Índices de Preços

Fundo de renda fixa Imobiliária da Kinea com benchmark em juros reais

Palavra
do Gestor

Jun 2019

Em junho, o Kinea Índices de Preços (“Fundo”) apresentava alocação em CRI equivalente a 83,3% do seu patrimônio. Essa parcela do portfólio possui taxa média ponderada de aquisição de 6,97% ao ano, acrescida da atualização monetária e duration equivalente a 4,5 anos. Os recursos remanescentes, aproximadamente 16,7%, permaneciam aplicados em instrumentos de caixa.

Dando sequência no processo de alocação de recursos da 4ª emissão de cotas do Fundo, no mês de junho foi realizado investimento em duas novas operações exclusivas:

• CRI baseado nos shopping centers Cidade Jardim, Catarina Fashion Outlet, Shopping Ponta Negra e Shopping e Bela Vista, de propriedade da JHSF Malls. Os ativos são maduros, bem localizados e possuem bom desempenho operacional. O CRI tem montante de R$ 237,5 milhões, prazo final de 15 anos e remuneração equivalente à IPCA + 6,25% ao ano.

• CRI baseado em uma fração do Edifício Lead Faria Lima, torre de escritórios padrão AAA, com área de 12.500m², localizada na Avenida Brigadeiro Faria Lima. A operação tem montante de R$ 153,3 milhões, prazo final de 15 anos, remuneração equivalente à IPCA + 6,25% ao ano e conta com uma robusta estrutura de garantias e mecanismos de controle.

Os dividendos referentes a junho, cuja distribuição ocorrerá no dia 11/07/2019, serão de R$ 0,75 por cota e representam uma rentabilidade, isenta do imposto de renda para as pessoas físicas, de 0,70% considerando a cota média da 4ª emissão, de R$ 107,15, equivalente a 149% da taxa DI do período.

Rentabilidade

Histórico de rentabilidade do fundo considerando a distribuição de rendimentos e tomando como base os valores praticados nas emissões de cotas.

1ª Emissão 3ª Emissão 4ª Emissão
R$ 100, 00 R$ 100,93 R$ 103,72
Data Rendimento por cota (R$) Rent. Fundo % Taxa DI Gross-up1 Rent. Fundo % Taxa DI Gross-up1 Rent. Fundo % Taxa DI Gross-up1
Jun.19 0,75 0,75% 188,00% 0,74% 181,00% 0,70% 176,00%
Mai.19 0,85 0,85% 184,00% 0,82% 178,00% 0,82% 172,00%
Abr.19 0,85 0,85% 193,00% 0,82% 186,00% 0,00% 0,00%
Mar.19 0,81 0,81% 203,00% 0,78% 196,00% 0,00% 0,00%
Fev.19 0,63 0,63% 150,00% 0,61% 145,00% 0,00% 0,00%
Jan.19 0,46 0,46% 100,00% 0,44% 96,00% 0,00% 0,00%
Dez.18 0,55 0,55% 131,00% 0,53% 126,00% 0,00% 0,00%
Nov.18 0,85 0,85% 203,00% 0,82% 195,00% 0,00% 0,00%
Out.18 0,82 0,82% 178,00% 0,79% 171,00% 0,00% 0,00%
Set.18 0,59 0,59% 148,00% 0,57% 143,00% 0,00% 0,00%
Ago.18 0,85 0,85% 176,00% 0,82% 170,00% 0,00% 0,00%
Jul.18 0,89 0,89% 193,00% 0,86% 186,00% 0,00% 0,00%

Objetivo do Fundo

Pagar rendimentos mensais com base na taxa prefixada de juros e na inflação de cada CRI que compõe a carteira.

É bom para

Para quem deseja investir em uma carteira diversificada de operações de crédito privado, especificamente atreladas às taxas de juros reais de longo prazo.

Rendimentos mensais

Pagos mensalmente, no 9º dia útil.

Início do
Fundo

19 set. 16

Taxa de
administração

1,00% a.a.

Aplicação Inicial

Valor referente a uma cota, de acordo com o preço que está sendo negociado na Bolsa.

Monitoramento

Acompanhamento ativo para garantir que a carteira de crédito permaneça saudável e a rentabilidade aderente ao benchmark.

Acesso

Permitir o investimento em CRI atrelados a juros reais longos com o apoio de uma equipe de gestão profissional.

Como Funciona

Com processos diligentes que apoiam a criteriosa seleção dos ativos:

Composição da Carteira

CRI Corporativos, ativos que tem como contraparte uma grande empresa.

Equipe

Equipe multidisciplinar, sócia do cliente no fundo.

Flavio Cagno, CFA, CAIA

Sócio e Gestor dos fundos imobiliários de CRI

Daniel Juc

Análise, Estruturação e Monitoramento de Crédito

Guilherme Coutinho

Análise, Estruturação e Monitoramento de Crédito

Ivan Simão

Relações com Investidores

Pedro Bruder

Análise, Estruturação e Monitoramento de Crédito
Palavra do Gestor
Jun 2019

Em junho, o Kinea Índices de Preços (“Fundo”) apresentava alocação em CRI equivalente a 83,3% do seu patrimônio. Essa parcela do portfólio possui taxa média ponderada de aquisição de 6,97% ao ano, acrescida da atualização monetária e duration equivalente a 4,5 anos. Os recursos remanescentes, aproximadamente 16,7%, permaneciam aplicados em instrumentos de caixa.

Dando sequência no processo de alocação de recursos da 4ª emissão de cotas do Fundo, no mês de junho foi realizado investimento em duas novas operações exclusivas:

• CRI baseado nos shopping centers Cidade Jardim, Catarina Fashion Outlet, Shopping Ponta Negra e Shopping e Bela Vista, de propriedade da JHSF Malls. Os ativos são maduros, bem localizados e possuem bom desempenho operacional. O CRI tem montante de R$ 237,5 milhões, prazo final de 15 anos e remuneração equivalente à IPCA + 6,25% ao ano.

• CRI baseado em uma fração do Edifício Lead Faria Lima, torre de escritórios padrão AAA, com área de 12.500m², localizada na Avenida Brigadeiro Faria Lima. A operação tem montante de R$ 153,3 milhões, prazo final de 15 anos, remuneração equivalente à IPCA + 6,25% ao ano e conta com uma robusta estrutura de garantias e mecanismos de controle.

Os dividendos referentes a junho, cuja distribuição ocorrerá no dia 11/07/2019, serão de R$ 0,75 por cota e representam uma rentabilidade, isenta do imposto de renda para as pessoas físicas, de 0,70% considerando a cota média da 4ª emissão, de R$ 107,15, equivalente a 149% da taxa DI do período.

Rentabilidade

Rentabilidade por preço de Emissão

Retorno do portfólio considerando a distribuição de renda ao longo do tempo e variação do valor de mercado das cotas.

1ª Emissão 3ª Emissão
R$ 100, 00 R$ 100,93
Data Rendimento por cota (R$) Rent. Fundo % Taxa DI Gross-up1 Rent. Fundo % Taxa DI Gross-up1
Jun.19 0,75 0,75% 188,00% 0,74% 181,00%
Mai.19 0,85 0,85% 184,00% 0,82% 178,00%
Abr.19 0,85 0,85% 193,00% 0,82% 186,00%
Mar.19 0,81 0,81% 203,00% 0,78% 196,00%
Fev.19 0,63 0,63% 150,00% 0,61% 145,00%
Jan.19 0,46 0,46% 100,00% 0,44% 96,00%
Dez.18 0,55 0,55% 131,00% 0,53% 126,00%
Nov.18 0,85 0,85% 203,00% 0,82% 195,00%
Out.18 0,82 0,82% 178,00% 0,79% 171,00%
Set.18 0,59 0,59% 148,00% 0,57% 143,00%
Ago.18 0,85 0,85% 176,00% 0,82% 170,00%
Jul.18 0,89 0,89% 193,00% 0,86% 186,00%

Objetivo do Fundo

Pagar rendimentos mensais com base na taxa prefixada de juros e na inflação de cada CRI que compõe a carteira.

É bom para

Para quem deseja investir em uma carteira diversificada de operações de crédito privado, especificamente atreladas às taxas de juros reais de longo prazo.

Início do Fundo

19 set. 16

Taxa de administração

1,00% a.a.

Rendimentos mensais

Pagos mensalmente, no 9º dia útil.

Aplicação Inicial

Valor referente a uma cota, de acordo com o preço que está sendo negociado na Bolsa.

Acesso

Permitir o investimento em CRI atrelados a juros reais longos com o apoio de uma equipe de gestão profissional.

Monitoramento

Acompanhamento ativo para garantir que a carteira de crédito permaneça saudável e a rentabilidade aderente ao benchmark.

Como funciona

Com processos diligentes que apoiam a criteriosa seleção dos ativos:

1. Prospecção

Gestor acompanha ativamente o mercado identificando as melhores oportunidades.

2. Avaliação

Através de um comitê interno, o gestor e sua equipe analisam todas as características do investimento e definem diretrizes para fatores relacionados a: (i) risco de crédito; (ii) garantia; (iii) estrutura jurídica; (iv) formalização dos documentos da transação.

3. Aquisição

Uma vez que a relação entre risco e retorno do investimento atenda as exigências, o gestor conclui o processo e o novo CRI passa a integrar a carteira do fundo.

4. Controle

O monitoramento de todos os investimentos do fundo é realizado de forma ativa, com o objetivo de manter os riscos sob monitoramento contínuo.
Se necessário o gestor e sua equipe adotarão as medidas de intervenção adequadas.

Composição da Carteira

CRI Corporativos, ativos que tem como contraparte uma grande empresa.

Equipe

Equipe multidisciplinar, sócia do cliente no fundo.

  • Daniel Juc

    Análise, Estruturação e Monitoramento de Crédito

  • Flavio Cagno, CFA, CAIA

    Sócio e Gestor dos fundos imobiliários de CRI

  • Guilherme Coutinho

    Análise, Estruturação e Monitoramento de Crédito

  • Ivan Simão

    Relações com Investidores

  • Pedro Bruder

    Análise, Estruturação e Monitoramento de Crédito