Início do Fundo

21 jun. 05

Taxa de Administração

1,50% a.a.

Taxa de Performance

20% do que exceder 100% CDI

Patrimônio líquido

R$ 1,00 Bi

PL Médio (12 meses)

R$ 1,57 Bi

Linha Detalhe Abas
Dots Abas

Rentabilidade do Arkhe

Atualizado em Agosto 2020

2020 ANO JAN. FEV. MAR. ABR. MAI. JUN. JUL. AGO. SET. OUT. NOV. DEZ.
FUNDO 0.87% 0.33% -0.21% -0.56% 0.41% 0.26% 0.27% 0.30% 0.06%        
CDI 2.12% 0.38% 0.29% 0.34% 0.28% 0.24% 0.22% 0.19% 0.16%        
%CDI 40.73% 88.60%     143.51% 110.99% 127.03% 154.40% 35.76%        
2019 ANO JAN. FEV. MAR. ABR. MAI. JUN. JUL. AGO. SET. OUT. NOV. DEZ.
FUNDO 0.94% 0.94% 0.94% 0.94% 0.94% 0.94% 0.94% 0.94% 0.94% 0.94% 0.94% 0.94% 0.94%
CDI 0.54% 0.54% 0.54% 0.54% 0.54% 0.54% 0.54% 0.54% 0.54% 0.54% 0.54% 0.54% 0.54%
%CDI 172.29% 172.29% 172.29% 172.29% 172.29% 172.29% 172.29% 172.29% 172.29% 172.29% 172.29% 172.29% 172.29%
2018 ANO JAN. FEV. MAR. ABR. MAI. JUN. JUL. AGO. SET. OUT. NOV. DEZ.
FUNDO 6.75% 0.78% 0.58% 0.76% 0.70% 0.07% 0.51% 0.67% 0.16% 0.33% 1.01% 0.35% 0.63%
CDI 6.42% 0.58% 0.47% 0.53% 0.52% 0.52% 0.52% 0.54% 0.57% 0.47% 0.54% 0.49% 0.49%
%CDI 105.05% 133.86% 124.03% 142.34% 136.20% 14.20% 99.46% 123.20% 28.94% 69.59% 185.19% 71.19% 127.04%
2017 ANO JAN. FEV. MAR. ABR. MAI. JUN. JUL. AGO. SET. OUT. NOV. DEZ.
FUNDO 10.46% 1.19% 1.16% 0.92% 0.90% 0.41% 0.78% 1.50% 0.84% 0.96% 0.49% 0.38% 0.48%
CDI 9.95% 1.09% 0.87% 1.05% 0.79% 0.93% 0.81% 0.80% 0.80% 0.64% 0.65% 0.57% 0.54%
%CDI 105.10% 109.79% 134.32% 87.71% 114.19% 43.98% 95.74% 187.11% 104.54% 149.10% 75.09% 66.40% 88.56%
2016 ANO JAN. FEV. MAR. ABR. MAI. JUN. JUL. AGO. SET. OUT. NOV. DEZ.
FUNDO 17.05% 1.16% 1.24% 1.65% 2.42% 0.87% 1.28% 1.73% 1.02% 1.22% 0.96% 0.98% 1.33%
CDI 14.00% 1.05% 1.00% 1.16% 1.05% 1.11% 1.16% 1.11% 1.21% 1.11% 1.05% 1.04% 1.12%
%CDI 121.79% 110.41% 123.59% 142.10% 229.33% 78.43% 110.29% 156.10% 83.96% 110.51% 91.32% 94.24% 118.88%
2015 ANO JAN. FEV. MAR. ABR. MAI. JUN. JUL. AGO. SET. OUT. NOV. DEZ.
FUNDO 10.50% 1.37% 0.87% 0.63% 0.63% 1.42% 0.49% 1.80% 0.09% 0.83% 0.73% 0.82% 0.36%
CDI 13.23% 0.93% 0.82% 1.03% 0.95% 0.98% 1.06% 1.18% 1.11% 1.11% 1.11% 1.06% 1.16%
%CDI 79.38% 147.96% 105.70% 61.18% 66.61% 144.01% 46.42% 153.17% 8.34% 74.72% 65.52% 77.84% 31.06%

Resultados da gestão

Resultado da gestão | Kinea Arkhe

Atribuição da performance

Atribuição de Performance | Kinea Arkhe

Palavra do Gestor

Data ref. Agosto 2020

Para ver as informações completas, acesse a Carta do Gestor.

JUROS E INFLAÇÃO

Resultado negativo. A curva de juros apresentou alta no Brasil respondendo aos riscos fiscais. Governo e Congresso têm tido dificuldades em conciliar um programa maior de auxílio de renda com o limite do Teto de Gastos. Aproveitamos as altas das taxas no mês para aumentar nossas posições em juros curtos e intermediários, nominais e reais. O mercado atualmente reflete nos preços uma expectativa de alta da taxa Selic dos 2% atuais para acima de 4,5% no final de 2021 e, aproximadamente, 7% no final de 2022. Uma deterioração gradual das âncoras fiscais não deve levar a altas tão intensas nos juros dado o desemprego estar próximo das máximas históricas e o núcleo de inflação confortavelmente abaixo das metas. No México, o resultado foi negativo com a inflação permanecendo resiliente em níveis altos. Seguimos com posições em juros curtos e intermediários. A inflação mexicana tem sido afetada no curto prazo devido ao repasse da depreciação do peso, mas esse efeito deve ser temporário. A inflação de serviços já cedeu substancialmente e a recessão no país tem sido profunda. Além disso, as contas fiscais e externas mexicanas são sólidas.

AÇÕES

Resultado positivo. Os principais índices de ações globais apresentaram altas durante o mês como reflexo da recuperação econômica e da liquidez abundante. O ibovespa apresentou resultados piores devido aos receios com a trajetória fiscal do país. No Brasil, estamos comprados nos setores de commodities, elétricas, varejo e serviços financeiros. Além disso, temos 29 pares. Nas posições direcionais os destaques positivos foram em papel e celulose e e-commerce, enquanto o setor de elétricas contribuiu negativamente. Nos pares, destaque positivo para as posições dentro do setor de telecomunicações e contribuições negativas no setor de consumo. Na parte internacional, nossas posições, que se beneficiam da reabertura econômica após COVID (restaurantes, cassinos, varejistas de desconto, etc), tiveram bons resultados e aumentamos nossa exposição ao tema. Também nos beneficiamos da posição comprada em tecnologia e vendida em biotecnologia.

MOEDAS

Resultado negativo. Seguimos vendidos em dólar, sendo a maior alocação comprada no Iene. O Iene é uma moeda barata e funciona como proteção para o Fundo em um cenário de piora do crescimento mundial.

VOLATILIDADE

Resultado positivo. Zeramos a compra de volatilidade de commodities agrícolas. Além disso, montamos posições relativas na curva de volatilidade de moedas e ações com prazo de 6 meses.

COMMODITIES

Resultado positivo. O destaque foi nossa posição comprada em petróleo que foi ajudada pelo retorno da demanda dos EUA e pela consequente queda dos estoques. O ouro teve um mês de correção, mas o metal deve seguir adquirindo espaço como substituto de outros ativos seguros. O aumento da participação do governo nas principais economias globais veio para ficar e os bancos centrais são cada vez mais tolerantes com uma alta da inflação. Ambas tendências devem beneficiar o metal.

Características do Arkhe

Para mais informações confira a Carta do Gestor.

Objetivo do Fundo

Superar o CDI em linha com um perfil de menor risco, uma volatilidade anual ao redor de 1,5% ao ano.

Trazer consistência de longo prazo através da diversificação de investimentos em diferentes mercados e estilos no Brasil e no exterior, reduzindo a exposição do fundo a riscos específicos.

Perfil de menor risco

Volatilidade 1,5%

Deferentes classes de ativos

Diversificar para trazer consistência e reduzir perdas extremas.

Moedas

Ações

Renda fixa

Volatilidade

Filosofia de risco

Maiores retornos controlando riscos extremos.

Estilo da gestão

Alocações baseadas em análises macro e microeconômicas, fundamentadas em posicionamentos direcionais e relativos.

Como funciona

Atribuições claras, processos bem definidos e diligentes. Retro-aprendizagem: revisão constante do cenário e atribuição de resultados por estratégia e por gestor.

Como Funciona - Kinea

1. ESPECIALISTAS

Especialistas em cada mercado sugerem ao comitê operações com potencial de retorno assimétrico.

2. REUNIÃO DE ANÁLISE

Análise e questionamento entre especialistas e o comitê para a definição da alocação: disciplina, assertividade e atribuição de responsabilidades na escolha dos melhores ativos.

3. PORTIFÓLIO

Definição da carteira de investimentos.

4. EXECUÇÃO

Execução baseada em preços e critérios técnicos.

5. RETRO-APRENDIZAGEM

Revisão do cenário;
Atribuição de performance.

Equipe

Equipe multidisciplinar, sócia do cliente no fundo.

Foto Marco Aurelio Freire

Marco Aurelio Freire

Sócio e gestor dos fundos líquidos

Marco iniciou na Kinea em Janeiro de 2015 como gestor responsável pelas estratégias Hedge Fund Macro. Entre 2008 e 2014 foi Chief Investment Officer dos fundos de renda fixa locais e multimercados da Franklin Templeton no Brasil.
Marco está envolvido na gestão de fundos de renda fixa e multimercados desde 2004, tendo trabalhando no Bank Boston Asset Management na mesa de renda fixa.
Marco possui o mestrado em economia pela Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro (PUC-Rio) e é bacharel em economia pela mesma universidade.

Foto Denis Ferrari

Denis Ferrari

Renda Fixa Local

Denis juntou-se à equipe da Kinea em março de 2015. Anteriormente à Kinea, foi gestor dos fundos multimercados e renda fixa na Franklin Templeton entre 2010 e 2015. Foi gestor de fundos institucionais na área de renda fixa do Votorantim Asset Management, sendo o principal responsável por esse segmento. Também trabalhou no Banco Itaú e BankBoston Asset Management como gestor de fundos, analista de risco e mercado de capitais.
Denis possui MBA em derivativos pela Universidade de São Paulo (USP) em parceria com a Bolsa de Mercadorias e Futuros (BM&F) e é graduado em economia pela Pontifícia Universidade Católica de São Paulo (PUC-SP)

Foto Guilherme Mazzilli

Guilherme Mazzilli

Ações Brasil L&S

Guilherme Mazzilli iniciou na Kinea em junho de 2015 como gestor responsável
pelas estratégias de ações dentro dos hedge funds. Entre 2010 e 2015 foi gestor
responsável pelos fundos de ações (FIA e Long&Short) da Ashmore no Brasil.
Mazzilli está envolvido na gestão de fundos de ações e multimercados desde 2005,
tendo trabalhando como analista na Bresser Asset e como gestor de Ações no
Daycoval Asset.
Mazzilli possui graduação em Administração de Empresas pela FGV (EAESP) e pós
graduação em economia também pela FGV (EESP).

Foto Guilherme Paris

Guilherme Paris

Volatilidade

Guilherme juntou-se à Kinea em setembro do 2016. Entre 2012 e 2016 foi gestor de moedas, volatilidade e estratégias de correlação na Franklin Templeton. Guilherme está envolvido com estratégias de volatilidade desde 2007, tendo trabalhado na NEO Investimentos e Dresdner Bank.

Guilherme é graduado em engenharia mecânica pela Universidade de São Paulo (POLI-USP). Recebeu menção honrosa nas olimpíadas regionais de matemática do estado de São Paulo em 1997 e 1998 e medalha de prata nas olimpíadas brasileiras de física em 2000

Foto Leandro Teixeira

Leandro Teixeira

Arbitragem de Juros

Leandro se juntou à Kinea em maio de 2017 como estrategista de renda fixa focado em arbitragens na curva de juros. Anteriormente, foi trader de renda fixa de mercados emergentes do Banco HSBC, trader de renda fixa da Votorantim Asset Management, trader de ações na Explora Investimentos e trader na área de multimercados da Franklin Templeton Investimentos (Brasil).
Leandro é graduado em engenharia civil pela Universidade de São Paulo (Poli-USP).

Foto Luiz Felipe Mescolin

Luiz Felipe Mescolin

Moedas

Luiz Felipe juntou-se à Kinea em março do 2018. Entre 2013 e 2016 foi tesoureiro do Banco BBM, sendo responsável por estratégias de renda fixa e câmbio. Entre 2010 e 2012 foi responsável pelas estratégias de câmbio na BBM Asset Management. Luiz Felipe atua desde 2005 nos mercados de renda fixa e câmbio.
Luiz Felipe possui mestrado em métodos matemáticos aplicados a finanças pelo Instituto de Matemática Pura e Aplicada (IMPA), mestrado em economia pela Universidade de Colônia (Universität zu Köln) e é graduado em Engenharia de Produção pela Universidade Federal do Rio de Janeiro.

Foto Marcelo Bartoli

Marcelo Bartoli

Ações Globais L&S

Marcelo juntou-se à Kinea em dezembro de 2014. Antes disso, passou pela Franklin Templeton Investments e Neo Investimentos. É parte do time de renda variável, responsável por ações globais L&S.
Marcelo é graduado em administração de empresas pela Fundação Getulio Vargas.

Foto Marcus Zanetti

Marcus Zanetti

Ações Brasil Direcional

Marcus juntou-se à Kinea em setembro do 2016. Entre 2009 e 2016 foi analista e sócio responsável pelos setores de consumo, varejo, real estate e serviços financeiros na Bresser Administração de Recursos. Anteriormente, Marcus trabalhou na Alvarez and Marsal Consultoria Empresarial, Banco Itaú BBA e HSBC Bank do Brasil.
Marcus é graduado em engenharia de produção pela Universidade de São Paulo (POLI-USP).

Foto Ruy Alves

Ruy Alves

Ações Globais

Ruy iniciou na Kinea em fevereiro de 2020 como gestor responsável por global equities. Anteriormente foi gestor responsável por estratégias de global equities na ADAM Capital, JGP e Aviva Investors em Londres. Ruy possui mestrado em finanças pela London Business School, MBA em finanças pelo IBMEC e é formado em administração de empresas pela UERJ. Ruy foi também professor de finanças do IBMEC-RJ e possui cursos de especialização e gestão pelo INSEAD e LBS.

Documentos recentes do Arkhe

Nome do DocumentoData da Atualização
Carta do Gestor

8/2020

8/2020
Informativo de Rentabilidade

8/2020

8/2020
Regulamento Arkhe

5/2018

5/2018
Valor Patrimonial da Cota

8/2020

8/2020

Para documentos antigos acesse nossa seção de documentos.

Perguntas Frequentes sobre o Arkhe

Qual a diferença entre o Kinea Atlas, Kinea Chronos, Kinea Apolo e o Kinea Arkhe?

Não há diferença na equipe ou no processo de investimento entre esses fundos e suas carteiras (investimentos) são muito semelhantes. As diferenças estão (i) no grau de risco, (ii) nas taxas de administração e performance e (iii) na liquidez. Enquanto no Atlas e no Chronos o pagamento é feito após 30 dias do pedido do resgate (com cota de D29), no Arkhe e Apolo o pagamento é feito no dia seguinte ao pedido do resgate (com cota de D0). Além disso, o Arkhe e o Apolo podem, além das classes de ativos presentes no Chronos e Atlas, investir também em crédito privado

Em que pode investir o Fundo?

Mercado de juros, moedas, inflação, volatilidade, commodites, ações, tanto no mercado local quanto internacional.

Qual mínimo de investimento do Kinea Arkhe?

Consulte seu gerente. Essa informação depende do distribuidor do fundo.

A rentabilidade é liquida de despesas?

A rentabilidade é líquida das despesas do fundo como taxas de administração, performance e custódia. No entanto, não é líquida de impostos devidos, como IR.

Quais são as despesas do Kinea Arkhe?

1,5% ao ano de taxa de administração, 20% do que exceder 100% do CDI, além de despesas como custódia, legal, etc. A rentabilidade do fundo, bem como sua expectativa de rentabilidade, são liquidas de todas as despesas do fundo.

O que significa alavancagem?

Considerando o contexto de investimentos, alavancagem significa operar ativos financeiros com valores superiores ao total do patrimônio líquido (PL) do fundo. Em outras palavras, se o fundo possui 100 milhões de patrimônio, ele estará alavancado em duas vezes seu PL caso esteja operando com ativos/derivativos que totalizam 200 milhões em valores financeiros. Isso é possível se o fundo fez alguma operação de empréstimo de ações ou se o derivativo, como ocorre no mercado futuro, exige um desencaixe (margem) de recursos menor que o valor do contrato negociado.

O que significa ficar short? E long?

Ficar short significa ficar vendido em um ativo, ou seja, apostar na queda do preço do mesmo. Ficar long é ao contrário, significa comprar um ativo ou apostar que o mesmo irá subir.

O que significa volatilidade?

Significa a provável oscilação que o fundo pode ter em termos de rentabilidade. Em outras palavras, a volatilidade representa as elevações e quedas que o retorno pode apresentar.

Qual expectativa de retorno do Kinea Arkhe? E de perda?

No longo prazo o Kinea Arkhe tem expectativa de superar o CDI em linha com um perfil de menor risco, uma volatilidade anual ao redor de 1,5% ao ano

Qual o nível de alavancagem do Kinea Arkhe?

O Kinea Arkhe não possui limite legal de alavancagem. Ou seja, é possível alavancar sem limites. No entanto, o Kinea Arkhe, por ter uma volatilidade esperada de 1,5% a.a., a equipe de gerenciamento de risco da Kinea monitora o nível de alavancagem das posições do fundo de maneira que não ultrapassem o risco esperado de volatilidade.

Qual a diferença entre o Kinea Atlas, Kinea Chronos e o Kinea Arkhe?

Não há diferença na equipe ou no processo de investimento entre esses fundos e suas carteiras (investimentos) são muito semelhantes. As diferenças estão (i) no grau de risco e (ii) na liquidez. Enquanto no Atlas e no Chronos o pagamento é feito após 30 dias do pedido do resgate (com cota de D29), no Arkhe o pagamento é feito no dia seguinte ao pedido do resgate (com cota de D0)

Quem está apto a investir no Kinea Arkhe?

Pessoas físicas ou jurídicas com perfil menor de risco e cujo objetivo seja ganhos de capital no médio prazo.

Porque investir no Kinea Arkhe?

Para ter uma gestão dinâmica de seus recursos onde especialistas utilizam diferentes estilos de gestão (diversificação e especialização) para que, independentemente das condições de mercado (positivas ou negativas) seu capital gere retornos acima do CDI no médio prazo.

Quem deve investir no Kinea Arkhe?

Investidores com perfil menor de risco e que tenham como objetivo alcançar retornos acima do CDI no médio prazo.

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Uma alternativa para investidores com histórico de rendimentos em renda fixa mas que buscam retornos superiores em períodos de baixa taxa de juros.

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Para investidores que buscam retornos superiores e com maior exposição a risco.

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Fundo multimercado de perfil moderado para investidores que buscam retornos consistentes e controle de perdas extremas.

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