Pontuação de Risco
Pontuação de Risco A Pontuação de Risco Kinea é feita com base nos riscos de mercado, crédito e liquidez.
Início do Fundo
06 jun. 18
Taxa de Administração
0,60% a.a.
Taxa de Performance
Não há
Patrimônio líquido atual
R$ 560,29 Mi
Patrimônio líquido atual (12 meses)
R$ 451,22 Mi
Rentabilidade do Prev Crédito Privado
Atualizado em Janeiro 2021
2021 | ANO | JAN. | FEV. | MAR. | ABR. | MAI. | JUN. | JUL. | AGO. | SET. | OUT. | NOV. | DEZ. |
FUNDO | 0.41% | 0.41% | |||||||||||
CDI | 0.15% | 0.15% | |||||||||||
%CDI | 271.16% | 271.16% | |||||||||||
2020 | ANO | JAN. | FEV. | MAR. | ABR. | MAI. | JUN. | JUL. | AGO. | SET. | OUT. | NOV. | DEZ. |
FUNDO | 1.07% | 0.43% | 0.24% | -4.06% | 0.62% | 0.74% | 0.65% | 0.87% | 0.58% | 0.32% | 0.26% | 0.26% | 0.27% |
CDI | 2.77% | 0.38% | 0.29% | 0.34% | 0.28% | 0.24% | 0.22% | 0.19% | 0.16% | 0.16% | 0.16% | 0.15% | 0.16% |
%CDI | 38.79% | 113.71% | 81.43% | 0.00% | 217.04% | 308.43% | 302.06% | 447.52% | 359.72% | 206.59% | 163.11% | 173.54% | 165.11% |
2019 | ANO | JAN. | FEV. | MAR. | ABR. | MAI. | JUN. | JUL. | AGO. | SET. | OUT. | NOV. | DEZ. |
FUNDO | 5.69% | 0.60% | 0.58% | 0.49% | 0.53% | 0.55% | 0.48% | 0.58% | 0.46% | 0.48% | 0.32% | 0.09% | 0.38% |
CDI | 5.97% | 0.54% | 0.49% | 0.47% | 0.52% | 0.54% | 0.47% | 0.57% | 0.50% | 0.47% | 0.48% | 0.38% | 0.38% |
%CDI | 95.38% | 111.15% | 118.45% | 105.15% | 103.04% | 101.57% | 102.84% | 102.55% | 90.60% | 102.16% | 67.36% | 22.76% | 99.91% |
2018 | ANO | JAN. | FEV. | MAR. | ABR. | MAI. | JUN. | JUL. | AGO. | SET. | OUT. | NOV. | DEZ. |
FUNDO | 4.00% | 0.42% | 0.58% | 0.60% | 0.54% | 0.61% | 0.56% | 0.63% | |||||
CDI | 3.58% | 0.42% | 0.54% | 0.57% | 0.47% | 0.54% | 0.49% | 0.49% | |||||
%CDI | 111.79% | 100.20% | 107.07% | 106.32% | 116.12% | 111.72% | 112.58% | 126.88% | |||||
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Atribuição de Performance

Palavra do Gestor
Data ref. Janeiro 2021
Para ver as informações completas, acesse a Carta do Gestor.
O fundo Kinea Prev. Crédito Privado teve mais um mês de performance positiva, devido ao carregamento da carteira, que encerra o mês com prêmio de 1,90 sobre o CDI e com prazo médio de 3 anos. A carteira também foi impactada positivamente pelo fechamento das taxas de alguns títulos, entre eles, as Letras do Banco Daycoval e debêntures de Klabin e Cosan Logística. Essa última foi emitida com prêmio de 2,65 sobe o cdi e, após o período de lockup de 3 meses, voltou a negociar e fechou 30bp no mês de dezembro. Os dados recentes mostraram uma atividade econômica bastante robusta, porém acreditamos que a economia deverá crescer mais lentamente a partir de agora. Os dois motivos principais são: 1) parte da poupança tem um aspecto mais precaucional e deverá se reduzir lentamente no pós pandemia; 2) devemos observar a partir de agora, a retirada dos estímulos fiscais que ocorreram por conta do corona vírus. Sobre a pandemia, infelizmente a média móvel de óbitos seguiu crescendo ao longo do mês de dezembro. Atualmente o Sul/Sudeste sofrem bem mais os efeitos da doença que o Norte/Nordeste. Seguimos distantes das máximas históricas, e apesar de acreditarmos não ser o cenário mais provável voltarmos para um lockdown, acompanharemos os dados ainda com mais cautela, principalmente devido ao início do verão e festas de fim de ano. A respeito do mercado secundário, a indústria de crédito privado não apresentou fluxos de resgates relevantes e as emissões primárias foram bastante demandadas devido aos vencimentos de dívidas das empresas no curto prazo, o que contribuiu para leve fechamento dos spreads. Pelo segundo mês o IDA-DI (índice de debentures remuneradas em DI da ANBIMA) apresentou leve fechamento de taxa. Um contraponto são os papéis indexados ao IPCA, que apresentaram abertura nos spreads de crédito. Acreditamos ser um momento técnico e que esse spread deverá voltar a se equiparar aos títulos indexados ao CDI no curto/médio prazo. Em relação a carteira, nossas principais posições são nos setores de: energia, transportes, saneamento, bancos e real estate. Aumentamos as posições já existentes, principalmente em papéis nos setores de saneamento, logística e construção. Acreditamos que alto carrego e a perspectiva de equilíbrio das taxas justificam a manutenção de uma posição mais alocada em crédito, encerrando o mês com 78% do patrimônio em ativos de crédito.
Características do Prev Crédito Privado
Para mais informações confira a Carta do Gestor.
Objetivo do Fundo
Superar o CDI investindo em ativos de crédito em moeda local. Investir em ativos de crédito privado como Debêntures, NPs, Letras Financeiras, CDBs e FIDCs.
Classes de ativos
Ativos de créditos corporativos, financeiros e estruturados.
Estilo da gestão
Alocações baseadas em análises criteriosas de risco. Avaliação fundamentalista por ativo: qualidade de risco e alinhamento entre prazo e preço.
Como funciona
Processos diligentes e criteriosa seleção dos ativos.
1. Prospecção
Gestor acompanha ativamente o mercado identificando as melhores oportunidades.
2. Avaliação
Os ativos selecionados são analisados de forma fundamentalista e aprovados em comitê interno.
3. Aquisição
Uma vez que a relação risco e retorno do investimento atenda às exigências, o gestor irá adquirir o ativo.
4. Controle
O monitoramento de todos os ativos do fundo é realizado de forma ativa.
Alocação por setor
Equipe
Equipe multidisciplinar, sócia do cliente no fundo.

Marco Aurelio Freire
Sócio e gestor dos fundos líquidos
Marco iniciou na Kinea em Janeiro de 2015 como gestor responsável pelas estratégias Hedge Fund Macro. Entre 2008 e 2014 foi Chief Investment Officer dos fundos de renda fixa locais e multimercados da Franklin Templeton no Brasil.
Marco está envolvido na gestão de fundos de renda fixa e multimercados desde 2004, tendo trabalhando no Bank Boston Asset Management na mesa de renda fixa.
Marco possui o mestrado em economia pela Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro (PUC-Rio) e é bacharel em economia pela mesma universidade.

Denis Ferrari
Renda Fixa Local
Denis juntou-se à equipe da Kinea em março de 2015. Anteriormente à Kinea, foi gestor dos fundos multimercados e renda fixa na Franklin Templeton entre 2010 e 2015. Foi gestor de fundos institucionais na área de renda fixa do Votorantim Asset Management, sendo o principal responsável por esse segmento. Também trabalhou no Banco Itaú e BankBoston Asset Management como gestor de fundos, analista de risco e mercado de capitais.
Denis possui MBA em derivativos pela Universidade de São Paulo (USP) em parceria com a Bolsa de Mercadorias e Futuros (BM&F) e é graduado em economia pela Pontifícia Universidade Católica de São Paulo (PUC-SP)

Ivan Leão Fernandes
Crédito Privado
Ivan Fernandes juntou-se a Kinea em Janeiro de 2021 para gerir a área de credito corporativo nos fundos liquidos, com um portfolio inicial de BRL3.2bn. Ivan fez carreira focada em investimentos em instrumentos corporativos na America Latina (credito e acoes), com overlay de macro. Ele foi Head de Latam Credit Research na Pictet Asset Management em Londres nos últimos 7 anos, após 10 anos divididos entre Latam Investment Banking no JPMorgan (M&A+DCM), acoes long/short Latam na Bassini+Co (NY), e Latam credit research no Barclays (NY).
Ivan é formado em Engenharia Eletrica pela Poli-USP, tem MBA em Yale, e CFA.

Leandro Teixeira
Arbitragem de Juros
Leandro se juntou à Kinea em maio de 2017 como estrategista de renda fixa focado em arbitragens na curva de juros. Anteriormente, foi trader de renda fixa de mercados emergentes do Banco HSBC, trader de renda fixa da Votorantim Asset Management, trader de ações na Explora Investimentos e trader na área de multimercados da Franklin Templeton Investimentos (Brasil).
Leandro é graduado em engenharia civil pela Universidade de São Paulo (Poli-USP).
Documentos recentes do Prev Crédito Privado
Nome do Documento | Data da Atualização | |
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1/2021 |
1/2021 | |
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2/2021 |
2/2021 | |
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5/2018 |
5/2018 | |
Valor Patrimonial da Cota
2/2021 |
2/2021 |
Para documentos antigos acesse nossa seção de documentos.
Perguntas Frequentes sobre o Prev Crédito Privado
Qual o nível de risco de credito do Prev Crédito Privado?
O Prev Crédito Privado busca investir em ativos de baixo risco de crédito.
O que significa risco de crédito privado?
É o risco do emissor do título, seja uma empresa ou uma instituição financeira, não honrar com suas obrigações em suas datas de vencimento.
Por que investir no Prev. Crédito Privado?
Para ter uma gestão ativa e dinâmica em créditos de alta qualidade e superar o CDI.
Quem deve investir no Prev. Crédito Privado?
Pessoas físicas ou jurídicas de todos os perfis de risco e que tenham como objetivo diversificar seus investimentos em renda fixa e superar o CDI ao longo do tempo.
Qual o nível de alavancagem do Prev. Crédito Privado?
O Prev. Crédito Privado não pode alavancar.
Qual expectativa de retorno do Prev. Crédito Privado?
O Prev. Crédito Privado tem expectativa de superar o CDI através de investimentos de crédito de alta qualidade.
Em que pode investir o Fundo?
O fundo investe no mercado brasileiro de crédito (debêntures, NPs, Letras Financeiras, CDBs e FIDCs). Não investe no mercado internacional.
Quais são as despesas do Prev. Crédito Privado?
0,6% ao ano de taxa de administração, além de despesas como custódia, legal, etc. A rentabilidade do fundo, bem como sua expectativa de rentabilidade, são liquidas das despesas relativas ao fundo.
Outros fundos Previdência
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Fundo Previdenciário de Ações Long Only. Alinha a perspectiva de longo prazo da previdência com o mercado de ações brasileiro.
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Fundo multimercado de perfil de menor risco que oferece uma alternativa para investidores com histórico de rendimentos em renda fixa mas que buscam retornos superiores em períodos de baixa taxa de juros.
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O fundo de investimento previdenciário que tem como objetivo aumentar o poder de compra ao longo do tempo, investindo nos mercados de juros, inflação, moedas e crédito privado no Brasil e exterior.
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Versão previdenciária do fundo Kinea Chronos. O XTR, da mesma forma que o Chronos, investe em juros, moedas, commodities, ações, no Brasil e no Exterior.
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