Prev Apolo XP

• Kinea Prev Apolo Itaú

Rentabilidade do Prev Apolo XP

Atualizado em Junho 2021

As informações aqui dispostas, incluindo rentabilidade, data de início, etc, dizem respeito ao fundo Kinea Prev Apolo XP FICFI CNPJ 32.990.311/0001-31, que NÃO está disponível ao cliente final. Para consultar as informações referente a seu fundo, acesse o site da XP Investimentos.

 

Resultados da gestão

Atribuição de Performance

Palavra do Gestor

Data ref. Junho 2021

Para ver as informações completas, acesse a Carta do Gestor.

JUROS E INFLAÇÃO

Resultado positivo, principalmente na renda fixa internacional. No Brasil, a curva de juros desinclinou com a parte curta da curva de juros subindo enquanto a longa ficou perto da estabilidade. O Banco Central adotou uma comunicação mais dura, sinalizando que deve levar a Selic para o patamar neutro e pode antecipar o ciclo. Nosso risco direcional segue reduzido, mas temos aumentado gradualmente através de juros nominais entre 2 e 3 anos. Apesar de intensa, acreditamos que as pressões inflacionárias são temporárias e devemos ver números substancialmente menores para 2022. No internacional, seguimos posicionados para aumento da curva de juros dos EUA e adicionamos posições no Reino Unido. O descompasso nos parece grande entre o estado da economia americana e as condições financeiras. Os EUA caminham para ter um desemprego de 4%, inflação acima da meta, alta recorde do preço de casas e novos estímulos fiscais. Essa posição do ciclo econômico é destoante de condições financeiras que estão no nível mais estimulativo das últimas décadas. Nos mercados emergentes, diminuímos as posições para uma menor inclinação de juros de alguns países da América Latina e do Leste Europeu.

AÇÕES

Resultado positivo, vindo principalmente dos pares de ações. No Brasil, ficamos mais seletivos nas nossas posições compradas, diminuindo o tema de reabertura. Seguimos em ações de commodities e em empresas de qualidade com crescimento secular. Além disso, temos mais de 40 pares que tiveram ganhos nos setores de Transporte, Indústria e Construção Civil. No internacional, nossa posição liquidamente vendida na bolsa norte americana foi o principal componente do resultado negativo do mês. Parte disso foi compensado pela boa performance das nossas posições compradas em tecnologia. Permanecemos com uma exposição liquidamente vendida em bolsa global que, no balanço de risco do nosso fundo, é compensada pelas posições pró-cíclicas compradas em commodities e tomadas em taxa nos Estados Unidos.

MOEDAS

Resultado positivo em moedas e negativo no cupom cambial. Estamos comprados nas moedas dos países que estão adiantadas no ciclo de normalização dos juros e vendidos em países mais atrasados no ciclo econômico. As posições compradas são no Real, Rublo, Coroa Norueguesa e Peso Mexicano. Estamos vendidos no Euro, Coroa Sueca, Rand Sul Africano e Dólar. No cupom cambial seguimos apostando no aumento das taxas longas em relação a Libor. A estratégia tem um carregamento positivo e funciona como proteção para um eventual cenário de piora mais aguda do risco país ou do mercado de crédito global.

Crédito Privado

Resultado Positivo. Dentre os destaques do mês para nosso portfólio, tivemos impactos positivos do CRI Helbor e debêntures da Copel distribuição e Eneva. O spread médio da carteira de crédito, por sua vez, continua elevado, com prêmio de 1,80% acima do CDI e um prazo médio de 2,81 anos. Encerramos o mês com 22,4% do patrimônio alocado em ativos de crédito.

VOLATILIDADE

COMMODITIES

Resultado positivo. Petróleo, nossa principal posição, foi responsável pela boa performance da nossa cesta de commodities no mês. Continuamos a acreditar que o crescimento da demanda e maior controle da OPEP deve fazer com que o preço dessa commodity continue se elevando. Metais, principalmente cobre e platina, tiveram má performance no mês e reduzimos um pouco nossa exposição em virtude de intervenções por parte da China. Estamos também comprados na soja, milho e no boi gordo dos Estados Unidos.

Características do Prev Apolo XP

Para mais informações confira a sem documento.

Objetivo do Fundo

Superar o CDI em linha com um perfil de menor risco, uma volatilidade anual ao redor de 1,5% ao ano.
Trazer consistência de longo prazo através da diversificação de investimentos em diferentes mercados e estilos no Brasil e no exterior, reduzindo a exposição do fundo a riscos específicos.

É bom para

Investidores com perfil menor de risco e que buscam alcançar retornos acima do CDI no médio prazo.

Estilo de Atuação

Gestão dinâmica com abordagens macro e micro econômicas.

Atuação

Mercados locais e internacionais, com foco em Brasil.

Classes de ativos

Diversificar para trazer consistência e reduzir perdas extremas

Como funciona

Processos diligentes e retroaprendizagem constante.

1. Especialistas

Especialistas em cada mercado sugerem ao comitê operações com potencial de retorno assimétrico.

2. Comitê

Análise e questionamento entre especialistas e o comitê para a definição da alocação: disciplina, assertividade e atribuição de responsabilidades na escolha dos melhores ativos.

3. Portifólio

Definição da carteira de investimentos.

4. Execução

Execução baseada em preços e critérios técnicos.

5. Reetro-aprendizagem

Revisão do cenário;
Atribuição de performance.

Equipe

Equipe multidisciplinar, sócia do cliente no fundo.

Documentos recentes do Prev Apolo XP

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Perguntas Frequentes sobre o Prev Apolo XP