Pontuação de Risco
Pontuação de Risco A Pontuação de Risco Kinea é feita com base nos riscos de mercado, crédito e liquidez.
Data de Início
01/12/2020
Taxa de Administração Máxima
2% a.a.
Taxa de Performance
17% do que exceder CDI
Público Alvo
Inv. Qualificado
Patrimônio Líquido Atual
R$ 902.1 Mi
PL Médio (12 Meses)
R$ 837.3 Mi
Histórico de Rentabilidade
As informações aqui dispostas, incluindo taxas, dizem respeito ao fundo Kinea Prev Atlas FIM, de CNPJ 37.729.228/0001-27, que NÃO está disponível ao cliente final. Para mais informações, acesse o site do Safra.
Histórico de Rentabilidade
Atualizado em Maio 2026
| Total | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | INíCIO | |||||
| Fundo | 5,17% | 16,25% | 13,80% | 11,07% | 15,20% | 3,10% | 88,15% | |||||
| CDI | 4,40% | 12,37% | 13,05% | 10,87% | 14,31% | 5,66% | 77,88% | |||||
| % CDI | 117,72% | 131,36% | 105,74% | 101,83% | 106,17% | 54,76% | 113,19% | |||||
| 2026 | JAN. | FEV. | MAR. | ABR. | MAI. | |||||||
| Fundo | 1,97% | 0,36% | -3,28% | 3,65% | 0,49% | |||||||
| CDI | 1,16% | 1,00% | 1,21% | 1,09% | 1,07% | |||||||
| % CDI | 168,82% | 36,30% | -270,13% | 334,47% | 46,08% | |||||||
| 2025 | JAN. | FEV. | MAR. | ABR. | MAI. | JUN. | JUL. | AGO. | SET. | OUT. | NOV. | DEZ. |
| Fundo | 0,49% | -1,02% | -1,99% | 2,55% | 3,94% | 2,07% | 0,98% | 0,12% | 2,73% | 2,10% | 1,41% | 1,00% |
| CDI | 1,01% | 0,99% | 0,96% | 1,06% | 1,14% | 1,10% | 1,28% | 1,16% | 1,22% | 1,28% | 1,05% | 1,22% |
| % CDI | 48,55% | -103,77% | -207,05% | 241,96% | 346,67% | 188,82% | 76,84% | 10,15% | 223,45% | 164,64% | 134,36% | 81,61% |
| 2024 | JAN. | FEV. | MAR. | ABR. | MAI. | JUN. | JUL. | AGO. | SET. | OUT. | NOV. | DEZ. |
| Fundo | 0,28% | 0,42% | 1,77% | -2,02% | 0,59% | 0,40% | 2,67% | 0,55% | 1,58% | 0,58% | 3,58% | 0,26% |
| CDI | 0,97% | 0,80% | 0,83% | 0,89% | 0,83% | 0,79% | 0,91% | 0,87% | 0,83% | 0,93% | 0,79% | 0,93% |
| % CDI | 28,76% | 51,77% | 211,96% | -227,17% | 71,01% | 50,18% | 294,59% | 63,96% | 188,92% | 62,42% | 452,28% | 28,35% |
| 2023 | JAN. | FEV. | MAR. | ABR. | MAI. | JUN. | JUL. | AGO. | SET. | OUT. | NOV. | DEZ. |
| Fundo | -0,04% | 2,23% | -0,86% | 0,86% | 2,13% | 0,28% | 1,51% | 0,64% | 2,30% | 1,24% | 0,18% | 2,60% |
| CDI | 1,12% | 0,92% | 1,17% | 0,92% | 1,12% | 1,07% | 1,07% | 1,14% | 0,97% | 1,00% | 0,92% | 0,90% |
| % CDI | -3,86% | 242,72% | -73,58% | 93,13% | 189,43% | 25,84% | 140,76% | 56,60% | 236,31% | 124,32% | 19,79% | 290,03% |
| 2022 | JAN. | FEV. | MAR. | ABR. | MAI. | JUN. | JUL. | AGO. | SET. | OUT. | NOV. | DEZ. |
| Fundo | 2,68% | 1,18% | 2,03% | 1,21% | 1,06% | 0,45% | 1,70% | 1,98% | 1,40% | 1,59% | -1,10% | 1,02% |
| CDI | 0,73% | 0,75% | 0,92% | 0,83% | 1,03% | 1,01% | 1,03% | 1,17% | 1,07% | 1,02% | 1,02% | 1,12% |
| % CDI | 365,37% | 157,20% | 219,71% | 145,19% | 102,50% | 44,30% | 164,61% | 169,86% | 130,84% | 155,98% | -107,35% | 90,56% |
| 2021 | JAN. | FEV. | MAR. | ABR. | MAI. | JUN. | JUL. | AGO. | SET. | OUT. | NOV. | DEZ. |
| Fundo | -1,34% | 1,94% | -0,14% | 0,64% | 0,78% | 0,69% | -1,35% | 0,31% | 2,97% | -0,62% | 0,30% | 0,96% |
| CDI | 0,15% | 0,13% | 0,20% | 0,21% | 0,27% | 0,30% | 0,36% | 0,42% | 0,44% | 0,48% | 0,59% | 0,76% |
| % CDI | -894,18% | 1.444,25% | -73,02% | 309,57% | 291,77% | 226,50% | -379,39% | 74,07% | 676,92% | -129,79% | 51,07% | 125,23% |
Características
Para mais informações confira a Carta do Gestor.
Objetivo do Fundo
Superar o CDI em linha com um perfil maior de risco, uma volatilidade anual entre 5% e 7% a.a.
Trazer consistência de longo prazo através da diversificação de investimentos em diferentes mercados e estilos no Brasil e no exterior, reduzindo a exposição do fundo a riscos específicos.
Diferentes classes de ativos
Diversificar para trazer consistência e reduzir perdas extremas.
Filosofia de risco
Maiores retornos controlando riscos extremos.
Estilo da gestão
Alocações baseadas em análises macro e microeconômicas, fundamentadas em posicionamentos direcionais e relativos.
Como funciona
Atribuições claras, processos bem definidos e diligentes. Retro-aprendizagem: revisão constante do cenário e atribuição de resultados por estratégia e por gestor.
1. ESPECIALISTAS
Especialistas em cada mercado sugerem ao comitê operações com potencial de retorno assimétrico.
2. REUNIÃO DE ANÁLISE
Análise e questionamento entre especialistas e o comitê para a definição da alocação: disciplina, assertividade e atribuição de responsabilidades na escolha dos melhores ativos.
3. PORTIFÓLIO
Definição da carteira de investimentos.
4. EXECUÇÃO
Execução baseada em preços e critérios técnicos.
5. RETRO-APRENDIZAGEM
Revisão do cenário;
Atribuição de performance.
Palavra do Gestor
Data de referência: Maio de 2026
Para mais informações, confira na íntegra a Carta do Gestor.
JUROS E INFLAÇÃO
Resultado positivo. O Banco Central do Brasil deve seguir com cortes graduais de juros nos próximos meses, mas o espaço tem diminuído com inflação pressionada, mercado de trabalho resiliente e estímulos fiscais do governo. Consequentemente, temos mantido posições pequenas e evitado a parte intermediária da curva. No mercado internacional, estamos atualmente posicionados para juros mais baixos na Suécia e, em menor escala, na Nova Zelândia e no México. A Suécia apresenta desemprego alto e medidas subjacentes de inflação substancialmente abaixo da meta. Na ponta contrária, temos posições para juros mais altos nos EUA e no Chile. O mercado de trabalho americano tem melhorado e, junto com uma inflação resiliente, aumentado a chance de o Fed ter que reverter os cortes feitos no ano passado.
AÇÕES
Resultado negativo. As ações locais foram impactadas pela combinação de um cenário de juros menos favorável para o Brasil e pela mudança na percepção do cenário eleitoral. As principais perdas vieram de posições em utilidades públicas, empresas ligadas ao programa Minha Casa, Minha Vida e da posição comprada em opções de índice. Ao longo do mês, reduzimos o tamanho da exposição, mas seguimos mantendo uma posição comprada menor em opções de índice e em posições selecionadas em Embraer, utilidades públicas e construtoras. No exterior, também reduzimos a exposição em tecnologia, mas mantemos posições compradas em empresas associadas à cadeia de inteligência artificial, especialmente semicondutores e mega caps. Essa segue sendo a principal tese comprada internacional da carteira. A exposição, no entanto, vem sendo parcialmente protegida por posições vendidas ou estruturas de hedge em opções de S&P 500 e Russell, buscando reduzir a assimetria negativa em um ambiente de maior volatilidade.
COMMODITIES
Resultado negativo. O preço do petróleo apresentou queda relevante, refletindo principalmente a expectativa de acordo no conflito iraniano, redução das compras chinesas e queda na taxa de utilização de refinarias. Seguimos comprados, mas em menor intensidade, dada a rápida queda dos estoques globais que devem chegar a níveis críticos em poucos meses.
Além disso, seguimos com posições compradas em commodities agrícolas (milho, açúcar e algodão). A tese se apoia na possibilidade de retorno do El Niño na segunda metade do ano, condições climáticas mais secas em regiões relevantes e um ambiente ainda complexo para fertilizantes em função das tensões no Estreito de Ormuz.
MOEDAS E CUPOM CAMBIAL
Resultado positivo. Estamos comprados em dólar e yuan chinês. Vendidos euro, libra e dólar australiano. A economia americana tem apresentado resultados econômicos mais resilientes do que outras geografias, impulsionada pelo ciclo de investimentos em inteligência artificial. Além disso, o mercado de trabalho tem melhorado e a inflação está resiliente, o que aumenta a probabilidade de o banco central americano ter que subir juros.
Data ref. Maio/26 - Carta: Era uma vez em Hollywood
Equipe
Equipe multidisciplinar, sócia do cliente no fundo.
Marco Aurelio Freire
Sócio e gestor dos fundos líquidos
Marco iniciou na Kinea em Janeiro de 2015 como gestor responsável pelas estratégias Hedge Fund Macro. Entre 2008 e 2014 foi Chief Investment Officer dos fundos de renda fixa locais e multimercados da Franklin Templeton no Brasil.
Marco está envolvido na gestão de fundos de renda fixa e multimercados desde 2004, tendo trabalhando no Bank Boston Asset Management na mesa de renda fixa.
Marco possui o mestrado em economia pela Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro (PUC-Rio) e é bacharel em economia pela mesma universidade.
André Diniz
Sócio e Economista-Chefe
André é economista-chefe e sócio e se juntou à Kinea em 2017. É graduado em economia pela Universidade Federal de Minas Gerais, com mestrado e doutorado pela Escola de Economia de São Paulo da Fundação Getúlio Vargas (FGV) e período de pesquisador visitante na Universitat Pompeu Fabra em Barcelona.
Daniela Lima
Economia Brasil
Economista responsável por análises de conjuntura, estudos econômicos e estratégia para os fundos multimercados. Atua principalmente na cobertura de Brasil, Austrália e Reino Unido. Esta no time de Pesquisa – Fundos Líquidos desde julho de 2018.
Denis Ferrari
Sócio e Gestor de Caixa e Estratégias Relativas
Denis juntou-se à equipe da Kinea em março de 2015. Anteriormente à Kinea, foi gestor dos fundos multimercados e renda fixa na Franklin Templeton entre 2010 e 2015. Foi gestor de fundos institucionais na área de renda fixa do Votorantim Asset Management, sendo o principal responsável por esse segmento. Também trabalhou no Banco Itaú e BankBoston Asset Management como gestor de fundos, analista de risco e mercado de capitais.
Denis possui MBA em derivativos pela Universidade de São Paulo (USP) em parceria com a Bolsa de Mercadorias e Futuros (BM&F) e é graduado em economia pela Pontifícia Universidade Católica de São Paulo (PUC-SP)
Guilherme Mazzilli
Sócio e Gestor de Ações L&S
Guilherme Mazzilli iniciou na Kinea em junho de 2015 como gestor responsável
pelas estratégias de ações dentro dos hedge funds. Entre 2010 e 2015 foi gestor
responsável pelos fundos de ações (FIA e Long&Short) da Ashmore no Brasil.
Mazzilli está envolvido na gestão de fundos de ações e multimercados desde 2005,
tendo trabalhando como analista na Bresser Asset e como gestor de Ações no
Daycoval Asset.
Mazzilli possui graduação em Administração de Empresas pela FGV (EAESP) e pós
graduação em economia também pela FGV (EESP).
Guilherme Rodrigues
Gestor de Renda Fixa Latam
Guilherme Rodrigues é gestor dos fundos multimercados da Kinea Investimentos desde dezembro de 2025, sendo responsável pela vertente direcional de Renda Fixa Brasil. Atuou anteriormente como gestor de estratégias de renda fixa no BTG Pactual, Citadel e Gávea Investimentos. Também trabalhou no Opportunity Asset Management como analista de risco. É graduado em Ciências Econômicas pela Universidade Federal do Rio de Janeiro (UFRJ).
Henrique Pires
Inteligência Artificial e Machine Learning
Leandro Souza
Co-gestor de Ações e Commodities
Leandro juntou-se a equipe em julho de 2009 como analista de renda variável com foco nos setores: consumo, varejo, alimentos e bebidas, shopping, educação, saúde, transporte e agribusiness.
Marcelo Lanna
Financials, Imobiliário, Indústria, Transporte e Utilities
Iniciou na Kinea em janeiro de 2015 e atua como analista de renda variável – homebuilders e industrials no time de Ações LS Brasil – Fundos Líquidos.
Rafael Gaspar
Renda Fixa Global
Rafael ingressou na Kinea em novembro de 2023 para atuar no time de Renda Fixa Global.
Rafael Oliveira
Ações Long Only
Rafael juntou-se à equipe da Kinea em setembro de 2019 como responsável pelos fundos de ações long only. Anteriormente, passou pelo Credit Suisse, Itaú BBA e Banco Alfa, atuando na análise de empresas listadas de diversos setores e na gestão de portfólios de ações. Mais recentemente foi sócio do Grupo XP, atuando na gestão de portfólios exclusivos de ações. Iniciou a carreira na Gerval, family office, da família Gerdau.
Rafael é graduado em Administração pela Universidade Federal do Rio Grande do Sul (UFRGS) e tem pós graduação em Economia pela mesma instituição.
Roberto Elaiuy
Caixa e Estratégias Relativas
Roberto juntou-se à equipe da Kinea em abril de 2019.
Começou sua carreira em 2004 passando pelas instituições ABN AMRO Asset Management, General Motors e Banco de Tokyo Mitsubishi.
Entre 2010 e marco de 2019 atuou como um dos principais gestores de fundos institucionais do Votorantim Asset Management, passando também pela gestora Western Asset Management.
Roberto é graduado em administração de empresas pela Universidade Mackenzie, possui as certificações CGA, CFA Level I, além de MBA em finanças pela Fundação Getúlio Vargas.
Rodrigo Zobaran
Pesquisa Quantitativa
Rodrigo juntou-se à equipe da Kinea em 2018. Passou pelas áreas de operacional de fundos offshore e de trading sistemático, e hoje lida com analises quantitativas e trading de criptomoedas.
Rodrigo é engenheiro elétrico, formado pela Escola Politécnica da USP, e possui o certificado de Financial Data Professional, emitido pela Chartered Alternative Investment Analyst Assocation (CAIA).
Ruy Alves
Sócio e Co-Gestor dos Fundos Multimercados
Ruy Alves é sócio e co-gestor dos fundos multimercados da Kinea Investimentos desde fevereiro de 2020, sendo responsável pelas estratégias de ações e commodities. Com mais de duas décadas de experiência no mercado financeiro, atuou anteriormente como gestor de estratégias de ações globais na ADAM Capital, JGP e Aviva Investors, em Londres. É mestre em Finanças pela London Business School, possui MBA em Finanças pelo IBMEC e é graduado em Administração de Empresas pela UERJ. Ruy também foi professor de Finanças no IBMEC-RJ e realizou cursos de especialização em gestão pela INSEAD e pela própria LBS.
Sauro Druda
Co-gestor de Ações
Sauro iniciou na Kinea em março de 2021. Anteriormente, foi analista de ações da asset da Porto Seguro cobrindo as empresas listadas de distribuição de combustíveis, saúde, farma e utilities. Iniciou sua carreira em 2016 na XP como estagiário e foi efetivado como ponta de mesa.
Sauro é formado em Ciências Contábeis pela FEA-USP. Durante o segundo semestre de 2017 participou de um programa de intercâmbio na Universidade Bocconi.
Informações básicas
Administrador
INTRAG DTVM LTDA.
Início do Fundo
01/12/2020
Gestor
KINEA INVESTIMENTOS LTDA.
Taxa de Administração
2% a.a.
Taxa de Performance
17% do que exceder 100% CDI
Tipo de Investidor
Inv. Qualificado
Benchmark
CDI
Cota Resgate
D+20
Pagamento Resgate
D+1
Volatilidade
entre 5% e 7%
CNPJ
37.729.228/0001-27
Onde investir
Safra
Invista agoraDocumentos
| Nome do Documento | Data da Atualização | |
|---|---|---|
| One Page
5/2026 |
5/2026 | |
| Sumário
5/2026 |
5/2026 | |
| Carta do Gestor
5/2026 |
5/2026 | |
| Regulamento
4/2025 |
4/2025 | |
Para documentos antigos acesse nossa seção de documentos.
Disclaimer
1. Trata-se da taxa de administração máxima, considerando as taxas dos fundos investidos
2. Trata-se da taxa de performance considerando todos os fundos investidos.