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Inicio do Fundo

03 set. 18

Taxa de administração

0,92% a.a.

Taxa de performance

20% do que exceder
a variação do IFIX

Cota patrimonial

104,71 (Data Ref. 05/05/21)

Patrimônio Líquido

474.672.700,86 (Data Ref. 05/05/21)

Linha Detalhe Abas
Dots Abas

Rentabilidade do KFOF11

Atualizado em Abril/21

Valores de Referência no Mês1ª Emissão2ª Emissão
100.89114.71
CompetênciasDividendosTaxa DI6Renda Distribuída%Renda Distribuída%
(R$)Taxa DITaxa DI
apr/21 0.55 0,18% 0,55% 308,68% 0,48% 271,47%
mar/21 0.55 0,17% 0,55% 323,66% 0,48% 284,65%
feb/21 0.55 0,11% 0,55% 476,77% 0,48% 419,30%
jan/21 0.5 0,13% 0,50% 371,47% 0,44% 326,69%
dec/20 0.5 0,13% 0,50% 371,47% 0,44% 326,69%
nov/20 0.5 0,13% 0,50% 390,05% 0,44% 343,04%
oct/20 0.46 0,13% 0,46% 341,75% 0,40% 300,56%
sep/20 0.46 0,13% 0,46% 341,75% 0,40% 300,56%
aug/20 0.46 0,14% 0,46% 333,47% 0,40% 293,27%
jul/20 0.46 0,17% 0,46% 276,02% 0,40% 242,75%

Cota diária do KFOF11

(Data Ref. 05/05/21)

Para visualizar as informações completas, acesse Valor Patrimonial da Cota.

Ticker Fundo Data de Referência Cota Patrimonial (R$) Patrimônio Líquido (R$) Quantidade de Cotas % em caixa
KFOF11 Fundo de Fundos de Investimento Imobiliário Kinea FII 05/05/2021 104,71 474.672.701 4.533.315 5,85%

Palavra do Gestor

Data ref. Abril/21

Para ver as informações completas, acesse a Carta do Gestor.

Em abril o Ibovespa apresentou alta de 1,94%, atingindo os 118.894 pontos. Essa valorização justifica-se por balanços positivos de empresas com peso relevante no índice e por indicadores macroeconômicos positivos, tais como a divulgação da criação de 184 mil empregos formais no mês de março e a variação positiva de 0,98% no IBC-BR no mês de fevereiro. Em abril verificou-se uma queda no número de novas internações de Covid-19 no SUS para níveis inferiores aos da primeira onda, métrica que antecede o número de novas mortes ocasionadas pela doença. A vacinação apresentou avanço em abril, com a média móvel de 7 dias atingindo cerca de 1 milhão de doses diárias ao final do mês. Em nossa visão devem ser entregues 151 milhões de novas doses entre maio/21 e julho/21, o que contribuirá para o aumento da vacinação e a retomada gradual da atividade econômica. Segundo o último Relatório Focus, a expectativa é de que a SELIC atinja 5,50% ao final de 2021.

No mês de abril, o IFIX4 apresentou alta de 0,51%. O segmento de agronegócio apresentou valorização de 2,19%, com destaque para a alta de 4,51% do fundo Riza Terrax (RZTR11), cuja 2ª oferta de cotas se encerrou neste mês. O segmento híbrido teve a maior desvalorização do mês, de 1,32%, com destaque para a queda de 2,34% do fundo Kinea Renda Imobiliária (KNRI11).

Considerando a geração de resultado do fundo em abril e as expectativas para o semestre, a gestão decidiu manter a distribuição em R$ 0,55/cota, utilizando uma parte pequena da reserva de resultados acumulada no semestre que passa a ser o equivalente a R$ 0,53/cota. No mês, foram vendidas posições de fundos de Renda Urbana e Logística, dado que certos ativos destes segmentos atingiram o preço alvo de venda determinado pela equipe de gestão. Em relação às aquisições aumentamos a exposição em fundos dos segmentos de Logística, Escritórios e Agronegócio.. Os fundos investidos do segmento Logístico e de Escritórios negociam a preços atrativos, considerando a geração de resultado projetada, o que traz margem de segurança para as posições. O fundo do segmento do Agronegócio possui um carrego atrativo e contratos firmados com empresas de boa qualidade de crédito. A exposição do fundo aos segmentos de Shoppings, Escritórios Corporativos e Renda Urbana permanece superior que a participação destes no IFIX. Conforme já mencionado acima, a aceleração da vacinação deve impactar positivamente os segmentos de Shoppings e Escritórios que representam aproximadamente 50% da carteira do Fundo). Na percepção da gestão os ativos do segmento de Escritórios estão sendo negociados a um valor abaixo do preço justo, em portfólios com bom padrão construtivo e bem localizados, prioritariamente em São Paulo/SP, foco das nossas alocações no segmento. No fim de abril, 98,8% dos ativos do Fundo estavam alocados em fundos imobiliários.

O rendimento declarado do Fundo, a ser distribuído em 14/05, foi de R$ 0,55/cota, equivalente a um dividend yield5 de 0,52% (297% do CDI Líquido6) em relação à cota patrimonial de fechamento do mês.

Características do KFOF11

Para mais informações confira a Carta do Gestor.

Objetivo do Fundo

Gerar renda mensal através de alocações em uma carteira diversificada de fundos imobiliários, bem como gerar ganhos de capital.

É bom para

Quem deseja realizar investimentos em uma carteira diversificada de fundos de investimentos imobiliário com apoio de uma equipe profissional que atua com disciplina e fará o devido monitoramento.

Aplicação Inicial

Valor referente a uma cota, de acordo com o preço que está sendo negociado na Bolsa.

Monitoramento

Acompanhamento ativo para garantir que a carteira de fundos permaneça saudável e a rentabilidade aderente ao benchmark.

Rendimentos mensais

Pagos mensalmente, no 10º dia útil, liquido dos custos do Fundo e isentos do imposto de renda.

Acesso

A quem deseja investir em cotas de fundos de investimento imobiliário com apoio de uma equipe de gestão profissional.

Como funciona

Com processos diligentes que apoiam a criteriosa seleção dos ativos:

Análise do mercado de FII:

– Análise “Top Down”:
Impactos Macro;
Tendências de mercado.
 
– Análise de “Bottom Up”:
Potencial de apreciação da cota;
Previsão de receitas de aluguéis
 

Construção do portfólio

– Elegibilidade dos FIIs:
Critério de liquidez;
Filtro de risco.
 
– Estabelecer momento de desinvestimento dos FIIs potenciais
 

Comitê de investimento

– Avaliar premissas dos modelos, usando dados do Mercado;
– Estabelecer critérios de compra/venda e peso máximo do ativo em carteira;
– Garante aderência aos critérios de liquidez e concentração em ativos.
 

Execução e monitoramento

– Monitoramento do mercado de FII:
Acompanhar preços de mercado em relação ao valor justo estabelecido nos modelos;
Atualização contínua de premissas dos modelos (vavância, preços, etc)

Equipe

Equipe multidisciplinar, sócia do cliente no fundo.

Foto Carlos Martins

Carlos Martins

Sócio e gestor responsável pelos fundos imobiliários de equity

Sócio-executivo e gestor responsável pelos fundos imobiliários de equity. Carlos é sócio fundador da Kinea, responsável pela implementação da área de fundos imobiliários. Atua na área imobiliária desde 2007 sendo responsável pela gestão de recursos, relacionamento com investidores e captação e originação de negócios. Participa ativamente nos comitês de investimentos imobiliários. Anteriormente à Kinea, trabalhou 15 anos no BankBoston onde passou pelas áreas de crédito e operações internacionais e, por 6 anos, esteve na área de structured & corporate finance. Iniciou sua carreira no Citibank.
Carlos possui MBA pela Boston School/Columbia University e MBA Executivo pelo IBMEC, atual Insper, e é graduado em administração de empresas pela Fundação Getúlio Vargas (EAESP-FGV) e atendeu ao YMP (Young Manager Program) do INSEAD.

Foto Alejandro Riviere Padilha

Alejandro Riviere Padilha

Fundo de Fundos Imobiliários

Alejandro integra a área de gestão de carteiras administradas e estratégias de fundo de fundos imobiliários da Kinea e está na empresa desde março de 2019.

Alejandro é formado em Engenharia de Produção pela Escola Politécnica da Universidade de São Paulo (POLI-USP).

Foto Alessandro Estevam

Alessandro Estevam

Estrategista/Aquisições

Alessandro Estevam integra a área de gestão de ativos imobiliários da Kinea e está na empresa desde setembro de 2010. Antes da Kinea, Alessandro trabalhou na Jones Lang LaSalle por 10 anos onde atuou na coordenação de processo de desmobilização, representando empresas multinacionais e investidores institucionais, na aquisição de ativos imobiliários em nomes de investidores nacionais e estrangeiros e análise de melhor uso (Highest and Best Use), tendo ainda atuado nas áreas de consultoria e tenant representation.
Alessandro é formado em Administração de Empresas pela Fundação Alvares Penteado.

Foto Ivan Simão

Ivan Simão

Relações com Investidores

Ivan juntou-se à Kinea em agosto de 2014. Anteriormente, atuou na área de estruturação de produtos de investimentos no Banco Itaú Unibanco. Atuou também no Banco Indusval Multistock na área de gestão de fundos proprietários e na mesa de derivativos da corretora associada a instituição.
Ivan é graduado em administração de empresas pela Pontifícia Universidade Católica de São Paulo (PUC-SP).

Foto Lucas Kranjc Simon

Lucas Kranjc Simon

Fundo de Fundos Imobiliário

Lucas integra a área de gestão de carteiras administradas e estratégias em fundos imobiliários da Kinea e está na empresa desde novembro de 2016. Antes da Kinea, Lucas trabalhou por 2 anos na Mac Construtora e Incorporadora na área de novos negócios e quase 4 anos (2011-2014) na J. Safra Asset Management, participando da gestão de 3 (três) fundos imobiliários.

Possui a Certificação de Gestores ANBIMA(CGA) e é formado em Economia pela Faculdade de Economia e Administração da Universidade de São Paulo (FEA – USP).

Foto Marcel Chalem

Marcel Chalem

Controller

Marcel integra a área de gestão de Ativos Alvo da Kinea e está na empresa desde dezembro de 2009, sendo o responsável pelo acompanhamento e monitoramento dos 40 projetos de incorporação imobiliária da Kinea. Também é responsável pelo controle financeiro do fundo de renda. Antes da Kinea, Marcel trabalhou na Lindencorp Desenvolvimento Imobiliário, onde atuou como gerente da área de Finanças Estruturadas, sendo o responsável pela estruturação das mesmas na companhia, onde inclusive atuou na montagem de fundos imobiliários de renda desenvolvidos pela companhia. Ainda no mercado imobiliário, Marcel passou pela Fit Residencial (Gafisa), como responsável pelas áreas de análise de investimentos e planejamento financeiro. Tem mais de 12 (doze) anos de atuação no mercado imobiliário.
Marcel possui especialização em Real Estate Finance pelo MIT – Massachusetts Institute of Technology,  MBA em finanças pelo Insper – SP e é formado em Administração de Empresas pela Universidade Presbiteriana Mackenzie.

Foto Marcela Penido

Marcela Penido

Financeiro

Marcela juntou-se à Kinea em 2012 para atuar na área de controle financeiro e monitoramento do fundo de Renda. Suas principais atividades incluem planejamento financeiro de fundos, análise financeira de propriedades e investimentos. Ela está no setor imobiliário desde 2010. Antes da Kinea, ela trabalhou na Gafisa S / A (uma das maiores incorporadoras brasileiras), onde atuou como analista de investimentos e planejamento financeiro.
É graduada em administração de empresas pelo Insper (IBMEC – SP).

Foto Tamires Carvalho

Tamires Carvalho

Acompanhamento e Monitoramento dos fundos

Tamires é pós graduada em finanças pelo Insper, anteriormente atuou como especialista de Planejamento Financeiro na VBI Real Estate. Outras empresas que estiveram em sua trajetória são a Rodobens, Alphaville Urbanismo e Cipasa, com atuação nas áreas de Relações com Investidores, Análise/Viabilidade de Investimentos e Planejamento Financeiro.

Documentos recentes do KFOF11

Nome do Documento Data da Atualização
Valor Patrimonial da Cota

4/2021

4/2021
Carta do Gestor

4/2021

4/2021
Distribuição Mensal de Rendimentos

3/2021

3/2021
Informe Mensal

2/2021

2/2021
Prospecto

7/2020

7/2020
Ata AGO

10/2019

10/2019
Regulamento

6/2018

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Para documentos antigos acesse nossa seção de documentos.

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