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Pontuação de Risco

Pontuação de Risco 2

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Pontuação de Risco A Pontuação de Risco Kinea é feita com base nos riscos de mercado, crédito e liquidez.

Início do Fundo

06 jun. 18

Taxa de Administração

0,60% a.a.

Taxa de Performance

Não há

Patrimônio líquido atual

R$ 1062,05 Mi

Patrimônio líquido atual (12 meses)

R$ 553,38 Mi

Linha Detalhe Abas
Dots Abas

Rentabilidade do Prev Crédito Privado

Atualizado em Abril/21

2021 ANO JAN. FEV. MAR. ABR. MAI. JUN. JUL. AGO. SET. OUT. NOV. DEZ.
FUNDO 1.54% 0.41% 0.61% 0.21% 0.31%                
CDI 0.69% 0.15% 0.13% 0.20% 0.21%                
%CDI 222.23% 271.16% 451.35% 106.07% 147.36%                
2020 ANO JAN. FEV. MAR. ABR. MAI. JUN. JUL. AGO. SET. OUT. NOV. DEZ.
FUNDO 1.07% 0.43% 0.24% -4.06% 0.62% 0.74% 0.65% 0.87% 0.58% 0.32% 0.26% 0.26% 0.27%
CDI 2.77% 0.38% 0.29% 0.34% 0.28% 0.24% 0.22% 0.19% 0.16% 0.16% 0.16% 0.15% 0.16%
%CDI 38.79% 113.71% 81.43% 0.00% 217.04% 308.43% 302.06% 447.52% 359.72% 206.59% 163.11% 173.54% 165.11%
2019 ANO JAN. FEV. MAR. ABR. MAI. JUN. JUL. AGO. SET. OUT. NOV. DEZ.
FUNDO 5.69% 0.60% 0.58% 0.49% 0.53% 0.55% 0.48% 0.58% 0.46% 0.48% 0.32% 0.09% 0.38%
CDI 5.97% 0.54% 0.49% 0.47% 0.52% 0.54% 0.47% 0.57% 0.50% 0.47% 0.48% 0.38% 0.38%
%CDI 95.38% 111.15% 118.45% 105.15% 103.04% 101.57% 102.84% 102.55% 90.60% 102.16% 67.36% 22.76% 99.91%
2018 ANO JAN. FEV. MAR. ABR. MAI. JUN. JUL. AGO. SET. OUT. NOV. DEZ.
FUNDO 4.00%           0.42% 0.58% 0.60% 0.54% 0.61% 0.56% 0.63%
CDI 3.58%           0.42% 0.54% 0.57% 0.47% 0.54% 0.49% 0.49%
%CDI 111.79%           100.20% 107.07% 106.32% 116.12% 111.72% 112.58% 126.88%
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Atribuição de Performance

Atribuição de Performance | Kinea Prev Crédito Privado

Palavra do Gestor

Data ref. Abril/21

Para ver as informações completas, acesse a Carta do Gestor.

O fundo Kinea Previdência Crédito Privado teve mais um mês de performance positiva, entregando retorno a seus cotistas de aproximadamente 147% do CDI em abril e um acumulado de 5,6% em 12 meses (261% do CDI). O fundo segue se beneficiando do bom carrego da carteira e fechamento de spreads no mercado. Apesar da redução de 6pb no spread do índice de debentures da Anbima (IDA-DI) durante o mês, conseguimos manter o carrego do fundo em CDI+1,92% para um prazo médio de 2,8 anos, devido a nossas compras recentes. Quanto ao cenário de mercado, abril foi um mês positivo para ativos de risco. No mercado externo, a reabertura da economia americana e os resultados da última rodada de estímulo fiscal já aparecem com força nos indicadores de atividade, favorecendo a recuperação das empresas, mas ainda sem assustar o mercado com perspectivas de juros e inflação mais altas no futuro próximo. Combinados a moderação nas expectativas para a próxima rodada de estímulo fiscal americano, estes fatores levaram a uma interrupção na tendência de alta de juros nos EUA e ao enfraquecimento do Dólar contra as principais moedas. Com commodities também em alta, estes fatores favoreceram a performance de ativos emergentes. No Brasil, em meio ao terceiro pico da pandemia, mais uma vez vimos intensa pressão política por maiores gastos públicos, mas a aprovação do orçamento pelo Congresso na segunda metade do mês trouxe alívio ao mercado local. A situação do Covid e o ritmo de vacinação no país também melhoraram na segunda metade de abril. As projeções para vacinação no Brasil mostram forte aceleração para junho/julho/agosto, mais que dobrando o ritmo mensal médio em relação a abril. Estes fatores, aliados a um cenário externo favorável, provocaram queda nos juros do governo brasileiro e apreciação do Real durante o mês, contribuindo também para o gradual fechamento dos spreads de crédito. Dentre os destaques do mês para nosso portfólio, tivemos impactos positivos do FIDC Imperium (risco setor elétrico) e debêntures das emissoras Klabin, DASA e Localiza. Nossas maiores exposições seguem nos setores de energia e imobiliário. Em relação as principais modificações no mês, vendemos nossa posição em CVC e aumentamos posição no setor de saúde e saneamento, reduzindo o risco da carteira.

Características do Prev Crédito Privado

Para mais informações confira a Carta do Gestor.

Objetivo do Fundo

Superar o CDI investindo em ativos de crédito em moeda local. Investir em ativos de crédito privado como Debêntures, NPs, Letras Financeiras, CDBs e FIDCs.

Perfil de risco moderado

Superar CDI em ativos de crédito

Classes de ativos

Ativos de créditos corporativos, financeiros e estruturados.

Crédito

Estilo da gestão

Alocações baseadas em análises criteriosas de risco. Avaliação fundamentalista por ativo: qualidade de risco e alinhamento entre prazo e preço.

Como funciona

Processos diligentes e criteriosa seleção dos ativos.

Como Funciona | Crédito Privado

1. Prospecção

Gestor acompanha ativamente o mercado identificando as melhores oportunidades.

2. Avaliação

Os ativos selecionados são analisados de forma fundamentalista e aprovados em comitê interno.

3. Aquisição

Uma vez que a relação risco e retorno do investimento atenda às exigências, o gestor irá adquirir o ativo.

4. Controle

O monitoramento de todos os ativos do fundo é realizado de forma ativa.

Alocação por setor

Equipe

Equipe multidisciplinar, sócia do cliente no fundo.

Foto Marco Aurelio Freire

Marco Aurelio Freire

Sócio e gestor dos fundos líquidos

Marco iniciou na Kinea em Janeiro de 2015 como gestor responsável pelas estratégias Hedge Fund Macro. Entre 2008 e 2014 foi Chief Investment Officer dos fundos de renda fixa locais e multimercados da Franklin Templeton no Brasil.
Marco está envolvido na gestão de fundos de renda fixa e multimercados desde 2004, tendo trabalhando no Bank Boston Asset Management na mesa de renda fixa.
Marco possui o mestrado em economia pela Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro (PUC-Rio) e é bacharel em economia pela mesma universidade.

Foto Denis Ferrari

Denis Ferrari

Renda Fixa Local

Denis juntou-se à equipe da Kinea em março de 2015. Anteriormente à Kinea, foi gestor dos fundos multimercados e renda fixa na Franklin Templeton entre 2010 e 2015. Foi gestor de fundos institucionais na área de renda fixa do Votorantim Asset Management, sendo o principal responsável por esse segmento. Também trabalhou no Banco Itaú e BankBoston Asset Management como gestor de fundos, analista de risco e mercado de capitais.
Denis possui MBA em derivativos pela Universidade de São Paulo (USP) em parceria com a Bolsa de Mercadorias e Futuros (BM&F) e é graduado em economia pela Pontifícia Universidade Católica de São Paulo (PUC-SP)

Foto Ivan Leão Fernandes

Ivan Leão Fernandes

Crédito Privado

Ivan Fernandes juntou-se a Kinea em Janeiro de 2021 para gerir a área de credito corporativo nos fundos liquidos, com um portfolio inicial de BRL3.2bn. Ivan fez carreira focada em investimentos em instrumentos corporativos na America Latina (credito e acoes), com overlay de macro. Ele foi Head de Latam Credit Research na Pictet Asset Management em Londres nos últimos 7 anos, após 10 anos divididos entre Latam Investment Banking no JPMorgan (M&A+DCM), acoes long/short Latam na Bassini+Co (NY), e Latam credit research no Barclays (NY).

Ivan é formado em Engenharia Eletrica pela Poli-USP, tem MBA em Yale, e CFA.

Foto Leandro Teixeira

Leandro Teixeira

Arbitragem de Juros

Leandro se juntou à Kinea em maio de 2017 como estrategista de renda fixa focado em arbitragens na curva de juros. Anteriormente, foi trader de renda fixa de mercados emergentes do Banco HSBC, trader de renda fixa da Votorantim Asset Management, trader de ações na Explora Investimentos e trader na área de multimercados da Franklin Templeton Investimentos (Brasil).
Leandro é graduado em engenharia civil pela Universidade de São Paulo (Poli-USP).

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Nome do Documento Data da Atualização
Valor Patrimonial da Cota

4/2021

4/2021
Carta do Gestor

4/2021

4/2021
Informativo de Rentabilidade

4/2021

4/2021
Regulamento Prev Crédito Privado

5/2018

5/2018

Para documentos antigos acesse nossa seção de documentos.

Perguntas Frequentes sobre o Prev Crédito Privado

Qual o nível de risco de credito do Prev Crédito Privado?

O Prev Crédito Privado busca investir em ativos de baixo risco de crédito.

O que significa risco de crédito privado?

É o risco do emissor do título, seja uma empresa ou uma instituição financeira, não honrar com suas obrigações em suas datas de vencimento.

Por que investir no Prev. Crédito Privado?

Para ter uma gestão ativa e dinâmica em créditos de alta qualidade e superar o CDI.

Quem deve investir no Prev. Crédito Privado?

Pessoas físicas ou jurídicas de todos os perfis de risco e que tenham como objetivo diversificar seus investimentos em renda fixa e superar o CDI ao longo do tempo.

Qual o nível de alavancagem do Prev. Crédito Privado?

O Prev. Crédito Privado não pode alavancar.

Qual expectativa de retorno do Prev. Crédito Privado?

O Prev. Crédito Privado tem expectativa de superar o CDI através de investimentos de crédito de alta qualidade.

Em que pode investir o Fundo?

O fundo investe no mercado brasileiro de crédito (debêntures, NPs, Letras Financeiras, CDBs e FIDCs). Não investe no mercado internacional.

Quais são as despesas do Prev. Crédito Privado?

0,6% ao ano de taxa de administração, além de despesas como custódia, legal, etc. A rentabilidade do fundo, bem como sua expectativa de rentabilidade, são liquidas das despesas relativas ao fundo.

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Fundo Previdenciário de Ações Long Only. Alinha a perspectiva de longo prazo da previdência com o mercado de ações brasileiro.

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