Início do Fundo
Ago. 2012
Taxa de Administração
1,0% a.a.
Taxa de Performance
20% do que exceder
IPCA + 6% a.a.
Vencimento do fundo
Ago. 2023
OBS:
Fundo em fase de desinvestimento
Rentabilidade do KNRE11
Atualizado em Janeiro 2024
O Fundo encontra-se em fase de desinvestimento dos projetos de seu portfólio e as distribuições realizadas são compostas por rendimento e devolução de capital e portanto não devem ser consideradas para cálculo de yield e definição de preço para aquisição de quotas no mercado secundário.
Palavra do Gestor
Data ref. Janeiro 2024
Para ver as informações completas, acesse a Carta do Gestor.
O fechamento dos dados oficiais do mercado¹ imobiliário da Cidade de São Paulo vieram em linha com nossas expectativas. Apesar do cenário macroeconômico previsto no início do ano e partindo de bases comparativas robustas dos últimos 3 anos, a performance geral foi bastante positiva com mais um ano de recorde de vendas na capital.
No ano foram comercializadas 76.145 unidades, crescimento de 10%, e lançadas 74.393 unidades, uma retração de 2%, ambos quando comparados com o ano de 2022. Outro dado bastante positivo do ano foi o consumo de estoque que totalizou 6.171 unidades no ano, que representa uma redução de 9% quando comparado com o fechamento de 2022.
Continuamos reforçando que apesar dos números positivos, o mercado de média renda merece mais atenção e cautela por ter um público mais dependente de disponibilidade de crédito e confiança do consumidor.
Destacamos que observamos uma performance mais resiliente no mercado de alto padrão, principalmente em projetos localizados em bairros consolidados da cidade, tendo os apartamentos com metragem superior a 181m² fechado o ano com 7,9% de VSO (Velocidade Sobre a Oferta Disponível) médio, sendo este o maior valor de VSO do ano quando comparado com outros intervalos de tipologias de média renda (45 a 65m² | 66 a 85m² | 86 a 130m² e 131 a 180m²).
Por fim, em relação a aprovação da Lei de Zoneamento, neste mês de janeiro houve a sanção do Prefeito para entrar em vigor
A equipe de gestão permanece com as conversas em andamento para a liquidação dos ativos remanescentes do Fundo, apesar da velocidade das tratativas estarem demandando um prazo maior para sua conclusão.
Os trabalhos continuam no monitoramento dos recebíveis do terreno e negociação dos últimos acordos para liquidar o passivo judicial da carteira da SPE Santo André e na venda da última unidade em estoque do Fundo.
A rentabilidade esperada para o Fundo permanece em 2% a.a. e poderá ser revisada conforme evolução das conversas de liquidação dos ativos remanescentes do portfólio.
Características do KNRE11
Para mais informações confira a Carta do Gestor.
Objetivo do Fundo
Gerar ganho de capital aos cotistas no longo prazo, proveniente do desenvolvimento de projeto imobiliário presentes na carteira do Fundo.
É bom para
Investidores que desejam investir em uma carteira diversificada de projetos para incorporação imobiliária, com apoio de uma equipe de gestão especializada, e possibilitar retornos adicionais em relação ao mercado real.
Desenvolvimento
Participação ativa em projetos residenciais, desde a compra do terreno e desenvolvimento do projeto até a entrega das unidades aos compradores.
Diversificação
Mirar em diferentes perfis de empreendimentos desenvolvidos por incorporadoras especialistas por tipo e região.
Contém
Carteira imobiliária
Portfólio diversificado com foco em projetos imobiliários residenciais concentrados nas melhores regiões do país por meio de processos diligentes que apoiam a criteriosa seleção dos ativos.
Controle
Monitoramento contínuo dos projetos investidos junto aos parceiros incorporadores, para a melhor análise das expectativas de risco e retorno de cada projeto.
Taxa de performance
20% do que exceder IPCA + 6% a.a.
Como funciona
Com processos diligentes e acompanhamento contínuo de todas as etapas do empreendimento.
1. Pré-projeto
Mapeamento das oportunidades no mercado imobiliário:
– Incorporadoras apresentam projetos potenciais;
– Contatos feito pela Kinea direto com incorporadores.
Análise dos projetos e diligência:
– Seleção dos projetos com base em avaliações técnicas e na expectativa de retorno;
– Diligência fiscal e legal nas SPEs dos projetos;
– Análises: Mercado, Parceiro Incorporador, Produto, Preço de Venda, Custos Estimados de desenvolvimento e de Obra;
– Projetos são submetidos ao Comitê de Investimentos da Kinea para aprovação ou não do investimento.
2. Projeto
0 – 18 meses: Início do projeto
– Aquisição do terreno;
– Desenvolvimento do produto imobiliário;
– Aprovação do projeto junto aos órgãos públicos.
18 – 30 meses: Lançamento Pré-Venda
– Campanha de marketing;
– Acompanhamento comercial junto ao parceiro incorporador.
30 – 60 meses: Construção
– Construção da obra conforme cronograma previsto;
– Acompanhamento do avanço físico e financeiro da obra;
– Acompanhamento das vendas;
– Gestão ativa do empreendimento.
3. Desinvestimento
60 – 72 meses: Transferência dos recebíveis para os bancos
– Ao final da obra, os clientes estão aptos para realizar o financiamento imobiliário junto as instituições financeiras;
– Entrega das chaves aos compradores;
– Distribuição dos resultados do empreendimento ao Fundo referente ao percentual da permuta do Fundo.
Equipe
Equipe multidisciplinar, sócia do cliente no fundo.
Carlos Martins
Sócio e gestor responsável pelos fundos imobiliários de equity
Sócio-executivo e gestor responsável pelos fundos imobiliários de equity. Carlos é sócio fundador da Kinea, responsável pela implementação da área de fundos imobiliários. Atua na área imobiliária desde 2007 sendo responsável pela gestão de recursos, relacionamento com investidores e captação e originação de negócios. Participa ativamente nos comitês de investimentos imobiliários. Anteriormente à Kinea, trabalhou 15 anos no BankBoston onde passou pelas áreas de crédito e operações internacionais e, por 6 anos, esteve na área de structured & corporate finance. Iniciou sua carreira no Citibank.
Carlos possui MBA pela Boston School/Columbia University e MBA Executivo pelo IBMEC, atual Insper, e é graduado em administração de empresas pela Fundação Getúlio Vargas (EAESP-FGV) e atendeu ao YMP (Young Manager Program) do INSEAD.
Bruna Sotopietra
Originação
Bruna integra a área de novos negócios de ativos imobiliários, sendo responsável pelo acompanhamento de mercado, aquisição e estruturação dos novos ativos a serem desenvolvidos. Antes da Kinea, Bruna trabalhou na Hines do Brasil na função de gestão de projetos e investimentos para desenvolvimento e aquisições de ativos imobiliários. Também trabalhou na Tecnisa SA.
Bruna possui master em finanças pela Business School São Paulo e é bacharel em engenharia civil pela Universidade de Bremen e Universidade Estadual de Santa Catarina.
Ivan Simão
Relações com Investidores
Ivan juntou-se à Kinea em agosto de 2014. Anteriormente, atuou na área de estruturação de produtos de investimentos no Banco Itaú Unibanco. Atuou também no Banco Indusval Multistock na área de gestão de fundos proprietários e na mesa de derivativos da corretora associada a instituição.
Ivan é graduado em administração de empresas pela Pontifícia Universidade Católica de São Paulo (PUC-SP).
Marcel Chalem
Controller
Marcel integra a área de gestão de Ativos Alvo da Kinea e está na empresa desde dezembro de 2009, sendo o responsável pelo acompanhamento e monitoramento dos 40 projetos de incorporação imobiliária da Kinea. Também é responsável pelo controle financeiro do fundo de renda. Antes da Kinea, Marcel trabalhou na Lindencorp Desenvolvimento Imobiliário, onde atuou como gerente da área de Finanças Estruturadas, sendo o responsável pela estruturação das mesmas na companhia, onde inclusive atuou na montagem de fundos imobiliários de renda desenvolvidos pela companhia. Ainda no mercado imobiliário, Marcel passou pela Fit Residencial (Gafisa), como responsável pelas áreas de análise de investimentos e planejamento financeiro. Tem mais de 12 (doze) anos de atuação no mercado imobiliário.
Marcel possui especialização em Real Estate Finance pelo MIT – Massachusetts Institute of Technology, MBA em finanças pelo Insper – SP e é formado em Administração de Empresas pela Universidade Presbiteriana Mackenzie.
Rodolfo Piersanti
Vendas e Relações com Incorporadores
Rodolfo integra a área de Real Estate da Kinea, com foco no comercial e relacionamento com incorporadores. Antes da Kinea, trabalhou como coordenador de incorporação na Odebrecht Realizações Imobiliárias atuando em todo ciclo de incorporação imobiliária: prospecção e compra de terreno, análise de legislação, desenvolvimento de produto, vendas e entrega da unidade para o cliente. Ainda no mercado imobiliário, Rodolfo trabalhou também na Bairro Novo, no setor de produção de obra.
Rodolfo é formado em Engenharia de Produção pela Universidade Presbiteriana Mackenzie e Engenharia Civil pela Universidade Anhembi Morumbi.
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1/2024 |
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Aviso aos Cotistas
1/2024 |
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Assembleia
11/2023 |
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Carta do Gestor – Trimestral
10/2019 |
10/2019 | |
Regulamento Vigente
4/2017 |
4/2017 |
Para documentos antigos acesse nossa seção de documentos.
Para documentos não recorrentes, visite a página do administrador do fundo.
Perguntas Frequentes sobre o KNRE11
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