Pontuação de Risco
Pontuação de Risco A Pontuação de Risco Kinea é feita com base nos riscos de mercado, crédito e liquidez.
Início do Fundo
20/12/2019
Taxa de Administração
2.07% a.a.
Taxa de Performance
20% do que exceder 100% IBOVESPA
Patrimônio Líquido atual
R$ 235.2 Mi
PL Médio (12 meses)
R$ 277.6 Mi
Por Que Investir no Gama?
Estilo
Combinação de posições estruturais baseadas nas vantagens competitivas das empresas
Fundo Long Only
O Fundo posiciona-se até 100% comprado em empresas brasileiras
Alocação Setorial
Definição da exposição aos setores pensando nos grandes drivers macroeconômicos
Calibragem do Risco
Definição do tamanho das posições considerando diversas métricas de risco e características idiossincráticas de cada case de investimento
Rentabilidade
Histórico de Rentabilidade
Atualizado em Novembro 2024
2024 | ANO | JAN. | FEV. | MAR. | ABR. | MAI. | JUN. | JUL. | AGO. | SET. | OUT. | NOV. | DEZ. |
FUNDO | -5.57% | -4.42% | 2.10% | 0.01% | -4.62% | -2.98% | 2.36% | 3.03% | 5.92% | -2.33% | -2.10% | -2.12% | |
IBOV | -6.35% | -4.79% | 0.99% | -0.71% | -1.70% | -3.04% | 1.48% | 3.02% | 6.54% | -3.08% | -1.60% | -3.12% | |
+/-IBOV | 0.77% | 0.38% | 1.11% | 0.72% | -2.92% | 0.06% | 0.88% | 0.01% | -0.62% | 0.75% | -0.50% | 0.99% | |
2023 | ANO | JAN. | FEV. | MAR. | ABR. | MAI. | JUN. | JUL. | AGO. | SET. | OUT. | NOV. | DEZ. |
FUNDO | 20.53% | 4.64% | -7.73% | -4.28% | 2.19% | 4.76% | 8.78% | 3.10% | -5.34% | 1.23% | -3.13% | 11.45% | 5.01% |
IBOV | 22.28% | 3.37% | -7.49% | -2.91% | 2.50% | 3.74% | 9.00% | 3.27% | -5.09% | 0.71% | -2.94% | 12.54% | 5.38% |
+/-IBOV | -1.75% | 1.27% | -0.24% | -1.38% | -0.31% | 1.03% | -0.23% | -0.16% | -0.26% | 0.52% | -0.19% | -1.09% | -0.37% |
2022 | ANO | JAN. | FEV. | MAR. | ABR. | MAI. | JUN. | JUL. | AGO. | SET. | OUT. | NOV. | DEZ. |
FUNDO | 4.12% | 6.45% | 0.69% | 6.21% | -6.61% | 2.94% | -12.00% | 4.20% | 7.12% | -1.05% | 7.54% | -6.46% | -2.69% |
IBOV | 4.69% | 6.98% | 0.89% | 6.06% | -10.10% | 3.22% | -11.50% | 4.69% | 6.16% | 0.47% | 5.45% | -3.06% | -2.45% |
+/-IBOV | -0.57% | -0.53% | -0.20% | 0.15% | 3.49% | -0.28% | -0.50% | -0.49% | 0.96% | -1.52% | 2.09% | -3.40% | -0.25% |
2021 | ANO | JAN. | FEV. | MAR. | ABR. | MAI. | JUN. | JUL. | AGO. | SET. | OUT. | NOV. | DEZ. |
FUNDO | -9.89% | -2.92% | -0.95% | 3.55% | 3.34% | 7.02% | 0.78% | -2.35% | -3.35% | -4.68% | -8.19% | -3.76% | 2.15% |
IBOV | -11.93% | -3.32% | -4.37% | 6.00% | 1.94% | 6.16% | 0.46% | -3.94% | -2.48% | -6.57% | -6.74% | -1.53% | 2.85% |
+/-IBOV | 2.04% | 0.39% | 3.42% | -2.45% | 1.40% | 0.86% | 0.32% | 1.60% | -0.87% | 1.88% | -1.45% | -2.22% | -0.70% |
2020 | ANO | JAN. | FEV. | MAR. | ABR. | MAI. | JUN. | JUL. | AGO. | SET. | OUT. | NOV. | DEZ. |
FUNDO | 25.15% | -0.88% | -8.79% | -29.41% | 13.69% | 13.53% | 12.44% | 7.89% | -0.26% | -1.34% | 0.93% | 12.96% | 11.63% |
IBOV | 2.92% | -1.63% | -8.43% | -29.90% | 10.25% | 8.57% | 8.76% | 8.27% | -3.44% | -4.80% | -0.69% | 15.90% | 9.30% |
+/-IBOV | 22.24% | 0.75% | -0.36% | 0.50% | 3.44% | 4.97% | 3.68% | -0.38% | 3.18% | 3.46% | 1.61% | -2.95% | 2.33% |
2019 | ANO | JAN. | FEV. | MAR. | ABR. | MAI. | JUN. | JUL. | AGO. | SET. | OUT. | NOV. | DEZ. |
FUNDO | 0.48% | 0.48% | |||||||||||
IBOV | 0.46% | 0.46% | |||||||||||
+/-IBOV | 0.03% | 0.03% |
Processo de Investimento
Top Down + Bottom Up
Análise do ambiente macroeconômico para o entendimento dos melhores setores para estar alocado, somada à análise das empresas para entender qual a melhor composição de ativos dentro de cada um dos setores
Framework de Análise
Drivers de valor e alavancas de crescimento: como a empresa gera valor ao acionista e como seguirá gerando no futuro 1. Catalisadores: o que deve ocorrer para que a ação performe 2. Riscos: quais os riscos presentes no investimento
Proximidade com as empresas
Acesso aos principais executivos das empresas listadas e não listadas permite o melhor entendimento do negócio, estratégia e posicionamento das companhias
Fundamento + Técnico (posicionamento)
Quem são os principais acionistas? A base acionária é mais local ou estrangeira? Esses acionistas são estratégicos ou apenas buscam retornos de curto prazo? Estão sofrendo com resgates?
Automação dos processos
Para sempre termos à mão as melhores e mais rápidos dados econômicos, setoriais e das empresas, criamos dashboards de acompanhamento com diversas fontes de informação, facilitando a leitura do mercado.
Palavra do Gestor
Data de referência: Novembro 2024
Para mais informações, confira na íntegra a Carta do Gestor .
O mês de novembro foi marcado por eventos significativos que influenciaram os mercados financeiros globais e domésticos. Internacionalmente, a eleição de Donald Trump como presidente dos Estados Unidos e a decisão do Federal Reserve de reduzir a taxa de juros em 0,25 p.p. trouxeram volatilidade e oportunidades para os mercados, além do já esperado pacote de estímulos chinês. No Brasil, o destaque foi a divulgação do tão aguardado pacote fiscal de controle de gastos, bem como o anúncio inesperado do projeto de ampliação da faixa de isenção do Imposto de Renda, que geraram intensos debates sobre a sustentabilidade fiscal e as perspectivas econômicas do país. No cenário internacional, a vitória de Trump trouxe um fortalecimento do dólar em relação às principais moedas globais e impulsionou os índices americanos, com o S&P 500 e o Nasdaq registrando altas de 6% e 5,3%, respectivamente. Além disso, a redução da taxa de juros pelo Federal Reserve, em linha com as expectativas do mercado, também contribuiu para esse movimento, reforçando a visão de um ambiente monetário mais acomodatício nos Estados Unidos. Unido a isso, tivemos um anúncio do pacote de estímulos chinês, que acabou decepcionando por não ser tão forte quanto o esperado, dado que as expectativas estavam altas após as eleições americanas. No Brasil, o Comitê de Política Monetária (Copom) elevou a taxa Selic em 0,50 p.p., também em linha com as expectativas. No entanto, o principal foco dos investidores continuou sendo a questão fiscal. O governo anunciou um pacote de cortes de gastos e a ampliação da faixa de isenção do Imposto de Renda para rendas de até R$ 5.000 mensais. Apesar das medidas de corte de gastos apresentadas terem sido "em linha" com os vazamentos, a abertura do número foi ruim, além da adicionarem uma nova despesa, a mudança no imposto de renda. Naturalmente, o mercado não gostou e acabou refletindo preocupações sobre a efetividade e a abrangência das propostas. O Ibovespa fechou o mês com uma queda de -3%, refletindo a incerteza fiscal e os ajustes nas expectativas dos investidores. Importante ressaltar que a temporada de resultados do terceiro trimestre também chegou ao fim, com a maioria das empresas superando as estimativas de lucro do mercado. Apesar dos desafios e da volatilidade, nossos fundos de ações terminaram o mês performando acima do nosso índice de referência. Mantivemos uma sobrealocação em exportadores, que se beneficiam do câmbio mais elevado e da recuperação econômica global. A alocação em ativos estrangeiros também teve um desempenho positivo, impulsionada pelo mercado acionário americano. Continuaremos monitorando de perto as condições macroeconômicas e ajustando nossa estratégia conforme necessário para navegar nesse ambiente desafiador e aproveitar as oportunidades que surgirem.
Data ref. Novembro/24
Equipe
Equipe multidisciplinar, sócia do cliente no fundo.
Rafael Oliveira, CFA
Ações Long Only
Rafael juntou-se à equipe da Kinea em setembro de 2019 como responsável pelos fundos de ações long only. Anteriormente, passou pelo Credit Suisse, Itaú BBA e Banco Alfa, atuando na análise de empresas listadas de diversos setores e na gestão de portfólios de ações. Mais recentemente foi sócio do Grupo XP, atuando na gestão de portfólios exclusivos de ações. Iniciou a carreira na Gerval, family office, da família Gerdau.
Rafael é graduado em Administração pela Universidade Federal do Rio Grande do Sul (UFRGS) e tem pós graduação em Economia pela mesma instituição.
Gabriel Ishikawa
Trader
Iniciou na Kinea em julho de 2018 na área de Risco atuando no gerenciamento e monitoramento de risco de mercado, liquidez e credito, além do controle de portfolio compliance dos fundos e hoje faz parte do time de Fundos Líquidos como Trader.
Marco Aurelio Freire
Sócio e gestor dos fundos líquidos
Marco iniciou na Kinea em Janeiro de 2015 como gestor responsável pelas estratégias Hedge Fund Macro. Entre 2008 e 2014 foi Chief Investment Officer dos fundos de renda fixa locais e multimercados da Franklin Templeton no Brasil.
Marco está envolvido na gestão de fundos de renda fixa e multimercados desde 2004, tendo trabalhando no Bank Boston Asset Management na mesa de renda fixa.
Marco possui o mestrado em economia pela Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro (PUC-Rio) e é bacharel em economia pela mesma universidade.
Pedro Andrade
Analista
Juntou-se a Kinea em dezembro de 2021 atuando em projetos de programação que auxiliam o time de Equities – Fundos Líquidos.
Sauro Druda, CFA
Associate
Sauro iniciou na Kinea em março de 2021. Anteriormente, foi analista de ações da asset da Porto Seguro cobrindo as empresas listadas de distribuição de combustíveis, saúde, farma e utilities. Iniciou sua carreira em 2016 na XP como estagiário e foi efetivado como ponta de mesa.
Sauro é formado em Ciências Contábeis pela FEA-USP. Durante o segundo semestre de 2017 participou de um programa de intercâmbio na Universidade Bocconi.
Vinicius Nogueira
Trader
Vinícius ingressou na Kinea em dezembro de 2021 para atuar em Fundos Líquidos dando suporte ao time de Trades.
Informações Básicas
Administrador
INTRAG DTVM LTDA.
Início do Fundo
20/12/2019
Taxa de administração
2.07% a.a.
Taxa de performance
20% do que exceder 100% IBOVESPA
Gestor
KINEA INVESTIMENTOS LTDA.
Tipo de Investidor
Público em Geral
Bench
IBOV
Cota Resgate
D+15
Pagamento Resgate
D+2
Documentos
Nome do Documento | Data da Atualização | |
---|---|---|
Valor Patrimonial da Cota
12/2024 |
12/2024 | |
One Page
11/2024 |
11/2024 | |
Carta do Gestor
11/2024 |
11/2024 | |
Informativo de Rentabilidade
11/2024 |
11/2024 | |
Regulamento
6/2024 |
6/2024 |
Para documentos antigos acesse nossa seção de documentos.