Risco do fundo
Risco do fundo A Pontuação de Risco Kinea é feita com base nos riscos de mercado, crédito e liquidez.
Início do Fundo
23/12/2020
Taxa de Administração Máxima
1% a.a.
Taxa de Performance
Não há.
Patrimônio Líquido Atual
R$ 231.7 Mi
PL Médio (12 Meses)
R$ 250.6 Mi
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Alocação Flexível
Alocação flexível buscando as principais oportunidades de investimento, seja no mercado local ou internacional
Gestão Ativa
Foco na busca por oportunidades nos diferentes cenários macroeconômicos, ao contrários de muitos fundos RF que possuem exposição passivas a títulos/índices de renda fixa prefixados.
Diversificação
Os fundos de Renda Fixa da Kinea investem em um universo diversificado de mercados, com relevante exposição global e diferentes classes de ativos
Risco Controlado
Os fundos de Renda Fixa da Kinea controlam o risco, resultando em drawdowns limitados e recuperações rápidas
Cotação de mercado
Histórico de Rentabilidade
Data de referência: Agosto 2026
| Total | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | INíCIO | |||||
| Fundo | 3,73% | 14,57% | 17,62% | 7,33% | 9,87% | 9,43% | 80,76% | |||||
| IPCA | 10,42% | 5,83% | 4,67% | 4,87% | 4,35% | 3,48% | 38,95% | |||||
| +/- IPCA | -6,69% | 8,74% | 12,95% | 2,46% | 5,52% | 5,94% | 41,81% | |||||
| 2026 | JAN. | FEV. | MAR. | ABR. | MAI. | JUN. | JUL. | AGO. | ||||
| Fundo | 1,64% | 0,78% | 0,69% | 1,44% | 1,43% | 0,53% | 1,07% | 1,49% | ||||
| IPCA | 0,32% | 0,41% | 0,89% | 0,76% | 0,59% | 0,39% | 0,11% | -0,09% | ||||
| +/- IPCA | 1,32% | 0,37% | -0,20% | 0,67% | 0,84% | 0,14% | 0,96% | 1,58% | ||||
| 2025 | JAN. | FEV. | MAR. | ABR. | MAI. | JUN. | JUL. | AGO. | SET. | OUT. | NOV. | DEZ. |
| Fundo | 1,35% | 0,16% | -0,26% | 1,61% | 0,78% | 0,24% | 0,83% | 1,19% | 1,00% | 1,05% | 1,02% | 0,51% |
| IPCA | 0,34% | 0,66% | 0,97% | 0,50% | 0,37% | 0,25% | 0,26% | 0,08% | 0,18% | 0,28% | 0,11% | 0,27% |
| +/- IPCA | 1,01% | -0,50% | -1,23% | 1,10% | 0,41% | -0,01% | 0,58% | 1,10% | 0,82% | 0,77% | 0,90% | 0,24% |
| 2024 | JAN. | FEV. | MAR. | ABR. | MAI. | JUN. | JUL. | AGO. | SET. | OUT. | NOV. | DEZ. |
| Fundo | 0,64% | 0,30% | 1,18% | -1,24% | 0,54% | 0,03% | 1,50% | 0,45% | 1,13% | 0,64% | 1,74% | 0,22% |
| IPCA | 0,51% | 0,56% | 0,55% | 0,27% | 0,41% | 0,35% | 0,30% | 0,19% | 0,20% | 0,50% | 0,44% | 0,51% |
| +/- IPCA | 0,13% | -0,25% | 0,63% | -1,51% | 0,13% | -0,31% | 1,20% | 0,26% | 0,94% | 0,14% | 1,30% | -0,29% |
| 2023 | JAN. | FEV. | MAR. | ABR. | MAI. | JUN. | JUL. | AGO. | SET. | OUT. | NOV. | DEZ. |
| Fundo | 1,18% | 2,69% | 0,98% | 0,73% | 1,94% | 1,10% | 1,68% | 1,12% | 1,75% | 0,16% | 0,88% | 2,17% |
| IPCA | 0,60% | 0,54% | 0,92% | 0,63% | 0,46% | 0,07% | 0,01% | 0,18% | 0,23% | 0,26% | 0,25% | 0,43% |
| +/- IPCA | 0,57% | 2,14% | 0,06% | 0,10% | 1,47% | 1,03% | 1,68% | 0,94% | 1,52% | -0,10% | 0,63% | 1,74% |
| 2022 | JAN. | FEV. | MAR. | ABR. | MAI. | JUN. | JUL. | AGO. | SET. | OUT. | NOV. | DEZ. |
| Fundo | 0,98% | 1,53% | 3,02% | 2,11% | 0,42% | 0,26% | 1,18% | 0,15% | 0,77% | 2,46% | -0,26% | 1,10% |
| IPCA | 0,61% | 0,70% | 1,39% | 1,29% | 0,85% | 0,52% | 0,06% | -0,54% | -0,32% | 0,14% | 0,47% | 0,52% |
| +/- IPCA | 0,36% | 0,83% | 1,63% | 0,82% | -0,42% | -0,26% | 1,12% | 0,69% | 1,09% | 2,32% | -0,73% | 0,59% |
| 2021 | JAN. | FEV. | MAR. | ABR. | MAI. | JUN. | JUL. | AGO. | SET. | OUT. | NOV. | DEZ. |
| Fundo | 0,33% | -0,32% | 0,25% | 0,06% | 0,45% | 0,11% | -0,82% | 0,41% | 2,73% | -2,07% | 2,25% | 0,37% |
| IPCA | 0,81% | 0,48% | 0,99% | 0,60% | 0,59% | 0,66% | 0,77% | 0,89% | 1,01% | 1,23% | 1,08% | 0,85% |
| +/- IPCA | -0,48% | -0,80% | -0,74% | -0,54% | -0,14% | -0,54% | -1,59% | -0,49% | 1,73% | -3,31% | 1,18% | -0,48% |
Classes de Ativos
Para mais informações confira a Carta do Gestor.
Diversificar para trazer consistência e reduzir perdas extremas.
Por que investir?
1
Gestão Especializada e Colaborativa
Especialistas: trazem conhecimento detalhado dos mercados e instrumentos
Colaboração: Grupos de trabalho desenvolvem análise e CIO/líderes otimizam alocação e escolhem melhores ativos em diversos mercados
2
Estratégias Macro + Micro
Micro: estratégias de valor relativo
3
Processo de Alocação de Capital
Alocações levam em consideração performance, consistência, correlaçção e escalabilidade das estratégias
4
Pesquisa de Temas de Investimento em Squads
Foco no método de pesquisa para entender os temas em profundidade, evitando vieses na análise.
5
Escala da Gestão Kinea
Palavra do Gestor
Data de referência: 08/2026
Para mais informações, confira na íntegra a Carta do Gestor.
CRÉDITO PRIVADO
Resultado positivo. Em crédito privado local, o Índice de Debêntures da Anbima (IDA-DI) terminou o mês com abertura de 2 bps, uma abertura de spreads concentrada em seu subcomponente High Yield (títulos mais arriscados), com Hapvida sendo majoritariamente responsável por esse movimento. Observamos que os créditos de rating mais alto já retornaram aos patamares de spread pré-crise, portanto não esperamos movimentos muito relevantes de fechamento adicional. Seguimos seletivos, com uma carteira de aproximadamente 7% do patrimônio em nomes de bom risco/retorno.
JUROS DIRECIONAL
Resultado positivo. Com um consumidor endividado e uma política monetária contracionista, devemos ver uma desaceleração gradual da atividade econômica ao longo do tempo. Além disso, 2027 deve ter uma política fiscal mais austera. Consequentemente, seguimos posicionados para taxas de juros abaixo do precificado no Brasil.
JUROS RELATIVO
Resultado negativo. Vimos quedas de juros nos prazos curtos e longos da curva de juros, enquanto os prazos intermediários apresentaram estabilidade. Encerramos a posição comprada na inclinação dos juros nominais e passamos a ficar vendidos taticamente na inclinação entre 2029 e 2031, dado o nível elevado. Mantivemos a posição comprada na inclinação dos juros reais entre 2032 e 2033 contra 2050, 2055 e 2060.
JUROS CAIXA
Resultado positivo. Houve fechamento nas taxas de juros reais de curto prazo em que o fundo está posicionado. Reduzimos marginalmente a exposição do patrimônio em IPCA, atualmente em torno de 95%, e mantivemos o prazo médio bem próximo a 1 ano. Atualmente estamos alocados 80% em juros reais no vencimento de mai/27, 4% no vencimento ago/28 e 9,50% no vencimento ago/30.
INFLAÇÃO
Resultado neutro. Estamos zerados. Nossa projeção para o IPCA do ano fechado de 2026 (5,1%) é muito próxima do atualmente projetado pelo mercado (5,2%) e por isso estamos sem posição nesse mercado.
RENDA FIXA INTERNACIONAL
Resultado neutro. Estamos posicionados para taxas mais baixas em países que possuem ociosidade na economia. Esse é o caso do México, da Nova Zelândia e do Reino Unido. Nas moedas, estamos comprados em won coreano e no dólar. Vendidos em euro. A Coreia tem na ponta mais de 25% do PIB de superávit em conta corrente, ciclo robusto de crescimento puxado por inteligência artificial e os juros estão subindo. No caso da posição vendida em Euro, vemos a região com crescimento estrutural baixo, dúvidas fiscais na França e com riscos no preço do gás caso a guerra do Irã persista por mais tempo.
Data ref. 08/26
Performance começa com conhecimento
Aline Soares
Analista de Crédito Privado
André Diniz
Sócio e Economista-Chefe
Bruno Kuba
Trader
Caio Montes
Ciência de Dados
Daniela Lima
Economia Brasil
Denis Ferrari
Sócio e Gestor de Caixa e Estratégias Relativas
Guilherme Bassani
Trader
Gustavo Utsunomiya Muniz
Co-gestor de Crédito Privado
Henrique Pires
Inteligência Artificial e Machine Learning
Ivan Fernandes
Sócio e Head de Crédito Privado Local e Internacional
João Vitor Melo
Analista de Crédito Privado
Joaquim Sampaio
Renda Fixa LATAM
Ligia Schwarz
Head de Research de Crédito Privado
Moises Goes
Analista de Crédito Privado
Pedro Mesquita
Analista de Crédito Privado
Rafael Gaspar
Renda Fixa Global
Rafael Koji
Analista de Crédito Privado
Roberto Costa Elaiuy
Caixa e Estratégias Relativas
Rodrigo Zobaran
Sócio e Head de Pesquisa Quantitativa
Yasmin Brandão
Analista de Crédito Privado
Marco Aurelio Freire
Sócio e gestor dos fundos líquidos
Marco iniciou na Kinea em Janeiro de 2015 como gestor responsável pelas estratégias Hedge Fund Macro. Entre 2008 e 2014 foi Chief Investment Officer dos fundos de renda fixa locais e multimercados da Franklin Templeton no Brasil. Marco está envolvido na gestão de fundos de renda fixa e multimercados desde 2004, tendo trabalhando no Bank Boston Asset Management na mesa de renda fixa. Marco possui o mestrado em economia pela Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro (PUC-Rio) e é bacharel em economia pela mesma universidade.
Aline Soares
Analista de Crédito Privado
Aline ingressou na Kinea em março de 2025 para atuar no time de Credito Privado.
André Diniz
Sócio e Economista-Chefe
André é economista-chefe e sócio e se juntou à Kinea em 2017. É graduado em economia pela Universidade Federal de Minas Gerais, com mestrado e doutorado pela Escola de Economia de São Paulo da Fundação Getúlio Vargas (FGV) e período de pesquisador visitante na Universitat Pompeu Fabra em Barcelona.
Bruno Kuba
Trader
Caio Montes
Ciência de Dados
Caio ingressou na Kinea em junho de 2023 para atuar no time de Ciência de Dados e migrou para o time de Crédito Privado, onde atua hoje.
Daniela Lima
Economia Brasil
Daniela é economista responsável pela cobertura de Brasil. Tem graduação, mestrado e doutorado pela Escola de Economia de São Paulo da Fundação Getúlio Vargas (FGV) e período de pesquisadora visitante em Harvard. Se juntou à Kinea em 2018. Anteriormente, trabalhou como economista no Bradesco BBI e no Departamento de Pesquisa Economia do Bradesco.
Denis Ferrari
Sócio e Gestor de Caixa e Estratégias Relativas
Denis juntou-se à equipe da Kinea em março de 2015. Anteriormente à Kinea, foi gestor dos fundos multimercados e renda fixa na Franklin Templeton entre 2010 e 2015. Foi gestor de fundos institucionais na área de renda fixa do Votorantim Asset Management, sendo o principal responsável por esse segmento. Também trabalhou no Banco Itaú e BankBoston Asset Management como gestor de fundos, analista de risco e mercado de capitais. Denis possui MBA em derivativos pela Universidade de São Paulo (USP) em parceria com a Bolsa de Mercadorias e Futuros (BM&F) e é graduado em economia pela Pontifícia Universidade Católica de São Paulo (PUC-SP)
Guilherme Bassani
Trader
Ingressou na Kinea em 2017 atuando na área de Middle Office, em 2021 foi integrado ao time de gestão de renda fixa, e no ano seguinte entrou na área gestão de crédito privado como analista de portfólio. Guilherme Ali é formado em bacharelado em Ciência e Tecnologia e é discente em engenharia de Instrumentação, Automação e Robótica, ambos cursados na Universidade Federal do ABC.
Gustavo Utsunomiya Muniz
Co-gestor de Crédito Privado
Henrique Pires
Inteligência Artificial e Machine Learning
Ivan Fernandes
Sócio e Head de Crédito Privado Local e Internacional
Ivan Fernandes juntou-se a Kinea em Janeiro de 2021 para gerir a área de credito corporativo nos fundos liquidos, com um portfolio inicial de BRL3.2bn. Ivan fez carreira focada em investimentos em instrumentos corporativos na America Latina (credito e acoes), com overlay de macro. Ele foi Head de Latam Credit Research na Pictet Asset Management em Londres nos últimos 7 anos, após 10 anos divididos entre Latam Investment Banking no JPMorgan (M&A+DCM), acoes long/short Latam na Bassini+Co (NY), e Latam credit research no Barclays (NY). Ivan é formado em Engenharia Eletrica pela Poli-USP, tem MBA em Yale, e CFA.
João Vitor Melo
Analista de Crédito Privado
João ingressou na Kinea em março de 2024 para atuar no time de Credito Privado.
Joaquim Sampaio
Renda Fixa LATAM
Joaquim integra a área de gestão de fundos de investimento da Kinea desde agosto de 2026. Anteriormente, trabalhou na Vista Capital, RPS Capital, Peninsula e BTG Pactual, com atuação na gestão de renda fixa e moedas. Joaquim é formado em Economia pela PUC-Rio e possui mestrado em Finanças pelo MIT Sloan School of Management.
Ligia Schwarz
Head de Research de Crédito Privado
Ligia juntou-se à equipe da Kinea em janeiro de 2025 como Head de Research da Mesa de Crédito dos fundos líquidos. Anteriormente, era Head de Research da Mesa de Crédito da Itaú Asset. Ela tem 20 anos de experiência, tendo atuado nas áreas de riscos, sell side, crédito proprietário do banco e crédito gestão de recursos de terceiros. Trabalhou no Bank of America Merrill Lynch, Itaú e Itaú Asset. Lígia é graduada em Administração de Empresas pela FEA USP e possui as certificações CFA, CNPI e CGA.
Moises Goes
Analista de Crédito Privado
Pedro Mesquita
Analista de Crédito Privado
Rafael Gaspar
Renda Fixa Global
Rafael ingressou na Kinea em novembro de 2023 para atuar no time de Renda Fixa Global.
Rafael Koji
Analista de Crédito Privado
Rafael ingressou na Kinea em março de 2024 para atuar no time de Credito Privado.
Roberto Costa Elaiuy
Caixa e Estratégias Relativas
Roberto juntou-se à equipe da Kinea em abril de 2019. Começou sua carreira em 2004 passando pelas instituições ABN AMRO Asset Management, General Motors e Banco de Tokyo Mitsubishi. Entre 2010 e marco de 2019 atuou como um dos principais gestores de fundos institucionais do Votorantim Asset Management, passando também pela gestora Western Asset Management. Roberto é graduado em administração de empresas pela Universidade Mackenzie, possui as certificações CGA, CFA Level I, além de MBA em finanças pela Fundação Getúlio Vargas.
Rodrigo Zobaran
Sócio e Head de Pesquisa Quantitativa
Rodrigo é Engenheiro Elétrico pela Escola Politécnica da USP. Entrou na Kinea em 2018, e hoje coordena as iniciativas de infraestrutura de inteligência artificial da empresa. É CFA Charterholder, e certificado como Financial Data Professional pela CAIA.
Yasmin Brandão
Analista de Crédito Privado
Juntou-se à equipe da Kinea em abril de 2026 como analista de crédito privado. Anteriormente, acumulou cerca de 8 anos de experiência no mercado financeiro, com passagens pelo buy-side na Oceana Investimentos e XP Asset, e pelo sell-side no Credit Suisse e Banco Santander, atuando em equity research com cobertura de setores como Saúde, Farmacêutico, Bebidas e Aluguel de Veículos.
Informações básicas
Administrador
INTRAG DTVM LTDA.
Início do Fundo
23/12/2020
Taxa de administração
1% a.a.
Taxa de performance
Não há.
Gestor
KINEA INVESTIMENTOS LTDA.
Tipo de Investidor
Geral
Benchmark
IPCA
Cota Resgate
D+0
Pagamento Resgate
D+1
Volatilidade
entre 2% e 3% a.a.
CNPJ
39.586.858/0001-15
ID Subclasse
M0UTC1743800258
Documentos
Fique atento sempre as novas atualizações, características, regulamentos e outros documentos relevantes do fundo.
Carta do Gestor
8/2026
Baixar documentoSumário
5/2026
Baixar documentoRegulamento
10/2025
Baixar documentoAssembleia Geral Extraordinária
8/2025
Baixar documentoOnde investir
XP Investimentos
Invista agora
Disclaimers
Disclaimer
1. Trata-se da taxa de administração máxima, considerando as taxas dos fundos investidos
2. Trata-se da taxa de performance considerando todos os fundos investidos.
