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21 jul. 22
Taxa de Administração
0,65% a.a.
Taxa de Performance
20% do que exceder a
variação de IPCA+5,5% a.a
Cota Patrimonial
R$ 94,79 (Data Ref. 17/10/25)
Patrimônio Líquido
R$ 55 Mi (Data Ref. 17/10/25)
Palavra do Gestor
Data de referência: Junho 2025
Para mais informações, confira na íntegra a Carta do Gestor .
No 2º trimestre o IFIX teve uma alta de 5,15%. O Kinea Premium Properties teve uma alta de 6,27% neste período. Neste primeiro semestre de 2025 o fundo não teve resultado caixa distribuível e, por isso, não anunciou dividendos a distribuir. Isso decorreu de um prejuízo caixa realizado por vendas feitas em uma mudança de portfólio da carteira do fundo. O objetivo dessa alteração na carteira foi, primeiro, reduzir a sensibilidade do portfólio às variações de taxas de juros, tendo em vista o momento macro desfavorável, e segundo, aumentar o resultado recorrente e o retorno total do fundo. Essa mudança de portfólio resultou na diminuição de participação de FIIs de shoppings, logística e renda urbana e no aumento de participação em fundos de CRI e Escritórios. Apesar do prejuízo realizado, a troca foi benéfica para o retorno total do fundo, e a expectativa é que, no segundo semestre, o fundo volte a pagar rendimentos.
Entre abril e junho de 2025 o cenário global foi marcado por choques na política comercial e por uma deterioração da situação fiscal dos Estados Unidos. Em abril, o anúncio de tarifas generalizadas pelos EUA contra a China e outros países derrubou bolsas, pressionou os títulos americanos e desvalorizou o dólar. A postergação de 90 dias das tarifas para todos os países, exceto a China, aliviou parcialmente o estresse, mas reforçou a percepção de menor crescimento mundial. O Brasil, relativamente fechado ao comércio, mostrou resiliência: o real oscilou perto de R$ 5,70/US$, o Ibovespa subiu 3,7% e a curva local acompanhou o fechamento dos juros externos.
Em maio a trégua tarifária de 90 dias entre Estados Unidos e China reduziu tensões de curto prazo, mas a retomada de sanções ao fim do mês reavivou o risco de guerra comercial prolongada. No Brasil, o governo editou - e em parte revogou - um aumento de IOF para elevar a arrecadação. Mesmo com os recuos, as novas alíquotas de crédito equivalem a um aperto monetário adicional, antecipando perda de tração da atividade e abrindo espaço para cortes da Selic ainda em 2025. O episódio também expôs a fragilidade do arcabouço fiscal: com a dívida bruta já em 76,2 % do PIB e projeções perto de 80% em 2026, a falta de ajuste estrutural mantém o prêmio de risco elevado e exige cautela na alocação de capital.
Junho trouxe foco à solvência dos Estados Unidos: a dívida federal atingiu 123% do PIB e o juro dos títulos americanos de 30 anos ficou próximo a 5%, incorporando prêmio de prazo positivo pela primeira vez em anos.
Equipe
Carlos Martins
Sócio e gestor responsável pelos fundos imobiliários de equity
Sócio-executivo e gestor responsável pelos fundos imobiliários de equity. Carlos é sócio fundador da Kinea, responsável pela implementação da área de fundos imobiliários. Atua na área imobiliária desde 2007 sendo responsável pela gestão de recursos, relacionamento com investidores e captação e originação de negócios. Participa ativamente nos comitês de investimentos imobiliários. Anteriormente à Kinea, trabalhou 15 anos no BankBoston onde passou pelas áreas de crédito e operações internacionais e, por 6 anos, esteve na área de structured & corporate finance. Iniciou sua carreira no Citibank.
Carlos possui MBA pela Boston School/Columbia University e MBA Executivo pelo IBMEC, atual Insper, e é graduado em administração de empresas pela Fundação Getúlio Vargas (EAESP-FGV) e atendeu ao YMP (Young Manager Program) do INSEAD.
Alejandro Riviere Padilha
Fundo de Fundos Imobiliários
Alejandro integra a área de gestão de carteiras administradas e estratégias de fundo de fundos imobiliários da Kinea e está na empresa desde março de 2019.
Alejandro é formado em Engenharia de Produção pela Escola Politécnica da Universidade de São Paulo (POLI-USP).
Alessandro Estevam
Estrategista/Aquisições
Alessandro Estevam integra a área de gestão de ativos imobiliários da Kinea e está na empresa desde setembro de 2010. Antes da Kinea, Alessandro trabalhou na Jones Lang LaSalle por 10 anos onde atuou na coordenação de processo de desmobilização, representando empresas multinacionais e investidores institucionais, na aquisição de ativos imobiliários em nomes de investidores nacionais e estrangeiros e análise de melhor uso (Highest and Best Use), tendo ainda atuado nas áreas de consultoria e tenant representation.
Alessandro é formado em Administração de Empresas pela Fundação Alvares Penteado.
Hugo Veridiano
Acompanhamento e Monitoramento dos Fundos
Hugo ingressou na Kinea em dezembro de 2020 para auxiliar no desenvolvimento de rotinas de automação para a área de planejamento financeiro de fundos imobiliários. Atualmente atua na área de controle financeiro e monitoramento de fundos imobiliários de Renda. (Real Estate).
Ivan Simão
Sócio e Head de RI
Ivan juntou-se à Kinea em agosto de 2014. Anteriormente, atuou na área de estruturação de produtos de investimentos no Banco Itaú Unibanco. Atuou também no Banco Indusval Multistock na área de gestão de fundos proprietários e na mesa de derivativos da corretora associada a instituição.
Ivan é graduado em administração de empresas pela Pontifícia Universidade Católica de São Paulo (PUC-SP).
Lucas Kranjc Simon
Sócio e Gestor de FoFs
Lucas integra a área de gestão de carteiras administradas e estratégias em fundos imobiliários da Kinea e está na empresa desde novembro de 2016. Antes da Kinea, Lucas trabalhou por 2 anos na Mac Construtora e Incorporadora na área de novos negócios e quase 4 anos (2011-2014) na J. Safra Asset Management, participando da gestão de 3 (três) fundos imobiliários.
Possui a Certificação de Gestores ANBIMA(CGA) e é formado em Economia pela Faculdade de Economia e Administração da Universidade de São Paulo (FEA – USP).
Marcel Chalem
Sócio e Head de Desenvolvimento Imobiliário
Marcel integra a área de gestão de Ativos Alvo da Kinea e está na empresa desde dezembro de 2009, sendo o responsável pelo acompanhamento e monitoramento dos 40 projetos de incorporação imobiliária da Kinea. Também é responsável pelo controle financeiro do fundo de renda. Antes da Kinea, Marcel trabalhou na Lindencorp Desenvolvimento Imobiliário, onde atuou como gerente da área de Finanças Estruturadas, sendo o responsável pela estruturação das mesmas na companhia, onde inclusive atuou na montagem de fundos imobiliários de renda desenvolvidos pela companhia. Ainda no mercado imobiliário, Marcel passou pela Fit Residencial (Gafisa), como responsável pelas áreas de análise de investimentos e planejamento financeiro. Tem mais de 12 (doze) anos de atuação no mercado imobiliário.
Marcel possui especialização em Real Estate Finance pelo MIT – Massachusetts Institute of Technology, MBA em finanças pelo Insper – SP e é formado em Administração de Empresas pela Universidade Presbiteriana Mackenzie.
Marcela Penido
Controladoria
Marcela juntou-se à Kinea em 2012 para atuar na área de controle financeiro e monitoramento do fundo de Renda. Suas principais atividades incluem planejamento financeiro de fundos, análise financeira de propriedades e investimentos. Ela está no setor imobiliário desde 2010. Antes da Kinea, ela trabalhou na Gafisa S / A (uma das maiores incorporadoras brasileiras), onde atuou como analista de investimentos e planejamento financeiro.
É graduada em administração de empresas pelo Insper (IBMEC – SP).
Pedro Huertas
Controladoria
Pedro ingressou na Kinea em novembro de 2022 para atuar no time de Real Estate.
Tamires Carvalho
Acompanhamento e Monitoramento dos fundos
Tamires é pós graduada em finanças pelo Insper, anteriormente atuou como especialista de Planejamento Financeiro na VBI Real Estate. Outras empresas que estiveram em sua trajetória são a Rodobens, Alphaville Urbanismo e Cipasa, com atuação nas áreas de Relações com Investidores, Análise/Viabilidade de Investimentos e Planejamento Financeiro.
Informações básicas
Administrador
Intrag DTVM LTDA
Início do Fundo
21/07/2022
Taxa de administração
0,65% a.a.
Taxa de performance
20% do que exceder a variação de IPCA+5,5% a.a
Gestor
Kinea Investimentos
Código de negociação
KNPR11
CNPJ
42.737.059/0001-07
Tipo de Investidor
Público Geral
Documentos
| Nome do Documento | Data da Atualização | |
|---|---|---|
| AGO – Edital de Convocação
10/2025 |
10/2025 | |
| Sumário
9/2025 |
9/2025 | |
| Aviso aos Cotistas
9/2025 |
9/2025 | |
| Informe Mensal
8/2025 |
8/2025 | |
| Carta do Gestor
6/2025 |
6/2025 | |
| Regulamento
3/2024 |
3/2024 | |
| Atos de Deliberação do Administrador
3/2024 |
3/2024 | |
| Comunicado ao Mercado
12/2022 |
12/2022 | |
| Prospecto
7/2022 |
7/2022 | |
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