Pontuação de Risco
Pontuação de Risco A Pontuação de Risco Kinea é feita com base nos riscos de mercado, crédito e liquidez.
Início do Fundo
22/05/2024
Taxa de Administração
2% a.a
Taxa de Performance
20% do que exceder CDI
Público Alvo
Qualificado
Patrimônio Líquido Atual
R$ 242.0 Mi
PL Médio (12 meses)
R$ 212.8 Mi
Por que investir?
Qualidade de Gestão
Fundos previdenciários com o mesmo time e qualidade de gestão dos fundos não-previdenciários
Ausência de Come-Cotas
Acumulação superior de capital em virtude da não incidência de come-cotas e tabela regressiva de IR
Gestão Global
Capacidade de atuar globalmente com veículos e estruturas de execução no mercado internacional com maior consistência, maior capacity dos fundos e menor correlação com os concorrentes
Infraestrutura
Estrutura operacional e de dados de primeira linha, capaz de suportar operações de maior complexidade
Processo de Investimento
Gestão Especializada e Colaborativa
Combinação de especialistas e colaboração na gestão de ativos
Estratégias Macro + Temático + Micro
Macro: estratégias direcionais que antecipam tendências econômicas; Temático: tendências setoriais; Micro: estratégias de valor relativo
Processo de Alocação de Capital
Feita por equipe independente em busca de consistência dos produtos
Pesquisa de temas de investimentos em Squads
Pesquisa guiada por temas de investimento e conduzida de forma colaborativa (grupos de trabalho)
Escala da Gestão Kinea
Alto poder de atração e retenção dos melhores gestores e analistas; Estrutura operacional de primeira linha
Cotação de mercado
Histórico de Rentabilidade
Atualizado em Junho 2026
| Total | 2024 | 2025 | 2026 | INíCIO | ||||||||
| Fundo | 9,28% | 16,22% | 3,33% | 31,24% | ||||||||
| CDI | 6,45% | 14,31% | 6,85% | 30,02% | ||||||||
| % CDI | 143,79% | 113,30% | 48,71% | 104,04% | ||||||||
| 2026 | JAN. | FEV. | MAR. | ABR. | MAI. | JUN. | ||||||
| Fundo | 2,33% | 0,19% | -6,00% | 5,08% | 0,06% | 1,98% | ||||||
| CDI | 1,16% | 1,00% | 1,21% | 1,09% | 1,07% | 1,12% | ||||||
| % CDI | 200,32% | 18,79% | -494,50% | 465,23% | 5,62% | 176,86% | ||||||
| 2025 | JAN. | FEV. | MAR. | ABR. | MAI. | JUN. | JUL. | AGO. | SET. | OUT. | NOV. | DEZ. |
| Fundo | -0,37% | -2,01% | -3,64% | 4,05% | 5,88% | 2,99% | 0,40% | 0,04% | 3,89% | 2,29% | 1,67% | 0,36% |
| CDI | 1,01% | 0,99% | 0,96% | 1,06% | 1,14% | 1,10% | 1,28% | 1,16% | 1,22% | 1,28% | 1,05% | 1,22% |
| % CDI | -37,09% | -204,47% | -378,85% | 383,45% | 516,88% | 272,59% | 31,06% | 3,53% | 318,69% | 179,20% | 158,61% | 29,14% |
| 2024 | JUN. | JUL. | AGO. | SET. | OUT. | NOV. | DEZ. | |||||
| Fundo | 0,26% | 3,45% | 0,31% | 2,01% | 0,18% | 4,49% | 0,09% | |||||
| CDI | 0,79% | 0,91% | 0,87% | 0,83% | 0,93% | 0,79% | 0,93% | |||||
| % CDI | 33,09% | 380,34% | 35,18% | 240,39% | 19,56% | 566,99% | 9,57% |
Características
Para mais informações confira a Carta do Gestor.
Objetivo do Fundo
Por ser um fundo de alta volatilidade e perfil maior de risco, busca alto potencial de retorno no longo prazo com diversificação da carteira nos mercados internacionais e locais.
Diferentes classes de ativos que permitem escala
Diversificar para trazer consistência e reduzir perdas extremas.
Vantagem Tributária
Fundo multimercado de alta volatilidade que se enquadra no regime de tributação de fundos de renda variável (que não tem “come-cotas”), trazendo, adicionalmente, essa vantagem tributária em relação aos fundos multimercados tradicionais.
Palavra do Gestor
Data de referência: Junho de 2026
Para mais informações, confira na íntegra a Carta do Gestor.
JUROS E INFLAÇÃO
Resultado negativo. A curva de juros brasileira seguiu tendo aumentos com temores fiscais e riscos inflacionários, mas entendemos que a inflação deve moderar e surpreender o consenso para baixo nos próximos meses com números menores em alimentos e industriais. O fiscal deve seguir sendo fonte de fragilidade, principalmente se o fluxo para emergentes diminuir. Consequentemente, estamos com posições para juros mais baixos nos prazos curtos e para maiores inclinações na curva. No mercado internacional estamos atualmente posicionados para juros mais baixos no México e, em menor escala, na Nova Zelândia. O México tem apresentado inflações em linha com a média histórica e a atividade segue fraca. Na ponta contrária, temos posições para juros mais altos nos EUA. O mercado de trabalho americano tem melhorado e, junto com uma inflação resiliente, aumentado a chance do FED ter que reverter os cortes feitos no ano passado.
AÇÕES
Resultado positivo. As ações globais foram pressionadas pela mudança de direção do banco central americano e pela fraqueza das ações de tecnologia, especialmente as MAG7. O mercado passou a reconhecer com mais clareza que o forte capex em inteligência artificial tem gerado pressão relevante sobre o fluxo de caixa dessas empresas. No fundo, reduzimos a exposição direta à IA, mantendo foco em semicondutores selecionados, principalmente TSMC, e ampliamos a diversificação para setores como industriais, biotech, financials e small caps nos EUA. No Brasil, mantivemos foco em setores domésticos, como Minha Casa Minha Vida e utilidades públicas, considerando os preços mais atraentes após a recente correção do mercado, o que nos faz manter uma posição comprada. Além disso, carregamos posições vendidas em empresas de commodities, em um ambiente mais desafiador para o petróleo e metais.
COMMODITIES
Resultado negativo. Não capturamos a reação do petróleo dentro de commodities, tendo preferido vender ações de produtoras de petróleo. Também fomos impactados pela queda das agrícolas. A posição comprada em agrícolas refletia a expectativa de riscos ligados ao El Niño e à safra norte-americana, que não se materializaram no período. Ainda assim, avaliamos que os riscos para o segundo semestre seguem subdimensionados, razão pela qual mantemos posições compradas em milho e açúcar. Também voltamos a carregar uma posição comprada modesta em ouro.
MOEDAS E CUPOM CAMBIAL
Resultado positivo. Estamos comprados em dólar e yuan chinês. Vendidos em euro, libra e dólar australiano. A economia americana tem apresentado resultados econômicos mais resilientes do que outras geografias, puxada pelo ciclo de investimentos em inteligência artificial. Além disso, o mercado de trabalho tem melhorado e a inflação está resiliente, o que aumenta a probabilidade de o banco central americano ter que subir juros.
Data ref. junho/26 - Carta: Apollo 13
Equipe
Equipe multidisciplinar, sócia do cliente no fundo.
Guilherme Rodrigues
Gestor de Renda Fixa Latam
Guilherme Rodrigues é gestor dos fundos multimercados da Kinea Investimentos desde dezembro de 2025, sendo responsável pela vertente direcional de Renda Fixa Brasil. Atuou anteriormente como gestor de estratégias de renda fixa no BTG Pactual, Citadel e Gávea Investimentos. Também trabalhou no Opportunity Asset Management como analista de risco. É graduado em Ciências Econômicas pela Universidade Federal do Rio de Janeiro (UFRJ).
Sauro Druda
Co-gestor de Ações
Sauro iniciou na Kinea em março de 2021. Anteriormente, foi analista de ações da asset da Porto Seguro cobrindo as empresas listadas de distribuição de combustíveis, saúde, farma e utilities. Iniciou sua carreira em 2016 na XP como estagiário e foi efetivado como ponta de mesa.
Sauro é formado em Ciências Contábeis pela FEA-USP. Durante o segundo semestre de 2017 participou de um programa de intercâmbio na Universidade Bocconi.
Informações básicas
Administrador
INTRAG DTVM LTDA.
Início do Fundo
22/05/2024
Gestor
KINEA INVESTIMENTOS LTDA.
Taxa de Administração
2% a.a.
Taxa de Performance
20% do que exceder CDI
Tipo de Investidor
Qualificado
Benchmark
CDI
Cota Resgate
D+60
Pagamento Resgate
D+1
Volatilidade
entre 8% e 10% a.a.
CNPJ
54.812.046/0001-34
ID Subclasse
Q4KJI1733168090