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Pontuação de Risco

Pontuação de Risco 2

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Pontuação de Risco A Pontuação de Risco Kinea é feita com base nos riscos de mercado, crédito e liquidez.

Início do Fundo

29/12/2021

Taxa de Administração

0.67% a.a.

Taxa de Performance

Não há.

Público Alvo

Público em Geral

Patrimônio Líquido Atual

R$ 7.8 Bi

PL Médio (12 Meses)

R$ 7.1 Bi

As informações aqui dispostas, incluindo rentabilidade, data de início, etc, dizem respeito ao fundo Kinea Alpes Prev, de CNPJ 41.756.159/0001-18, que NÃO está disponível ao cliente final. Para consultar as informações referente a seu fundo, acesse o site da XP Investimentos.

Histórico de Rentabilidade

As informações aqui dispostas, incluindo rentabilidade, data de início, etc, dizem respeito ao fundo Kinea Alpes Prev, de CNPJ 41.756.159/0001-18, que NÃO está disponível ao cliente final. Para consultar as informações referente a seu fundo, acesse o site da XP Investimentos.

Desde o início
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  • 24 meses
  • 36 meses

Histórico de Rentabilidade

Atualizado em Junho 2025

2025 ANO JAN. FEV. MAR. ABR. MAI. JUN. JUL. AGO. SET. OUT. NOV. DEZ.
FUNDO 7.68% 1.35% 1.28% 1.11% 1.18% 1.31% 1.22%            
CDI 6.41% 1.01% 0.99% 0.96% 1.06% 1.14% 1.10%            
%CDI 119.81% 133.37% 130.00% 115.48% 111.68% 115.07% 111.29%            
2024 ANO JAN. FEV. MAR. ABR. MAI. JUN. JUL. AGO. SET. OUT. NOV. DEZ.
FUNDO 11.34% 1.18% 0.99% 1.01% 0.92% 0.95% 0.95% 0.95% 1.13% 0.84% 0.92% 0.76% 0.20%
CDI 10.87% 0.97% 0.80% 0.83% 0.89% 0.83% 0.79% 0.91% 0.87% 0.83% 0.93% 0.79% 0.93%
%CDI 104.26% 122.46% 123.66% 121.20% 103.47% 114.28% 119.89% 104.67% 129.89% 100.43% 98.68% 95.65% 21.90%
2023 ANO JAN. FEV. MAR. ABR. MAI. JUN. JUL. AGO. SET. OUT. NOV. DEZ.
FUNDO 15.01% 1.04% 0.73% 1.11% 0.94% 1.43% 1.24% 1.36% 1.63% 1.21% 1.16% 1.15% 1.06%
CDI 13.05% 1.12% 0.92% 1.17% 0.92% 1.12% 1.07% 1.07% 1.14% 0.97% 1.00% 0.92% 0.90%
%CDI 115.04% 92.50% 79.76% 94.21% 102.13% 127.67% 115.87% 126.88% 143.14% 124.35% 116.56% 125.29% 118.42%
2022 ANO JAN. FEV. MAR. ABR. MAI. JUN. JUL. AGO. SET. OUT. NOV. DEZ.
FUNDO 14.38% 0.77% 0.86% 1.01% 0.97% 1.11% 0.98% 1.21% 1.67% 1.00% 1.31% 1.31% 1.30%
CDI 12.37% 0.73% 0.75% 0.92% 0.83% 1.03% 1.01% 1.03% 1.17% 1.07% 1.02% 1.02% 1.12%
%CDI 116.20% 105.15% 114.91% 108.87% 116.79% 107.70% 96.73% 117.38% 143.03% 93.74% 128.32% 128.34% 115.78%
2021 ANO JAN. FEV. MAR. ABR. MAI. JUN. JUL. AGO. SET. OUT. NOV. DEZ.
FUNDO 0.07%                       0.07%
CDI 0.07%                       0.07%
%CDI 94.55%                       94.55%

Por que Investir?

Escala e relevância no mercado de crédito

Escala e relevância no mercado de crédito

Gerimos mais de R$ 70 bi em crédito, o que nos proporciona escala nas negociações tanto no mercado primário, quanto no secundário. Essa relevância permite acesso a melhores condições comerciais e oportunidades exclusivas.

Alternância tática entre o mercado de crédito local e offshore

Alternância tática entre o mercado de crédito local e offshore

Exploramos de forma dinâmica oportunidades no mercado local e em bonds offshore. Historicamente, o mercado internacional pode oferecer prêmios de juros mais atrativos, ainda que com o mesmo risco de crédito.

Acesso a transações privadas com retorno elevado

Acesso a transações privadas com retorno elevado

Estruturamos operações privadas exclusivas para os fundos da Kinea, que em geral oferecem melhores condições em termos de juros e garantias reais e também tendem a ser menos voláteis que as debentures distribuídas publicamente.

Curadoria criteriosa e comitê de crédito altamente qualificado

Curadoria criteriosa e comitê de crédito altamente qualificado

Nossa carteira equilibra ativos high grade e créditos com maior retorno, sempre com elevado rigor na análise. Todas as operações passam por um Comitê de Crédito composto pelos profissionais mais seniores da casa – gestor do fundo, CFO, CIO, CEO e diretor de risco – garantindo alinhamento com a cultura da Kinea, diligência e robustez no processo de investimento.

Palavra do Gestor

Data de referência: Junho 2025

Para mais informações, confira na íntegra a Carta do Gestor .

Nos Estados Unidos, o mercado está mais sensível à desaceleração econômica, enquanto a inflação ainda não mostra claramente o impacto altista das tarifas, intensificando a pressão para cortes na taxa de juros pelo banco central americano. Acreditamos em um ciclo de cortes moderado, por fatores como efeito futuro das tarifas na inflação, queda da imigração que limita a alta do desemprego, o impulso fiscal e de crédito esperado para 2026, e um ambiente de comércio exterior mais estável. Assim, os juros americanos e o dólar caíram em junho, enquanto a bolsa subiu forte. Na China, há um pouco mais de otimismo, esperando melhora do consumo interno resultante dos estímulos governamentais e estabilização das relações comerciais com os EUA. Na Europa, o Banco Central adota postura mais equilibrada após o último corte de juros, aguardando dados para decidir próximos passos, com inflação em queda graças especialmente à forte valorização do Euro; a atividade econômica parece se estabilizar em níveis fracos, mas pode ser sustentada pela expansão fiscal da Alemanha, enquanto as incertezas comerciais parecem ter sido reduzidas. No Brasil, o ciclo de alta da Selic parece ter chegado ao fim após a alta de 0,25% anunciada este mês. O Banco Central destacou que a taxa deve permanecer em nível contracionista por um período prolongado. Acreditamos que a decisão sobre cortes só deve ocorrer no final do ano, e dependerá da inflação de 2026 ficar abaixo de 4,5% e do PIB do segundo semestre desacelerar bastante para próximo de zero (excluindo agro). Por enquanto, sinais de desaceleração econômica ainda são suaves, com mercado de trabalho resiliente e inflação revisada para baixo nas expectativas futuras. Politicamente, a tensão entre Congresso e governo aumentou com a derrubada do decreto do IOF, afetando temporariamente o desempenho do mercado, mas o Real apreciou significativamente no mês, impulsionado pelo diferencial de juros em patamares altos, enquanto o mercado de juros refletiu a incerteza com elevação das taxas curtas e adiamento das expectativas de cortes. Em crédito privado local, a média dos fundos apresentou performance saudável. No mês, o Índice de Debêntures da Anbima fechou aproximadamente 5bps. A boa performance do mercado de crédito local se deve, principalmente, (i) à maior entrada de recursos em fundos de crédito, atraídos pela performance favorável desta classe de ativos, e (ii) ao apetite por maior alocação dos fundos de crédito que, na média, seguem com posição de caixa elevada. Além disso, os resultados das empresas seguem mostrando resiliência, apesar do ambiente de taxas de juros elevadas. Por estes motivos, nossa visão é otimista para este mercado nos próximos meses. Adicionalmente, seguimos focados em originação de transações exclusivas para os fundos da Kinea, que possuem como principais características spreads mais altos e estruturas de crédito mais sólidas do que as transações públicas distribuídas a mercado, além de menor volatilidade de preços. Em crédito offshore, o mês foi de fechamento de spreads (aproximadamente 10bps), mas tivemos leve perda nesta carteira no mês devido às nossas posições de hedge. Atualmente, a média dos papéis desse mercado novamente oferece um prêmio interessante sobre os spreads do mercado de crédito local, entretanto, seguimos reduzindo nossa exposição durante o mês de maio para realizar uma parte dos ganhos obtidos desde o início do ano. Em nosso portfólio, os principais destaques de performance foram as debêntures da União Química e CM Hospitalar. Em relação às principais modificações do mês, aumentamos nossas participações em emissores como Localiza e NTS.

Data ref. Maio/25

Informações básicas

Icone Administrador

Administrador

INTRAG DTVM LTDA.

Icone Início do Fundo

Início do Fundo

29/12/2021

Icone Taxa de administração

Taxa de administração

0.67% a.a.

Icone Taxa de performance

Taxa de performance

Não há.

Icone Gestor

Gestor

KINEA INVESTIMENTOS LTDA.

Icone Tipo de Investidor

Tipo de Investidor

Público em Geral

Equipe

Equipe multidisciplinar, sócia do cliente no fundo.

Foto Ivan Fernandes

Ivan Fernandes

Head de Crédito Privado

Ivan Fernandes juntou-se a Kinea em Janeiro de 2021 para gerir a área de credito corporativo nos fundos liquidos, com um portfolio inicial de BRL3.2bn. Ivan fez carreira focada em investimentos em instrumentos corporativos na America Latina (credito e acoes), com overlay de macro. Ele foi Head de Latam Credit Research na Pictet Asset Management em Londres nos últimos 7 anos, após 10 anos divididos entre Latam Investment Banking no JPMorgan (M&A+DCM), acoes long/short Latam na Bassini+Co (NY), e Latam credit research no Barclays (NY).

Ivan é formado em Engenharia Eletrica pela Poli-USP, tem MBA em Yale, e CFA.

Foto Aline Soares

Aline Soares

Analista de Crédito Privado

Aline ingressou na Kinea em março de 2025 para atuar no time de Credito Privado.

Foto Caio Montes

Caio Montes

Analista de Crédito Privado

Caio ingressou na Kinea em junho de 2023 para atuar no time de Ciência de Dados e migrou para o time de Crédito Privado, onde atua hoje.

Foto Guilherme Bassani

Guilherme Bassani

Trader

Ingressou na Kinea em 2017 atuando na área de Middle Office, em 2021 foi integrado ao time de gestão de renda fixa, e no ano seguinte entrou na área gestão de crédito privado como analista de portfólio. Guilherme Ali é formado em bacharelado em Ciência e Tecnologia e é discente em engenharia de Instrumentação, Automação e Robótica, ambos cursados na Universidade Federal do ABC.

Foto Gustavo Utsunomiya Muniz

Gustavo Utsunomiya Muniz

Analista de Crédito Privado

Foto João Vitor Melo

João Vitor Melo

Analista de Crédito Privado

João ingressou na Kinea em março de 2024 para atuar no time de Credito Privado.

Foto Ligia Schwarz

Ligia Schwarz

Head de Research

Ligia ingressou na Kinea em janeiro de 2025 para atuar no time de Crédito Privado.

Foto Moises Goes

Moises Goes

Analista de Crédito Privado

Foto Rafael Koji

Rafael Koji

Analista de Crédito Privado

Rafael ingressou na Kinea em março de 2024 para atuar no time de Credito Privado.

Documentos

Nome do Documento Data da Atualização
Informativo de Rentabilidade

6/2025

6/2025
Carta do Gestor

6/2025

6/2025
Regulamento

6/2025

6/2025
One Page

5/2025

5/2025

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1. Trata-se da taxa de administração máxima, considerando as taxas dos fundos investidos

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