Pontuação de Risco
Pontuação de Risco A Pontuação de Risco Kinea é feita com base nos riscos de mercado, crédito e liquidez.
Início do Fundo
22/05/2024
Taxa de Administração
2% a.a
Taxa de Performance
20% do que exceder CDI
Público Alvo
Qualificado
Patrimônio Líquido Atual
R$ 242.0 Mi
PL Médio (12 meses)
R$ 212.8 Mi
Por que investir?
Qualidade de Gestão
Fundos previdenciários com o mesmo time e qualidade de gestão dos fundos não-previdenciários
Ausência de Come-Cotas
Acumulação superior de capital em virtude da não incidência de come-cotas e tabela regressiva de IR
Gestão Global
Capacidade de atuar globalmente com veículos e estruturas de execução no mercado internacional com maior consistência, maior capacity dos fundos e menor correlação com os concorrentes
Infraestrutura
Estrutura operacional e de dados de primeira linha, capaz de suportar operações de maior complexidade
Processo de Investimento
Gestão Especializada e Colaborativa
Combinação de especialistas e colaboração na gestão de ativos
Estratégias Macro + Temático + Micro
Macro: estratégias direcionais que antecipam tendências econômicas; Temático: tendências setoriais; Micro: estratégias de valor relativo
Processo de Alocação de Capital
Feita por equipe independente em busca de consistência dos produtos
Pesquisa de temas de investimentos em Squads
Pesquisa guiada por temas de investimento e conduzida de forma colaborativa (grupos de trabalho)
Escala da Gestão Kinea
Alto poder de atração e retenção dos melhores gestores e analistas; Estrutura operacional de primeira linha
Cotação de mercado
Histórico de Rentabilidade
Atualizado em Junho 2026
| Total | 2024 | 2025 | 2026 | INíCIO | ||||||||
| Fundo | 9,28% | 16,22% | 3,33% | 31,24% | ||||||||
| CDI | 6,45% | 14,31% | 6,85% | 30,02% | ||||||||
| % CDI | 143,79% | 113,30% | 48,71% | 104,04% | ||||||||
| 2026 | JAN. | FEV. | MAR. | ABR. | MAI. | JUN. | ||||||
| Fundo | 2,33% | 0,19% | -6,00% | 5,08% | 0,06% | 1,98% | ||||||
| CDI | 1,16% | 1,00% | 1,21% | 1,09% | 1,07% | 1,12% | ||||||
| % CDI | 200,32% | 18,79% | -494,50% | 465,23% | 5,62% | 176,86% | ||||||
| 2025 | JAN. | FEV. | MAR. | ABR. | MAI. | JUN. | JUL. | AGO. | SET. | OUT. | NOV. | DEZ. |
| Fundo | -0,37% | -2,01% | -3,64% | 4,05% | 5,88% | 2,99% | 0,40% | 0,04% | 3,89% | 2,29% | 1,67% | 0,36% |
| CDI | 1,01% | 0,99% | 0,96% | 1,06% | 1,14% | 1,10% | 1,28% | 1,16% | 1,22% | 1,28% | 1,05% | 1,22% |
| % CDI | -37,09% | -204,47% | -378,85% | 383,45% | 516,88% | 272,59% | 31,06% | 3,53% | 318,69% | 179,20% | 158,61% | 29,14% |
| 2024 | JUN. | JUL. | AGO. | SET. | OUT. | NOV. | DEZ. | |||||
| Fundo | 0,26% | 3,45% | 0,31% | 2,01% | 0,18% | 4,49% | 0,09% | |||||
| CDI | 0,79% | 0,91% | 0,87% | 0,83% | 0,93% | 0,79% | 0,93% | |||||
| % CDI | 33,09% | 380,34% | 35,18% | 240,39% | 19,56% | 566,99% | 9,57% |
Características
Para mais informações confira a Carta do Gestor.
Objetivo do Fundo
Por ser um fundo de alta volatilidade e perfil maior de risco, busca alto potencial de retorno no longo prazo com diversificação da carteira nos mercados internacionais e locais.
Diferentes classes de ativos que permitem escala
Diversificar para trazer consistência e reduzir perdas extremas.
Vantagem Tributária
Fundo multimercado de alta volatilidade que se enquadra no regime de tributação de fundos de renda variável (que não tem “come-cotas”), trazendo, adicionalmente, essa vantagem tributária em relação aos fundos multimercados tradicionais.
Palavra do Gestor
Data de referência: Junho de 2026
Para mais informações, confira na íntegra a Carta do Gestor.
JUROS E INFLAÇÃO
Resultado negativo. A curva de juros brasileira seguiu tendo aumentos com temores fiscais e riscos inflacionários, mas entendemos que a inflação deve moderar e surpreender o consenso para baixo nos próximos meses com números menores em alimentos e industriais. O fiscal deve seguir sendo fonte de fragilidade, principalmente se o fluxo para emergentes diminuir. Consequentemente, estamos com posições para juros mais baixos nos prazos curtos e para maiores inclinações na curva. No mercado internacional estamos atualmente posicionados para juros mais baixos no México e, em menor escala, na Nova Zelândia. O México tem apresentado inflações em linha com a média histórica e a atividade segue fraca. Na ponta contrária, temos posições para juros mais altos nos EUA. O mercado de trabalho americano tem melhorado e, junto com uma inflação resiliente, aumentado a chance do FED ter que reverter os cortes feitos no ano passado.
AÇÕES
Resultado positivo. As ações globais foram pressionadas pela mudança de direção do banco central americano e pela fraqueza das ações de tecnologia, especialmente as MAG7. O mercado passou a reconhecer com mais clareza que o forte capex em inteligência artificial tem gerado pressão relevante sobre o fluxo de caixa dessas empresas. No fundo, reduzimos a exposição direta à IA, mantendo foco em semicondutores selecionados, principalmente TSMC, e ampliamos a diversificação para setores como industriais, biotech, financials e small caps nos EUA. No Brasil, mantivemos foco em setores domésticos, como Minha Casa Minha Vida e utilidades públicas, considerando os preços mais atraentes após a recente correção do mercado, o que nos faz manter uma posição comprada. Além disso, carregamos posições vendidas em empresas de commodities, em um ambiente mais desafiador para o petróleo e metais.
COMMODITIES
Resultado negativo. Não capturamos a reação do petróleo dentro de commodities, tendo preferido vender ações de produtoras de petróleo. Também fomos impactados pela queda das agrícolas. A posição comprada em agrícolas refletia a expectativa de riscos ligados ao El Niño e à safra norte-americana, que não se materializaram no período. Ainda assim, avaliamos que os riscos para o segundo semestre seguem subdimensionados, razão pela qual mantemos posições compradas em milho e açúcar. Também voltamos a carregar uma posição comprada modesta em ouro.
MOEDAS E CUPOM CAMBIAL
Resultado positivo. Estamos comprados em dólar e yuan chinês. Vendidos em euro, libra e dólar australiano. A economia americana tem apresentado resultados econômicos mais resilientes do que outras geografias, puxada pelo ciclo de investimentos em inteligência artificial. Além disso, o mercado de trabalho tem melhorado e a inflação está resiliente, o que aumenta a probabilidade de o banco central americano ter que subir juros.
Data ref. junho/26 - Carta: Apollo 13
Equipe
Equipe multidisciplinar, sócia do cliente no fundo.
Marco Aurelio Freire
Sócio e gestor dos fundos líquidos
Marco iniciou na Kinea em Janeiro de 2015 como gestor responsável pelas estratégias Hedge Fund Macro. Entre 2008 e 2014 foi Chief Investment Officer dos fundos de renda fixa locais e multimercados da Franklin Templeton no Brasil.
Marco está envolvido na gestão de fundos de renda fixa e multimercados desde 2004, tendo trabalhando no Bank Boston Asset Management na mesa de renda fixa.
Marco possui o mestrado em economia pela Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro (PUC-Rio) e é bacharel em economia pela mesma universidade.
André Diniz
Sócio e Economista-Chefe
André é economista-chefe e sócio e se juntou à Kinea em 2017. É graduado em economia pela Universidade Federal de Minas Gerais, com mestrado e doutorado pela Escola de Economia de São Paulo da Fundação Getúlio Vargas (FGV) e período de pesquisador visitante na Universitat Pompeu Fabra em Barcelona.
Daniela Lima
Economia Brasil
Economista responsável por análises de conjuntura, estudos econômicos e estratégia para os fundos multimercados. Atua principalmente na cobertura de Brasil, Austrália e Reino Unido. Esta no time de Pesquisa – Fundos Líquidos desde julho de 2018.
Denis Ferrari
Sócio e Gestor de Caixa e Estratégias Relativas
Denis juntou-se à equipe da Kinea em março de 2015. Anteriormente à Kinea, foi gestor dos fundos multimercados e renda fixa na Franklin Templeton entre 2010 e 2015. Foi gestor de fundos institucionais na área de renda fixa do Votorantim Asset Management, sendo o principal responsável por esse segmento. Também trabalhou no Banco Itaú e BankBoston Asset Management como gestor de fundos, analista de risco e mercado de capitais.
Denis possui MBA em derivativos pela Universidade de São Paulo (USP) em parceria com a Bolsa de Mercadorias e Futuros (BM&F) e é graduado em economia pela Pontifícia Universidade Católica de São Paulo (PUC-SP)
Guilherme Mazzilli
Sócio e Gestor de Ações L&S
Guilherme Mazzilli iniciou na Kinea em junho de 2015 como gestor responsável
pelas estratégias de ações dentro dos hedge funds. Entre 2010 e 2015 foi gestor
responsável pelos fundos de ações (FIA e Long&Short) da Ashmore no Brasil.
Mazzilli está envolvido na gestão de fundos de ações e multimercados desde 2005,
tendo trabalhando como analista na Bresser Asset e como gestor de Ações no
Daycoval Asset.
Mazzilli possui graduação em Administração de Empresas pela FGV (EAESP) e pós
graduação em economia também pela FGV (EESP).
Guilherme Rodrigues
Gestor de Renda Fixa Latam
Guilherme Rodrigues é gestor dos fundos multimercados da Kinea Investimentos desde dezembro de 2025, sendo responsável pela vertente direcional de Renda Fixa Brasil. Atuou anteriormente como gestor de estratégias de renda fixa no BTG Pactual, Citadel e Gávea Investimentos. Também trabalhou no Opportunity Asset Management como analista de risco. É graduado em Ciências Econômicas pela Universidade Federal do Rio de Janeiro (UFRJ).
Henrique Pires
Inteligência Artificial e Machine Learning
Leandro Souza
Co-gestor de Ações e Commodities
Leandro juntou-se a equipe em julho de 2009 como analista de renda variável com foco nos setores: consumo, varejo, alimentos e bebidas, shopping, educação, saúde, transporte e agribusiness.
Marcelo Lanna
Financials, Imobiliário, Indústria, Transporte e Utilities
Iniciou na Kinea em janeiro de 2015 e atua como analista de renda variável – homebuilders e industrials no time de Ações LS Brasil – Fundos Líquidos.
Rafael Gaspar
Renda Fixa Global
Rafael ingressou na Kinea em novembro de 2023 para atuar no time de Renda Fixa Global.
Rafael Oliveira
Ações Long Only
Rafael juntou-se à equipe da Kinea em setembro de 2019 como responsável pelos fundos de ações long only. Anteriormente, passou pelo Credit Suisse, Itaú BBA e Banco Alfa, atuando na análise de empresas listadas de diversos setores e na gestão de portfólios de ações. Mais recentemente foi sócio do Grupo XP, atuando na gestão de portfólios exclusivos de ações. Iniciou a carreira na Gerval, family office, da família Gerdau.
Rafael é graduado em Administração pela Universidade Federal do Rio Grande do Sul (UFRGS) e tem pós graduação em Economia pela mesma instituição.
Roberto Elaiuy
Caixa e Estratégias Relativas
Roberto juntou-se à equipe da Kinea em abril de 2019.
Começou sua carreira em 2004 passando pelas instituições ABN AMRO Asset Management, General Motors e Banco de Tokyo Mitsubishi.
Entre 2010 e marco de 2019 atuou como um dos principais gestores de fundos institucionais do Votorantim Asset Management, passando também pela gestora Western Asset Management.
Roberto é graduado em administração de empresas pela Universidade Mackenzie, possui as certificações CGA, CFA Level I, além de MBA em finanças pela Fundação Getúlio Vargas.
Rodrigo Zobaran
Pesquisa Quantitativa
Rodrigo juntou-se à equipe da Kinea em 2018. Passou pelas áreas de operacional de fundos offshore e de trading sistemático, e hoje lida com analises quantitativas e trading de criptomoedas.
Rodrigo é engenheiro elétrico, formado pela Escola Politécnica da USP, e possui o certificado de Financial Data Professional, emitido pela Chartered Alternative Investment Analyst Assocation (CAIA).
Ruy Alves
Sócio e Co-Gestor dos Fundos Multimercados
Ruy Alves é sócio e co-gestor dos fundos multimercados da Kinea Investimentos desde fevereiro de 2020, sendo responsável pelas estratégias de ações e commodities. Com mais de duas décadas de experiência no mercado financeiro, atuou anteriormente como gestor de estratégias de ações globais na ADAM Capital, JGP e Aviva Investors, em Londres. É mestre em Finanças pela London Business School, possui MBA em Finanças pelo IBMEC e é graduado em Administração de Empresas pela UERJ. Ruy também foi professor de Finanças no IBMEC-RJ e realizou cursos de especialização em gestão pela INSEAD e pela própria LBS.
Sauro Druda
Co-gestor de Ações
Sauro iniciou na Kinea em março de 2021. Anteriormente, foi analista de ações da asset da Porto Seguro cobrindo as empresas listadas de distribuição de combustíveis, saúde, farma e utilities. Iniciou sua carreira em 2016 na XP como estagiário e foi efetivado como ponta de mesa.
Sauro é formado em Ciências Contábeis pela FEA-USP. Durante o segundo semestre de 2017 participou de um programa de intercâmbio na Universidade Bocconi.
Informações básicas
Administrador
INTRAG DTVM LTDA.
Início do Fundo
22/05/2024
Gestor
KINEA INVESTIMENTOS LTDA.
Taxa de Administração
2% a.a.
Taxa de Performance
20% do que exceder CDI
Tipo de Investidor
Qualificado
Benchmark
CDI
Cota Resgate
D+60
Pagamento Resgate
D+1
Volatilidade
entre 8% e 10% a.a.
CNPJ
54.812.046/0001-34
ID Subclasse
Q4KJI1733168090