RF Absoluto
Para investidores que buscam uma alternativa aos seus investimentos em renda fixa, o RF Absoluto faz uma alocação dinâmica no mercado brasileiro de crédito, juros e inflação e renda fixa internacional.
dúvidas frequentes
Palavra
do Gestor
do Gestor
outubro 2019
As posições direcionais apresentaram resultados positivos. O mercado voltou a diminuir as expectativas para a taxa Selic. A inflação corrente seguiu surpreendendo positivamente, enquanto as projeções para 2020 caíram com a atualização pelo IBGE dos pesos do IPCA. Diminuímos as posições em NTNB intermediária e seguimos comprados nas NTNBs de prazo longo.
A estratégia de juros relativo foi neutro. Estamos vendidos na inclinação entre o segundo semestre de 2020 e o primeiro semestre de 2021 e comprados entre o segundo semestre de 2021 e o segundo semestre de 2022. Além disso, estamos comprados no segundo semestre de 2023.
A posição de caixa teve resultado levemente positivo. O fechamento do prêmio das NTN-Bs casadas mais do que compensou a abertura do prêmio das LTNs casadas curtas. O fundo mantém as posições.
Em relação a inflação, zeramos nossas posições compradas para o ano de 2019 e iniciamos uma posição vendida em inflação no ano de 2020.
O resultado da carteira de crédito foi negativo. A situação econômica das empresas segue melhorando com queda de juros e retomada gradual do crescimento no país. No entanto, eventos técnicos tem levado a abertura de taxas nesse mercado. Estamos aproveitando a oportunidade para voltar a aumentar gradativamente nossa alocação em crédito.
Em renda fixa internacional, o resultado foi positivo. A principal contribuição positiva veio nas moedas com ganhos na Libra, no Real e no Peso Mexicano. O Fundo manteve essas moedas e adicionou posições na Coroa Norueguesa e no Dólar Australiano. Nos juros, tivemos ganhos com as posições para juros menores na curva mexicana.
Rentabilidade
O Fundo possui histórico inferior a 6 meses. Dessa forma, seguindo o Código ANBIMA de Regulação e Melhores Práticas de Fundos de Investimento, sua rentabilidade será divulgada após 31/07/2018.
Rentabilidade
2019
| 2019 | JAN | FEV | MAR | ABR | MAI | JUN | JUL | AGO | SET | OUT | NOV | DEZ | ANO |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FUNDO | 0.81% | 0.49% | 0.51% | 0.52% | 0.67% | 0.69% | 0.60% | 0.43% | 0.60% | 0.63% | 6.11% | ||
| CDI | 0.54% | 0.49% | 0.47% | 0.52% | 0.54% | 0.47% | 0.57% | 0.50% | 0.47% | 0.48% | 5.17% | ||
| % SOBRE CDI | 148.66% | 100.22% | 108.04% | 99.59% | 123.87% | 147.33% | 106.20% | 85.79% | 129.02% | 130.28% | 118.21% |
2018
| 2018 | JAN | FEV | MAR | ABR | MAI | JUN | JUL | AGO | SET | OUT | NOV | DEZ | ANO |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FUNDO | 0.64% | 0.67% | 0.45% | 0.01% | 0.72% | 0.78% | 0.42% | 0.53% | 1.05% | 0.41% | 0.62% | 6.48% | |
| CDI | 0.47% | 0.53% | 0.52% | 0.52% | 0.52% | 0.54% | 0.57% | 0.47% | 0.54% | 0.49% | 0.49% | 5.81% | |
| % SOBRE CDI | 138.21% | 126.76% | 87.53% | 1.02% | 138.53% | 143.19% | 74.31% | 112.32% | 193.19% | 84.07% | 126.05% | 111.67% |
Patrimônio
Líquido
Líquido
outubro 2019
R$ 12.858.099.547
MÉDIO (12 meses)
R$ 5.448.166.273
Atribuição de Performance
Rentabilidade acima do CDI por estratégia.
Objetivo do Fundo
Superar o CDI
em linha com uma
volatilidade média
em torno de
1,25% a.a
ao longo do ciclo
de investimento
em linha com uma
volatilidade média
em torno de
1,25% a.a
ao longo do ciclo
de investimento
É bom para
Investidores em geral que buscam retornos acima do CDI no médio prazo.
Contém
Investimentos em diferentes mercados: crédito (até 49%), juros pré e pós fixados e instrumentos ligados à inflação no Brasil e renda fixa internacional.
Estilo de Atuação
Gestão dinâmica com abordagens macro e micro econômicas.
Atuação
Investimento com atuação local.
Início do
Fundo
Fundo
31/01/2018
Taxas:
0,90% a.a. (administração)
20% do que exceder
100% CDI (performance)
Processos
Bem definidos, com clara atribuição de responsabilidades.
Filosofia
de risco
de risco
Maiores retornos controlando riscos extremos.
Como funciona
Processos diligentes e retroaprendizagem constante.
1. Especialistas
Especialistas em cada mercado sugerem ao comitê operações com potencial de retorno assimétrico;
2. Comitê
Análise e questionamento entre especialistas e o comitê para a definição da alocação: disciplina, assertividade e atribuição de responsabilidades na escolha dos melhores ativos.
3. Portifólio
Definição da carteira de investimentos.
4. Execução
Execução baseada em preços e critérios técnicos.
5. Retro-Aprendizagem
Revisão do cenário;
Atribuição de performance.
Atribuição de performance.
Equipe
Equipe multidisciplinar, sócia do cliente no fundo.
Marco Aurelio Freire
Sócio e gestor dos fundos líquidos
Daniela Gamboa
Crédito Privado
Denis Ferrari
Renda Fixa Local
Fábio Longuini
Latam
Guilherme Paris
Volatilidade
Leandro Teixeira
Arbitragem de Juros
As posições direcionais apresentaram resultados positivos. O mercado voltou a diminuir as expectativas para a taxa Selic. A inflação corrente seguiu surpreendendo positivamente, enquanto as projeções para 2020 caíram com a atualização pelo IBGE dos pesos do IPCA. Diminuímos as posições em NTNB intermediária e seguimos comprados nas NTNBs de prazo longo.
A estratégia de juros relativo foi neutro. Estamos vendidos na inclinação entre o segundo semestre de 2020 e o primeiro semestre de 2021 e comprados entre o segundo semestre de 2021 e o segundo semestre de 2022. Além disso, estamos comprados no segundo semestre de 2023.
A posição de caixa teve resultado levemente positivo. O fechamento do prêmio das NTN-Bs casadas mais do que compensou a abertura do prêmio das LTNs casadas curtas. O fundo mantém as posições.
Em relação a inflação, zeramos nossas posições compradas para o ano de 2019 e iniciamos uma posição vendida em inflação no ano de 2020.
O resultado da carteira de crédito foi negativo. A situação econômica das empresas segue melhorando com queda de juros e retomada gradual do crescimento no país. No entanto, eventos técnicos tem levado a abertura de taxas nesse mercado. Estamos aproveitando a oportunidade para voltar a aumentar gradativamente nossa alocação em crédito.
Em renda fixa internacional, o resultado foi positivo. A principal contribuição positiva veio nas moedas com ganhos na Libra, no Real e no Peso Mexicano. O Fundo manteve essas moedas e adicionou posições na Coroa Norueguesa e no Dólar Australiano. Nos juros, tivemos ganhos com as posições para juros menores na curva mexicana.
Rentabilidade
O Fundo possui histórico inferior a 6 meses. Dessa forma, seguindo o Código ANBIMA de Regulação e Melhores Práticas de Fundos de Investimento, sua rentabilidade será divulgada após 31/07/2018.
Rentabilidade
| 2018 | FUNDO | CDI | % sobre CDI |
|---|---|---|---|
| JAN. | |||
| FEV. | 0.64% | 0.47% | 138.21% |
| MAR. | 0.67% | 0.53% | 126.76% |
| ABR. | 0.45% | 0.52% | 87.53% |
| MAI. | 0.01% | 0.52% | 1.02% |
| JUN. | 0.72% | 0.52% | 138.53% |
| JUL. | 0.78% | 0.54% | 143.19% |
| AGO. | 0.42% | 0.57% | 74.31% |
| SET. | 0.53% | 0.47% | 112.32% |
| OUT. | 1.05% | 0.54% | 193.19% |
| NOV. | 0.41% | 0.49% | 84.07% |
| DEZ. | 0.62% | 0.49% | 126.05% |
| 2017 | FUNDO | CDI | % sobre CDI |
|---|---|---|---|
| JAN. | . | . | . |
| FEV. | . | . | . |
| MAR. | . | . | . |
| ABR. | . | . | . |
| MAI. | . | . | . |
| JUN. | . | . | . |
| JUL. | . | . | . |
| AGO. | . | . | . |
| SET. | . | . | . |
| OUT. | . | . | . |
| NOV. | . | . | . |
| DEZ. | . | . | . |
| 2016 | FUNDO | CDI | % sobre CDI |
|---|---|---|---|
| JAN. | . | . | . |
| FEV. | . | . | . |
| MAR. | . | . | . |
| ABR. | . | . | . |
| MAI. | . | . | . |
| JUN. | . | . | . |
| JUL. | . | . | . |
| AGO. | . | . | . |
| SET. | . | . | . |
| OUT. | . | . | . |
| NOV. | . | . | . |
| DEZ. | . | . | . |
| 2015 | FUNDO | CDI | % sobre CDI |
|---|---|---|---|
| JAN. | . | . | . |
| FEV. | . | . | . |
| MAR. | . | . | . |
| ABR. | . | . | . |
| MAI. | . | . | . |
| JUN. | . | . | . |
| JUL. | . | . | . |
| AGO. | . | . | . |
| SET. | . | . | . |
| OUT. | . | . | . |
| NOV. | . | . | . |
| DEZ. | . | . | . |
Patrimônio Líquido
outubro 2019
R$ 12.858.099.547
MÉDIO (12 meses)
R$ 5.448.166.273
Atribuição de Performance
Rentabilidade acima do CDI por estratégia.
Objetivo do Fundo
Superar o CDI
em linha com uma
volatilidade média
em torno de
1,25% a.a
ao longo do ciclo
de investimento
em linha com uma
volatilidade média
em torno de
1,25% a.a
ao longo do ciclo
de investimento
É bom para
Investidores em geral que buscam retornos acima do CDI no médio prazo.
Contém
Investimentos em diferentes mercados: crédito (até 49%), juros pré e pós fixados e instrumentos ligados à inflação no Brasil e renda fixa internacional.
Estilo de Atuação
Gestão dinâmica com abordagens macro e micro econômicas.
Atuação
Mercados locais e internacionais, com foco em Brasil.
Início do Fundo
31/01/2018
Taxa de administração
0,90% a.a. (administração)
20% do que exceder
100% CDI (performance)
Processos
Bem definidos, com clara atribuição de responsabilidades.
Filosofia de risco
Maiores retornos controlando riscos externos.
Como funciona
Processos diligentes e retroaprendizagem constante.
1. Especialistas
Especialistas em cada mercado sugerem ao comitê operações com potencial de retorno assimétrico;
2. Comitê
Análise e questionamento entre especialistas e o comitê para a definição da alocação: disciplina, assertividade e atribuição de responsabilidades na escolha dos melhores ativos.
3. Portifólio
Definição da carteira de investimentos.
4. Execução
Execução baseada em preços e critérios técnicos.
5. Retro-Aprendizagem
Revisão do cenário;
Atribuição de performance.
Atribuição de performance.
Equipe
Especializada e multidisciplinar, sócia do cliente do fundo.
Daniela Gamboa
Crédito Privado
Denis Ferrari
Renda Fixa Local
Fábio Longuini
Latam
Guilherme Paris
Volatilidade
Leandro Teixeira
Arbitragem de Juros
Marco Aurelio Freire
Sócio e gestor dos fundos líquidos
