Pontuação de Risco
Pontuação de Risco A Pontuação de Risco Kinea é feita com base nos riscos de mercado, crédito e liquidez.
Data de Início
01/12/2020
Taxa de Administração Máxima
2% a.a.
Taxa de Performance
17% do que exceder CDI
Público Alvo
Inv. Qualificado
Patrimônio Líquido Atual
R$ 828.8 Mi
PL Médio (12 Meses)
R$ 868.7 Mi
Histórico de Rentabilidade
As informações aqui dispostas, incluindo taxas, dizem respeito ao fundo Kinea Prev Atlas FIM, de CNPJ 37.729.228/0001-27, que NÃO está disponível ao cliente final. Para mais informações, acesse o site do Safra.
Histórico de Rentabilidade
Atualizado em
| 2025 | ANO | JAN. | FEV. | MAR. | ABR. | MAI. | JUN. | JUL. | AGO. | SET. | OUT. | NOV. | DEZ. |
| FUNDO | 15.20% | 0.49% | -1.02% | -1.99% | 2.55% | 3.94% | 2.07% | 0.98% | 0.12% | 2.73% | 2.10% | 1.41% | 1.00% |
| CDI | 14.31% | 1.01% | 0.99% | 0.96% | 1.06% | 1.14% | 1.10% | 1.28% | 1.16% | 1.22% | 1.28% | 1.05% | 1.22% |
| %CDI | 106.17% | 48.55% | 241.96% | 346.67% | 188.82% | 76.84% | 10.15% | 223.45% | 164.64% | 134.36% | 81.61% | ||
| 2024 | ANO | JAN. | FEV. | MAR. | ABR. | MAI. | JUN. | JUL. | AGO. | SET. | OUT. | NOV. | DEZ. |
| FUNDO | 11.07% | 0.28% | 0.42% | 1.77% | -2.02% | 0.59% | 0.40% | 2.67% | 0.55% | 1.58% | 0.58% | 3.58% | 0.26% |
| CDI | 10.87% | 0.97% | 0.80% | 0.83% | 0.89% | 0.83% | 0.79% | 0.91% | 0.87% | 0.83% | 0.93% | 0.79% | 0.93% |
| %CDI | 101.83% | 28.76% | 51.77% | 211.96% | 71.01% | 50.18% | 294.59% | 63.96% | 188.92% | 62.42% | 452.28% | 28.35% | |
| 2023 | ANO | JAN. | FEV. | MAR. | ABR. | MAI. | JUN. | JUL. | AGO. | SET. | OUT. | NOV. | DEZ. |
| FUNDO | 13.80% | -0.04% | 2.23% | -0.86% | 0.86% | 2.13% | 0.28% | 1.51% | 0.64% | 2.30% | 1.24% | 0.18% | 2.60% |
| CDI | 13.05% | 1.12% | 0.92% | 1.17% | 0.92% | 1.12% | 1.07% | 1.07% | 1.14% | 0.97% | 1.00% | 0.92% | 0.90% |
| %CDI | 105.74% | 242.72% | 93.13% | 189.43% | 25.84% | 140.76% | 56.60% | 236.31% | 124.32% | 19.79% | 290.03% | ||
| 2022 | ANO | JAN. | FEV. | MAR. | ABR. | MAI. | JUN. | JUL. | AGO. | SET. | OUT. | NOV. | DEZ. |
| FUNDO | 16.25% | 2.68% | 1.18% | 2.03% | 1.21% | 1.06% | 0.45% | 1.70% | 1.98% | 1.40% | 1.59% | -1.10% | 1.02% |
| CDI | 12.37% | 0.73% | 0.75% | 0.92% | 0.83% | 1.03% | 1.01% | 1.03% | 1.17% | 1.07% | 1.02% | 1.02% | 1.12% |
| %CDI | 131.35% | 365.37% | 157.20% | 219.71% | 145.19% | 102.50% | 44.30% | 164.61% | 169.86% | 130.84% | 155.98% | 90.56% | |
| 2021 | ANO | JAN. | FEV. | MAR. | ABR. | MAI. | JUN. | JUL. | AGO. | SET. | OUT. | NOV. | DEZ. |
| FUNDO | 5.17% | -1.34% | 1.94% | -0.14% | 0.64% | 0.78% | 0.69% | -1.35% | 0.31% | 2.97% | -0.62% | 0.30% | 0.96% |
| CDI | 4.40% | 0.15% | 0.13% | 0.20% | 0.21% | 0.27% | 0.30% | 0.36% | 0.42% | 0.44% | 0.48% | 0.59% | 0.76% |
| %CDI | 117.72% | 1444.25% | 309.57% | 291.77% | 226.50% | 74.07% | 676.92% | 51.07% | 125.23% | ||||
| 2020 | ANO | JAN. | FEV. | MAR. | ABR. | MAI. | JUN. | JUL. | AGO. | SET. | OUT. | NOV. | DEZ. |
| FUNDO | 2.51% | 2.51% | |||||||||||
| CDI | 0.16% | 0.16% | |||||||||||
| %CDI | 1598.24% | 1598.24% |
Características
Para mais informações confira a Carta do Gestor.
Objetivo do Fundo
Superar o CDI em linha com um perfil maior de risco, uma volatilidade anual entre 5% e 7% a.a.
Trazer consistência de longo prazo através da diversificação de investimentos em diferentes mercados e estilos no Brasil e no exterior, reduzindo a exposição do fundo a riscos específicos.
Diferentes classes de ativos
Diversificar para trazer consistência e reduzir perdas extremas.
Filosofia de risco
Maiores retornos controlando riscos extremos.
Estilo da gestão
Alocações baseadas em análises macro e microeconômicas, fundamentadas em posicionamentos direcionais e relativos.
Como funciona
Atribuições claras, processos bem definidos e diligentes. Retro-aprendizagem: revisão constante do cenário e atribuição de resultados por estratégia e por gestor.
1. ESPECIALISTAS
Especialistas em cada mercado sugerem ao comitê operações com potencial de retorno assimétrico.
2. REUNIÃO DE ANÁLISE
Análise e questionamento entre especialistas e o comitê para a definição da alocação: disciplina, assertividade e atribuição de responsabilidades na escolha dos melhores ativos.
3. PORTIFÓLIO
Definição da carteira de investimentos.
4. EXECUÇÃO
Execução baseada em preços e critérios técnicos.
5. RETRO-APRENDIZAGEM
Revisão do cenário;
Atribuição de performance.
Palavra do Gestor
Data de referência: Dezembro 2025
Para mais informações, confira na íntegra a Carta do Gestor .
JUROS E INFLAÇÃO
Resultado negativo. A indicação de Flávio Bolsonaro como pré-candidato à presidência levou a uma alta do dólar e da curva de juros no Brasil. O pêndulo eleitoral ainda irá oscilar bastante antes das eleições e achamos cedo para posicionamentos baseados em visões políticas. Seguimos acreditando que o Banco Central deve começar a afrouxar a política monetária no 1º trimestre, mas aumentou a possibilidade do ciclo ser gradual e, consequentemente, diminuímos as posições no mercado de juros. Na parte internacional, aumentamos as posições para altas da curva de juros americana. O mercado de trabalho tem dado sinais incipientes de melhora e a economia terá um impulso fiscal positivo ao longo do primeiro semestre. Além disso, temos posições para quedas de juros no Reino Unido (queda de inflação e fraqueza do mercado do trabalho) e no México (economia fraca e diferencial na curva de juros ainda alto para os EUA).
AÇÕES
Resultado negativo. A mudança no cenário eleitoral doméstico impactou adversamente nossas posições no Brasil, levando-nos a reduzir exposição e adotar uma postura mais defensiva no portfólio. Parte do risco foi realocada para mercados globais, com ênfase nos Estados Unidos. Mantivemos posições compradas no setor de tecnologia e aumentamos a exposição ao setor financeiro norte-americano, sustentado por uma combinação de reaceleração econômica, expectativa de juros de curto prazo estimulativos e elevação na parte longa da curva de juros.
MOEDAS E CUPOM CAMBIAL
Resultado negativo. Diminuímos a posição comprada no real, devido ao fluxo sazonal de saída de divisas de dezembro (somado ao pagamento antecipado de dividendos) e à indicação de Flávio Bolsonaro como pré-candidato à presidência. Mas o alto diferencial de juros e o ambiente externo favorável ainda dão suporte à moeda. Estamos vendidos na libra, pois o Reino Unido deve ser um dos poucos bancos centrais do G10 a cortar os juros em 2026.
COMMODITIES
Resultado positivo. Nossas posições compradas em metais, com destaque para ouro e cobre, contribuíram de forma relevante para o desempenho, assim como as posições vendidas em agrícolas e a posição comprada no boi norte-americano. Ao longo do mês, começamos também uma posição comprada no alumínio, fundamentada em restrições de oferta da Ásia e em uma demanda que segue resiliente.
Data ref. Dezembro/25 - Carta: Cartas a um Jovem Poeta
Equipe
Equipe multidisciplinar, sócia do cliente no fundo.
Marco Aurelio Freire
Sócio e gestor dos fundos líquidos
Marco iniciou na Kinea em Janeiro de 2015 como gestor responsável pelas estratégias Hedge Fund Macro. Entre 2008 e 2014 foi Chief Investment Officer dos fundos de renda fixa locais e multimercados da Franklin Templeton no Brasil.
Marco está envolvido na gestão de fundos de renda fixa e multimercados desde 2004, tendo trabalhando no Bank Boston Asset Management na mesa de renda fixa.
Marco possui o mestrado em economia pela Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro (PUC-Rio) e é bacharel em economia pela mesma universidade.
André Diniz
Sócio e Economista-Chefe
André é economista-chefe e sócio e se juntou à Kinea em 2017. É graduado em economia pela Universidade Federal de Minas Gerais, com mestrado e doutorado pela Escola de Economia de São Paulo da Fundação Getúlio Vargas (FGV) e período de pesquisador visitante na Universitat Pompeu Fabra em Barcelona.
Daniela Lima
Economia Brasil
Economista responsável por análises de conjuntura, estudos econômicos e estratégia para os fundos multimercados. Atua principalmente na cobertura de Brasil, Austrália e Reino Unido. Esta no time de Pesquisa – Fundos Líquidos desde julho de 2018.
Denis Ferrari
Sócio e Gestor de Caixa e Estratégias Relativas
Denis juntou-se à equipe da Kinea em março de 2015. Anteriormente à Kinea, foi gestor dos fundos multimercados e renda fixa na Franklin Templeton entre 2010 e 2015. Foi gestor de fundos institucionais na área de renda fixa do Votorantim Asset Management, sendo o principal responsável por esse segmento. Também trabalhou no Banco Itaú e BankBoston Asset Management como gestor de fundos, analista de risco e mercado de capitais.
Denis possui MBA em derivativos pela Universidade de São Paulo (USP) em parceria com a Bolsa de Mercadorias e Futuros (BM&F) e é graduado em economia pela Pontifícia Universidade Católica de São Paulo (PUC-SP)
Guilherme Mazzilli
Sócio e Gestor de Ações L&S
Guilherme Mazzilli iniciou na Kinea em junho de 2015 como gestor responsável
pelas estratégias de ações dentro dos hedge funds. Entre 2010 e 2015 foi gestor
responsável pelos fundos de ações (FIA e Long&Short) da Ashmore no Brasil.
Mazzilli está envolvido na gestão de fundos de ações e multimercados desde 2005,
tendo trabalhando como analista na Bresser Asset e como gestor de Ações no
Daycoval Asset.
Mazzilli possui graduação em Administração de Empresas pela FGV (EAESP) e pós
graduação em economia também pela FGV (EESP).
Guilherme Rodrigues
Gestor de Renda Fixa Brasil
Gustavo Aleixo
Sócio e Head de Pesquisa
Gustavo juntou-se à Kinea em setembro de 2007. É o gestor responsável pela área de Pesquisa. Anteriormente, trabalhou no Banco Itaú e no BankBoston Asset Management como gestor de fundos multimercados, possuindo mais de 15 anos de experiência em gestão tradicional e sistemática de ativos. Professor do MBA em Derivativos da BM&F de 1998 a 2012 nos cursos de opções, econometria e modelagem. Gustavo é graduado em economia pela Universidade de São Paulo (FEA-USP) com mestrado em Teoria Econômica pela mesma instituição. Ganhador dos prêmios de desempenho acadêmico e melhor monografia na graduação e vencedor do prêmio BM&F de teses de 2000.
Gustavo Utsunomiya Muniz
Analista de Crédito Privado
Ivan Fernandes
Sócio e Head de Crédito Privado
Ivan Fernandes juntou-se a Kinea em Janeiro de 2021 para gerir a área de credito corporativo nos fundos liquidos, com um portfolio inicial de BRL3.2bn. Ivan fez carreira focada em investimentos em instrumentos corporativos na America Latina (credito e acoes), com overlay de macro. Ele foi Head de Latam Credit Research na Pictet Asset Management em Londres nos últimos 7 anos, após 10 anos divididos entre Latam Investment Banking no JPMorgan (M&A+DCM), acoes long/short Latam na Bassini+Co (NY), e Latam credit research no Barclays (NY).
Ivan é formado em Engenharia Eletrica pela Poli-USP, tem MBA em Yale, e CFA.
Leandro Souza
Head Pesquisa Ações e Commodities
Leandro juntou-se a equipe em julho de 2009 como analista de renda variável com foco nos setores: consumo, varejo, alimentos e bebidas, shopping, educação, saúde, transporte e agribusiness.
Ligia Schwarz
Head de Research
Ligia ingressou na Kinea em janeiro de 2025 para atuar no time de Crédito Privado.
Marcelo Lanna
Pgtos, Imobiliário e Indústria
Iniciou na Kinea em janeiro de 2015 e atua como analista de renda variável – homebuilders e industrials no time de Ações LS Brasil – Fundos Líquidos.
Rafael Gaspar
Renda Fixa Emergentes
Rafael ingressou na Kinea em novembro de 2023 para atuar no time de Renda Fixa Global.
Rafael Oliveira
Ações Long Only
Rafael juntou-se à equipe da Kinea em setembro de 2019 como responsável pelos fundos de ações long only. Anteriormente, passou pelo Credit Suisse, Itaú BBA e Banco Alfa, atuando na análise de empresas listadas de diversos setores e na gestão de portfólios de ações. Mais recentemente foi sócio do Grupo XP, atuando na gestão de portfólios exclusivos de ações. Iniciou a carreira na Gerval, family office, da família Gerdau.
Rafael é graduado em Administração pela Universidade Federal do Rio Grande do Sul (UFRGS) e tem pós graduação em Economia pela mesma instituição.
Roberto Elaiuy
Caixa e Estratégias Relativas
Roberto juntou-se à equipe da Kinea em abril de 2019.
Começou sua carreira em 2004 passando pelas instituições ABN AMRO Asset Management, General Motors e Banco de Tokyo Mitsubishi.
Entre 2010 e marco de 2019 atuou como um dos principais gestores de fundos institucionais do Votorantim Asset Management, passando também pela gestora Western Asset Management.
Roberto é graduado em administração de empresas pela Universidade Mackenzie, possui as certificações CGA, CFA Level I, além de MBA em finanças pela Fundação Getúlio Vargas.
Rodrigo Zobaran
Pesquisa Quantitativa
Rodrigo juntou-se à equipe da Kinea em 2018. Passou pelas áreas de operacional de fundos offshore e de trading sistemático, e hoje lida com analises quantitativas e trading de criptomoedas.
Rodrigo é engenheiro elétrico, formado pela Escola Politécnica da USP, e possui o certificado de Financial Data Professional, emitido pela Chartered Alternative Investment Analyst Assocation (CAIA).
Ruy Alves
Sócio e Co-Gestor dos Fundos Multimercados
Ruy Alves é sócio e co-gestor dos fundos multimercados da Kinea Investimentos desde fevereiro de 2020, sendo responsável pelas estratégias de ações e commodities. Com mais de duas décadas de experiência no mercado financeiro, atuou anteriormente como gestor de estratégias de ações globais na ADAM Capital, JGP e Aviva Investors, em Londres. É mestre em Finanças pela London Business School, possui MBA em Finanças pelo IBMEC e é graduado em Administração de Empresas pela UERJ. Ruy também foi professor de Finanças no IBMEC-RJ e realizou cursos de especialização em gestão pela INSEAD e pela própria LBS.
Samuel Guimarães
Renda Fixa Internacional
Samuel juntou-se à equipe da Kinea em junho de 2023. Anteriormente à Kinea, foi responsável pelo livro proprietário de moedas e juros globais na tesouraria do Itaú BBA entre 2017 e 2023. Foi sócio e gestor do fundo multimercado da Ethica Asset Management em 2016. Também trabalhou na própria Kinea já como gestor responsável pela estratégia de renda fixa global entre 2010 e 2016. Samuel possui mestrado em Economia pela Fundação Getúlio Vargas (FGV-SP) e é graduado em engenharia mecânica pela Escola Politécnica da Universidade de São Paulo (USP).
Sauro Druda, CFA
Especialista de Ações
Sauro iniciou na Kinea em março de 2021. Anteriormente, foi analista de ações da asset da Porto Seguro cobrindo as empresas listadas de distribuição de combustíveis, saúde, farma e utilities. Iniciou sua carreira em 2016 na XP como estagiário e foi efetivado como ponta de mesa.
Sauro é formado em Ciências Contábeis pela FEA-USP. Durante o segundo semestre de 2017 participou de um programa de intercâmbio na Universidade Bocconi.
Informações básicas
Administrador
INTRAG DTVM LTDA.
Início do Fundo
01/12/2020
Gestor
KINEA INVESTIMENTOS LTDA.
Taxa de Administração
2% a.a.
Taxa de Performance
17% do que exceder 100% CDI
Tipo de Investidor
Inv. Qualificado
Benchmark
CDI
Cota Resgate
D+20
Pagamento Resgate
D+1
Volatilidade
entre 5% e 7%
CNPJ
37.729.228/0001-27
Onde investir
Safra
Invista agoraDocumentos
| Nome do Documento | Data da Atualização | |
|---|---|---|
| One Page
12/2025 |
12/2025 | |
| Carta do Gestor
12/2025 |
12/2025 | |
| Regulamento
4/2025 |
4/2025 | |
Para documentos antigos acesse nossa seção de documentos.
Disclaimer
1. Trata-se da taxa de administração máxima, considerando as taxas dos fundos investidos
2. Trata-se da taxa de performance considerando todos os fundos investidos.