RF Absoluto
Para investidores que buscam uma alternativa aos seus investimentos em renda fixa, o RF Absoluto faz uma alocação dinâmica no mercado brasileiro de crédito, juros e inflação e renda fixa internacional.
dúvidas frequentes
Objetivo do Fundo
Superar o CDI em torno de
+0,5%a.a
ao longo do ciclo
de investimento
+0,5%a.a
ao longo do ciclo
de investimento
É bom para
Investidores em geral que buscam retornos acima do CDI no médio prazo.
Contém
Investimentos em diferentes mercados: crédito (até 49%), juros pré e pós fixados e instrumentos ligados à inflação no Brasil e renda fixa internacional.
Estilo de Atuação
Gestão dinâmica com abordagens macro e micro econômicas.
Atuação
Investimento com atuação local.
Início do
Fundo
Fundo
31/01/2018
Taxas:
0,90% a.a. (administração)
20% do que exceder
100% CDI (performance)
Processos
Bem definidos, com clara atribuição de responsabilidades.
Filosofia
de risco
de risco
Maiores retornos controlando riscos extremos.
Como funciona
Processos diligentes e retroaprendizagem constante.
1. Especialistas
Especialistas em cada mercado sugerem ao comitê operações com potencial de retorno assimétrico;
2. Comitê
Análise e questionamento entre especialistas e o comitê para a definição da alocação: disciplina, assertividade e atribuição de responsabilidades na escolha dos melhores ativos.
3. Portifólio
Definição da carteira de investimentos.
4. Execução
Execução baseada em preços e critérios técnicos.
5. Retro-Aprendizagem
Revisão do cenário;
Atribuição de performance.
Atribuição de performance.
Equipe
Equipe multidisciplinar, sócia do cliente no fundo.
Marco Aurelio Freire
Sócio e gestor dos fundos líquidos
Daniela Gamboa
Crédito Privado
Denis Ferrari
Renda Fixa Local
Fábio Longuini
Latam
Guilherme Paris
Volatilidade
Leandro Teixeira
Arbitragem de Juros
Patrimônio
Líquido
Líquido
fevereiro 2019
R$ 2.379.012.762
MÉDIO (12 meses)
R$ 832.801.209
Atribuição de Performance
Rentabilidade acima do CDI por estratégia.
Rentabilidade
2019
| 2019 | JAN | FEV | MAR | ABR | MAI | JUN | JUL | AGO | SET | OUT | NOV | DEZ | ANO |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FUNDO | 0.81% | 0.49% | 1.31% | ||||||||||
| CDI | 0.54% | 0.49% | 1.04% | ||||||||||
| % SOBRE CDI | 148.66% | 100.22% | 125.65% |
2018
| 2018 | JAN | FEV | MAR | ABR | MAI | JUN | JUL | AGO | SET | OUT | NOV | DEZ | ANO |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FUNDO | 0.64% | 0.67% | 0.45% | 0.01% | 0.72% | 0.78% | 0.42% | 0.53% | 1.05% | 0.41% | 0.62% | 6.48% | |
| CDI | 0.47% | 0.53% | 0.52% | 0.52% | 0.52% | 0.54% | 0.57% | 0.47% | 0.54% | 0.49% | 0.49% | 5.81% | |
| % SOBRE CDI | 138.21% | 126.76% | 87.53% | 1.02% | 138.53% | 143.19% | 74.31% | 112.32% | 193.19% | 84.07% | 126.05% | 111.67% |
Rentabilidade
O Fundo possui histórico inferior a 6 meses. Dessa forma, seguindo o Código ANBIMA de Regulação e Melhores Práticas de Fundos de Investimento, sua rentabilidade será divulgada após 31/07/2018.
Palavra
do Gestor
do Gestor
Fevereiro 2019
As posições direcionais apresentaram resultados neutros. Contenção de gastos públicos, corte de subsídios de crédito e taxa de desemprego ainda elevada devem permitir ao Brasil conviver com taxas de juros reais abaixo das precificadas no mercado. No entanto, o Congresso e o Presidente ainda seguem distantes no processo natural de negociação que irá ocorrer ao longo dos próximos trimestres. Continuamos com posições mais táticas e, além disso, a posição segue concentrada em NTN-B dado o nível assimétrico das inflações implícitas.
A estratégia de juros relativo teve desempenho positivo. Seguimos aumentando a posição comprada em inclinação entre o segundo semestre de 2021 e o segundo semestre de 2022, que hoje é nossa principal posição. Além disso, mantivemos a posição vendida em inclinação no primeiro semestre de 2020. Ambas as posições contribuíram positivamente no mês de fevereiro.
A posição de crédito teve desempenho positivo. O fundo se beneficiou do fechamento de taxas de papéis corporativos e de ganhos com a venda das posições em letras financeiras perpétuas. Durante o mês, fizemos alocações no mercado primário em debêntures de uma grande operadora de shopping center e em cotas seniores de um FIDC de energia elétrica. O Fundo tem diminuído a alocação em crédito corporativo.
Por fim, em relação a inflação, o resultado foi neutro no mês. O mercado projeta atualmente uma inflação de aproximadamente 4,15% para os prazos intermediários (de 2021 até 2023). O Fundo tem operado taticamente com viés de compra de inflação como proteção para a carteira.
Objetivo do Fundo
Superar o CDI em torno de
+0,5%a.a
ao longo do ciclo
de investimento
+0,5%a.a
ao longo do ciclo
de investimento
É bom para
Investidores em geral que buscam retornos acima do CDI no médio prazo.
Contém
Investimentos em diferentes mercados: crédito (até 49%), juros pré e pós fixados e instrumentos ligados à inflação no Brasil e renda fixa internacional.
Estilo de Atuação
Gestão dinâmica com abordagens macro e micro econômicas.
Atuação
Mercados locais e internacionais, com foco em Brasil.
Início do Fundo
31/01/2018
Taxa de administração
0,90% a.a. (administração)
20% do que exceder
100% CDI (performance)
Processos
Bem definidos, com clara atribuição de responsabilidades.
Filosofia de risco
Maiores retornos controlando riscos externos.
Como funciona
Processos diligentes e retroaprendizagem constante.
1. Especialistas
Especialistas em cada mercado sugerem ao comitê operações com potencial de retorno assimétrico;
2. Comitê
Análise e questionamento entre especialistas e o comitê para a definição da alocação: disciplina, assertividade e atribuição de responsabilidades na escolha dos melhores ativos.
3. Portifólio
Definição da carteira de investimentos.
4. Execução
Execução baseada em preços e critérios técnicos.
5. Retro-Aprendizagem
Revisão do cenário;
Atribuição de performance.
Atribuição de performance.
Equipe
Especializada e multidisciplinar, sócia do cliente do fundo.
Daniela Gamboa
Crédito Privado
Denis Ferrari
Renda Fixa Local
Fábio Longuini
Latam
Guilherme Paris
Volatilidade
Leandro Teixeira
Arbitragem de Juros
Marco Aurelio Freire
Sócio e gestor dos fundos líquidos
Patrimônio Líquido
fevereiro 2019
R$ 2.379.012.762
MÉDIO (12 meses)
R$ 832.801.209
Atribuição de Performance
Rentabilidade acima do CDI por estratégia.
Rentabilidade
| 2018 | FUNDO | CDI | % sobre CDI |
|---|---|---|---|
| JAN. | |||
| FEV. | 0.64% | 0.47% | 138.21% |
| MAR. | 0.67% | 0.53% | 126.76% |
| ABR. | 0.45% | 0.52% | 87.53% |
| MAI. | 0.01% | 0.52% | 1.02% |
| JUN. | 0.72% | 0.52% | 138.53% |
| JUL. | 0.78% | 0.54% | 143.19% |
| AGO. | 0.42% | 0.57% | 74.31% |
| SET. | 0.53% | 0.47% | 112.32% |
| OUT. | 1.05% | 0.54% | 193.19% |
| NOV. | 0.41% | 0.49% | 84.07% |
| DEZ. | 0.62% | 0.49% | 126.05% |
| 2017 | FUNDO | CDI | % sobre CDI |
|---|---|---|---|
| JAN. | . | . | . |
| FEV. | . | . | . |
| MAR. | . | . | . |
| ABR. | . | . | . |
| MAI. | . | . | . |
| JUN. | . | . | . |
| JUL. | . | . | . |
| AGO. | . | . | . |
| SET. | . | . | . |
| OUT. | . | . | . |
| NOV. | . | . | . |
| DEZ. | . | . | . |
| 2016 | FUNDO | CDI | % sobre CDI |
|---|---|---|---|
| JAN. | . | . | . |
| FEV. | . | . | . |
| MAR. | . | . | . |
| ABR. | . | . | . |
| MAI. | . | . | . |
| JUN. | . | . | . |
| JUL. | . | . | . |
| AGO. | . | . | . |
| SET. | . | . | . |
| OUT. | . | . | . |
| NOV. | . | . | . |
| DEZ. | . | . | . |
| 2015 | FUNDO | CDI | % sobre CDI |
|---|---|---|---|
| JAN. | . | . | . |
| FEV. | . | . | . |
| MAR. | . | . | . |
| ABR. | . | . | . |
| MAI. | . | . | . |
| JUN. | . | . | . |
| JUL. | . | . | . |
| AGO. | . | . | . |
| SET. | . | . | . |
| OUT. | . | . | . |
| NOV. | . | . | . |
| DEZ. | . | . | . |
Rentabilidade
O Fundo possui histórico inferior a 6 meses. Dessa forma, seguindo o Código ANBIMA de Regulação e Melhores Práticas de Fundos de Investimento, sua rentabilidade será divulgada após 31/07/2018.
As posições direcionais apresentaram resultados neutros. Contenção de gastos públicos, corte de subsídios de crédito e taxa de desemprego ainda elevada devem permitir ao Brasil conviver com taxas de juros reais abaixo das precificadas no mercado. No entanto, o Congresso e o Presidente ainda seguem distantes no processo natural de negociação que irá ocorrer ao longo dos próximos trimestres. Continuamos com posições mais táticas e, além disso, a posição segue concentrada em NTN-B dado o nível assimétrico das inflações implícitas.
A estratégia de juros relativo teve desempenho positivo. Seguimos aumentando a posição comprada em inclinação entre o segundo semestre de 2021 e o segundo semestre de 2022, que hoje é nossa principal posição. Além disso, mantivemos a posição vendida em inclinação no primeiro semestre de 2020. Ambas as posições contribuíram positivamente no mês de fevereiro.
A posição de crédito teve desempenho positivo. O fundo se beneficiou do fechamento de taxas de papéis corporativos e de ganhos com a venda das posições em letras financeiras perpétuas. Durante o mês, fizemos alocações no mercado primário em debêntures de uma grande operadora de shopping center e em cotas seniores de um FIDC de energia elétrica. O Fundo tem diminuído a alocação em crédito corporativo.
Por fim, em relação a inflação, o resultado foi neutro no mês. O mercado projeta atualmente uma inflação de aproximadamente 4,15% para os prazos intermediários (de 2021 até 2023). O Fundo tem operado taticamente com viés de compra de inflação como proteção para a carteira.
