Kinea IPCA Dinâmico | Fundo de Renda Fixa

Pontuação de Risco

Médio Risco

Pontuação de Risco A Pontuação de Risco Kinea é feita com base nos riscos de mercado, crédito e liquidez.

Início do Fundo

30/11/2020

Taxa de Administração Máxima

1% a.a.

Taxa de Performance

Não há.

Patrimônio Líquido Atual

R$ 1.5 Bi

PL Médio (12 Meses)

R$ 1.8 Bi

As informações aqui dispostas, incluindo rentabilidade, data de início, etc, dizem respeito ao fundo 39.586.858/0001-15, que NÃO está disponível ao cliente final. Para consultar as informações referente a seu fundo, acesse a One Page do fundo Kinea IPCA Dinâmico Itaú (Sub IV) .

Por que investir?

Alocação Flexível

Alocação flexível buscando as principais oportunidades de investimento, seja no mercado local ou internacional

Gestão Ativa

Foco na busca por oportunidades nos diferentes cenários macroeconômicos, ao contrários de muitos fundos RF que possuem exposição passivas a títulos/índices de renda fixa prefixados.

Diversificação

Os fundos de Renda Fixa da Kinea investem em um universo diversificado de mercados, com relevante exposição global e diferentes classes de ativos

Risco Controlado

Os fundos de Renda Fixa da Kinea controlam o risco, resultando em drawdowns limitados e recuperações rápidas

Histórico de Rentabilidade

Confira o histórico de rentabilidade do fundo

Desde o início

Desde o início
12 meses
24 meses
36 meses
48 meses

Histórico de Rentabilidade

Atualizado em Março 2026

Selecione o ano

Total	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026	INíCIO
Fundo	1,98%	3,90%	14,72%	17,67%	7,34%	10,15%	3,23%	73,32%
IPCA	1,11%	10,42%	5,83%	4,67%	4,87%	4,35%	1,55%	36,21%
+/- IPCA	0,87%	-6,52%	8,89%	13,01%	2,47%	5,80%	1,68%	37,11%
2026	JAN.	FEV.	MAR.
Fundo	1,67%	0,81%	0,72%
IPCA	0,32%	0,33%	0,81%
+/- IPCA	1,35%	0,48%	-0,09%
2025	JAN.	FEV.	MAR.	ABR.	MAI.	JUN.	JUL.	AGO.	SET.	OUT.	NOV.	DEZ.
Fundo	1,35%	0,16%	-0,26%	1,63%	0,81%	0,27%	0,86%	1,21%	1,03%	1,08%	1,04%	0,54%
IPCA	0,34%	0,66%	0,97%	0,50%	0,37%	0,25%	0,26%	0,08%	0,18%	0,28%	0,11%	0,27%
+/- IPCA	1,01%	-0,50%	-1,23%	1,13%	0,44%	0,02%	0,61%	1,13%	0,85%	0,80%	0,93%	0,27%
2024	JAN.	FEV.	MAR.	ABR.	MAI.	JUN.	JUL.	AGO.	SET.	OUT.	NOV.	DEZ.
Fundo	0,64%	0,30%	1,18%	-1,25%	0,54%	0,04%	1,50%	0,45%	1,14%	0,64%	1,74%	0,22%
IPCA	0,51%	0,56%	0,55%	0,27%	0,41%	0,35%	0,30%	0,19%	0,20%	0,50%	0,44%	0,51%
+/- IPCA	0,13%	-0,25%	0,63%	-1,51%	0,13%	-0,31%	1,21%	0,26%	0,94%	0,14%	1,30%	-0,29%
2023	JAN.	FEV.	MAR.	ABR.	MAI.	JUN.	JUL.	AGO.	SET.	OUT.	NOV.	DEZ.
Fundo	1,19%	2,70%	0,98%	0,73%	1,94%	1,10%	1,69%	1,12%	1,75%	0,16%	0,88%	2,17%
IPCA	0,60%	0,54%	0,92%	0,63%	0,46%	0,07%	0,01%	0,18%	0,23%	0,26%	0,25%	0,43%
+/- IPCA	0,58%	2,16%	0,06%	0,10%	1,48%	1,03%	1,68%	0,94%	1,52%	-0,10%	0,63%	1,74%
2022	JAN.	FEV.	MAR.	ABR.	MAI.	JUN.	JUL.	AGO.	SET.	OUT.	NOV.	DEZ.
Fundo	1,00%	1,55%	3,04%	2,13%	0,43%	0,26%	1,19%	0,16%	0,78%	2,48%	-0,25%	1,11%
IPCA	0,61%	0,70%	1,39%	1,29%	0,85%	0,52%	0,06%	-0,54%	-0,32%	0,14%	0,47%	0,52%
+/- IPCA	0,39%	0,85%	1,65%	0,83%	-0,42%	-0,26%	1,13%	0,69%	1,10%	2,33%	-0,72%	0,60%
2021	JAN.	FEV.	MAR.	ABR.	MAI.	JUN.	JUL.	AGO.	SET.	OUT.	NOV.	DEZ.
Fundo	0,33%	-0,32%	0,25%	0,07%	0,46%	0,13%	-0,80%	0,42%	2,78%	-2,07%	2,29%	0,39%
IPCA	0,81%	0,48%	0,99%	0,60%	0,59%	0,66%	0,77%	0,89%	1,01%	1,23%	1,08%	0,85%
+/- IPCA	-0,49%	-0,80%	-0,74%	-0,53%	-0,13%	-0,53%	-1,57%	-0,47%	1,77%	-3,30%	1,21%	-0,46%
2020	DEZ.
Fundo	1,98%
IPCA	1,11%
+/- IPCA	0,87%

Classes de Ativos

Para mais informações confira a Carta do Gestor.

Diversificar para trazer consistência e reduzir perdas extremas.

Moedas Local e Global

Crédito Local e Global

Inflação Local

Juros Local e Global

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Por que investir?

1

Gestão Especializada e Colaborativa

Combinação de especialistas e colaboração na gestão de ativos

Especialistas: trazem conhecimento detalhado dos mercados e instrumentos

Colaboração: Grupos de trabalho desenvolvem análise e CIO/líderes otimizam alocação e escolhem melhores ativos em diversos mercados

2

Estratégias Macro + Micro

Macro: estratégias direcionais que antecipam tendências econômicas

Micro: estratégias de valor relativo

3

Processo de Alocação de Capital

Feito por equipe independente em busca de consistência dos produtos

Alocações levam em consideração performance, consistência, correlaçção e escalabilidade das estratégias

4

Pesquisa de Temas de Investimento em Squads

Pesquisa guiada por temas de investimento e conduzida de forma colaborativa (grupos de trabalho).

Foco no método de pesquisa para entender os temas em profundidade, evitando vieses na análise.

5

Escala da Gestão Kinea

Alto poder de atração e retenção dos melhores gestores e analistas; estrutura operacional de primeira linha; capacidade de atuar globalmente com veículos e estruturas de operação no mercado internacional

Palavra do Gestor

Data de referência: Março 2026

Para mais informações, confira na íntegra a Carta do Gestor .

JUROS DIRECIONAL

Resultado positivo. O mercado precifica uma queda muito gradual dos juros até aproximadamente 13,75% no Brasil. No curto prazo, o mercado deve seguir reagindo aos desdobramentos da guerra no Irã. Mas, nos preços da curva de petróleo atual, vemos uma Selic mais baixa do que precificado e, consequentemente, mantemos posições para queda de juros.

JUROS RELATIVO

Resultado positivo. Estávamos posicionados para um ciclo de juros gradual, porém mais longo, através de posições para desinclinação da curva de juros. Estamos atualmente encerrando esse tema.

CRÉDITO PRIVADO

Resultado neutro. Em crédito privado local, o Índice abriu 5 bps no mês e encerrou em CDI + 1,63%. O índice chegou a atingir CDI + 1,72% em meados de abril, após uma abertura acumulada de, aproximadamente, 55 bps entre fevereiro e abril. Desde seu pico em 1,72% em meados de abril, no entanto, houve fechamento de 9 bps, mostrando uma certa estabilização da classe de ativos. Achamos que as taxas atuais já justificam um aumento gradual ao longo dos próximos meses em nomes que gostamos e que foram afetados recentemente por efeito contágio de empresas que tiveram problemas. Vale mencionar que não tivemos exposição a nenhum dos emissores que entraram em processo de recuperação judicial desde o segundo semestre de 2025. Nossa carteira offshore apresentou performance negativa no mês devido à marcação em nossos bonds de Aegea, uma empresa afetada temporariamente pelo pessimismo recente do mercado de crédito, e em cuja recuperação temos alta confiança.

INFLAÇÃO

Resultado neutro. Atualmente estamos sem posição nesse mercado.

JUROS CAIXA

Resultado positivo. Houve fechamento nas taxas de juros reais de curto prazo em que o fundo está posicionado. Mantivemos a exposição ao longo do mês em torno de 97% do patrimônio em IPCA com prazo médio de aproximadamente 1 ano. Atualmente, estamos alocados em juros reais apenas no vencimento de mai/27.

RENDA FIXA INTERNACIONAL

Resultado positivo. Estamos atualmente posicionados para juros mais baixos na Suécia e, em menor escala, na Nova Zelândia. Ambos os países têm desemprego alto e medidas subjacentes de inflação contidas. Na ponta contrária, temos posições para juros mais altos no Chile, geografia que sofre bastante com o choque de petróleo. Nas moedas, estamos vendidos nos países europeus que sofrem com o choque de petróleo.

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Data ref. março/25

Equipe

Equipe multidisciplinar, sócia do cliente no fundo.

Marco Aurelio Freire

Sócio e gestor dos fundos líquidos

Aline Soares

Analista de Crédito Privado

André Diniz

Sócio e Economista-Chefe

Bruno Kuba

Trader

Caio Montes

Ciência de Dados

Daniela Lima

Economia Brasil

Denis Ferrari

Sócio e Gestor de Caixa e Estratégias Relativas

Guilherme Bassani

Trader

Guilherme Rodrigues

Gestor de Renda Fixa Brasil

Gustavo Aleixo

Sócio e Head de Pesquisa

Gustavo Utsunomiya Muniz

Co-gestor de Crédito Privado

Ivan Fernandes

Sócio e Head de Crédito Privado

João Vitor Melo

Analista de Crédito Privado

Ligia Schwarz

Head de Research de Crédito Privado

Maria Clara Campos

Analista

Matheus Pinto

Renda Fixa Internacional

Moises Goes

Analista de Crédito Privado

Rafael Gaspar

Renda Fixa Emergentes

Rafael Koji

Analista de Crédito Privado

Roberto Costa Elaiuy

Caixa e Estratégias Relativas

Rodrigo Zobaran

Pesquisa Quantitativa

Samuel Guimarães

Renda Fixa Internacional

Yasmin Brandão

Analista de Crédito Privado

Informações básicas

Administrador

INTRAG DTVM LTDA.

Início do Fundo

30/11/2020

Taxa de administração

1% a.a.

Taxa de performance

Não há.

Gestor

KINEA INVESTIMENTOS LTDA.

Tipo de Investidor

Geral

Benchmark

IPCA

Cota Resgate

D+0

Pagamento Resgate

D+1

Volatilidade

entre 2% e 3%

CNPJ

39.586.858/0001-15

ID Subclasse

7EV3M1743800974

Documentos

Nome do Documento	Data da Atualização
Carta do Gestor 4/2026	4/2026	download
Sumário 4/2026	4/2026	download
One Page 3/2026	3/2026	download
Regulamento 10/2025	10/2025	download
Assembleia Geral Extraordinária 8/2025	8/2025	download

Para documentos antigos acesse nossa seção de documentos.

Onde investir

Itaú Personnalité

Invista agora

Íon

Invista agora

Disclaimer

1. Trata-se da taxa de administração máxima, considerando as taxas dos fundos investidos

2. Trata-se da taxa de performance considerando todos os fundos investidos.

IPCA Dinâmico Itaú X Versões dos fundos Alguns fundos possuem diferentes versões. Selecione a versão desejada. Entendi IPCA Dinâmico II Espelhos IPCA Dinâmico II Advisory XP IPCA Dinâmico

Versões dos fundos

Por que investir?

Alocação Flexível

Gestão Ativa

Diversificação

Risco Controlado

Histórico de Rentabilidade

Histórico de Rentabilidade

Classes de Ativos

Por que investir?

1

Gestão Especializada e Colaborativa

2

Estratégias Macro + Micro

3

Processo de Alocação de Capital

4

Pesquisa de Temas de Investimento em Squads

5

Escala da Gestão Kinea

Palavra do Gestor

JUROS DIRECIONAL

JUROS RELATIVO

CRÉDITO PRIVADO

INFLAÇÃO

JUROS CAIXA

RENDA FIXA INTERNACIONAL