3ª EMISSÃO DE COTAS DO KFOF11 Oportunidade de investimento. Saiba mais

Inicio do Fundo

03 set. 18

Taxa de administração

0,92% a.a.

Taxa de performance

20% do que exceder
a variação do IFIX

Cota patrimonial

108,08
(Data Ref. 26/11/20)

Patrimônio Líquido

491.064.325,10
(Data Ref. 26/11/20)

Linha Detalhe Abas
Dots Abas

Rentabilidade do KFOF11

Atualizado em Outubro/2020

Valores de Referência no Mês1ª Emissão2ª Emissão
100.89114.71
CompetênciasDividendosTaxa DI6Renda Distribuída%Renda Distribuída%
(R$)Taxa DITaxa DI
oct/20 0.46 0,13% 0,46% 341,75% 0,40% 300,56%
sep/20 0.46 0,13% 0,46% 341,75% 0,40% 300,56%
aug/20 0.46 0,14% 0,46% 333,47% 0,40% 293,27%
jul/20 0.46 0,17% 0,46% 276,02% 0,40% 242,75%
jun/20 0.91 0,18% 0,90% 493,03% 0,79% 433,60%
may/20 0.45 0,20% 0,45% 219,85% 0,39% 193,35%
apr/20 0.45 0,24% 0,45% 184,18% 0,39% 161,98%
mar/20 0.45 0,29% 0,45% 154,21% 0,39% 135,63%
feb/20 0.54 0,25% 0,54% 213,69% 0,47% 187,94%
jan/20 0.54 0,32% 0,54% 167,20% 0,47% 147,04%
dec/19 0.54 0,32% 0,54% 167,21% 0,47% 147,05%

Negociação e liquidez

Em outubro, as cotas foram negociadas em 100% dos pregões da B3, com volume total negociado de R$ 8,1 milhões e volume médio diário de aproximadamente R$ 0,39 milhões.

Cota diária do KFOF11

(Data Ref. 26/11/20)

Para visualizar as informações completas, acesse Valor Patrimonial da Cota.

Ticker Fundo Data de Referência Cota Patrimonial Patrimônio Líquido (R$) Quantidade de Cotas % em caixa
KFOF11 Fundo de Fundos de Investimento Imobiliário Kinea FII 26/11/2020 108,08 491.064.325,10 4.543.650,00 5,85%

Palavra do Gestor

Data ref. Outubro/2020

Para ver as informações completas, acesse a Carta do Gestor.

Em outubro o mercado financeiro foi marcado por um aumento na volatilidade, resultante das preocupações com o avanço da segunda onda de infecções de covid-19 na Europa e nos Estados Unidos e da maior apreensão sobre a trajetória da dívida pública brasileira. Em meio a esse cenário o índice Ibovespa apresentou queda de 0,69% no mês, atingindo os 93.952 pontos como resultado de uma maior aversão a risco.

Com relação à atividade econômica do Brasil, sua recuperação segue concentrada na indústria de transformação e no comércio varejista, enquanto o setor de serviços apresenta uma retomada mais lenta e em menor intensidade. A crise sanitária no Brasil mostrou um abrandamento em outubro, verificado pela queda consistente nas mortes causadas pelo covid-19, que atingiram os mesmos níveis do início de maio/20. Aliado ao maior controle sobre a pandemia, foi registrado pelo Caged um aumento de 313 mil vagas formais de emprego no mês, número acima do esperado pelo mercado e que indica uma retomada consistente dos empregos no País.

O Relatório Focus indica uma queda do PIB brasileiro de 4,81% para 2020 e um crescimento de 3,34% em 2021. Segundo o mesmo relatório, a projeção é de permanência de juros baixos, com projeção para o fim de 2020 de 2,00% e para o fim de 2021 de 2,75%. Para inflação, o valor projetado do IPCA em 2020 é de 3,02% e de 3,11% para 2021.

No mês de outubro o IFIX4 apresentou uma queda de 1,01%. O segmento de CRIs teve a maior valorização do mês (1,29%). Maiores níveis da inflação (IPCA e IGP-M) verificados nos últimos meses, trazem a perspectiva de maior distribuição de rendimentos por esta classe de FII nos próximos meses. O segmento de fundos híbridos teve a maior queda neste mês (-3,53%), dado que o KNRI11 - Kinea Renda Imobiliária registrou queda em função do anúncio de sua nova emissão de cotas, com preço inferior ao valor do negociado em bolsa.

No decorrer do mês de outubro reduzimos a exposição no segmento de Shoppings Centers, dado que um dos ativos da carteira chegou ao preço alvo. Porém, em linhas gerais entendemos o preço de mercado do segmento segue atrativo, os últimos dados indicam um crescimento de vendas acima do esperado, o que deve refletir em um aumento dos dividendos de modo mais expressivo até o início do ano que vem. Na parte das compras, aumentamos a exposição no segmento logístico (via oferta: preço atrativo de portfólio com exposição ao e-commerce e bons inquilinos), CRI (alocação com carrego interessante, com risco de crédito equilibrado e que se beneficiará da maior expectativa de inflação do próximo período) e Escritórios (aquisição de portfolios com bom padrão construtivos e localizados nas melhores regiões). Em linhas gerais entendemos que o Home Office não gerará um desequilíbrio nos melhores mercados de escritórios, sendo interessante o momento para aquisição de cotas no segmento (FIIs negociando abaixo do Valor Patrimonial e com custo por m² de área locável muito atrativo). A terceira série da 3ª emissão do KFOF11 terá início no dia 09/11, sendo distribuída pelo Itaú.

No fim de outubro, 99,7% dos ativos do Fundo estavam alocados em fundos imobiliários.

O rendimento declarado do Fundo, a ser distribuído em 16/11, foi de R$ 0,46/cota, equivalente a um dividend yield5 de 0,43% (324% do CDI Líquido6) em relação à cota patrimonial de fechamento do mês.

Características do KFOF11

Para mais informações confira a Carta do Gestor.

Objetivo do Fundo

Gerar renda mensal através de alocações em uma carteira diversificada de fundos imobiliários, bem como gerar ganhos de capital.

É bom para

Quem deseja realizar investimentos em uma carteira diversificada de fundos de investimentos imobiliário com apoio de uma equipe profissional que atua com disciplina e fará o devido monitoramento.

Aplicação Inicial

Valor referente a uma cota, de acordo com o preço que está sendo negociado na Bolsa.

Monitoramento

Acompanhamento ativo para garantir que a carteira de fundos permaneça saudável e a rentabilidade aderente ao benchmark.

Rendimentos mensais

Pagos mensalmente, no 10º dia útil, liquido dos custos do Fundo e isentos do imposto de renda.

Acesso

A quem deseja investir em cotas de fundos de investimento imobiliário com apoio de uma equipe de gestão profissional.

Como funciona

Com processos diligentes que apoiam a criteriosa seleção dos ativos:

Análise do mercado de FII:

– Análise “Top Down”:
Impactos Macro;
Tendências de mercado.
 
– Análise de “Bottom Up”:
Potencial de apreciação da cota;
Previsão de receitas de aluguéis
 

Construção do portfólio

– Elegibilidade dos FIIs:
Critério de liquidez;
Filtro de risco.
 
– Estabelecer momento de desinvestimento dos FIIs potenciais
 

Comitê de investimento

– Avaliar premissas dos modelos, usando dados do Mercado;
– Estabelecer critérios de compra/venda e peso máximo do ativo em carteira;
– Garante aderência aos critérios de liquidez e concentração em ativos.
 

Execução e monitoramento

– Monitoramento do mercado de FII:
Acompanhar preços de mercado em relação ao valor justo estabelecido nos modelos;
Atualização contínua de premissas dos modelos (vavância, preços, etc)

Equipe

Equipe multidisciplinar, sócia do cliente no fundo.

Foto Carlos Martins

Carlos Martins

Sócio e gestor responsável pelos fundos imobiliários de equity

Sócio-executivo e gestor responsável pelos fundos imobiliários de equity. Carlos é sócio fundador da Kinea, responsável pela implementação da área de fundos imobiliários. Atua na área imobiliária desde 2007 sendo responsável pela gestão de recursos, relacionamento com investidores e captação e originação de negócios. Participa ativamente nos comitês de investimentos imobiliários. Anteriormente à Kinea, trabalhou 15 anos no BankBoston onde passou pelas áreas de crédito e operações internacionais e, por 6 anos, esteve na área de structured & corporate finance. Iniciou sua carreira no Citibank.
Carlos possui MBA pela Boston School/Columbia University e MBA Executivo pelo IBMEC, atual Insper, e é graduado em administração de empresas pela Fundação Getúlio Vargas (EAESP-FGV) e atendeu ao YMP (Young Manager Program) do INSEAD.

Foto Alejandro Riviere Padilha

Alejandro Riviere Padilha

Fundo de Fundos Imobiliários

Alejandro integra a área de gestão de carteiras administradas e estratégias de fundo de fundos imobiliários da Kinea e está na empresa desde março de 2019.

Alejandro é formado em Engenharia de Produção pela Escola Politécnica da Universidade de São Paulo (POLI-USP).

Foto Alessandro Estevam

Alessandro Estevam

Estrategista/Aquisições

Alessandro Estevam integra a área de gestão de ativos imobiliários da Kinea e está na empresa desde setembro de 2010. Antes da Kinea, Alessandro trabalhou na Jones Lang LaSalle por 10 anos onde atuou na coordenação de processo de desmobilização, representando empresas multinacionais e investidores institucionais, na aquisição de ativos imobiliários em nomes de investidores nacionais e estrangeiros e análise de melhor uso (Highest and Best Use), tendo ainda atuado nas áreas de consultoria e tenant representation.
Alessandro é formado em Administração de Empresas pela Fundação Alvares Penteado.

Foto Ivan Simão

Ivan Simão

Relações com Investidores

Ivan juntou-se à Kinea em agosto de 2014. Anteriormente, atuou na área de estruturação de produtos de investimentos no Banco Itaú Unibanco. Atuou também no Banco Indusval Multistock na área de gestão de fundos proprietários e na mesa de derivativos da corretora associada a instituição.
Ivan é graduado em administração de empresas pela Pontifícia Universidade Católica de São Paulo (PUC-SP).

Foto Lucas Kranjc Simon

Lucas Kranjc Simon

Fundo de Fundos Imobiliário

Lucas integra a área de gestão de carteiras administradas e estratégias em fundos imobiliários da Kinea e está na empresa desde novembro de 2016. Antes da Kinea, Lucas trabalhou por 2 anos na Mac Construtora e Incorporadora na área de novos negócios e quase 4 anos (2011-2014) na J. Safra Asset Management, participando da gestão de 3 (três) fundos imobiliários.

Possui a Certificação de Gestores ANBIMA(CGA) e é formado em Economia pela Faculdade de Economia e Administração da Universidade de São Paulo (FEA – USP).

Foto Marcel Chalem

Marcel Chalem

Controller

Marcel integra a área de gestão de Ativos Alvo da Kinea e está na empresa desde dezembro de 2009, sendo o responsável pelo acompanhamento e monitoramento dos 40 projetos de incorporação imobiliária da Kinea. Também é responsável pelo controle financeiro do fundo de renda. Antes da Kinea, Marcel trabalhou na Lindencorp Desenvolvimento Imobiliário, onde atuou como gerente da área de Finanças Estruturadas, sendo o responsável pela estruturação das mesmas na companhia, onde inclusive atuou na montagem de fundos imobiliários de renda desenvolvidos pela companhia. Ainda no mercado imobiliário, Marcel passou pela Fit Residencial (Gafisa), como responsável pelas áreas de análise de investimentos e planejamento financeiro. Tem mais de 12 (doze) anos de atuação no mercado imobiliário.
Marcel possui especialização em Real Estate Finance pelo MIT – Massachusetts Institute of Technology,  MBA em finanças pelo Insper – SP e é formado em Administração de Empresas pela Universidade Presbiteriana Mackenzie.

Foto Marcela Penido

Marcela Penido

Financeiro

Marcela juntou-se à Kinea em 2012 para atuar na área de controle financeiro e monitoramento do fundo de Renda. Suas principais atividades incluem planejamento financeiro de fundos, análise financeira de propriedades e investimentos. Ela está no setor imobiliário desde 2010. Antes da Kinea, ela trabalhou na Gafisa S / A (uma das maiores incorporadoras brasileiras), onde atuou como analista de investimentos e planejamento financeiro.
É graduada em administração de empresas pelo Insper (IBMEC – SP).

Foto Tamires Carvalho

Tamires Carvalho

Acompanhamento e Monitoramento dos fundos

Tamires é pós graduada em finanças pelo Insper, anteriormente atuou como especialista de Planejamento Financeiro na VBI Real Estate. Outras empresas que estiveram em sua trajetória são a Rodobens, Alphaville Urbanismo e Cipasa, com atuação nas áreas de Relações com Investidores, Análise/Viabilidade de Investimentos e Planejamento Financeiro.

Documentos recentes do KFOF11

Nome do DocumentoData da Atualização
Distribuição Mensal de Rendimentos

8/2020

8/2020
Ata AGO

10/2019

10/2019
Carta do Gestor

10/2020

10/2020
Informe Mensal

7/2020

7/2020
Prospecto

7/2020

7/2020
Regulamento

6/2018

6/2018
Valor Patrimonial da Cota

11/2020

11/2020

Para documentos antigos acesse nossa seção de documentos.

Outros fundos Imobiliários Tijolo

Imobiliários Tijolo

KEVE11

Fundo imobiliário da Kinea com estratégia de investimento focada no desenvolvimento de projetos residenciais em parceria com a Even Construtora e Incorporadora S/A.

saiba mais
Imobiliários Tijolo

KINP11

Fundo imobiliário da Kinea com estratégia de investimento focada no desenvolvimento de projetos residenciais em parceria com a Even Construtora e Incorporadora S/A.

saiba mais
Imobiliários Tijolo

KNRE11

Fundo imobiliário da Kinea em fase de desinvestimento e as distribuições realizadas são compostas por rendimento e devolução de capital

saiba mais
Imobiliários Tijolo

KNRI11

Kinea Renda faz gestão de imóveis comerciais e galpões logísticos.

saiba mais
Detalhe Fundo dot
Detalhe Fundo Linhas

Cadastre-se em nossa newsletter

E fique por dentro do mercado de fundos