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Pontuação de Risco

Pontuação de Risco 5

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Pontuação de Risco A Pontuação de Risco Kinea é feita com base nos riscos de mercado, crédito e liquidez.

Início do Fundo

12/07/2017

Taxa de Administração Máxima

2,1%

Taxa de Performance

20% do que exceder 100% IBOVESPA

Patrimônio Líquido atual

R$ 145.7 Mi

PL Médio (12 meses)

R$ 144.6 Mi

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Rentabilidade do Ações Institucional

Atualizado em Abril 2024

2024 ANO JAN. FEV. MAR. ABR. MAI. JUN. JUL. AGO. SET. OUT. NOV. DEZ.
FUNDO -7.03% -4.37% 1.62% -0.61% -3.75%                
IBOV -6.16% -4.79% 0.99% -0.71% -1.70%                
+/-IBOV -0.88% 0.42% 0.63% 0.10% -2.05%                
2023 ANO JAN. FEV. MAR. ABR. MAI. JUN. JUL. AGO. SET. OUT. NOV. DEZ.
FUNDO 19.50% 4.66% -8.14% -4.36% 2.41% 5.28% 8.59% 2.91% -5.63% 1.16% -3.05% 10.90% 5.09%
IBOV 22.28% 3.37% -7.49% -2.91% 2.50% 3.74% 9.00% 3.27% -5.09% 0.71% -2.94% 12.54% 5.38%
+/-IBOV -2.79% 1.29% -0.65% -1.45% -0.10% 1.54% -0.41% -0.36% -0.54% 0.45% -0.12% -1.64% -0.29%
2022 ANO JAN. FEV. MAR. ABR. MAI. JUN. JUL. AGO. SET. OUT. NOV. DEZ.
FUNDO 2.24% 6.35% -0.17% 6.05% -6.29% 2.92% -11.89% 4.12% 7.49% -1.20% 6.71% -7.05% -2.57%
IBOV 4.69% 6.98% 0.89% 6.06% -10.10% 3.22% -11.50% 4.69% 6.16% 0.47% 5.45% -3.06% -2.45%
+/-IBOV -2.45% -0.64% -1.06% -0.01% 3.81% -0.30% -0.39% -0.57% 1.32% -1.67% 1.26% -3.98% -0.12%
2021 ANO JAN. FEV. MAR. ABR. MAI. JUN. JUL. AGO. SET. OUT. NOV. DEZ.
FUNDO -15.21% -3.50% -3.77% 3.45% 1.77% 7.32% 0.73% -3.12% -4.23% -4.77% -8.66% -3.11% 2.61%
IBOV -11.93% -3.32% -4.37% 6.00% 1.94% 6.16% 0.46% -3.94% -2.48% -6.57% -6.74% -1.53% 2.85%
+/-IBOV -3.28% -0.18% 0.60% -2.55% -0.17% 1.16% 0.26% 0.82% -1.75% 1.80% -1.92% -1.58% -0.24%
2020 ANO JAN. FEV. MAR. ABR. MAI. JUN. JUL. AGO. SET. OUT. NOV. DEZ.
FUNDO 11.04% -0.88% -9.14% -29.96% 12.64% 10.84% 10.02% 8.83% -0.71% -4.21% 0.18% 12.39% 9.97%
IBOV 2.92% -1.63% -8.43% -29.90% 10.25% 8.57% 8.76% 8.27% -3.44% -4.80% -0.69% 15.90% 9.30%
+/-IBOV 8.13% 0.75% -0.71% -0.05% 2.39% 2.27% 1.26% 0.57% 2.74% 0.59% 0.86% -3.52% 0.67%
2019 ANO JAN. FEV. MAR. ABR. MAI. JUN. JUL. AGO. SET. OUT. NOV. DEZ.
FUNDO 30.39% 9.20% -1.66% 0.89% 1.22% 1.16% 5.19% -0.74% -0.74% 1.03% 3.43% 0.88% 7.58%
IBOV 31.58% 10.82% -1.86% -0.18% 0.98% 0.70% 4.06% 0.84% -0.67% 3.57% 2.36% 0.95% 6.85%
+/-IBOV -1.19% -1.61% 0.20% 1.06% 0.24% 0.46% 1.13% -1.57% -0.07% -2.54% 1.07% -0.07% 0.73%
2018 ANO JAN. FEV. MAR. ABR. MAI. JUN. JUL. AGO. SET. OUT. NOV. DEZ.
FUNDO 16.85% 9.09% 0.73% 1.73% 0.89% -9.41% -6.49% 6.34% -6.79% 3.12% 13.71% 4.15% 1.05%
IBOV 15.03% 11.14% 0.52% 0.01% 0.88% -10.87% -5.20% 8.88% -3.21% 3.48% 10.19% 2.38% -1.81%
+/-IBOV 1.81% -2.05% 0.21% 1.71% 0.01% 1.46% -1.29% -2.54% -3.58% -0.36% 3.52% 1.77% 2.86%
2017 ANO JAN. FEV. MAR. ABR. MAI. JUN. JUL. AGO. SET. OUT. NOV. DEZ.
FUNDO 18.10%             4.04% 7.47% 6.57% -0.08% -5.52% 4.99%
IBOV 17.84%             1.67% 7.46% 4.88% 0.02% -3.15% 6.16%
+/-IBOV 0.26%             2.36% 0.01% 1.68% -0.10% -2.37% -1.17%

Resultado da gestão*

Resultado da Gestão | Kinea Ações Institucional
*O fundo Kinea Ações Institucionais foi cindido em Kinea Ações Institucionais e Kinea Ações Institucionais II no dia 19/02/2020

Palavra do Gestor

Data ref. Abril 2024

Vídeo de análise

Data ref. Abril/24

Se preferir, confira a carta na íntegra:

Para ver as informações completas, acesse a Carta do Gestor.

Em março, chegamos ao fim de mais uma temporada de resultados, com os balanços do 4Q 2023 mostrando realmente que as empresas estão melhorando seus resultados, principalmente as domésticas. O Ibovespa só não conseguiu se aproximar da boa performance da Nasdaq e do S&P500 justamente pela fraca performance de commodities, mais notadamente VALE, por conta da queda do minério de ferro e da Petrobras, que se deu em função das expectativas do anúncio de dividendos extraordinários que foram frustradas no anúncio do resultado do 4 trimestre. O Ibovespa fechou com queda de 0,7%, enquanto o S&P e Nasdaq fecharam com altas de 3,1% e 1,1%, respectivamente. Mesmo com resultados no geral positivos aqui no Brasil, vistos mais claramente no setor de telecomunicações, papel e celulose e transportes, notamos o aumento da incerteza, advindo de dados mais fortes de emprego e inflação nos EUA. Este fator tem mantido o posicionamento vendedor do investidor estrangeiro, que já acumula mais de 30 bilhões de reais de saída neste ano, mantendo-se como um relevante fator de pressão sobre o mercado. Dito isso, seguimos atentos aos dados econômicos americanos, vislumbrando uma possível redução, ou até mesmo “virada”, no fluxo estrangeiro ao confirmar cortes de juros nos EUA no curto prazo. Além disso, é importante destacar no cenário doméstico, a política monetária do Banco Central brasileiro, que promoveu mais um corte de juros de 50bps, mantendo a sinalização de pelo menos mais um corte de igual magnitude na próxima reunião. A performance superior dos FIAs da Kinea em relação ao Ibovespa este mês é reflexo direto da nossa estratégia de sub alocação nos setores de commodities, que sofreram pelos fatores citados no primeiro parágrafo, privilegiando a alocação em setores domésticos de alto beta e yield, bem como a manutenção estratégica de uma porção da carteira em investimentos offshore. Essa diversificação nos habilitou a, não somente mitigar os riscos atrelados às flutuações do mercado local, mas também a aproveitar as oportunidades oferecidas por setores e mercados com maior potencial de valorização, ajustando-se perfeitamente ao atual contexto econômico.

Características do Ações Institucional

Para mais informações confira a Carta do Gestor.

Objetivo do Fundo

Superar o Ibovespa com um tracking error* em torno de 6,5% a.a ao longo do ciclo de investimento
*Tracking error é uma medida de risco que mede quão distante o desempenho de um fundo ou portfólio está do seu benchmark. No caso, o Ibovespa. Quanto maior o tracking error, maior o risco comparativamente ao Índice de referência, benchmark.

Contém

Combinação de análise Micro das empresas com a análise Macro e o cenário econômico do Brasil.

Classes de ativos

Ações de empresas listadas na bolsa Brasileira

Diversificação setorial

Buscamos as melhores oportunidades no mercado de ações, agregando valor nos diversos setores da economia.

Estilo

Combinação de uma análise fundamentalista do cenário econômico (análise macro), com uma análise estrutural (vantagens competitivas) e de momento de curto prazo das empresas (análise micro).

Fundo Long Only

O Kinea Ações Institucional é um Fundo Long Only cujo índice de referência é o Ibovespa. Isso significa que o fundo posiciona-se até 100% comprando em ações de empresas brasileiras, sempre tendo como referência o Ibovespa, agregando valor ao performar melhor que o índice.

Como funciona

Processos diligentes e retroaprendizagem constante.

1. Prospecção

Gestor acompanha ativamente o mercado identificando as melhores oportunidades.

2. Avaliação

É feito um redesenho do Ibovespa em setores, sob um olhar de risco top down (macro) e bottom up (micro).

3. Aquisição

Uma vez que a relação risco e retorno do investimento atenda às exigências, o gestor irá adquirir o ativo.

4. Controle

O monitoramento de todos os ativos do fundo é realizado de forma ativa.

Equipe

Equipe multidisciplinar, sócia do cliente no fundo.

Foto Rafael Oliveira, CFA

Rafael Oliveira, CFA

Ações Long Only

Rafael juntou-se à equipe da Kinea em setembro de 2019 como responsável pelos fundos de ações long only. Anteriormente, passou pelo Credit Suisse, Itaú BBA e Banco Alfa, atuando na análise de empresas listadas de diversos setores e na gestão de portfólios de ações. Mais recentemente foi sócio do Grupo XP, atuando na gestão de portfólios exclusivos de ações. Iniciou a carreira na Gerval, family office, da família Gerdau.

Rafael é graduado em Administração pela Universidade Federal do Rio Grande do Sul (UFRGS) e tem pós graduação em Economia pela mesma instituição.

Foto Gabriel Ishikawa

Gabriel Ishikawa

Trader

Foto Luís Lima

Luís Lima

Analista

Luis iniciou suas atividades na Kinea em março de 2020, como analista nos fundos de ações Long Only. Anteriormente atuava como analista de equity research sell side no Credit Suisse desde 2017, auxiliando clientes institucionais locais e internacionais na analise dos setores de Utilities, Infraestrutura e Capital Goods.

Luis é graduado em Administração de Empresas pela FEA-RP/USP e em Direito pela UNAERP.

Foto Marco Aurelio Freire

Marco Aurelio Freire

Sócio e gestor dos fundos líquidos

Marco iniciou na Kinea em Janeiro de 2015 como gestor responsável pelas estratégias Hedge Fund Macro. Entre 2008 e 2014 foi Chief Investment Officer dos fundos de renda fixa locais e multimercados da Franklin Templeton no Brasil.
Marco está envolvido na gestão de fundos de renda fixa e multimercados desde 2004, tendo trabalhando no Bank Boston Asset Management na mesa de renda fixa.
Marco possui o mestrado em economia pela Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro (PUC-Rio) e é bacharel em economia pela mesma universidade.

Foto Pedro Andrade

Pedro Andrade

Estagiário

Juntou-se a Kinea em dezembro de 2021 atuando em projetos de programação que auxiliam o time de Equities – Fundos Líquidos.

Graduando na UFMG formará em 2024 em Ciência da Computação.

Foto Sauro Druda

Sauro Druda

Analista

Sauro iniciou na Kinea em março de 2021. Anteriormente, foi analista de ações da asset da Porto Seguro cobrindo as empresas listadas de distribuição de combustíveis, saúde, farma e utilities. Iniciou sua carreira em 2016 na XP como estagiário e foi efetivado como ponta de mesa.

Sauro é formado em Ciências Contábeis pela FEA-USP. Durante o segundo semestre de 2017 participou de um programa de intercâmbio na Universidade Bocconi. Sauro é CFA level II candidate.

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4/2024

4/2024
Regulamento

11/2023

11/2023

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Para documentos não recorrentes, visite a página do administrador do fundo.

Disclaimer

1. Trata-se da taxa de administração máxima, considerando as taxas dos fundos investidos

2. Trata-se da taxa de performance considerando todos os fundos investidos.

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