Atlas

Fundo multimercado de perfil agressivo com maior exposição ao risco para alocadores institucionais. Fundo não disponível para investidores em geral.

Objetivo do Fundo

Superar o CDI em torno de
+7%a.a
ao longo do ciclo
de investimento

É bom para

Alocadores institucionais.

FUNDO NÃO DISPONÍVEL PARA PÚBLICO EM GERAL.

Contém

Investimentos em diferentes mercados: juros, bolsa, volatilidade, moedas, inflação.

 

Estilo de Atuação

Gestão dinâmica com abordagens macro e micro econômicas.

Atuação

Mercados locais e internacionais, com foco em Brasil.

Início do
Fundo

29 dez. 16

Disponível apenas para investidores institucionais

Taxa de
administração

2,0% a.a. (administração) 20% do que exceder 100% CDI (performance)

Processos

Bem definidos, com clara atribuição de responsabilidades.

Filosofia
de risco

Maiores retornos controlando riscos extremos.

Como funciona

Processos diligentes e retroaprendizagem constante.

1. Especialistas

Especialistas em cada mercado sugerem ao comitê operações com potencial de retorno assimétrico;

2. Comitê

Análise e questionamento entre especialistas e o comitê para a definição da alocação: disciplina, assertividade e atribuição de responsabilidades na escolha dos melhores ativos.

3. Portifólio

Definição da carteira de investimentos.

4. Execução

Execução baseada em preços e critérios técnicos.

5. Retro-Aprendizagem

Revisão do cenário;
Atribuição de performance.

Equipe

Equipe multidisciplinar, sócia do cliente no fundo.

Marco Aurelio Freire

Sócio e gestor dos fundos líquidos

Denis Ferrari

Renda Fixa Local

Guilherme Froldi

Moedas

Guilherme Mazzilli

Pares de Ações

Guilherme Paris

Volatilidade

Leandro Teixeira

Arbitragem de Juros

Luis Felipe Mescolin

Dólar/Cupom

Marcus Zanetti

Ações Absoluto

Patrimônio
Líquido

dezembro 2018

R$ 1.686.713.235

MÉDIO (12 meses)

R$ 725.319.356

Atribuição de Performance

Rentabilidade acima do CDI por estratégia.

Rentabilidade

2018

2018 JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ ANO
FUNDO 2.04% 1.56% 2.49% 2.35% -1.38% 1.03% 1.7% -1.07% 0.22% 3.71% 0.18% 1.57% 15.25%
CDI 0.58% 0.47% 0.53% 0.52% 0.52% 0.52% 0.54% 0.57% 0.47% 0.54% 0.49% 0.49% 6.42%
% SOBRE CDI 349.32% 335.13% 468.36% 454.34% 198.78% 313.98% 47.71% 682.51% 35.91% 317.73% 237.47%

2017

2017 JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ ANO
FUNDO 0.013118554817304 0.026814299946757 0.0092787060328313 0.015730680330879 -0.0095487650892594 0.0092557542837242 0.047709143990768 0.014281955765245 0.027665341317788 0.0020738919776073 0.00019489274728152 0.0067669617479691 0.17473705849258
CDI 0.010872220966238 0.0086648073000398 0.010504153196469 0.0078887833260643 0.0092555503980103 0.0081167815909836 0.008008014668913 0.0080145224677772 0.0064139494939245 0.006459294099347 0.0056745221397154 0.0053951989483137 0.099521504261877
% SOBRE CDI 1.2066122329597 3.0946216134124 0.88333689154025 1.9940565839735 1.1403231909068 5.9576744003697 1.7820095735793 4.3133082578828 0.32107099409159 0.034345226343816 1.2542562031163 1.7557718785358

2016

. JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ ANO
FUNDO . . . . . . . . . . . . .
CDI . . . . . . . . . . . . .
% SOBRE CDI . . . . . . . . . . . . .

Palavra
do Gestor

dezembro 2018

em juros e inflação, o resultado foi positivo devido ao fechamento nas taxas de juros reais intermediarias (2021, 2022 e 2023) onde o fundo está posicionado. Acreditamos que os juros devam permanecer inalterados e em patamares baixos por um longo período devido: (i) controle dos gastos públicos e (ii) alta capacidade ociosa na economia. No entanto, temos buscado proteções para a posição. Além da compra de inflação, adicionamos proteções em juros curtos durante o mês.

O resultado foi positivo em ações. Apesar da queda de 1,8% do índice Ibovespa, o Fundo teve ganhos nas posições direcionais compradas nos setores de consumo, transporte, elétricas e saneamento. No entanto, o destaque foram os pares de ações intrasetorias com ganhos em Agronegócios, Serviços Financeiros e Consumo.

Já em moedas, o resultado foi negativo. O Fundo tem aumentado as posições compradas em Real e nas moedas europeias (Euro, Libra e Coroa Norueguesa) e  vendidas no dólar e no dólar canadense. A economia americana deverá desacelerar para taxas de crescimento mais sustentáveis e poderá ver aumento do risco político. Na Europa, o crescimento deve estabilizar, as contas externas são positivas e o risco político deve diminuir no processo do Brexit. No Brasil, os fluxos para investimento devem retomar com a recuperação econômica e com ganhos de confiança. O Fundo segue tomado em cupom cambial como proteção.

Em fatores, o resultado foi negativo com perdas em Carregamento e Valor. Ganhos em Momento e Qualidade.

Por fim, volatilidade apresentou resultado positivo. Mantivemos a posição vendida na volatilidade do índice VIX (S&P 500) com vencimento em janeiro/19. Além disso, continuamos com a posição comprada na volatilidade da bolsa europeia e vendida na volatilidade da bolsa americana. Por fim, iniciamos posições relativas entre volatilidades de empresas americanas que geraram resultado positivo em dezembro.

Objetivo do Fundo

Superar o CDI em torno de
+7%a.a
ao longo do ciclo
de investimento

É bom para

Alocadores institucionais.
FUNDO NÃO DISPONÍVEL PARA PÚBLICO EM GERAL.

Contém

Investimentos em diferentes mercados: juros, bolsa, volatilidade, moedas, inflação.

Estilo de Atuação

Gestão dinâmica com abordagens macro e micro econômicas.

Atuação

Mercados locais e internacionais, com foco em Brasil.

Início do Fundo

29 dez. 16

FECHADO PARA CAPTAÇÃO

Taxa de administração

2,0% a.a. (administração) 20% do que exceder 100% CDI (performance)

Processos

Bem definidos, com clara atribuição de responsabilidades.

Filosofia de risco

Maiores retornos controlando riscos externos.

Como funciona

Processos diligentes e retroaprendizagem constante.

1. Especialistas

Especialistas em cada mercado sugerem ao comitê operações com potencial de retorno assimétrico;

2. Comitê

Análise e questionamento entre especialistas e o comitê para a definição da alocação: disciplina, assertividade e atribuição de responsabilidades na escolha dos melhores ativos.

3. Portifólio

Definição da carteira de investimentos.

4. Execução

Execução baseada em preços e critérios técnicos.

5. Retro-Aprendizagem

Revisão do cenário;
Atribuição de performance.

Equipe

Especializada e multidisciplinar, sócia do cliente do fundo.

  • Denis Ferrari

    Renda Fixa Local

  • Guilherme Froldi

    Moedas

  • Guilherme Mazzilli

    Pares de Ações

  • Guilherme Paris

    Volatilidade

  • Leandro Teixeira

    Arbitragem de Juros

  • Luis Felipe Mescolin

    Dólar/Cupom

  • Marco Aurelio Freire

    Sócio e gestor dos fundos líquidos

  • Marcus Zanetti

    Ações Absoluto

Patrimônio Líquido

dezembro 2018

R$ 1.686.713.235

MÉDIO (12 meses)

R$ 725.319.356

Atribuição de Performance

Rentabilidade acima do CDI por estratégia.

Rentabilidade

2018 FUNDO CDI % sobre CDI
JAN. 2.04% 0.58% 349.32%
FEV. 1.56% 0.47% 335.13%
MAR. 2.49% 0.53% 468.36%
ABR. 2.35% 0.52% 454.34%
MAI. -1.38% 0.52%
JUN. 1.03% 0.52% 198.78%
JUL. 1.7% 0.54% 313.98%
AGO. -1.07% 0.57%
SET. 0.22% 0.47% 47.71%
OUT. 3.71% 0.54% 682.51%
NOV. 0.18% 0.49% 35.91%
DEZ. 1.57% 0.49% 317.73%
2017 FUNDO CDI % sobre CDI
JAN. 0.013118554817304 0.010872220966238 1.2066122329597
FEV. 0.026814299946757 0.0086648073000398 3.0946216134124
MAR. 0.0092787060328313 0.010504153196469 0.88333689154025
ABR. 0.015730680330879 0.0078887833260643 1.9940565839735
MAI. -0.0095487650892594 0.0092555503980103
JUN. 0.0092557542837242 0.0081167815909836 1.1403231909068
JUL. 0.047709143990768 0.008008014668913 5.9576744003697
AGO. 0.014281955765245 0.0080145224677772 1.7820095735793
SET. 0.027665341317788 0.0064139494939245 4.3133082578828
OUT. 0.0020738919776073 0.006459294099347 0.32107099409159
NOV. 0.00019489274728152 0.0056745221397154 0.034345226343816
DEZ. 0.0067669617479691 0.0053951989483137 1.2542562031163
2016 FUNDO CDI % sobre CDI
JAN. . . .
FEV. . . .
MAR. . . .
ABR. . . .
MAI. . . .
JUN. . . .
JUL. . . .
AGO. . . .
SET. . . .
OUT. . . .
NOV. . . .
DEZ. . . .
Palavra do Gestor
dezembro 2018

em juros e inflação, o resultado foi positivo devido ao fechamento nas taxas de juros reais intermediarias (2021, 2022 e 2023) onde o fundo está posicionado. Acreditamos que os juros devam permanecer inalterados e em patamares baixos por um longo período devido: (i) controle dos gastos públicos e (ii) alta capacidade ociosa na economia. No entanto, temos buscado proteções para a posição. Além da compra de inflação, adicionamos proteções em juros curtos durante o mês.

O resultado foi positivo em ações. Apesar da queda de 1,8% do índice Ibovespa, o Fundo teve ganhos nas posições direcionais compradas nos setores de consumo, transporte, elétricas e saneamento. No entanto, o destaque foram os pares de ações intrasetorias com ganhos em Agronegócios, Serviços Financeiros e Consumo.

Já em moedas, o resultado foi negativo. O Fundo tem aumentado as posições compradas em Real e nas moedas europeias (Euro, Libra e Coroa Norueguesa) e  vendidas no dólar e no dólar canadense. A economia americana deverá desacelerar para taxas de crescimento mais sustentáveis e poderá ver aumento do risco político. Na Europa, o crescimento deve estabilizar, as contas externas são positivas e o risco político deve diminuir no processo do Brexit. No Brasil, os fluxos para investimento devem retomar com a recuperação econômica e com ganhos de confiança. O Fundo segue tomado em cupom cambial como proteção.

Em fatores, o resultado foi negativo com perdas em Carregamento e Valor. Ganhos em Momento e Qualidade.

Por fim, volatilidade apresentou resultado positivo. Mantivemos a posição vendida na volatilidade do índice VIX (S&P 500) com vencimento em janeiro/19. Além disso, continuamos com a posição comprada na volatilidade da bolsa europeia e vendida na volatilidade da bolsa americana. Por fim, iniciamos posições relativas entre volatilidades de empresas americanas que geraram resultado positivo em dezembro.