Início do Fundo
06 jun. 18
Taxa de Administração
0,60% a.a.
Taxa de Performance
Não há
Patrimônio líquido atual
R$ 400,64 Mi
Patrimônio líquido atual (12 meses)
R$ 592,23 Mi
Rentabilidade do Prev Crédito Privado
Atualizado em Agosto 2020
| 2019 | ANO | JAN. | FEV. | MAR. | ABR. | MAI. | JUN. | JUL. | AGO. | SET. | OUT. | NOV. | DEZ. |
| FUNDO | -0.04% | 0.43% | 0.24% | -4.06% | 0.62% | 0.74% | 0.65% | 0.87% | 0.58% | ||||
| CDI | 2.12% | 0.38% | 0.29% | 0.34% | 0.28% | 0.24% | 0.22% | 0.19% | 0.16% | ||||
| %CDI | 0.00% | 113.71% | 81.43% | 0.00% | 217.04% | 308.43% | 302.06% | 447.52% | 359.72% | ||||
| 2019 | ANO | JAN. | FEV. | MAR. | ABR. | MAI. | JUN. | JUL. | AGO. | SET. | OUT. | NOV. | DEZ. |
| FUNDO | 5.69% | 0.60% | 0.58% | 0.49% | 0.53% | 0.55% | 0.48% | 0.58% | 0.46% | 0.48% | 0.32% | 0.09% | 0.38% |
| CDI | 5.97% | 0.54% | 0.49% | 0.47% | 0.52% | 0.54% | 0.47% | 0.57% | 0.50% | 0.47% | 0.48% | 0.38% | 0.38% |
| %CDI | 95.38% | 111.15% | 118.45% | 105.15% | 103.04% | 101.57% | 102.84% | 102.55% | 90.60% | 102.16% | 67.36% | 22.76% | 99.91% |
| 2018 | ANO | JAN. | FEV. | MAR. | ABR. | MAI. | JUN. | JUL. | AGO. | SET. | OUT. | NOV. | DEZ. |
| FUNDO | 4.00% | 0.42% | 0.58% | 0.60% | 0.54% | 0.61% | 0.56% | 0.63% | |||||
| CDI | 3.58% | 0.42% | 0.54% | 0.57% | 0.47% | 0.54% | 0.49% | 0.49% | |||||
| %CDI | 111.79% | 100.20% | 107.07% | 106.32% | 116.12% | 111.72% | 112.58% | 126.88% | |||||
| 2017 | ANO | JAN. | FEV. | MAR. | ABR. | MAI. | JUN. | JUL. | AGO. | SET. | OUT. | NOV. | DEZ. |
| 2017 | |||||||||||||
| IPCA + 5,5% | |||||||||||||
| +/-IPCA + 5,5% |
Atribuição de Performance
Palavra do Gestor
Data ref. Agosto 2020
Para ver as informações completas, acesse a Carta do Gestor.
Tivemos mais um mês de resultado positivo na estratégia de crédito privado. O fundo continuou se beneficiando da elevada taxa de carregamento dos ativos, além do ganho de capital gerado pelo fechamento dos spreads. Na média da amostra das debêntures em CDI + da Anbima, os spreads fecharam 31 bps em agosto, de CDI + 2,57% aa para CDI + 2,27% aa (fecharam 48 bps em julho). Vimos durante este último mês um mercado caminhando para um melhor equilíbrio, principalmente pela volta mais consistente das emissões de debêntures em mercado primário. De qualquer forma, o mercado segue com interesse forte por ativos de crédito, o que pôde ser visto nas sobre demandas dos processos de bookbuildings, indicando potencial para mais fechamentos de spread de curto prazo. Adicionalmente, vale mencionar que as emissões em mercado primário têm vindo com prazo médio de 4 anos e spread médio próximo a 2,50% aa, cerca de 20 bps acima do spread praticado no mercado secundário atualmente. Aproveitamos esta volta do mercado primário para fazer algumas trocas de papéis no fundo. Vendemos tanto letras financeiras como debêntures com spreads menores e alocamos principalmente na emissão de uma grande empresa do setor de serviços financeiros e de uma holding do setor de energia. O fundo permanece com cerca de 74% de seu patrimônio alocado em ativos de crédito privado, que encerraram o mês com carrego médio de CDI + 1,93% aa e duration de 3,3 anos.
Características do Prev Crédito Privado
Para mais informações confira a Carta do Gestor.
Objetivo do Fundo
Superar o CDI investindo em ativos de crédito em moeda local. Investir em ativos de crédito privado como Debêntures, NPs, Letras Financeiras, CDBs e FIDCs.
Perfil de risco moderado
Superar CDI em ativos de crédito
Classes de ativos
Ativos de créditos corporativos, financeiros e estruturados.
Crédito
Estilo da gestão
Alocações baseadas em análises criteriosas de risco. Avaliação fundamentalista por ativo: qualidade de risco e alinhamento entre prazo e preço.
Como funciona
Processos diligentes e criteriosa seleção dos ativos.
1. Prospecção
Gestor acompanha ativamente o mercado identificando as melhores oportunidades.
2. Avaliação
Os ativos selecionados são analisados de forma fundamentalista e aprovados em comitê interno.
3. Aquisição
Uma vez que a relação risco e retorno do investimento atenda às exigências, o gestor irá adquirir o ativo.
4. Controle
O monitoramento de todos os ativos do fundo é realizado de forma ativa.
Alocação por setor
Equipe
Equipe multidisciplinar, sócia do cliente no fundo.
Daniela Gamboa
Crédito Privado
Daniela iniciou na Kinea em abril de 2018 como responsável pela estratégia de crédito privado nos fundo de renda fixa. Entre 2007 e 2018 foi Head de Credit Research da BNP Paribas Asset Management, sendo responsável pela análise e aprovação de títulos corporativos e bancários para compor o portfolio dos fundos daquela gestora. Anteriormente a esta experiência, trabalhou durante 7 anos entre BankBoston e Banco Itaú BBA nas área de análise de crédito e produtos ativos.
Daniela é bacharel em administração de empresas pela Universidade de São Paulo.
Denis Ferrari
Renda Fixa Local
Denis juntou-se à equipe da Kinea em março de 2015. Anteriormente à Kinea, foi gestor dos fundos multimercados e renda fixa na Franklin Templeton entre 2010 e 2015. Foi gestor de fundos institucionais na área de renda fixa do Votorantim Asset Management, sendo o principal responsável por esse segmento. Também trabalhou no Banco Itaú e BankBoston Asset Management como gestor de fundos, analista de risco e mercado de capitais.
Denis possui MBA em derivativos pela Universidade de São Paulo (USP) em parceria com a Bolsa de Mercadorias e Futuros (BM&F) e é graduado em economia pela Pontifícia Universidade Católica de São Paulo (PUC-SP)
Leandro Teixeira
Arbitragem de Juros
Leandro se juntou à Kinea em maio de 2017 como estrategista de renda fixa focado em arbitragens na curva de juros. Anteriormente, foi trader de renda fixa de mercados emergentes do Banco HSBC, trader de renda fixa da Votorantim Asset Management, trader de ações na Explora Investimentos e trader na área de multimercados da Franklin Templeton Investimentos (Brasil).
Leandro é graduado em engenharia civil pela Universidade de São Paulo (Poli-USP).
Marco Aurelio Freire
Sócio e gestor dos fundos líquidos
Marco iniciou na Kinea em Janeiro de 2015 como gestor responsável pelas estratégias Hedge Fund Macro. Entre 2008 e 2014 foi Chief Investment Officer dos fundos de renda fixa locais e multimercados da Franklin Templeton no Brasil.
Marco está envolvido na gestão de fundos de renda fixa e multimercados desde 2004, tendo trabalhando no Bank Boston Asset Management na mesa de renda fixa.
Marco possui o mestrado em economia pela Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro (PUC-Rio) e é bacharel em economia pela mesma universidade.
Documentos recentes do Prev Crédito Privado
| Nome do Documento | Data da Atualização | |
|---|---|---|
| Carta do Gestor 8/2020 | 8/2020 | |
| Informativo de Rentabilidade 8/2020 | 8/2020 | |
| Regulamento Prev Crédito Privado 5/2018 | 5/2018 | |
| Valor Patrimonial da Cota 8/2020 | 8/2020 | |
Para documentos antigos acesse nossa seção de documentos.
Perguntas Frequentes sobre o Prev Crédito Privado
Qual o nível de risco de credito do Prev Crédito Privado?
O Prev Crédito Privado busca investir em ativos de baixo risco de crédito.
O que significa risco de crédito privado?
É o risco do emissor do título, seja uma empresa ou uma instituição financeira, não honrar com suas obrigações em suas datas de vencimento.
Por que investir no Prev. Crédito Privado?
Para ter uma gestão ativa e dinâmica em créditos de alta qualidade e superar o CDI.
Quem deve investir no Prev. Crédito Privado?
Pessoas físicas ou jurídicas de todos os perfis de risco e que tenham como objetivo diversificar seus investimentos em renda fixa e superar o CDI ao longo do tempo.
Qual o nível de alavancagem do Prev. Crédito Privado?
O Prev. Crédito Privado não pode alavancar.
Qual expectativa de retorno do Prev. Crédito Privado?
O Prev. Crédito Privado tem expectativa de superar o CDI através de investimentos de crédito de alta qualidade.
Em que pode investir o Fundo?
O fundo investe no mercado brasileiro de crédito (debêntures, NPs, Letras Financeiras, CDBs e FIDCs). Não investe no mercado internacional.
Quais são as despesas do Prev. Crédito Privado?
0,6% ao ano de taxa de administração, além de despesas como custódia, legal, etc. A rentabilidade do fundo, bem como sua expectativa de rentabilidade, são liquidas das despesas relativas ao fundo.
Outros fundos Previdência
Prev Ações
Fundo Previdenciário de Ações Long Only. Alinha a perspectiva de longo prazo da previdência com o mercado de ações brasileiro.
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Fundo multimercado de perfil de menor risco que oferece uma alternativa para investidores com histórico de rendimentos em renda fixa mas que buscam retornos superiores em períodos de baixa taxa de juros.
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