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Fundos de Investimento

Fundos de ações – Você conhece os diferentes tipos de gestão?

05 AGO 2021

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Para esclarecer de vez os tipos de abordagens em fundos de ações, trazemos uma breve explicação das categorias e como elas funcionam.

Long Short

Através de compra e venda simultânea de papéis, os fundos Long Short buscam ganhos operando por meio de transações entre ações de valor relativo.

Existem diferentes tipos de estratégias dentro de um fundo de ações Long Short, podem ser elas:

– Intersetorial: quando o gestor compra papéis de um determinado setor e vende de outro, esperando que o setor comprado tenha uma performance melhor que o vendido;

– Long Short Neutro: quando as operações compradas possuem exposição equivalente às de operações vendidas, ou seja, a exposição líquida é zero;

– Long Short Direcional: existe uma exposição líquida pequena, mas diferente de zero, que pode ser positiva (comprada) ou negativa (vendida). Por isso, a correlação desses fundos com Ibovespa é muito baixa e o benchmark deles é o CDI.

Long Biased

Com estratégias que possuem bastante flexibilidade e ficam no meio do caminho entre os Long Only e os Long Short, os fundos de ações Long Biased possuem um viés comprado, mas podem, também, ter posições vendidas. Seu posicionamento é em relação à exposição líquida.

Em momentos de baixa do mercado, os fundos Long Biased podem reduzir sua exposição líquida aumentando a parcela vendida ou aumentando o caixa. Assim, podem reduzir sua correlação com o índice Ibovespa. Seu benchmark, assim como os Long Short, costuma ser o CDI.

Long Only

Já os fundos de ações Long Only, como o próprio nome diz, são apenas comprados, apostando sempre na valorização das ações nas quais investe.

Dentre os fundos que operam ações, são os que possuem a maior correlação com o índice Ibovespa, assim como os fundos Kinea de Ações. Tanto o Kinea Ações Institucional, quanto o Kinea Gama e o Prev Ações trabalham desta forma, tendo como benchmark o Ibovespa.

Agora que você entendeu as categorias, conheça os nossos fundos de ações e como eles estão performando.

Fundos de Investimentos em Ações Kinea

Em junho, os FIAs da Kinea tiveram performance superior ao Ibovespa, apesar da alta volatilidade provocada pelas incertezas no campo político.

Foram as empresas de crescimento, das quais aproveitamos as quedas recentes para aumentar exposição que contribuíram positivamente no mês como, por exemplo: BTG Pactual, Inter, Totvs e Vamos.

Os cíclicos domésticos que se beneficiaram da reabertura também foram bem, como: Via e M Dias Branco.

O nosso basket de infraestrutura e indústria mais uma vez somou na performance, em especial os nomes de Simpar e Aeris.

A nossa exposição under em bancos também ajudou, embora tenha sentido bastante o anúncio da proposta de reforma tributária. Na ponta oposta, os nomes de yield pesaram contra, tanto quanto as siderúrgicas.

O nosso ajuste mais pontual se deu pela redução da nossa exposição em empresas de commodities para uma sobre alocação nos nomes de crescimento com qualidade.

Você também pode acessar a Carta do Gestor, para saber mais sobre nossos posicionamentos e performance.

Kinea Gama

Fundo de ações Long Only, com perfil de risco agressivo, que tem como objetivo superar o Ibovespa no longo prazo, com um tracking error em torno de 8% ao ano. Possui exposição somente a empresas com grande parte de suas operações no Brasil, cujas ações estão listadas na B3 ou na Nasdaq.

O Gama, agora, também está disponível na XP Investimentos, caso tenha interesse converse com seu distribuidor.

Saiba mais sobre o fundo aqui. 

Kinea Ações Institucional

Fundo de ações Long Only com características similares às do Gama, seguindo, porém, os parâmetros da resolução 4444 da CVM para fundos previdenciários. Trata-se de um fundo 100% acionário para clientes qualificados que desejam exposição à renda variável na composição de suas carteiras de previdência.

Conheça melhor esse fundo clicando aqui. 

Kinea Prev Ações

Fundo de ações Long Only com características similares ao do Gama, porém seguindo os parâmetros da resolução 4444 da CMN para fundos previdenciários. Trata-se de um fundo 100% acionário para clientes qualificados que desejam exposição à renda variável na composição de suas carteiras de previdência.

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Este material foi elaborado pela Kinea (Kinea Investimentos Ltda e Kinea Private Equity Investimentos S.A.), empresa do Grupo Itaú Unibanco. A Kinea não comercializa e nem distribui cotas de fundos de investimentos. Leia o regulamento e demais documentos legais do fundo antes de investir. Os fundos são supervisionados e fiscalizados pela Comissão de Valores Mobiliários – CVM. Os fundos de condomínio aberto e não destinados a investidores qualificados possuem lâminas de informações essenciais. A descrição do tipo ANBIMA consta no formulário de informações complementares. Estes documentos podem ser consultados no site da CVM http://www.cvm.gov.br/ ou no site dos respectivos Administradores dos fundos. Não há garantia de tratamento tributário de longo prazo para os fundos que informam buscar este tratamento no regulamento. Os fundos da Kinea não são registrados nos Estados Unidos da América sob o Investment Company Act de 1940 ou sob o Securities Act de 1933. Não podem ser oferecidos ou vendidos nos Estados Unidos da América ou em qualquer um de seus territórios, possessões ou áreas sujeitas a sua jurisdição, ou a pessoas que sejam consideradas como U.S. Persons para fins da regulamentação de mercado de capitais norte-americana. Os Fundos de Investimento da Kinea podem apresentar um alto grau de volatilidade e risco. Alguns fundos informam no regulamento que utilizam estratégias com derivativos como parte de sua política de investimento, que da forma que são adotadas, podem resultar em perdas de patrimônio financeiro para seus cotistas superiores ao capital aplicado, obrigando o cotista a aportar recursos adicionais para cobertura do fundo. É recomendada uma avaliação de performance de fundos de investimento em análise de no mínimo 12 meses. A rentabilidade passada não garante a rentabilidade futura e fundos de investimento não são garantidos pela Instituição Administradora, ou por qualquer mecanismo de seguro, ou ainda pelo Fundo Garantidor de Créditos – FGC. Os Fundos de Investimento em Participações seguem a ICVM 578, portanto são condomínios fechados em que as cotas somente são resgatadas ao término do prazo de duração do fundo. Esta modalidade concentra a carteira em poucos ativos de baixa liquidez, o que pode resultar em perdas de patrimônio financeiro para seus cotistas que podem superar o capital aplicado, acarretando na obrigatoriedade do cotista aportar recursos adicionais para cobertura do fundo no caso de resultado negativo. Os Fundos de Investimento Imobiliário seguem a ICVM472, portanto são condomínios fechados em que as cotas não são resgatáveis onde os cotistas podem ter dificuldade em alienar suas cotas no mercado secundário. Os Fundos de Investimento em Direitos Creditórios seguem a ICVM356, portanto são condomínios abertos ou fechados, sendo que: (i) quando condomínios abertos, o resgate das cotas está condicionado à disponibilidade de caixa do fundo; e (ii) quando condomínios fechados, em que as cotas não são resgatáveis, os cotistas podem ter dificuldade em alienar suas cotas no mercado secundário. As opiniões, estimativas e projeções refletem o atual julgamento do responsável pelo seu conteúdo na data de sua divulgação e estão, portanto, sujeitas a alterações sem aviso prévio. As projeções utilizam dados históricos e suposições, de forma que devem ser realizadas as seguintes advertências: (1) Não estão livres de erros; (2) Não é possível garantir que os cenários obtidos venham efetivamente a ocorrer; (3) Não configuram, em nenhuma hipótese, promessa ou garantia de retorno esperado nem de exposição máxima de perda; e (4) Não devem ser utilizadas para embasar nenhum procedimento administrativo perante órgãos fiscalizadores ou reguladores. Este conteúdo é informativo e não constitui nem deve ser interpretado como oferta ou solicitação de compra ou venda de valores mobiliários, instrumento financeiro ou de participação em qualquer estratégia de negócios específica, qualquer que seja a jurisdição. Algumas das informações aqui contidas foram obtidas com base em dados de mercado e de fontes públicas consideradas confiáveis. O Grupo Itaú Unibanco e a Kinea não declaram ou garantem, de forma expressa ou implícita, a integridade, confiabilidade ou exatidão de tais informações e se eximem de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização desse material e de seu conteúdo. Esse material não pode ser reproduzido ou redistribuído para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento por escrito da Kinea. Quaisquer outras informações ou esclarecimentos sobre o Fundo poderão ser obtidos com o Administrador e o Gestor, através do e-mail: relacionamento@kinea.com.br