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Pontuação de Risco

Pontuação de Risco 5

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Pontuação de Risco A Pontuação de Risco Kinea é feita com base nos riscos de mercado, crédito e liquidez.

Início do Fundo

20/12/2019

Taxa de Administração

2.07% a.a.

Taxa de Performance

20% do que exceder 100% IBOVESPA

Patrimônio Líquido atual

R$ 235.2 Mi

PL Médio (12 meses)

R$ 277.6 Mi

NOVIDADE

Carta Trimestral de Ações

Por Que Investir no Gama?

Estilo

Estilo

Combinação de posições estruturais baseadas nas vantagens competitivas das empresas

Fundo Long Only

Fundo Long Only

O Fundo posiciona-se até 100% comprado em empresas brasileiras

Alocação Setorial

Alocação Setorial

Definição da exposição aos setores pensando nos grandes drivers macroeconômicos

Calibragem do Risco

Calibragem do Risco

Definição do tamanho das posições considerando diversas métricas de risco e características idiossincráticas de cada case de investimento

Rentabilidade

Confira o histórico de rentabilidade do fundo

Desde o início
  • Desde o início
  • 12 meses
  • 24 meses
  • 36 meses
  • 48 meses

Histórico de Rentabilidade

Atualizado em Novembro 2024

2024 ANO JAN. FEV. MAR. ABR. MAI. JUN. JUL. AGO. SET. OUT. NOV. DEZ.
FUNDO -5.57% -4.42% 2.10% 0.01% -4.62% -2.98% 2.36% 3.03% 5.92% -2.33% -2.10% -2.12%  
IBOV -6.35% -4.79% 0.99% -0.71% -1.70% -3.04% 1.48% 3.02% 6.54% -3.08% -1.60% -3.12%  
+/-IBOV 0.77% 0.38% 1.11% 0.72% -2.92% 0.06% 0.88% 0.01% -0.62% 0.75% -0.50% 0.99%  
2023 ANO JAN. FEV. MAR. ABR. MAI. JUN. JUL. AGO. SET. OUT. NOV. DEZ.
FUNDO 20.53% 4.64% -7.73% -4.28% 2.19% 4.76% 8.78% 3.10% -5.34% 1.23% -3.13% 11.45% 5.01%
IBOV 22.28% 3.37% -7.49% -2.91% 2.50% 3.74% 9.00% 3.27% -5.09% 0.71% -2.94% 12.54% 5.38%
+/-IBOV -1.75% 1.27% -0.24% -1.38% -0.31% 1.03% -0.23% -0.16% -0.26% 0.52% -0.19% -1.09% -0.37%
2022 ANO JAN. FEV. MAR. ABR. MAI. JUN. JUL. AGO. SET. OUT. NOV. DEZ.
FUNDO 4.12% 6.45% 0.69% 6.21% -6.61% 2.94% -12.00% 4.20% 7.12% -1.05% 7.54% -6.46% -2.69%
IBOV 4.69% 6.98% 0.89% 6.06% -10.10% 3.22% -11.50% 4.69% 6.16% 0.47% 5.45% -3.06% -2.45%
+/-IBOV -0.57% -0.53% -0.20% 0.15% 3.49% -0.28% -0.50% -0.49% 0.96% -1.52% 2.09% -3.40% -0.25%
2021 ANO JAN. FEV. MAR. ABR. MAI. JUN. JUL. AGO. SET. OUT. NOV. DEZ.
FUNDO -9.89% -2.92% -0.95% 3.55% 3.34% 7.02% 0.78% -2.35% -3.35% -4.68% -8.19% -3.76% 2.15%
IBOV -11.93% -3.32% -4.37% 6.00% 1.94% 6.16% 0.46% -3.94% -2.48% -6.57% -6.74% -1.53% 2.85%
+/-IBOV 2.04% 0.39% 3.42% -2.45% 1.40% 0.86% 0.32% 1.60% -0.87% 1.88% -1.45% -2.22% -0.70%
2020 ANO JAN. FEV. MAR. ABR. MAI. JUN. JUL. AGO. SET. OUT. NOV. DEZ.
FUNDO 25.15% -0.88% -8.79% -29.41% 13.69% 13.53% 12.44% 7.89% -0.26% -1.34% 0.93% 12.96% 11.63%
IBOV 2.92% -1.63% -8.43% -29.90% 10.25% 8.57% 8.76% 8.27% -3.44% -4.80% -0.69% 15.90% 9.30%
+/-IBOV 22.24% 0.75% -0.36% 0.50% 3.44% 4.97% 3.68% -0.38% 3.18% 3.46% 1.61% -2.95% 2.33%
2019 ANO JAN. FEV. MAR. ABR. MAI. JUN. JUL. AGO. SET. OUT. NOV. DEZ.
FUNDO 0.48%                       0.48%
IBOV 0.46%                       0.46%
+/-IBOV 0.03%                       0.03%

Processo de Investimento

Top Down + Bottom Up

Top Down + Bottom Up

Análise do ambiente macroeconômico para o entendimento dos melhores setores para estar alocado, somada à análise das empresas para entender qual a melhor composição de ativos dentro de cada um dos setores

Framework de Análise

Framework de Análise

Drivers de valor e alavancas de crescimento: como a empresa gera valor ao acionista e como seguirá gerando no futuro 1. Catalisadores: o que deve ocorrer para que a ação performe 2. Riscos: quais os riscos presentes no investimento

Proximidade com as empresas

Proximidade com as empresas

Acesso aos principais executivos das empresas listadas e não listadas permite o melhor entendimento do negócio, estratégia e posicionamento das companhias

Fundamento + Técnico (posicionamento)

Fundamento + Técnico (posicionamento)

Quem são os principais acionistas? A base acionária é mais local ou estrangeira? Esses acionistas são estratégicos ou apenas buscam retornos de curto prazo? Estão sofrendo com resgates?

Automação dos processos

Automação dos processos

Para sempre termos à mão as melhores e mais rápidos dados econômicos, setoriais e das empresas, criamos dashboards de acompanhamento com diversas fontes de informação, facilitando a leitura do mercado.

Palavra do Gestor

Data de referência: Novembro 2024

Para mais informações, confira na íntegra a Carta do Gestor .

O mês de novembro foi marcado por eventos significativos que influenciaram os mercados financeiros globais e domésticos. Internacionalmente, a eleição de Donald Trump como presidente dos Estados Unidos e a decisão do Federal Reserve de reduzir a taxa de juros em 0,25 p.p. trouxeram volatilidade e oportunidades para os mercados, além do já esperado pacote de estímulos chinês. No Brasil, o destaque foi a divulgação do tão aguardado pacote fiscal de controle de gastos, bem como o anúncio inesperado do projeto de ampliação da faixa de isenção do Imposto de Renda, que geraram intensos debates sobre a sustentabilidade fiscal e as perspectivas econômicas do país. No cenário internacional, a vitória de Trump trouxe um fortalecimento do dólar em relação às principais moedas globais e impulsionou os índices americanos, com o S&P 500 e o Nasdaq registrando altas de 6% e 5,3%, respectivamente. Além disso, a redução da taxa de juros pelo Federal Reserve, em linha com as expectativas do mercado, também contribuiu para esse movimento, reforçando a visão de um ambiente monetário mais acomodatício nos Estados Unidos. Unido a isso, tivemos um anúncio do pacote de estímulos chinês, que acabou decepcionando por não ser tão forte quanto o esperado, dado que as expectativas estavam altas após as eleições americanas. No Brasil, o Comitê de Política Monetária (Copom) elevou a taxa Selic em 0,50 p.p., também em linha com as expectativas. No entanto, o principal foco dos investidores continuou sendo a questão fiscal. O governo anunciou um pacote de cortes de gastos e a ampliação da faixa de isenção do Imposto de Renda para rendas de até R$ 5.000 mensais. Apesar das medidas de corte de gastos apresentadas terem sido "em linha" com os vazamentos, a abertura do número foi ruim, além da adicionarem uma nova despesa, a mudança no imposto de renda. Naturalmente, o mercado não gostou e acabou refletindo preocupações sobre a efetividade e a abrangência das propostas. O Ibovespa fechou o mês com uma queda de -3%, refletindo a incerteza fiscal e os ajustes nas expectativas dos investidores. Importante ressaltar que a temporada de resultados do terceiro trimestre também chegou ao fim, com a maioria das empresas superando as estimativas de lucro do mercado. Apesar dos desafios e da volatilidade, nossos fundos de ações terminaram o mês performando acima do nosso índice de referência. Mantivemos uma sobrealocação em exportadores, que se beneficiam do câmbio mais elevado e da recuperação econômica global. A alocação em ativos estrangeiros também teve um desempenho positivo, impulsionada pelo mercado acionário americano. Continuaremos monitorando de perto as condições macroeconômicas e ajustando nossa estratégia conforme necessário para navegar nesse ambiente desafiador e aproveitar as oportunidades que surgirem.

Data ref. Novembro/24

Equipe

Equipe multidisciplinar, sócia do cliente no fundo.

Foto Rafael Oliveira, CFA

Rafael Oliveira, CFA

Ações Long Only

Rafael juntou-se à equipe da Kinea em setembro de 2019 como responsável pelos fundos de ações long only. Anteriormente, passou pelo Credit Suisse, Itaú BBA e Banco Alfa, atuando na análise de empresas listadas de diversos setores e na gestão de portfólios de ações. Mais recentemente foi sócio do Grupo XP, atuando na gestão de portfólios exclusivos de ações. Iniciou a carreira na Gerval, family office, da família Gerdau.

Rafael é graduado em Administração pela Universidade Federal do Rio Grande do Sul (UFRGS) e tem pós graduação em Economia pela mesma instituição.

Foto Gabriel Ishikawa

Gabriel Ishikawa

Trader

Iniciou na Kinea em julho de 2018 na área de Risco atuando no gerenciamento e monitoramento de risco de mercado, liquidez e credito, além do controle de portfolio compliance dos fundos e hoje faz parte do time de Fundos Líquidos como Trader.

Foto Marco Aurelio Freire

Marco Aurelio Freire

Sócio e gestor dos fundos líquidos

Marco iniciou na Kinea em Janeiro de 2015 como gestor responsável pelas estratégias Hedge Fund Macro. Entre 2008 e 2014 foi Chief Investment Officer dos fundos de renda fixa locais e multimercados da Franklin Templeton no Brasil.
Marco está envolvido na gestão de fundos de renda fixa e multimercados desde 2004, tendo trabalhando no Bank Boston Asset Management na mesa de renda fixa.
Marco possui o mestrado em economia pela Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro (PUC-Rio) e é bacharel em economia pela mesma universidade.

Foto Pedro Andrade

Pedro Andrade

Analista

Juntou-se a Kinea em dezembro de 2021 atuando em projetos de programação que auxiliam o time de Equities – Fundos Líquidos.

Foto Sauro Druda, CFA

Sauro Druda, CFA

Associate

Sauro iniciou na Kinea em março de 2021. Anteriormente, foi analista de ações da asset da Porto Seguro cobrindo as empresas listadas de distribuição de combustíveis, saúde, farma e utilities. Iniciou sua carreira em 2016 na XP como estagiário e foi efetivado como ponta de mesa.

Sauro é formado em Ciências Contábeis pela FEA-USP. Durante o segundo semestre de 2017 participou de um programa de intercâmbio na Universidade Bocconi.

Foto Vinicius Nogueira

Vinicius Nogueira

Trader

Vinícius ingressou na Kinea em dezembro de 2021 para atuar em Fundos Líquidos dando suporte ao time de Trades.

Informações Básicas

Icone Administrador

Administrador

INTRAG DTVM LTDA.

Icone Início do Fundo

Início do Fundo

20/12/2019

Icone Taxa de administração

Taxa de administração

2.07% a.a.

Icone Taxa de performance

Taxa de performance

20% do que exceder 100% IBOVESPA

Icone Gestor

Gestor

KINEA INVESTIMENTOS LTDA.

Icone Tipo de Investidor

Tipo de Investidor

Público em Geral

Icone Bench

Bench

IBOV

Icone Cota Resgate

Cota Resgate

D+15

Icone Pagamento Resgate

Pagamento Resgate

D+2

Documentos

Nome do Documento Data da Atualização
Valor Patrimonial da Cota

12/2024

12/2024
One Page

11/2024

11/2024
Carta do Gestor

11/2024

11/2024
Informativo de Rentabilidade

11/2024

11/2024
Regulamento

6/2024

6/2024

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