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Risco do fundo

Médio Risco

Risco do fundo A Pontuação de Risco Kinea é feita com base nos riscos de mercado, crédito e liquidez.

Início do Fundo

04/05/2020

Taxa de Administração

1.5% a.a.

Taxa de Performance

20% do que exceder CDI

Patrimônio Líquido atual

R$ 117.7 Mi

PL Médio (12 meses)

R$ 97.9 Mi

Sobre

Multimercados

Diversificação real. Retornos consistentes.

Uma combinação estruturada de estratégias macro, temático e micro em um só fundo – sustentada por pesquisa profunda e múltiplos gestores complementares.

A complexidade dos mercados convertida em crescimento consistente de patrimônio.

Histórico de Rentabilidade

Confira o histórico de rentabilidade do fundo

Desde o início
  • Desde o início
  • 12 meses
  • 24 meses
  • 36 meses
  • 48 meses

Data de referência: 09/2026

Total02020202120222023202420252026Início
Fundo92,66%4,44%4,24%14,17%12,90%10,57%14,03%8,89%90,49%
CDI88,41%1,43%4,40%12,37%13,05%10,87%14,31%10,51%86,39%
% CDI104,81%310,09%96,46%114,56%98,83%97,20%98,05%84,58%104,74%

Por que investir no Prev XTR II Icatu?

Informações

Palavra do Gestor

Data de referência: 09/2026

JUROS E INFLAÇÃO

Resultado negativo. Com um consumidor endividado e uma política monetária contracionista, devemos ver uma desaceleração gradual da atividade econômica ao longo do tempo. Além disso, 2027 deve ter uma política fiscal mais austera. Consequentemente, seguimos posicionados para taxas de juros abaixo do precificado no Brasil. No mercado internacional, aumentamos nossas posições para juros mais baixos. Temos posições no Reino Unido, na Zona do euro e na Nova Zelândia. O mercado tem precificado ciclos fortes de altas nesses países, pressionados pelos preços de energia. Mas a substancial melhora nos fluxos no estreito de Ormuz tem diminuído o risco de novas rupturas no preço do petróleo.


AÇÕES

Resultado negativo. No exterior, a alta da curva de juros norte-americana penalizou as posições mais sensíveis a juros, especialmente no setor financeiro. A exposição à tecnologia, por sua vez, mostrou maior resiliência, com contribuição positiva das posições compradas em Nasdaq. Mantivemos a exposição à tecnologia e reduzimos parte das posições mais sensíveis a juros.

No Brasil, o resultado foi ligeiramente positivo, com destaque para as posições compradas no índice brasileiro, no setor financeiro e em Embraer.


COMMODITIES

Resultado negativo. Tivemos perdas em metais, sobretudo no ouro, e em agrícolas. Mantivemos uma pequena posição comprada em ouro, apoiados pelos fluxos de entrada em ETFs e pelas compras de bancos centrais. No petróleo, a posição comprada contribuiu positivamente, mas reduzimos a exposição diante do aumento do fluxo pelo Estreito de Ormuz.

Em agrícolas, os grãos recuaram apesar das dificuldades de transporte no Mar Negro, decorrentes da guerra entre Rússia e Ucrânia, e dos riscos climáticos associados ao El Niño. Mantivemos posições compradas em grãos e em boi gordo.


MOEDAS E CUPOM CAMBIAL

Resultado positivo. Nossas posições compradas em moedas asiáticas (won coreano e iene japonês) contra o euro deram resultados positivos no mês. Diminuímos as posições taticamente.

Data ref. 09/26

Equipe

Marco Aurelio Freire

Sócio e gestor dos fundos líquidos

Marco iniciou na Kinea em Janeiro de 2015 como gestor responsável pelas estratégias Hedge Fund Macro. Entre 2008 e 2014 foi Chief Investment Officer dos fundos de renda fixa locais e multimercados da Franklin Templeton no Brasil. Marco está envolvido na gestão de fundos de renda fixa e multimercados desde 2004, tendo trabalhando no Bank Boston Asset Management na mesa de renda fixa. Marco possui o mestrado em economia pela Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro (PUC-Rio) e é bacharel em economia pela mesma universidade.

André Diniz

Sócio e Economista-Chefe

Foto André Diniz

André é economista-chefe e sócio e se juntou à Kinea em 2017. É graduado em economia pela Universidade Federal de Minas Gerais, com mestrado e doutorado pela Escola de Economia de São Paulo da Fundação Getúlio Vargas (FGV) e período de pesquisador visitante na Universitat Pompeu Fabra em Barcelona.

Daniela Lima

Economia Brasil

Daniela é economista responsável pela cobertura de Brasil. Tem graduação, mestrado e doutorado pela Escola de Economia de São Paulo da Fundação Getúlio Vargas (FGV) e período de pesquisadora visitante em Harvard. Se juntou à Kinea em 2018. Anteriormente, trabalhou como economista no Bradesco BBI e no Departamento de Pesquisa Economia do Bradesco.

Denis Ferrari

Sócio e Gestor de Caixa e Estratégias Relativas

Denis juntou-se à equipe da Kinea em março de 2015. Anteriormente à Kinea, foi gestor dos fundos multimercados e renda fixa na Franklin Templeton entre 2010 e 2015. Foi gestor de fundos institucionais na área de renda fixa do Votorantim Asset Management, sendo o principal responsável por esse segmento. Também trabalhou no Banco Itaú e BankBoston Asset Management como gestor de fundos, analista de risco e mercado de capitais. Denis possui MBA em derivativos pela Universidade de São Paulo (USP) em parceria com a Bolsa de Mercadorias e Futuros (BM&F) e é graduado em economia pela Pontifícia Universidade Católica de São Paulo (PUC-SP)

Guilherme Mazzilli

Sócio e Gestor de Ações L&S

Foto Guilherme Mazzilli

Guilherme Mazzilli iniciou na Kinea em junho de 2015 como gestor responsável pelas estratégias de ações dentro dos hedge funds. Entre 2010 e 2015 foi gestor responsável pelos fundos de ações (FIA e Long&Short) da Ashmore no Brasil. Mazzilli está envolvido na gestão de fundos de ações e multimercados desde 2005, tendo trabalhando como analista na Bresser Asset e como gestor de Ações no Daycoval Asset. Mazzilli possui graduação em Administração de Empresas pela FGV (EAESP) e pós graduação em economia também pela FGV (EESP).

Henrique Pires

Inteligência Artificial e Machine Learning

Joaquim Sampaio

Renda Fixa LATAM

Joaquim integra a área de gestão de fundos de investimento da Kinea desde agosto de 2026. Anteriormente, trabalhou na Vista Capital, RPS Capital, Peninsula e BTG Pactual, com atuação na gestão de renda fixa e moedas. Joaquim é formado em Economia pela PUC-Rio e possui mestrado em Finanças pelo MIT Sloan School of Management.

Leandro Souza

Sócio e Head de Research de Ações e Commodities

Foto Leandro Souza

Leandro é formado em Economia pelo Insper e hoje atua como Sócio e Head de Research de Equities e Commodities na Kinea. Juntou-se à equipe em julho de 2009, como estagiário, e construiu sua trajetória como analista de renda variável e gestor temático global.

Marcelo Lanna

Financials, Imobiliário, Indústria, Transporte e Utilities

Iniciou na Kinea em janeiro de 2015 e atua como analista de renda variável – homebuilders e industrials no time de Ações LS Brasil – Fundos Líquidos.

Rafael Gaspar

Renda Fixa Global

Rafael ingressou na Kinea em novembro de 2023 para atuar no time de Renda Fixa Global.

Rafael Oliveira

Sócio e Gestor de Ações

Foto Rafael Oliveira

Rafael juntou-se à equipe da Kinea em setembro de 2019 como responsável pelos fundos de ações long only. Anteriormente, passou pelo Credit Suisse, Itaú BBA e Banco Alfa, atuando na análise de empresas listadas de diversos setores e na gestão de portfólios de ações. Mais recentemente foi sócio do Grupo XP, atuando na gestão de portfólios exclusivos de ações. Iniciou a carreira na Gerval, family office, da família Gerdau. Rafael é graduado em Administração pela Universidade Federal do Rio Grande do Sul (UFRGS) e tem pós graduação em Economia pela mesma instituição.

Roberto Elaiuy

Caixa e Estratégias Relativas

Roberto juntou-se à equipe da Kinea em abril de 2019. Começou sua carreira em 2004 passando pelas instituições ABN AMRO Asset Management, General Motors e Banco de Tokyo Mitsubishi. Entre 2010 e marco de 2019 atuou como um dos principais gestores de fundos institucionais do Votorantim Asset Management, passando também pela gestora Western Asset Management. Roberto é graduado em administração de empresas pela Universidade Mackenzie, possui as certificações CGA, CFA Level I, além de MBA em finanças pela Fundação Getúlio Vargas.

Rodrigo Zobaran

Sócio e Head de Pesquisa Quantitativa

Foto Rodrigo Zobaran

Rodrigo é Engenheiro Elétrico pela Escola Politécnica da USP. Entrou na Kinea em 2018, e hoje coordena as iniciativas de infraestrutura de inteligência artificial da empresa. É CFA Charterholder, e certificado como Financial Data Professional pela CAIA.

Ruy Alves

Sócio e Co-Gestor dos Fundos Multimercados

Ruy Alves é sócio e co-gestor dos fundos multimercados da Kinea Investimentos desde fevereiro de 2020, sendo responsável pelas estratégias de ações e commodities. Com mais de duas décadas de experiência no mercado financeiro, atuou anteriormente como gestor de estratégias de ações globais na ADAM Capital, JGP e Aviva Investors, em Londres. É mestre em Finanças pela London Business School, possui MBA em Finanças pelo IBMEC e é graduado em Administração de Empresas pela UERJ. Ruy também foi professor de Finanças no IBMEC-RJ e realizou cursos de especialização em gestão pela INSEAD e pela própria LBS.

Sauro Druda

Co-gestor de Ações

Sauro iniciou na Kinea em março de 2021. Anteriormente, foi analista de ações da asset da Porto Seguro cobrindo as empresas listadas de distribuição de combustíveis, saúde, farma e utilities. Iniciou sua carreira em 2016 na XP como estagiário e foi efetivado como ponta de mesa. Sauro é formado em Ciências Contábeis pela FEA-USP. Durante o segundo semestre de 2017 participou de um programa de intercâmbio na Universidade Bocconi.

Informações básicas

Administrador

INTRAG DTVM LTDA.

Início do Fundo

04/05/2020

Taxa de administração

1.5% a.a.

Taxa de performance

20% do que exceder CDI

Gestor

KINEA INVESTIMENTOS LTDA.

Tipo de Investidor

Público em Geral

Benchmark

CDI

Cota Resgate

D+0

Pagamento Resgate

D+1

Volatilidade

entre 2% e 4% a.a.

CNPJ

34.143.959/0001-06

Onde investir

Documentos

Carta do Gestor

9/2026

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One Page

8/2026

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Sumário

5/2026

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Regulamento

8/2025

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1. Trata-se da taxa de administração máxima, considerando as taxas dos fundos investidos

2. Trata-se da taxa de performance considerando todos os fundos investidos.


Autorregulação ANBIMA ANBIMA Gestão de Recursos