Prev Crédito Privado

• Kinea Prev Crédito Privado
• Kinea Prev RF Ativo
• Kinea Prev XTR

Rentabilidade do Prev Crédito Privado

Atualizado em Junho/21

Atribuição de Performance

Palavra do Gestor

Data ref. Junho/21

Vídeo de análise

Se preferir, confira a carta na íntegra:

Para ver as informações completas, acesse a Carta do Gestor.

O fundo Kinea Previdência Crédito Privado teve mais um mês de performance positiva entregando retorno a seus cotistas de 153% do CDI em junho e um acumulado de 5,02% em 12 meses (221% do CDI). O fundo segue se beneficiando do bom carrego e fechamento de spreads de nossos papeis e hoje tem um carrego de CDI+1,81% e prazo médio de 2,9 anos. No mês de junho, as principais notícias econômicas no Brasil foram a aprovação no Congresso da privatização da Eletrobras e uma sinalização mais dura em relação ao juros pelo Banco Central visando reduzir mais tempestivamente as pressões inflacionárias. Com isso, as curvas de juros subiram e o Real apreciou. Já nos EUA, o FED também sinalizou que uma redução do estímulo monetário pode estar mais próxima, causando o aumento dos juros na parte curta da curva e redução na parte longa, geralmente um sinal de desaceleração econômica por vir. Apesar disso, o mercado de créditos emergentes seguiu forte, ancorado pela expectativa de que no segundo semestre haverá um aumento da velocidade de crescimento relativo entres países emergentes e países desenvolvidos. Seguimos construtivos com o mercado de crédito no Brasil no segundo semestre do ano, pois o ritmo de vacinação finalmente nos permite projetar com mais clareza a redução da pandemia no país. A economia vem crescendo mais do que esperado, as empresas seguem melhorando seus balanços e qualidade de credito e, por fim, os spreads de credito no Brasil ainda estão acima da média histórica pré-pandemia: o IDA-DI hoje está em torno de CDI+1,62%, enquanto antes da crise ele rodou por muitos anos entre CDI+0,6%-1,0%. Isto indica que spreads podem continuar diminuindo, o que beneficia os fundos de crédito. O aumento esperado da Selic também deverá beneficiar o retorno total dos nossos fundos de crédito, cujos papeis são indexados ao CDI. Em relação ao nosso portfólio, dentre os destaques do mês, os principais foram a performance positiva das nossas debentures da Eneva (geradora de eletricidade a gás) e da Águas Guariroba (saneamento). Em relação as principais modificações no mês, adicionamos uma Letra Financeira subordinada do Bradesco com taxa de CDI+2,25%, um bom risco/retorno dada a qualidade de crédito do banco.

Características do Prev Crédito Privado

Para mais informações confira a Carta do Gestor.

Objetivo do Fundo

Superar o CDI investindo em ativos de crédito em moeda local. Investir em ativos de crédito privado como Debêntures, Letras Financeiras, CDBs e FIDCs.

Classes de ativos

Ativos de créditos corporativos, financeiros e estruturados.

Estilo da gestão

Alocações baseadas em análises criteriosas de risco. Avaliação fundamentalista por ativo: qualidade de risco e alinhamento entre prazo e preço.

Como funciona

Processos diligentes e criteriosa seleção dos ativos.

1. Prospecção

Gestor acompanha ativamente o mercado identificando as melhores oportunidades.

2. Avaliação

Os ativos selecionados são analisados de forma fundamentalista e aprovados em comitê interno.

3. Aquisição

Uma vez que a relação risco e retorno do investimento atenda às exigências, o gestor irá adquirir o ativo.

4. Controle

O monitoramento de todos os ativos do fundo é realizado de forma ativa.

Alocação por setor

Equipe

Equipe multidisciplinar, sócia do cliente no fundo.

Documentos recentes do Prev Crédito Privado

Para documentos antigos acesse nossa seção de documentos.

Perguntas Frequentes sobre o Prev Crédito Privado