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Inicio do Fundo

03 set. 18

Taxa de administração

0,92% a.a.

Taxa de performance

20% do que exceder
a variação do IFIX

Cota patrimonial

94,15 (Data Ref. 23/06/22)

Patrimônio Líquido

426.795.506,06 (Data Ref. 23/06/22)

Linha Detalhe Abas
Dots Abas

Rentabilidade do KFOF11

Atualizado em Maio 2022

Valores de Referência no Mês1ª Emissão2ª Emissão
100.89114.71
CompetênciasDividendosTaxa DI6Renda Distribuída%Renda Distribuída%
(R$)Taxa DITaxa DI
may/22 0.68 0,88% 0,67% 76,91% 0,59% 67,64%
apr/22 0.68 0,71% 0,67% 95,04% 0,59% 83,59%
mar/22 0.68 0,78% 0,67% 85,87% 0,59% 75,52%
feb/22 0.65 0,64% 0,64% 101,12% 0,57% 88,93%
jan/22 0.63 0,62% 0,62% 100,33% 0,55% 88,23%
dec/21 0.61 0,65% 0,60% 93,16% 0,53% 81,93%
nov/21 0.48 0,50% 0,48% 95,40% 0,42% 83,90%
oct/21 0.58 0,41% 0,57% 140,79% 0,51% 123,82%
sep/21 0.58 0,37% 0,57% 154,34% 0,51% 135,74%
aug/21 0.58 0,36% 0,57% 159,47% 0,51% 140,25%

Cota e taxa diária do KFOF11

(Data Ref. 23/06/22)

Para visualizar as informações completas, acesse Valor Patrimonial da Cota.

Ticker Fundo Data de Referência Cota Patrimonial (R$) Patrimônio Líquido (R$) Quantidade de Cotas % em caixa
KFOF11 Fundo de Fundos de Investimento Imobiliário Kinea FII 22/06/2022 94,15 426.795.506 4.533.315

Palavra do Gestor

Data ref. Maio 2022

Vídeo de análise

Se preferir, confira a carta na íntegra:

Para ver as informações completas, acesse a Carta do Gestor.

Em maio o cenário macroeconômico global permaneceu desafiador sob a ótica da inflação e dos juros. A inflação da zona do Euro atingiu 7,5% nos últimos 12 meses e a dos Estados Unidos, 8,3%. Similar ao cenário brasileiro, os preços de alimentos e energia são os que tiveram os maiores aumentos. Nos Estados Unidos, a energia subiu 30,3% e os alimentos subiram 9,4%, nos últimos 12 meses. Os gargalos nas cadeias de suprimentos permanecem e foram intensificados pela variante ômicron na China, elevando também as pressões inflacionárias sobre as importações.

Este aumento de preços está sendo acompanhado por uma política monetária mais contracionista, pela qual a taxa de juros está sendo elevada pelos bancos centrais globais e as compras de títulos de governos estão sendo reduzidas. Tal cenário tem impactado negativamente as perspectivas futuras de crescimento das economias globais.

A inflação brasileira também segue elevada, com o IPCA de abril-22 tendo variação de 1,06%. A projeção de curto prazo divulgada pela ANBIMA, para os meses de maio-22 e junho-22, é de 0,59%. A desaceleração relevante da inflação, caso se concretize, deve mostrar evidências no segundo semestre de 2022. O projeto de lei que visa limitar a alíquota de ICMS sobre combustíveis e energia para 17%, caso aprovado no Senado, deverá ter um efeito baixista sobre a inflação de 2022.

Sobre a atividade econômica brasileira, o país registra surpresas positivas neste primeiro semestre. As commodities agrícolas permanecem com preços elevados e o movimento de reabertura beneficia os serviços e o comércio. A perspectiva para a atividade no segundo semestre de 2022 é mais negativa por conta do impacto contracionista do aumento de juros sobre diversos segmentos da economia, como por exemplo o da construção civil. Adicionalmente, o emprego e o consumo das famílias também devem desacelerar neste período.

O Índice de Fundos Imobiliários (IFIX) apresentou leve alta de 0,26% em maio-22.

Pelo viés positivo, os segmentos de CRI e Renda Urbana tiveram alta de 1,88% e 1,40%, respectivamente. A classe de CRI continua a oferecer importante proteção à inflação e ao aumento da taxa de juros. Para a maior parcela dos fundos desta classe as dívidas estão adimplentes e com isso é possível obter o retorno pactuado em juros reais acrescido de inflação ou CDI.

A maior parte dos fundos de Renda Urbana possuem contratos atípicos de locação, nos quais é possível repassar o IPCA integral dos últimos 12 meses. Do ponto de vista operacional estes fundos seguem trazendo proteção à inflação.

No mês, diminuímos participação no segmento de Renda Urbana e Shoppings, e aumentamos exposição ao segmento de CRI. A gestão entende que este movimento gera valor ao fundo, dado que os ativos de Renda Urbana e Shoppings vendidos valorizaram expressivamente no ano e é possível alocar os recursos em FIIs de CRI que vão se beneficiar do aumento do CDI, uma vez que seus dividendos devem subir, acompanhando o índice e os dias úteis do mês (próximos meses terão mais dias úteis, com 22).

Entendemos que a carteira do KFOF está preparada para o cenário projetado, com a taxa SELIC em patamar mais alto por um tempo mais longo e inflação com projeção de arrefecimento para o segundo semestre de 2022.

Características do KFOF11

Para mais informações confira a Carta do Gestor.

Objetivo do Fundo

Gerar renda mensal através de alocações em uma carteira diversificada de fundos imobiliários, bem como gerar ganhos de capital.

É bom para

Quem deseja realizar investimentos em uma carteira diversificada de fundos de investimentos imobiliário com apoio de uma equipe profissional que atua com disciplina e fará o devido monitoramento.

Aplicação Inicial

Valor referente a uma cota, de acordo com o preço que está sendo negociado na Bolsa.

Monitoramento

Acompanhamento ativo para garantir que a carteira de fundos permaneça saudável e a rentabilidade aderente ao benchmark.

Rendimentos mensais

Pagos mensalmente, no 10º dia útil, liquido dos custos do Fundo e isentos do imposto de renda.

Acesso

A quem deseja investir em cotas de fundos de investimento imobiliário com apoio de uma equipe de gestão profissional.

Como funciona

Com processos diligentes que apoiam a criteriosa seleção dos ativos:

Análise do mercado de FII:

– Análise “Top Down”:
Impactos Macro;
Tendências de mercado.
 
– Análise de “Bottom Up”:
Potencial de apreciação da cota;
Previsão de receitas de aluguéis
 

Construção do portfólio

– Elegibilidade dos FIIs:
Critério de liquidez;
Filtro de risco.
 
– Estabelecer momento de desinvestimento dos FIIs potenciais
 

Comitê de investimento

– Avaliar premissas dos modelos, usando dados do Mercado;
– Estabelecer critérios de compra/venda e peso máximo do ativo em carteira;
– Garante aderência aos critérios de liquidez e concentração em ativos.
 

Execução e monitoramento

– Monitoramento do mercado de FII:
Acompanhar preços de mercado em relação ao valor justo estabelecido nos modelos;
Atualização contínua de premissas dos modelos (vavância, preços, etc)

Equipe

Equipe multidisciplinar, sócia do cliente no fundo.

Foto Carlos Martins

Carlos Martins

Sócio e gestor responsável pelos fundos imobiliários de equity

Sócio-executivo e gestor responsável pelos fundos imobiliários de equity. Carlos é sócio fundador da Kinea, responsável pela implementação da área de fundos imobiliários. Atua na área imobiliária desde 2007 sendo responsável pela gestão de recursos, relacionamento com investidores e captação e originação de negócios. Participa ativamente nos comitês de investimentos imobiliários. Anteriormente à Kinea, trabalhou 15 anos no BankBoston onde passou pelas áreas de crédito e operações internacionais e, por 6 anos, esteve na área de structured & corporate finance. Iniciou sua carreira no Citibank.
Carlos possui MBA pela Boston School/Columbia University e MBA Executivo pelo IBMEC, atual Insper, e é graduado em administração de empresas pela Fundação Getúlio Vargas (EAESP-FGV) e atendeu ao YMP (Young Manager Program) do INSEAD.

Foto Tamires Carvalho

Tamires Carvalho

Acompanhamento e Monitoramento dos fundos

Tamires é pós graduada em finanças pelo Insper, anteriormente atuou como especialista de Planejamento Financeiro na VBI Real Estate. Outras empresas que estiveram em sua trajetória são a Rodobens, Alphaville Urbanismo e Cipasa, com atuação nas áreas de Relações com Investidores, Análise/Viabilidade de Investimentos e Planejamento Financeiro.

Foto Alejandro Riviere Padilha

Alejandro Riviere Padilha

Fundo de Fundos Imobiliários

Alejandro integra a área de gestão de carteiras administradas e estratégias de fundo de fundos imobiliários da Kinea e está na empresa desde março de 2019.

Alejandro é formado em Engenharia de Produção pela Escola Politécnica da Universidade de São Paulo (POLI-USP).

Foto Lucas Kranjc Simon

Lucas Kranjc Simon

Fundo de Fundos Imobiliário

Lucas integra a área de gestão de carteiras administradas e estratégias em fundos imobiliários da Kinea e está na empresa desde novembro de 2016. Antes da Kinea, Lucas trabalhou por 2 anos na Mac Construtora e Incorporadora na área de novos negócios e quase 4 anos (2011-2014) na J. Safra Asset Management, participando da gestão de 3 (três) fundos imobiliários.

Possui a Certificação de Gestores ANBIMA(CGA) e é formado em Economia pela Faculdade de Economia e Administração da Universidade de São Paulo (FEA – USP).

Foto Ivan Simão

Ivan Simão

Relações com Investidores

Ivan juntou-se à Kinea em agosto de 2014. Anteriormente, atuou na área de estruturação de produtos de investimentos no Banco Itaú Unibanco. Atuou também no Banco Indusval Multistock na área de gestão de fundos proprietários e na mesa de derivativos da corretora associada a instituição.
Ivan é graduado em administração de empresas pela Pontifícia Universidade Católica de São Paulo (PUC-SP).

Foto Marcel Chalem

Marcel Chalem

Controller

Marcel integra a área de gestão de Ativos Alvo da Kinea e está na empresa desde dezembro de 2009, sendo o responsável pelo acompanhamento e monitoramento dos 40 projetos de incorporação imobiliária da Kinea. Também é responsável pelo controle financeiro do fundo de renda. Antes da Kinea, Marcel trabalhou na Lindencorp Desenvolvimento Imobiliário, onde atuou como gerente da área de Finanças Estruturadas, sendo o responsável pela estruturação das mesmas na companhia, onde inclusive atuou na montagem de fundos imobiliários de renda desenvolvidos pela companhia. Ainda no mercado imobiliário, Marcel passou pela Fit Residencial (Gafisa), como responsável pelas áreas de análise de investimentos e planejamento financeiro. Tem mais de 12 (doze) anos de atuação no mercado imobiliário.
Marcel possui especialização em Real Estate Finance pelo MIT – Massachusetts Institute of Technology,  MBA em finanças pelo Insper – SP e é formado em Administração de Empresas pela Universidade Presbiteriana Mackenzie.

Foto Marcela Penido

Marcela Penido

Financeiro

Marcela juntou-se à Kinea em 2012 para atuar na área de controle financeiro e monitoramento do fundo de Renda. Suas principais atividades incluem planejamento financeiro de fundos, análise financeira de propriedades e investimentos. Ela está no setor imobiliário desde 2010. Antes da Kinea, ela trabalhou na Gafisa S / A (uma das maiores incorporadoras brasileiras), onde atuou como analista de investimentos e planejamento financeiro.
É graduada em administração de empresas pelo Insper (IBMEC – SP).

Foto Alessandro Estevam

Alessandro Estevam

Estrategista/Aquisições

Alessandro Estevam integra a área de gestão de ativos imobiliários da Kinea e está na empresa desde setembro de 2010. Antes da Kinea, Alessandro trabalhou na Jones Lang LaSalle por 10 anos onde atuou na coordenação de processo de desmobilização, representando empresas multinacionais e investidores institucionais, na aquisição de ativos imobiliários em nomes de investidores nacionais e estrangeiros e análise de melhor uso (Highest and Best Use), tendo ainda atuado nas áreas de consultoria e tenant representation.
Alessandro é formado em Administração de Empresas pela Fundação Alvares Penteado.

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Nome do Documento Data da Atualização
Valor Patrimonial da Cota

6/2022

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Carta do Gestor

5/2022

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Informe Mensal

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Distribuição Mensal de Rendimentos

2/2022

2/2022
Aviso aos Cotistas

11/2021

11/2021
Ata AGE

9/2021

9/2021
Prospecto

7/2020

7/2020
Regulamento

6/2018

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