Faça parte do nosso grupo do Telegram e receba novidades. Entrar no grupo

Inicio do Fundo

03 set. 18

Taxa de administração

0,92% a.a.

Taxa de performance

20% do que exceder
a variação do IFIX

Cota patrimonial

102,43 (Data Ref. 23/07/21)

Patrimônio Líquido

464.360.285,80 (Data Ref. 23/07/21)

Linha Detalhe Abas
Dots Abas

Rentabilidade do KFOF11

Atualizado em Junho/21

Valores de Referência no Mês1ª Emissão2ª Emissão
100.89114.71
CompetênciasDividendosTaxa DI6Renda Distribuída%Renda Distribuída%
(R$)Taxa DITaxa DI
jun/21 0.88 0,26% 0,87% 336,57% 0,77% 296,01%
may/21 0.55 0,23% 0,55% 239,84% 0,48% 210,93%
apr/21 0.55 0,18% 0,55% 308,66% 0,48% 271,46%
mar/21 0.55 0,17% 0,55% 323,65% 0,48% 284,64%
feb/21 0.55 0,11% 0,55% 476,75% 0,48% 419,29%
jan/21 0.5 0,13% 0,50% 371,45% 0,44% 326,68%
dec/20 0.5 0,13% 0,50% 371,45% 0,44% 326,68%
nov/20 0.5 0,13% 0,50% 390,04% 0,44% 343,03%
oct/20 0.46 0,13% 0,46% 341,74% 0,40% 300,55%
sep/20 0.46 0,13% 0,46% 341,74% 0,40% 300,55%

Cota diária do KFOF11

(Data Ref. 23/07/21)

Para visualizar as informações completas, acesse Valor Patrimonial da Cota.

Ticker Fundo Data de Referência Cota Patrimonial (R$) Patrimônio Líquido (R$) Quantidade de Cotas % em caixa
KFOF11 Fundo de Fundos de Investimento Imobiliário Kinea FII 23/07/2021 102,43 464.360.286 4.533.315

Palavra do Gestor

Data ref. Junho/21

Vídeo de análise

Se preferir, confira a carta na íntegra:

Para ver as informações completas, acesse a Carta do Gestor.

Em junho o Ibovespa apresentou alta de 0,46%, atingindo os 126.801 pontos. No mês foi entregue a proposta da segunda parte da reforma tributária, com impactos divergentes entre os setores e empresas. As empresas que pagam poucos dividendos ou juros sobre o capital próprio (JCP) foram beneficiadas pela proposta, em função da redução da alíquota de imposto (IRPJ). Empresas que pagam muitos JCP, como o setor de bancos e telecomunicações, foram negativamente afetados pela proposta, a qual visa extinguir esta modalidade de distribuição de dividendos.

O ritmo de vacinação contra a covid-19 no país tem aumentado, atingindo uma média diária de 1,2 milhão de doses ao final do mês. Este aumento era esperado, em função da maior disponibilidade de doses da AstraZeneca e Pfizer e do início da aplicação na população com idade inferior a 60 anos, como ocorreu no estado de São Paulo. Verifica-se no fim de junho uma tendência de queda no número de casos e mortes por covid-19, assim como no número de internados pela doença no SUS, resultando em uma menor ocupação dos leitos de UTI para covid-19 nos estados.

A atividade econômica do país, medida pelo IBC-Br, cresceu 0,44% em abril-21 em relação a março-21, apesar da queda da mobilidade verificada ao longo de abril. Os setores de serviços e indústria apresentaram ligeira queda em abril-21 em relação a março-21, e o comércio teve ligeira alta no mesmo período. Segundo o último Relatório Focus, a expectativa é de que a Selic atinja

No mês de junho, o IFIX apresentou queda de 2,19%. A reforma tributária previu em um dos artigos uma mudança na tributação de fundos imobiliários. A regra atual garante a isenção em relação aos dividendos pagos às pessoas físicas e uma taxa de 20% sobre os ganhos de capital na venda de cotas. A nova proposta sugere que a partir de 2022, ambas as tributações passariam a ser de 15%. Como se trata de uma proposta de projeto de lei, a mesma ainda poderá sofrer ajustes até a sua aprovação final no congresso.

Nossa visão é de que existem sólidos argumentos para a manutenção da isenção e acreditamos que ainda serão avaliados, nesse processo, todos os benefícios trazidos para o setor imobiliário pela isenção na tributação de rendimentos dos fundos imobiliários, quando atendidos os requisitos da lei. A equipe de gestão da Kinea acompanhará de perto as discussões e tão logo tenhamos novidades avisaremos aos cotistas.

Considerando a geração de resultado do fundo no primeiro semestre de 2021, a gestão realizará a distribuição de R$ 0,88/cota, a fim de distribuir o mínimo de 95% do resultado semestral. Foi utilizada a reserva de resultados acumulada no semestre, que passa a ser o equivalente a R$ 0,28/cota. No mês de junho, foram vendidas posições de fundos de Renda Urbana e Logística, já que certos ativos destes segmentos atingiram o preço alvo de venda determinado pela equipe de gestão. Em relação às aquisições aumentamos a exposição em fundos dos segmentos de CRI e Renda Urbana. As alocações no segmento de CRI foram feitas em três fundos: o primeiro é um fundo com exposição aos segmentos residencial e corporativo, em operações com sólidas garantias e com indexação relevante à índices de inflação; o segundo é um fundo com ampla diversificação de setores e devedores, alta exposição à inflação e gestão ativa; o terceiro também tem uma exposição importante ao setor residencial e à índices de inflação, assim como uma equipe de gestão com alta expertise no setor imobiliário. No segmento de Renda Urbana, investimos em dois fundos. O primeiro possui um portfólio diversificado entre regiões e contratos atípicos longos com inquilinos de ótima qualidade de crédito do setor de varejo alimentar e o segundo detém um portfólio de contratos atípicos longos com inquilinos de boa qualidade de crédito e com alta diversificação entre setores de atuação. A gestão vem aumentando a exposição no segmento de CRI de forma tática tendo em vista a visão da gestão de que o segmento proporciona um carrego interessante e uma relação risco-retorno atrativa no curto prazo.

No fim de maio, 99,4% dos ativos do Fundo estavam alocados em fundos imobiliários.

O rendimento declarado do Fundo, a ser distribuído em 14/07, foi de R$ 0,88/cota, equivalente a um dividend yield5 de 12,27%a.a. (395% do CDI Líquido6) em relação à cota de mercado de fechamento do mês.

Características do KFOF11

Para mais informações confira a Carta do Gestor.

Objetivo do Fundo

Gerar renda mensal através de alocações em uma carteira diversificada de fundos imobiliários, bem como gerar ganhos de capital.

É bom para

Quem deseja realizar investimentos em uma carteira diversificada de fundos de investimentos imobiliário com apoio de uma equipe profissional que atua com disciplina e fará o devido monitoramento.

Aplicação Inicial

Valor referente a uma cota, de acordo com o preço que está sendo negociado na Bolsa.

Monitoramento

Acompanhamento ativo para garantir que a carteira de fundos permaneça saudável e a rentabilidade aderente ao benchmark.

Rendimentos mensais

Pagos mensalmente, no 10º dia útil, liquido dos custos do Fundo e isentos do imposto de renda.

Acesso

A quem deseja investir em cotas de fundos de investimento imobiliário com apoio de uma equipe de gestão profissional.

Como funciona

Com processos diligentes que apoiam a criteriosa seleção dos ativos:

Análise do mercado de FII:

– Análise “Top Down”:
Impactos Macro;
Tendências de mercado.
 
– Análise de “Bottom Up”:
Potencial de apreciação da cota;
Previsão de receitas de aluguéis
 

Construção do portfólio

– Elegibilidade dos FIIs:
Critério de liquidez;
Filtro de risco.
 
– Estabelecer momento de desinvestimento dos FIIs potenciais
 

Comitê de investimento

– Avaliar premissas dos modelos, usando dados do Mercado;
– Estabelecer critérios de compra/venda e peso máximo do ativo em carteira;
– Garante aderência aos critérios de liquidez e concentração em ativos.
 

Execução e monitoramento

– Monitoramento do mercado de FII:
Acompanhar preços de mercado em relação ao valor justo estabelecido nos modelos;
Atualização contínua de premissas dos modelos (vavância, preços, etc)

Equipe

Equipe multidisciplinar, sócia do cliente no fundo.

Foto Carlos Martins

Carlos Martins

Sócio e gestor responsável pelos fundos imobiliários de equity

Sócio-executivo e gestor responsável pelos fundos imobiliários de equity. Carlos é sócio fundador da Kinea, responsável pela implementação da área de fundos imobiliários. Atua na área imobiliária desde 2007 sendo responsável pela gestão de recursos, relacionamento com investidores e captação e originação de negócios. Participa ativamente nos comitês de investimentos imobiliários. Anteriormente à Kinea, trabalhou 15 anos no BankBoston onde passou pelas áreas de crédito e operações internacionais e, por 6 anos, esteve na área de structured & corporate finance. Iniciou sua carreira no Citibank.
Carlos possui MBA pela Boston School/Columbia University e MBA Executivo pelo IBMEC, atual Insper, e é graduado em administração de empresas pela Fundação Getúlio Vargas (EAESP-FGV) e atendeu ao YMP (Young Manager Program) do INSEAD.

Foto Alejandro Riviere Padilha

Alejandro Riviere Padilha

Fundo de Fundos Imobiliários

Alejandro integra a área de gestão de carteiras administradas e estratégias de fundo de fundos imobiliários da Kinea e está na empresa desde março de 2019.

Alejandro é formado em Engenharia de Produção pela Escola Politécnica da Universidade de São Paulo (POLI-USP).

Foto Alessandro Estevam

Alessandro Estevam

Estrategista/Aquisições

Alessandro Estevam integra a área de gestão de ativos imobiliários da Kinea e está na empresa desde setembro de 2010. Antes da Kinea, Alessandro trabalhou na Jones Lang LaSalle por 10 anos onde atuou na coordenação de processo de desmobilização, representando empresas multinacionais e investidores institucionais, na aquisição de ativos imobiliários em nomes de investidores nacionais e estrangeiros e análise de melhor uso (Highest and Best Use), tendo ainda atuado nas áreas de consultoria e tenant representation.
Alessandro é formado em Administração de Empresas pela Fundação Alvares Penteado.

Foto Ivan Simão

Ivan Simão

Relações com Investidores

Ivan juntou-se à Kinea em agosto de 2014. Anteriormente, atuou na área de estruturação de produtos de investimentos no Banco Itaú Unibanco. Atuou também no Banco Indusval Multistock na área de gestão de fundos proprietários e na mesa de derivativos da corretora associada a instituição.
Ivan é graduado em administração de empresas pela Pontifícia Universidade Católica de São Paulo (PUC-SP).

Foto Lucas Kranjc Simon

Lucas Kranjc Simon

Fundo de Fundos Imobiliário

Lucas integra a área de gestão de carteiras administradas e estratégias em fundos imobiliários da Kinea e está na empresa desde novembro de 2016. Antes da Kinea, Lucas trabalhou por 2 anos na Mac Construtora e Incorporadora na área de novos negócios e quase 4 anos (2011-2014) na J. Safra Asset Management, participando da gestão de 3 (três) fundos imobiliários.

Possui a Certificação de Gestores ANBIMA(CGA) e é formado em Economia pela Faculdade de Economia e Administração da Universidade de São Paulo (FEA – USP).

Foto Marcel Chalem

Marcel Chalem

Controller

Marcel integra a área de gestão de Ativos Alvo da Kinea e está na empresa desde dezembro de 2009, sendo o responsável pelo acompanhamento e monitoramento dos 40 projetos de incorporação imobiliária da Kinea. Também é responsável pelo controle financeiro do fundo de renda. Antes da Kinea, Marcel trabalhou na Lindencorp Desenvolvimento Imobiliário, onde atuou como gerente da área de Finanças Estruturadas, sendo o responsável pela estruturação das mesmas na companhia, onde inclusive atuou na montagem de fundos imobiliários de renda desenvolvidos pela companhia. Ainda no mercado imobiliário, Marcel passou pela Fit Residencial (Gafisa), como responsável pelas áreas de análise de investimentos e planejamento financeiro. Tem mais de 12 (doze) anos de atuação no mercado imobiliário.
Marcel possui especialização em Real Estate Finance pelo MIT – Massachusetts Institute of Technology,  MBA em finanças pelo Insper – SP e é formado em Administração de Empresas pela Universidade Presbiteriana Mackenzie.

Foto Marcela Penido

Marcela Penido

Financeiro

Marcela juntou-se à Kinea em 2012 para atuar na área de controle financeiro e monitoramento do fundo de Renda. Suas principais atividades incluem planejamento financeiro de fundos, análise financeira de propriedades e investimentos. Ela está no setor imobiliário desde 2010. Antes da Kinea, ela trabalhou na Gafisa S / A (uma das maiores incorporadoras brasileiras), onde atuou como analista de investimentos e planejamento financeiro.
É graduada em administração de empresas pelo Insper (IBMEC – SP).

Foto Tamires Carvalho

Tamires Carvalho

Acompanhamento e Monitoramento dos fundos

Tamires é pós graduada em finanças pelo Insper, anteriormente atuou como especialista de Planejamento Financeiro na VBI Real Estate. Outras empresas que estiveram em sua trajetória são a Rodobens, Alphaville Urbanismo e Cipasa, com atuação nas áreas de Relações com Investidores, Análise/Viabilidade de Investimentos e Planejamento Financeiro.

Documentos recentes do KFOF11

Nome do Documento Data da Atualização
Valor Patrimonial da Cota

7/2021

7/2021
Informe Trimestral

6/2021

6/2021
Carta do Gestor

6/2021

6/2021
Convocação de Assembleia

5/2021

5/2021
Distribuição Mensal de Rendimentos

5/2021

5/2021
Prospecto

7/2020

7/2020
Regulamento

6/2018

6/2018

Para documentos antigos acesse nossa seção de documentos.

Outros fundos Imobiliários Tijolo

Imobiliários Tijolo

KEVE11

Fundo imobiliário da Kinea com estratégia de investimento focada no desenvolvimento de projetos residenciais em parceria com a Even Construtora e Incorporadora S/A.

saiba mais
Imobiliários Tijolo

KINP11

Fundo imobiliário da Kinea com estratégia de investimento focada no desenvolvimento de projetos residenciais em parceria com a Even Construtora e Incorporadora S/A.

saiba mais
Imobiliários Tijolo

KNRE11

Fundo imobiliário da Kinea em fase de desinvestimento e as distribuições realizadas são compostas por rendimento e devolução de capital

saiba mais
Imobiliários Tijolo

KNRI11

Kinea Renda faz gestão de imóveis comerciais e galpões logísticos.

saiba mais
Detalhe Fundo dot
Detalhe Fundo Linhas

Cadastre-se em nossa newsletter

E fique por dentro do mercado de fundos