Pontuação de Risco
Pontuação de Risco A Pontuação de Risco Kinea é feita com base nos riscos de mercado, crédito e liquidez.
Início do Fundo
08/04/2022
Taxa de Administração
2% a.a.¹
Taxa de Performance
20% do que exceder SOFRINDEX
Prazo de Resgate
Cotização em D+8 (corridos) + D+1 (úteis) para liquidação.
Público Alvo
Qualificado
Patrimônio Líquido Atual
R$ 281.3 mil
PL Médio (12 Meses)
R$ 224.0 mil
Histórico de Rentabilidade
Histórico de Rentabilidade
Atualizado em Agosto 2026
| Total | 2025 | 2026 | INíCIO | |||||
| Fundo | 5,09% | -6,72% | -1,97% | |||||
| SOFRINDEXBRL | -0,29% | -3,28% | -3,56% | |||||
| +/- SOFRINDEXBRL | 5,38% | -3,44% | 1,59% | |||||
| Fundo (Dólar) | 8,18% | -1,16% | 6,92% | |||||
| SOFRINDEXUSD | 2,64% | 2,49% | 5,19% | |||||
| +/- SOFRINDEXUSD | 5,54% | -3,65% | 1,73% | |||||
| 2026 | JAN. | FEV. | MAR. | ABR. | MAI. | JUN. | JUL. | AGO. |
| Fundo | -2,30% | -2,77% | -5,71% | -0,24% | 1,01% | 3,83% | -3,89% | 3,56% |
| SOFRINDEXBRL | -3,88% | -2,09% | 1,31% | -4,15% | 2,02% | 2,86% | -1,57% | 2,47% |
| +/- SOFRINDEXBRL | 1,59% | -0,68% | -7,02% | 3,91% | -1,01% | 0,97% | -2,32% | 1,09% |
| Fundo (Dólar) | 1,96% | -0,41% | -6,63% | 4,39% | -0,71% | 1,27% | -2,05% | 1,38% |
| SOFRINDEXUSD | 0,31% | 0,29% | 0,32% | 0,30% | 0,29% | 0,32% | 0,31% | 0,31% |
| +/- SOFRINDEXUSD | 1,65% | -0,70% | -6,95% | 4,09% | -1,00% | 0,95% | -2,36% | 1,07% |
| 2025 | JUN. | JUL. | AGO. | SET. | OUT. | NOV. | DEZ. | |
| Fundo | -2,62% | 2,51% | -3,94% | 1,41% | 2,57% | 0,08% | 2,69% | |
| SOFRINDEXBRL | -4,60% | 3,53% | -2,80% | -1,48% | 1,45% | -0,64% | 3,41% | |
| +/- SOFRINDEXBRL | 1,98% | -1,02% | -1,14% | 2,89% | 1,12% | 0,72% | -0,72% | |
| Fundo (Dólar) | 2,45% | -0,62% | -0,83% | 3,33% | 1,47% | 1,03% | -0,35% | |
| SOFRINDEXUSD | 0,37% | 0,37% | 0,35% | 0,38% | 0,36% | 0,31% | 0,35% | |
| +/- SOFRINDEXUSD | 2,08% | -0,99% | -1,18% | 2,95% | 1,11% | 0,72% | -0,70% |
Por que investir?
Gestão Compartilhada
Fundo que une dois times da Kinea: Multimercados e Ações.
Vantagem Tributária
Fundo enquadrado na tributação de renda variável (sem “come-cotas”), sendo uma vantagem em relação aos fundos multimercados tradicionais.
Mandato Amplo
Por ser um Fundo Multimercado, tem mandato amplo e isso permite que o fundo busque oportunidades de ganhos independente do cenário econômico.
Exposição Internacional
Opção ideal para cotistas que desejam evitar custódia fora do Brasil ou ampliar sua exposição internacional.
Características
Para mais informações confira a Carta do Gestor.
O que é o Kinea Ártemis?
Fundo multimercado de alto risco, para quem busca investimentos no exterior em moeda estrangeira (dólar).
Vantagem tributária
Fundo Multimercado de alta volatilidade que se enquadra no regime de tributação de fundos de renda variável (que não tem “come-cotas”), trazendo, adicionalmente, essa vantagem tributária em relação aos Fundos Multimercados tradicionais.
Palavra do Gestor
Data de referência: Agosto de 2026
Para mais informações, confira na íntegra a Carta do Gestor.
JUROS E INFLAÇÃO
Resultado positivo. Com um consumidor endividado e uma política monetária contracionista, devemos ver uma desaceleração gradual da atividade econômica ao longo do tempo. Além disso, 2027 deve ter uma política fiscal mais austera. No mercado internacional estamos posicionados para taxas mais baixas em países que possuem ociosidade na economia, como México, Nova Zelândia e Reino Unido.
AÇÕES
Resultado positivo. No cenário global, a temporada de resultados nos Estados Unidos foi bastante sólida, com forte crescimento de lucros em setores como tecnologia e financeiro. Depois de um julho difícil, tecnologia apresentou boa recuperação, apoiada principalmente pela aceleração das receitas das hyperscalers — Google, Microsoft e Amazon. Mantivemos um posicionamento pró-risco, comprados em S&P 500 e Nasdaq por meio de opções. Seguimos também positivos em aeroespacial, bancos e biotecnologia, setores que combinam crescimento consistente de lucros com boas perspectivas de médio prazo.
COMMODITIES
Resultado positivo. No petróleo, o mercado continua muito dependente da guerra e dos riscos geopolíticos. Com o trânsito no Estreito de Ormuz nas condições atuais, estimamos um equilíbrio próximo de US$ 90 por barril. À medida que os estoques caem, porém, esse preço de equilíbrio tende a subir. Por isso, permanecemos comprados, utilizando o petróleo principalmente como proteção das nossas posições em juros e bolsa.
A principal mudança foi a construção de uma posição comprada em uma cesta diversificada de agrícolas. Problemas climáticos nos Estados Unidos, no Brasil e na Índia vêm afetando culturas como algodão, trigo e açúcar. Além disso, a intensificação da guerra entre Rússia e Ucrânia adiciona risco à oferta de milho e trigo. Diante da perspectiva de piora do El Niño no segundo semestre, preferimos manter exposição à cesta, sem concentrar o risco em uma única commodity.
Nas commodities metálicas, continuamos vendo os estoques de cobre bastante apertados, o que sustenta uma visão positiva para os preços. No ouro, voltamos a montar posição após o descarrego do excesso de posicionamento técnico. Com o mercado mais limpo e as compras dos bancos centrais retornando a um ritmo mais próximo da normalidade, entendemos que o metal voltou a apresentar uma relação de risco e retorno mais favorável.
MOEDAS E CUPOM CAMBIAL
Resultado neutro. Estamos comprados em won coreano e no dólar. Vendidos em euro. A Coreia tem na ponta mais de 25% do PIB de superávit em conta corrente, ciclo robusto de crescimento puxado por inteligência artificial e os juros estão subindo. No caso da posição vendida em Euro, vemos a região com crescimento estrutural baixo, dúvidas fiscais na França e com riscos no preço do gás caso a guerra do Irã persista por mais tempo.
Data ref. 08/26
Equipe
Equipe multidisciplinar, sócia do cliente no fundo.
Marco Aurelio Freire
Sócio e gestor dos fundos líquidos
Marco iniciou na Kinea em Janeiro de 2015 como gestor responsável pelas estratégias Hedge Fund Macro. Entre 2008 e 2014 foi Chief Investment Officer dos fundos de renda fixa locais e multimercados da Franklin Templeton no Brasil.
Marco está envolvido na gestão de fundos de renda fixa e multimercados desde 2004, tendo trabalhando no Bank Boston Asset Management na mesa de renda fixa.
Marco possui o mestrado em economia pela Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro (PUC-Rio) e é bacharel em economia pela mesma universidade.
André Diniz
Sócio e Economista-Chefe
André é economista-chefe e sócio e se juntou à Kinea em 2017. É graduado em economia pela Universidade Federal de Minas Gerais, com mestrado e doutorado pela Escola de Economia de São Paulo da Fundação Getúlio Vargas (FGV) e período de pesquisador visitante na Universitat Pompeu Fabra em Barcelona.
Daniela Lima
Economia Brasil
Daniela é economista responsável pela cobertura de Brasil. Tem graduação, mestrado e doutorado pela Escola de Economia de São Paulo da Fundação Getúlio Vargas (FGV) e período de pesquisadora visitante em Harvard. Se juntou à Kinea em 2018. Anteriormente, trabalhou como economista no Bradesco BBI e no Departamento de Pesquisa Economia do Bradesco.
Denis Ferrari
Sócio e Gestor de Caixa e Estratégias Relativas
Denis juntou-se à equipe da Kinea em março de 2015. Anteriormente à Kinea, foi gestor dos fundos multimercados e renda fixa na Franklin Templeton entre 2010 e 2015. Foi gestor de fundos institucionais na área de renda fixa do Votorantim Asset Management, sendo o principal responsável por esse segmento. Também trabalhou no Banco Itaú e BankBoston Asset Management como gestor de fundos, analista de risco e mercado de capitais.
Denis possui MBA em derivativos pela Universidade de São Paulo (USP) em parceria com a Bolsa de Mercadorias e Futuros (BM&F) e é graduado em economia pela Pontifícia Universidade Católica de São Paulo (PUC-SP)
Guilherme Mazzilli
Sócio e Gestor de Ações L&S
Guilherme Mazzilli iniciou na Kinea em junho de 2015 como gestor responsável
pelas estratégias de ações dentro dos hedge funds. Entre 2010 e 2015 foi gestor
responsável pelos fundos de ações (FIA e Long&Short) da Ashmore no Brasil.
Mazzilli está envolvido na gestão de fundos de ações e multimercados desde 2005,
tendo trabalhando como analista na Bresser Asset e como gestor de Ações no
Daycoval Asset.
Mazzilli possui graduação em Administração de Empresas pela FGV (EAESP) e pós
graduação em economia também pela FGV (EESP).
Henrique Pires
Inteligência Artificial e Machine Learning
Joaquim Sampaio
Renda Fixa LATAM
Joaquim integra a área de gestão de fundos de investimento da Kinea desde agosto de 2026. Anteriormente, trabalhou na Vista Capital, RPS Capital, Peninsula e BTG Pactual, com atuação na gestão de renda fixa e moedas. Joaquim é formado em Economia pela PUC-Rio e possui mestrado em Finanças pelo MIT Sloan School of Management.
Leandro Souza
Sócio e Head de Research de Ações e Commodities
Leandro é formado em Economia pelo Insper e hoje atua como Sócio e Head de Research de Equities e Commodities na Kinea. Juntou-se à equipe em julho de 2009, como estagiário, e construiu sua trajetória como analista de renda variável e gestor temático global.
Marcelo Lanna
Financials, Imobiliário, Indústria, Transporte e Utilities
Iniciou na Kinea em janeiro de 2015 e atua como analista de renda variável – homebuilders e industrials no time de Ações LS Brasil – Fundos Líquidos.
Rafael Gaspar
Renda Fixa Global
Rafael ingressou na Kinea em novembro de 2023 para atuar no time de Renda Fixa Global.
Rafael Oliveira
Sócio e Gestor de Ações
Rafael juntou-se à equipe da Kinea em setembro de 2019 como responsável pelos fundos de ações long only. Anteriormente, passou pelo Credit Suisse, Itaú BBA e Banco Alfa, atuando na análise de empresas listadas de diversos setores e na gestão de portfólios de ações. Mais recentemente foi sócio do Grupo XP, atuando na gestão de portfólios exclusivos de ações. Iniciou a carreira na Gerval, family office, da família Gerdau.
Rafael é graduado em Administração pela Universidade Federal do Rio Grande do Sul (UFRGS) e tem pós graduação em Economia pela mesma instituição.
Roberto Elaiuy
Caixa e Estratégias Relativas
Roberto juntou-se à equipe da Kinea em abril de 2019.
Começou sua carreira em 2004 passando pelas instituições ABN AMRO Asset Management, General Motors e Banco de Tokyo Mitsubishi.
Entre 2010 e marco de 2019 atuou como um dos principais gestores de fundos institucionais do Votorantim Asset Management, passando também pela gestora Western Asset Management.
Roberto é graduado em administração de empresas pela Universidade Mackenzie, possui as certificações CGA, CFA Level I, além de MBA em finanças pela Fundação Getúlio Vargas.
Rodrigo Zobaran
Sócio e Head de Pesquisa Quantitativa
Rodrigo é Engenheiro Elétrico pela Escola Politécnica da USP. Entrou na Kinea em 2018, e hoje coordena as iniciativas de infraestrutura de inteligência artificial da empresa. É CFA Charterholder, e certificado como Financial Data Professional pela CAIA.
Ruy Alves
Sócio e Co-Gestor dos Fundos Multimercados
Ruy Alves é sócio e co-gestor dos fundos multimercados da Kinea Investimentos desde fevereiro de 2020, sendo responsável pelas estratégias de ações e commodities. Com mais de duas décadas de experiência no mercado financeiro, atuou anteriormente como gestor de estratégias de ações globais na ADAM Capital, JGP e Aviva Investors, em Londres. É mestre em Finanças pela London Business School, possui MBA em Finanças pelo IBMEC e é graduado em Administração de Empresas pela UERJ. Ruy também foi professor de Finanças no IBMEC-RJ e realizou cursos de especialização em gestão pela INSEAD e pela própria LBS.
Sauro Druda
Co-gestor de Ações
Sauro iniciou na Kinea em março de 2021. Anteriormente, foi analista de ações da asset da Porto Seguro cobrindo as empresas listadas de distribuição de combustíveis, saúde, farma e utilities. Iniciou sua carreira em 2016 na XP como estagiário e foi efetivado como ponta de mesa.
Sauro é formado em Ciências Contábeis pela FEA-USP. Durante o segundo semestre de 2017 participou de um programa de intercâmbio na Universidade Bocconi.
Informações básicas
Administrador
INTRAG DTVM LTDA.
Início do Fundo
08/04/2022
Gestor
KINEA INVESTIMENTOS LTDA.
Taxa de administração
2% a.a.
Taxa de performance
20% do que exceder SOFRINDEX
Tipo de Investidor
Qualificado
Benchmark
SofrindexBRL
Cota Resgate
D+8
Pagamento Resgate
D+1
Volatilidade
entre 8% e 10% a.a.
CNPJ
41.593.371/0001-01
ID Subclasse
FOBUX1740408455
Onde investir
BTG
Invista agoraDisclaimer
1. Trata-se da taxa de administração máxima, considerando as taxas dos fundos investidos
2. Trata-se da taxa de performance considerando todos os fundos investidos.
