estrangeiros e análise de melhor uso (Highest and Best Use), tendo ainda atuado nas áreas de consultoria e tenant representation.
Alessandro é formado em Administração de Empresas pela Fundação Alvares Penteado.

Foto Ivan Simão

Ivan Simão

Relações com Investidores

Ivan juntou-se à Kinea em agosto de 2014. Anteriormente, atuou na área de estruturação de produtos de investimentos no Banco Itaú Unibanco. Atuou também no Banco Indusval Multistock na área de gestão de fundos proprietários e na mesa de derivativos da corretora associada a instituição.
Ivan é graduado em administração de empresas pela Pontifícia Universidade Católica de São Paulo (PUC-SP).

Foto Lucas Kranjc Simon

Lucas Kranjc Simon

Fundo de Fundos Imobiliário

Lucas integra a área de gestão de carteiras administradas e estratégias em fundos imobiliários da Kinea e está na empresa desde novembro de 2016. Antes da Kinea, Lucas trabalhou por 2 anos na Mac Construtora e Incorporadora na área de novos negócios e quase 4 anos (2011-2014) na J. Safra Asset Management, participando da gestão de 3 (três) fundos imobiliários.

Possui a Certificação de Gestores ANBIMA(CGA) e é formado em Economia pela Faculdade de Economia e Administração da Universidade de São Paulo (FEA – USP).

Foto Marcel Chalem

Marcel Chalem

Controller

Marcel integra a área de gestão de Ativos Alvo da Kinea e está na empresa desde dezembro de 2009, sendo o responsável pelo acompanhamento e monitoramento dos 40 projetos de incorporação imobiliária da Kinea. Também é responsável pelo controle financeiro do fundo de renda. Antes da Kinea, Marcel trabalhou na Lindencorp Desenvolvimento Imobiliário, onde atuou como gerente da área de Finanças Estruturadas, sendo o responsável pela estruturação das mesmas na companhia, onde inclusive atuou na montagem de fundos imobiliários de renda desenvolvidos pela companhia. Ainda no mercado imobiliário, Marcel passou pela Fit Residencial (Gafisa), como responsável pelas áreas de análise de investimentos e planejamento financeiro. Tem mais de 12 (doze) anos de atuação no mercado imobiliário.
Marcel possui especialização em Real Estate Finance pelo MIT – Massachusetts Institute of Technology,  MBA em finanças pelo Insper – SP e é formado em Administração de Empresas pela Universidade Presbiteriana Mackenzie.

Foto Marcela Penido

Marcela Penido

Financeiro

Marcela juntou-se à Kinea em 2012 para atuar na área de controle financeiro e monitoramento do fundo de Renda. Suas principais atividades incluem planejamento financeiro de fundos, análise financeira de propriedades e investimentos. Ela está no setor imobiliário desde 2010. Antes da Kinea, ela trabalhou na Gafisa S / A (uma das maiores incorporadoras brasileiras), onde atuou como analista de investimentos e planejamento financeiro.
É graduada em administração de empresas pelo Insper (IBMEC – SP).

Foto Tamires Carvalho

Tamires Carvalho

Acompanhamento e Monitoramento dos fundos

Tamires é pós graduada em finanças pelo Insper, anteriormente atuou como especialista de Planejamento Financeiro na VBI Real Estate. Outras empresas que estiveram em sua trajetória são a Rodobens, Alphaville Urbanismo e Cipasa, com atuação nas áreas de Relações com Investidores, Análise/Viabilidade de Investimentos e Planejamento Financeiro.

Documentos recentes do KFOF11

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Distribuição Mensal de Rendimentos

1/2021

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Ata AGO

10/2019

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Carta do Gestor

1/2021

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Informe Mensal

12/2020

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Prospecto

7/2020

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6/2018

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2/2021

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