Ações Institucional

Onde investir no Ações Institucional?

Rentabilidade do Ações Institucional

Atualizado em Agosto 2024

Resultado da gestão*

*O fundo Kinea Ações Institucionais foi cindido em Kinea Ações Institucionais e Kinea Ações Institucionais II no dia 19/02/2020

Palavra do Gestor

Data ref. Agosto 2024

Vídeo de análise

Data ref. Agosto/24

Se preferir, confira a carta na íntegra:

Para ver as informações completas, acesse a Carta do Gestor.

Iniciamos o mês de agosto com um panorama promissor no mercado brasileiro, impulsionado pela volta do fluxo de capital estrangeiro tanto na bolsa brasileira quanto em outros mercados emergentes. Aqui no Brasil, o fluxo de entrada superou os R$12 bilhões, um movimento que reflete principalmente a expectativa para a próxima reunião do FOMC e do Copom, marcada para o mesmo dia, 18 de setembro. O corte na taxa de juros nos EUA pelo FED, esperado pelo mercado, pode intensificar ainda mais o fluxo de capital estrangeiro na bolsa brasileira, enquanto uma possível alta de juros pelo Copom ajuda a ancorar a curva longa de juros; dando uma maior credibilidade ao Banco Central Brasileiro durante o processo de troca de presidente. No cenário global, o mês foi marcado por uma redução nas preocupações com a economia americana após a publicação de dados positivos, como a inflação ao consumidor, que indicaram resiliência na atividade econômica apesar de uma tendência de desinflação. Isso ajudou a acalmar os temores de uma possível recessão nos EUA. Além disso, o discurso do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, no simpósio de Jackson Hole, foi mais brando do que o esperado, melhorando o sentimento dos investidores em relação ao ciclo de cortes de juros no país. O Banco Central do Japão também contribuiu para a redução da volatilidade nos mercados globais ao assegurar que não aumentará os juros enquanto os mercados estiverem instáveis. No cenário doméstico, o IPCA de julho ficou acima do consenso, levando a uma revisão da previsão para o IPCA de 2024. As falas mais duras de membros importantes do Copom sinalizaram a disposição do órgão em elevar as taxas de juros, caso considerem necessário, o que ajudou a ancorar a curva longa de juros. Além disso, a temporada de resultados do segundo trimestre foi positiva, com mais de um terço das empresas superando as estimativas de EBITDA, e metade vindo em linha com o esperado. Em termos de desempenho, o Ibovespa fechou o mês com uma alta significativa de 6,54%, puxado principalmente pelas ações domésticas que se beneficiaram de um maior apetite por risco e de bons resultados reportados, culminando em uma nova máxima histórica do índice durante o mês de agosto. Mesmo estando sobrealocados nos setores acima citados, terminamos o mês performando ligeiramente abaixo do nosso índice de referência, impactado principalmente pela subalocação em papéis de commodities, bem como pela exposição offshore. Continuaremos monitorando de perto as condições macroeconômicas e ajustando nossa estratégia conforme necessário.

Características do Ações Institucional

Para mais informações confira a Carta do Gestor.

Objetivo do Fundo

Superar o Ibovespa com um tracking error* em torno de 6,5% a.a ao longo do ciclo de investimento
*Tracking error é uma medida de risco que mede quão distante o desempenho de um fundo ou portfólio está do seu benchmark. No caso, o Ibovespa. Quanto maior o tracking error, maior o risco comparativamente ao Índice de referência, benchmark.

Contém

Combinação de análise Micro das empresas com a análise Macro e o cenário econômico do Brasil.

Classes de ativos

Ações de empresas listadas na bolsa Brasileira

Diversificação setorial

Buscamos as melhores oportunidades no mercado de ações, agregando valor nos diversos setores da economia.

Estilo

Combinação de uma análise fundamentalista do cenário econômico (análise macro), com uma análise estrutural (vantagens competitivas) e de momento de curto prazo das empresas (análise micro).

Fundo Long Only

O Kinea Ações Institucional é um Fundo Long Only cujo índice de referência é o Ibovespa. Isso significa que o fundo posiciona-se até 100% comprando em ações de empresas brasileiras, sempre tendo como referência o Ibovespa, agregando valor ao performar melhor que o índice.

Como funciona

Processos diligentes e retroaprendizagem constante.

1. Prospecção

Gestor acompanha ativamente o mercado identificando as melhores oportunidades.

2. Avaliação

É feito um redesenho do Ibovespa em setores, sob um olhar de risco top down (macro) e bottom up (micro).

3. Aquisição

Uma vez que a relação risco e retorno do investimento atenda às exigências, o gestor irá adquirir o ativo.

4. Controle

O monitoramento de todos os ativos do fundo é realizado de forma ativa.

Equipe

Equipe multidisciplinar, sócia do cliente no fundo.

Rafael Oliveira, CFA

Ações Long Only

Rafael Oliveira, CFA

Ações Long Only

Rafael juntou-se à equipe da Kinea em setembro de 2019 como responsável pelos fundos de ações long only. Anteriormente, passou pelo Credit Suisse, Itaú BBA e Banco Alfa, atuando na análise de empresas listadas de diversos setores e na gestão de portfólios de ações. Mais recentemente foi sócio do Grupo XP, atuando na gestão de portfólios exclusivos de ações. Iniciou a carreira na Gerval, family office, da família Gerdau.

Rafael é graduado em Administração pela Universidade Federal do Rio Grande do Sul (UFRGS) e tem pós graduação em Economia pela mesma instituição.

Gabriel Ishikawa

Trader

Gabriel Ishikawa

Trader

Luís Lima

Analista

Luís Lima

Analista

Luis iniciou suas atividades na Kinea em março de 2020, como analista nos fundos de ações Long Only. Anteriormente atuava como analista de equity research sell side no Credit Suisse desde 2017, auxiliando clientes institucionais locais e internacionais na analise dos setores de Utilities, Infraestrutura e Capital Goods.

Luis é graduado em Administração de Empresas pela FEA-RP/USP e em Direito pela UNAERP.

Marco Aurelio Freire

Sócio e gestor dos fundos líquidos

Marco Aurelio Freire

Sócio e gestor dos fundos líquidos

Marco iniciou na Kinea em Janeiro de 2015 como gestor responsável pelas estratégias Hedge Fund Macro. Entre 2008 e 2014 foi Chief Investment Officer dos fundos de renda fixa locais e multimercados da Franklin Templeton no Brasil.
Marco está envolvido na gestão de fundos de renda fixa e multimercados desde 2004, tendo trabalhando no Bank Boston Asset Management na mesa de renda fixa.
Marco possui o mestrado em economia pela Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro (PUC-Rio) e é bacharel em economia pela mesma universidade.

Pedro Andrade

Estagiário

Pedro Andrade

Estagiário

Juntou-se a Kinea em dezembro de 2021 atuando em projetos de programação que auxiliam o time de Equities – Fundos Líquidos.

Graduando na UFMG formará em 2024 em Ciência da Computação.

Sauro Druda

Analista

Sauro Druda

Analista

Sauro iniciou na Kinea em março de 2021. Anteriormente, foi analista de ações da asset da Porto Seguro cobrindo as empresas listadas de distribuição de combustíveis, saúde, farma e utilities. Iniciou sua carreira em 2016 na XP como estagiário e foi efetivado como ponta de mesa.

Sauro é formado em Ciências Contábeis pela FEA-USP. Durante o segundo semestre de 2017 participou de um programa de intercâmbio na Universidade Bocconi. Sauro é CFA level II candidate.

Documentos recentes do Ações Institucional

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Para documentos não recorrentes, visite a página do administrador do fundo.