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Pontuação de Risco

Pontuação de Risco 4

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Pontuação de Risco A Pontuação de Risco Kinea é feita com base nos riscos de mercado, crédito e liquidez.

Início do Fundo

01/12/2020

Taxa de Administração

1.4% a.a.

Taxa de Performance

17.0% do que exceder 100% CDI

Patrimônio Líquido atual

R$ 882.9 Mi

PL Médio (12 meses)

R$ 1.1 Bi

As informações aqui dispostas, incluindo taxas, dizem respeito ao fundo Kinea Prev Atlas FIM, de CNPJ 37.729.228/0001-27, que NÃO está disponível ao cliente final Para consultar informações do Kinea Prev Atlas XP, acesse o site da XP Investimentos ou acesse a One Page do Kinea Prev Atlas XP Para consultar informações do Kinea Prev Atlas Safra, acesse o site do Safra ou acesse a One Page do Kinea Prev Atlas Safra Para consultar informações do Kinea Prev Atlas Vinci, acesse o site da Vinci ou acesse a One Page do Kinea Prev Atlas Vinci

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Rentabilidade do Prev Atlas

Atualizado em maio 2025

2024 ANO JAN. FEV. MAR. ABR. MAI. JUN. JUL. AGO. SET. OUT. NOV. DEZ.
FUNDO 11.07% 0.28% 0.42% 1.77% -2.02% 0.59% 0.40% 2.67% 0.55% 1.58% 0.58% 3.58% 0.26%
IBOV 10.87% 0.97% 0.80% 0.83% 0.89% 0.83% 0.79% 0.91% 0.87% 0.83% 0.93% 0.79% 0.93%
%IBOV 101.83% 28.76% 51.77% 211.96%   71.01% 50.18% 294.59% 63.96% 188.92% 62.42% 452.28% 28.35%
2023 ANO JAN. FEV. MAR. ABR. MAI. JUN. JUL. AGO. SET. OUT. NOV. DEZ.
FUNDO 13.80% -0.04% 2.23% -0.86% 0.86% 2.13% 0.28% 1.51% 0.64% 2.30% 1.24% 0.18% 2.60%
IBOV 13.05% 1.12% 0.92% 1.17% 0.92% 1.12% 1.07% 1.07% 1.14% 0.97% 1.00% 0.92% 0.90%
%IBOV 105.74%   242.72%   93.13% 189.43% 25.84% 140.76% 56.60% 236.31% 124.32% 19.79% 290.03%
2022 ANO JAN. FEV. MAR. ABR. MAI. JUN. JUL. AGO. SET. OUT. NOV. DEZ.
FUNDO 16.25% 2.68% 1.18% 2.03% 1.21% 1.06% 0.45% 1.70% 1.98% 1.40% 1.59% -1.10% 1.02%
IBOV 12.37% 0.73% 0.75% 0.92% 0.83% 1.03% 1.01% 1.03% 1.17% 1.07% 1.02% 1.02% 1.12%
%IBOV 131.35% 365.37% 157.20% 219.71% 145.19% 102.50% 44.30% 164.61% 169.86% 130.84% 155.98%   90.56%
2021 ANO JAN. FEV. MAR. ABR. MAI. JUN. JUL. AGO. SET. OUT. NOV. DEZ.
FUNDO 5.17% -1.34% 1.94% -0.14% 0.64% 0.78% 0.69% -1.35% 0.31% 2.97% -0.62% 0.30% 0.96%
IBOV 4.40% 0.15% 0.13% 0.20% 0.21% 0.27% 0.30% 0.36% 0.42% 0.44% 0.48% 0.59% 0.76%
%IBOV 117.72%   1444.25%   309.57% 291.77% 226.50%   74.07% 676.92%   51.07% 125.23%
2020 ANO JAN. FEV. MAR. ABR. MAI. JUN. JUL. AGO. SET. OUT. NOV. DEZ.
FUNDO 2.51%                       2.51%
IBOV 0.16%                       0.16%
%IBOV 1598.24%                       1598.24%

Palavra do Gestor

Data ref. Maio 2025

Vídeo de análise

Data ref. Maio/25

Se preferir, confira a carta na íntegra:

Para ver as informações completas, acesse a Carta do Gestor.

JUROS E INFLAÇÃO

Resultado positivo. Os juros futuros locais encerraram o mês com leve alta. Mantemos nossa visão construtiva para a curva de juros no Brasil, com posicionamento favorável à queda da Selic. Acreditamos que o Banco Central encerrou o ciclo de alta e que a atividade econômica deve desacelerar no segundo semestre de 2025. No cenário internacional, o líquido da nossa posição é para aumento das curvas de juros. Na ponta altista para os juros, (i) acreditamos que o FED não irá cortar os juros americanos nos próximos meses e que o pacote fiscal é excessivamente frouxo, (ii) a Austrália deve cortar menos que os 75bps que o mercado precifica atualmente dado a resiliência do mercado de trabalho e (iii) o Japão deve seguir em um ciclo gradual de alta. Na ponta baixista de juros, gostamos de (i) África do Sul, onde a inflação está abaixo do piso da meta, (ii) República Tcheca, que é um país muito aberto ao comércio internacional e (iii) Reino Unido, onde apesar da resiliência da inflação, a atividade fraca deve permitir mais cortes do que precificado.

AÇÕES

Resultado positivo. Bolsas mundiais tiveram bons resultados, com destaque para a bolsa americana. Os setores relacionados à inteligência artificial, nosso principal tema comprado, apresentaram performance positiva, recuperando as quedas do início do ano. No Brasil, obtivemos ganhos nas altas dos setores de utilidades públicas e consumo discricionário, além dos pares intrasetoriais de construção civil. Na Europa, seguimos positivos nos setores aeroespacial e de defesa, o que nos ajudou a ter um bom resultado também nessa geografia. Após a forte recuperação nos mercados americanos, optamos por reduzir o risco direcional, com a venda de setores que devem performar mal em um cenário de juros longos em alta, com foco nos setores de construção civil, small caps e biotecnologia.

MOEDAS E CUPOM CAMBIAL

Resultado neutro. Com a liquidez nos mercados potencialmente diminuindo nos meses à frente, estamos comprados em moedas de países que têm contas externas sólidas e vendidos em países com balanço de pagamentos mais frágil.

COMMODITIES

Resultado negativo. A recuperação nos preços do petróleo e a queda do ouro, ambas condizentes com o cenário mais propenso a risco que vimos ao longo do mês, trouxeram resultados negativos para o Fundo.  Obtivemos bons resultados em nossa posição vendida no café robusta. Seguimos com visão negativa para o petróleo e o alumínio. O cenário de oferta e demanda continua nos sugerindo queda nos preços da maioria das commodities agrícolas, nos levando a manter posições vendidas na soja, algodão e açúcar.

Características do Prev Atlas

Diversificar para trazer consistência e reduzir perdas extremas

Moedas

Ações

Renda fixa

Volatilidade

Equipe

Equipe multidisciplinar, sócia do cliente no fundo.

Foto Marco Aurelio Freire

Marco Aurelio Freire

Sócio e gestor dos fundos líquidos

Marco iniciou na Kinea em Janeiro de 2015 como gestor responsável pelas estratégias Hedge Fund Macro. Entre 2008 e 2014 foi Chief Investment Officer dos fundos de renda fixa locais e multimercados da Franklin Templeton no Brasil.
Marco está envolvido na gestão de fundos de renda fixa e multimercados desde 2004, tendo trabalhando no Bank Boston Asset Management na mesa de renda fixa.
Marco possui o mestrado em economia pela Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro (PUC-Rio) e é bacharel em economia pela mesma universidade.

Foto André Diniz

André Diniz

Sócio e Economista-Chefe

André é economista responsável por análises de conjuntura e estudos econômicos para os fundos multimercados. Juntou-se ao time de Pesquisa – Fundos Líquidos em outubro de 2017

Foto Daniela Lima

Daniela Lima

Economia Brasil

Economista responsável por análises de conjuntura, estudos econômicos e estratégia para os fundos multimercados. Atua principalmente na cobertura de Brasil, Austrália e Reino Unido. Esta no time de Pesquisa – Fundos Líquidos desde julho de 2018.

Foto Denis Ferrari

Denis Ferrari

Sócio e Gestor de Renda Fixa Local

Denis juntou-se à equipe da Kinea em março de 2015. Anteriormente à Kinea, foi gestor dos fundos multimercados e renda fixa na Franklin Templeton entre 2010 e 2015. Foi gestor de fundos institucionais na área de renda fixa do Votorantim Asset Management, sendo o principal responsável por esse segmento. Também trabalhou no Banco Itaú e BankBoston Asset Management como gestor de fundos, analista de risco e mercado de capitais.
Denis possui MBA em derivativos pela Universidade de São Paulo (USP) em parceria com a Bolsa de Mercadorias e Futuros (BM&F) e é graduado em economia pela Pontifícia Universidade Católica de São Paulo (PUC-SP)

Foto Guilherme Mazzilli

Guilherme Mazzilli

Sócio e Gestor de Ações L&S

Guilherme Mazzilli iniciou na Kinea em junho de 2015 como gestor responsável
pelas estratégias de ações dentro dos hedge funds. Entre 2010 e 2015 foi gestor
responsável pelos fundos de ações (FIA e Long&Short) da Ashmore no Brasil.
Mazzilli está envolvido na gestão de fundos de ações e multimercados desde 2005,
tendo trabalhando como analista na Bresser Asset e como gestor de Ações no
Daycoval Asset.
Mazzilli possui graduação em Administração de Empresas pela FGV (EAESP) e pós
graduação em economia também pela FGV (EESP).

Foto Gustavo Aleixo

Gustavo Aleixo

Sócio e Head de Pesquisa

Gustavo juntou-se à Kinea em setembro de 2007. É o gestor responsável pela área de Pesquisa. Anteriormente, trabalhou no Banco Itaú e no BankBoston Asset Management como gestor de fundos multimercados, possuindo mais de 15 anos de experiência em gestão tradicional e sistemática de ativos. Professor do MBA em Derivativos da BM&F de 1998 a 2012 nos cursos de opções, econometria e modelagem. Gustavo é graduado em economia pela Universidade de São Paulo (FEA-USP) com mestrado em Teoria Econômica pela mesma instituição. Ganhador dos prêmios de desempenho acadêmico e melhor monografia na graduação e vencedor do prêmio BM&F de teses de 2000.

Foto Ivan Fernandes

Ivan Fernandes

Sócio e Head de Crédito Privado

Ivan Fernandes juntou-se a Kinea em Janeiro de 2021 para gerir a área de credito corporativo nos fundos liquidos, com um portfolio inicial de BRL3.2bn. Ivan fez carreira focada em investimentos em instrumentos corporativos na America Latina (credito e acoes), com overlay de macro. Ele foi Head de Latam Credit Research na Pictet Asset Management em Londres nos últimos 7 anos, após 10 anos divididos entre Latam Investment Banking no JPMorgan (M&A+DCM), acoes long/short Latam na Bassini+Co (NY), e Latam credit research no Barclays (NY).

Ivan é formado em Engenharia Eletrica pela Poli-USP, tem MBA em Yale, e CFA.

Foto Leandro Souza

Leandro Souza

Pesquisa Ações e Commodities

Leandro juntou-se a equipe em julho de 2009 como analista de renda variável com foco nos setores: consumo, varejo, alimentos e bebidas, shopping, educação, saúde, transporte e agribusiness. (Ações LB Brasil – Fundos Líquidos).

Foto Leandro Teixeira

Leandro Teixeira

Caixa e Arbitragem

Leandro se juntou à Kinea em maio de 2017 como estrategista de renda fixa focado em arbitragens na curva de juros. Anteriormente, foi trader de renda fixa de mercados emergentes do Banco HSBC, trader de renda fixa da Votorantim Asset Management, trader de ações na Explora Investimentos e trader na área de multimercados da Franklin Templeton Investimentos (Brasil).
Leandro é graduado em engenharia civil pela Universidade de São Paulo (Poli-USP).

Foto Ligia Schwarz

Ligia Schwarz

Head de Research

Ligia ingressou na Kinea em janeiro de 2025 para atuar no time de Crédito Privado.

Foto Marcelo Bartoli

Marcelo Bartoli

Consumo e Tecnologia

Marcelo juntou-se à Kinea em dezembro de 2014. Antes disso, passou pela Franklin Templeton Investments e Neo Investimentos. É parte do time de renda variável, responsável por ações globais L&S.
Marcelo é graduado em administração de empresas pela Fundação Getulio Vargas.

Foto Marcelo Lanna

Marcelo Lanna

Pgtos, Imobiliário e Indústria

Iniciou na Kinea em janeiro de 2015 e atua como analista de renda variável – homebuilders e industrials no time de Ações LS Brasil – Fundos Líquidos.

Foto Marcus Zanetti

Marcus Zanetti

Ações e Commodities

Marcus juntou-se à Kinea em setembro do 2016. Entre 2009 e 2016 foi analista e sócio responsável pelos setores de consumo, varejo, real estate e serviços financeiros na Bresser Administração de Recursos. Anteriormente, Marcus trabalhou na Alvarez and Marsal Consultoria Empresarial, Banco Itaú BBA e HSBC Bank do Brasil.
Marcus é graduado em engenharia de produção pela Universidade de São Paulo (POLI-USP).

Foto Rafael Gaspar

Rafael Gaspar

Renda Fixa Emergentes

Rafael ingressou na Kinea em novembro de 2023 para atuar no time de Renda Fixa Global.

Foto Roberto Elaiuy

Roberto Elaiuy

Travas, BRL

Roberto juntou-se à equipe da Kinea em abril de 2019.
Começou sua carreira em 2004 passando pelas instituições ABN AMRO Asset Management, General Motors e Banco de Tokyo Mitsubishi.
Entre 2010 e marco de 2019 atuou como um dos principais gestores de fundos institucionais do Votorantim Asset Management, passando também pela gestora Western Asset Management.
Roberto é graduado em administração de empresas pela Universidade Mackenzie, possui as certificações CGA, CFA Level I, além de MBA em finanças pela Fundação Getúlio Vargas.

Foto Rodrigo Zobaran

Rodrigo Zobaran

Pesquisa Quantitativa

Rodrigo juntou-se à equipe da Kinea em 2018. Passou pelas áreas de operacional de fundos offshore e de trading sistemático, e hoje lida com analises quantitativas e trading de criptomoedas.

Rodrigo é engenheiro elétrico, formado pela Escola Politécnica da USP, e possui o certificado de Financial Data Professional, emitido pela Chartered Alternative Investment Analyst Assocation (CAIA).

Foto Ruy Alves

Ruy Alves

Sócio e Co-Gestor dos Fundos Multimercados

Ruy Alves é sócio e co-gestor dos fundos multimercados da Kinea Investimentos desde fevereiro de 2020, sendo responsável pelas estratégias de ações e commodities. Com mais de duas décadas de experiência no mercado financeiro, atuou anteriormente como gestor de estratégias de ações globais na ADAM Capital, JGP e Aviva Investors, em Londres. É mestre em Finanças pela London Business School, possui MBA em Finanças pelo IBMEC e é graduado em Administração de Empresas pela UERJ. Ruy também foi professor de Finanças no IBMEC-RJ e realizou cursos de especialização em gestão pela INSEAD e pela própria LBS.

Foto Samuel Guimarães

Samuel Guimarães

Renda Fixa Internacional

Samuel juntou-se à equipe da Kinea em junho de 2023. Anteriormente à Kinea, foi responsável pelo livro proprietário de moedas e juros globais na tesouraria do Itaú BBA entre 2017 e 2023. Foi sócio e gestor do fundo multimercado da Ethica Asset Management em 2016. Também trabalhou na própria Kinea já como gestor responsável pela estratégia de renda fixa global entre 2010 e 2016. Samuel possui mestrado em Economia pela Fundação Getúlio Vargas (FGV-SP) e é graduado em engenharia mecânica pela Escola Politécnica da Universidade de São Paulo (USP).

Foto Vagner Alves

Vagner Alves

Inflação

Vagner ingressou na Kinea em março de 2024 para atuar no time de Renda Fixa Local.

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Nome do Documento Data da Atualização
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5/2025

5/2025
Informativo de Rentabilidade

5/2025

5/2025
Carta do Gestor

5/2025

5/2025

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Disclaimer

1. Trata-se da taxa de administração máxima, considerando as taxas dos fundos investidos

2. Trata-se da taxa de performance considerando todos os fundos investidos.

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